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人物簡介

美國(guo)康涅狄格(ge)州(zhou)有一(yi)個(ge)縣，是(shi)(shi)這個(ge)世界最富的(de)(de)(de)(de)國(guo)家(jia)最富的(de)(de)(de)(de)州(zhou)里最富的(de)(de)(de)(de)一(yi)個(ge)縣。一(yi)些超級對沖基(ji)金蟄居(ju)此地，操縱著影(ying)響華爾街的(de)(de)(de)(de)核心業務。科恩(en)創立的(de)(de)(de)(de)SAC基(ji)金就(jiu)是(shi)(shi)一(yi)個(ge)典型(xing)例子：一(yi)天交(jiao)易量2千萬股，每(mei)年光付掉的(de)(de)(de)(de)傭金就(jiu)高達1.5億美元，是(shi)(shi)華爾街10大客戶之一(yi)。當(dang)然，也(ye)就(jiu)妨礙了同行(xing)賺錢，所以他在(zai)業界結(jie)下的(de)(de)(de)(de)梁(liang)子不少(shao)。不過，即使(shi)是(shi)(shi)死對頭們談起科恩(en)也(ye)是(shi)(shi)一(yi)副由恨生(sheng)愛的(de)(de)(de)(de)口吻(wen)：“他永遠都是(shi)(shi)第一(yi)個(ge)搶到(dao)消息(xi)，比如(ru)一(yi)只股票信用評級是(shi)(shi)升級或降(jiang)級之類。”那么，科恩(en)到(dao)底是(shi)(shi)怎么成功的(de)(de)(de)(de)呢(ni)？

人物生平

成長：十多歲就會看股市行情

47歲(sui)(sui)的(de)斯(si)蒂夫·科(ke)恩，全家(jia)住在美國康涅狄格州西南部(bu)一(yi)座(zuo)14.5平方英畝的(de)莊園里，泡泡游泳池、網球(qiu)場、籃(lan)球(qiu)場之類當然應有盡(jin)有，不過(guo)他并不在乎(hu)這些(xie)。科(ke)恩工作得閑(xian)的(de)時候，最習慣(guan)做的(de)一(yi)件事就是研(yan)究證交所現場操盤錄像，反正每天變幻無窮，看也看不完。這是他自十來(lai)歲(sui)(sui)看會股票行情以后，養(yang)成的(de)習慣(guan)。

出生在(zai)(zai)(zai)中產階級家庭的(de)科恩很(hen)小(xiao)就開始培養投(tou)機之道(dao)，在(zai)(zai)(zai)制衣(yi)企(qi)業(ye)工作的(de)父(fu)親，每(mei)天晚上會帶(dai)一(yi)份《紐約郵報》，他讀體育(yu)記分欄，接著又愛上金融版，因(yin)為(wei)數字更(geng)多(duo)，變(bian)化無窮。才十(shi)多(duo)歲(sui)，科恩已經會到(dao)(dao)當(dang)地的(de)經紀(ji)人事務所看股票(piao)行(xing)情。在(zai)(zai)(zai)賓夕法尼亞(ya)大學(xue)(xue)沃(wo)頓學(xue)(xue)院(yuan)讀經濟學(xue)(xue)學(xue)(xue)士學(xue)(xue)位的(de)時候，他對班級之間(jian)盛行(xing)的(de)股票(piao)交(jiao)易(yi)十(shi)分狂(kuang)熱。所以，1978年大學(xue)(xue)一(yi)畢業(ye)，他直接就去(qu)了(le)(le)華爾街，在(zai)(zai)(zai)一(yi)家公(gong)司(si)(si)的(de)套(tao)匯部門里(li)(li)當(dang)初(chu)級交(jiao)易(yi)員，很(hen)快就能(neng)給(gei)公(gong)司(si)(si)日進斗金，每(mei)天純利(li)潤(run)達到(dao)(dao)10萬美(mei)元。那家公(gong)司(si)(si)老板至今都為(wei)他的(de)本事傾倒不已：“他很(hen)快就學(xue)(xue)會如(ru)何在(zai)(zai)(zai)大公(gong)司(si)(si)里(li)(li)做團體交(jiao)易(yi)，而且操縱(zong)得比(bi)誰(shui)都好。”1984年開始，他在(zai)(zai)(zai)公(gong)司(si)(si)里(li)(li)組織了(le)(le)自己(ji)的(de)交(jiao)易(yi)團隊，到(dao)(dao)1992年，創建了(le)(le)SAC基金。

賺錢:在業界堪稱“不擇手段”

比起著名的(de)(de)(de)金(jin)(jin)融大鱷(e)喬治·索羅斯，科(ke)恩(en)操(cao)盤40億(yi)美元基金(jin)(jin)的(de)(de)(de)數字不算大，但他(ta)(ta)(ta)每(mei)天的(de)(de)(de)交(jiao)易數量非常大。在他(ta)(ta)(ta)的(de)(de)(de)金(jin)(jin)融帝國中(zhong)心，共有40個中(zhong)層交(jiao)易商(shang)，每(mei)人(ren)掌管1-15個交(jiao)易員和(he)分析師(shi)，他(ta)(ta)(ta)們手里又(you)各(ge)管一攤(tan)。科(ke)恩(en)自(zi)己的(de)(de)(de)投(tou)資能(neng)量還遠遠超過公司7類基金(jin)(jin)的(de)(de)(de)涉及范圍。

每(mei)天(tian)(tian)早晨8點，科恩會被他(ta)那(nei)輛銀灰色(se)的B MW745轎(jiao)車準時送到辦公室(shi)，坐(zuo)在由無(wu)數顯示屏包圍的會議桌旁。這(zhe)張桌子，有(you)個別(bie)名叫(jiao)“中央(yang)司令部”，接下來的一天(tian)(tian)，這(zhe)里將為(wei)他(ta)賺進百萬美元(yuan)。

2002年(nian)，整個市場下跌了22%，SAC卻增(zeng)長了11%。在SAC工(gong)作(zuo)的人(ren)大概是(shi)(shi)世(shi)界上最(zui)辛苦的200名員工(gong)，“沒業績，毋寧死”，他們年(nian)薪通(tong)常(chang)200萬美(mei)元以上，但關鍵(jian)要看各人(ren)表現，而(er)不(bu)是(shi)(shi)SAC整體(ti)贏利情況。所以外(wai)界同(tong)行評(ping)論SAC上下一(yi)心(xin)，做業務(wu)的時候堪稱(cheng)“不(bu)擇手段”。

據說，SAC會(hui)推(tui)斷其他投資基金可(ke)能采(cai)取的(de)動作，然后(hou)進行打壓，或(huo)者不惜偽造進行某項交(jiao)易的(de)跡象，騙取別家(jia)跟(gen)進，自己卻及早抽身(shen)，或(huo)者使分(fen)析(xi)師對(dui)某些股票升降級，引起市(shi)場波(bo)動。但(dan)SAC這(zhe)些以前看來不算無盡違規的(de)操作，在今(jin)后(hou)證券市(shi)場加強(qiang)監管的(de)形勢下，也可(ke)能出軌。

生活:呆頭呆腦不懂花花世界

從外(wai)表看，科(ke)恩(en)一(yi)(yi)點都不(bu)(bu)(bu)像證券市場里叱咤風(feng)云(yun)的人(ren)物。一(yi)(yi)個47歲的億(yi)萬富翁(weng)，禿頭，身材不(bu)(bu)(bu)高不(bu)(bu)(bu)矮，好像總在(zai)想(xiang)著(zhu)什么，表情不(bu)(bu)(bu)太自信(xin)，看起來倒有些(xie)笨拙不(bu)(bu)(bu)堪。工(gong)作的時候(hou)，他倒似乎在(zai)娛樂。一(yi)(yi)名跟了科(ke)恩(en)10多年的同(tong)事，早(zao)就習慣(guan)了他那副一(yi)(yi)成不(bu)(bu)(bu)變的模樣(yang)(yang)：“就算手(shou)里正在(zai)做一(yi)(yi)個幾百萬美元的交易，樣(yang)(yang)子都像是叫一(yi)(yi)客三(san)明治而(er)已(yi)。”據科(ke)恩(en)的多年好友描述，雖然科(ke)恩(en)身價(jia)億(yi)萬，但他并不(bu)(bu)(bu)是為利益所驅動(dong)的人(ren)：“他就是喜歡做這行，錢不(bu)(bu)(bu)過像記分板而(er)已(yi)。”

科恩對(dui)生活(huo)并不像(xiang)工(gong)作(zuo)那樣狂熱。他第一次婚(hun)姻結束(shu)后，通過婚(hun)介服務找到(dao)了(le)現在的妻子(zi)亞歷山德拉，如今全家7個孩子(zi)。

妻子的(de)密友開玩笑(xiao)說，這(zhe)個小巧玲瓏的(de)黑發(fa)女郎從(cong)小就宣稱長大(da)后要嫁個百萬富翁，大(da)概連她都(dou)沒想到(dao)到(dao)手(shou)的(de)竟是億萬富翁。要不是嬌妻也哄得(de)科恩一起領略(lve)了環球購物、藝術旅(lv)游等(deng)各種(zhong)新鮮(xian)花(hua)樣(yang)(yang)，他大(da)概從(cong)來也不知道花(hua)花(hua)世界是什么樣(yang)(yang)。5年(nian)前，科恩一家(jia)還花(hua)了1500萬美元購進這(zhe)

座建于1930年的莊園(yuan)(yuan)，又花了差不多(duo)的錢把(ba)舊宅翻新。科恩的最神秘之處是，在(zai)莊園(yuan)(yuan)里裝(zhuang)了一套龐大的警報系統，只要(yao)有人踏(ta)入或(huo)踏(ta)出其(qi)中一個房間都(dou)會鈴聲大作(zuo)。

行蹤:同事們都覺得他無比神秘

眾所周(zhou)知，即使擁有(you)最(zui)清白聲譽的對沖基金(jin)也行跡詭秘。不許(xu)采訪(fang)、不許(xu)拍照(zhao)、不許(xu)對合伙人之外的任(ren)何人透露內部信息(xi)。有(you)些措施(shi)是為了(le)保(bao)護交易，有(you)些則是為了(le)隱瞞(man)其利(li)潤。科恩更(geng)是如此，他行動十(shi)分(fen)低調，拒絕(jue)了(le)無(wu)數次采訪(fang)要(yao)求，連同事(shi)們都覺得(de)他十(shi)分(fen)神秘。

因(yin)此(ci)，《商業周刊》在(zai)深入調查科(ke)(ke)恩的(de)過程中，沒有(you)(you)(you)得到(dao)任何(he)負面記錄。甚至調查SAC幾十名員工對(dui)(dui)老(lao)板科(ke)(ke)恩的(de)印象時(shi)，所(suo)有(you)(you)(you)人(ren)都簽訂(ding)了保密協議，但可以(yi)看出的(de)是他(ta)們對(dui)(dui)老(lao)板都又敬又畏，有(you)(you)(you)人(ren)形容他(ta)“面對(dui)(dui)鏡頭十分害羞(xiu)，公開場合能不去(qu)就(jiu)不去(qu)”，有(you)(you)(you)人(ren)說他(ta)“有(you)(you)(you)超常的(de)直(zhi)覺和離奇的(de)本領(ling)(ling)，面對(dui)(dui)大量信(xin)息(xi)，他(ta)能飛速注意到(dao)最(zui)該(gai)被注意的(de)東(dong)西。”也(ye)有(you)(you)(you)人(ren)透露SAC使用了某(mou)種手腕，從(cong)而在(zai)獲取(qu)信(xin)息(xi)的(de)競爭(zheng)中保持(chi)領(ling)(ling)先(xian)。有(you)(you)(you)知情人(ren)士(shi)說，SAC以(yi)此(ci)要求各家投(tou)資(zi)銀行提供(gong)最(zui)好(hao)的(de)信(xin)息(xi)，華爾街人(ren)稱“第(di)一呼叫”。

命運:善始不一定能善終

大(da)基(ji)金(jin)(jin)(jin)的管理者雖(sui)然(ran)可以(yi)一時登(deng)頂(ding)，卻往往不(bu)能善(shan)終(zhong)，并可能以(yi)爆裂為(wei)最終(zhong)命(ming)運。對(dui)沖基(ji)金(jin)(jin)(jin)投資者不(bu)比投資于其它(ta)共同基(ji)金(jin)(jin)(jin)的人，他們要(yao)付(fu)出巨(ju)額費(fei)用，一旦基(ji)金(jin)(jin)(jin)開(kai)始(shi)虧(kui)損，立刻(ke)就會抽走(zou)投資。這就要(yao)求基(ji)金(jin)(jin)(jin)賣掉一些(xie)基(ji)金(jin)(jin)(jin)單位，但若(ruo)虧(kui)本出售，就會導致情形惡化，引發雪(xue)崩。

每天管(guan)理(li)幾十億美元更(geng)是折(zhe)(zhe)磨。但更(geng)痛苦的(de)是，對(dui)沖(chong)基金(jin)經理(li)人還必須經常(chang)玩(wan)(wan)短(duan)線。一名頗有聲(sheng)譽的(de)對(dui)沖(chong)基金(jin)經理(li)說(shuo)，“現在這市道，玩(wan)(wan)短(duan)線實在太折(zhe)(zhe)磨人了，因為對(dui)沖(chong)基金(jin)越(yue)來越(yue)多，大(da)家都在玩(wan)(wan)。”

對沖基金：多數玩家聞所未聞

意(yi)指“風險(xian)對沖過的基(ji)金(jin)”，現(xian)已成(cheng)為(wei)一種新型投資(zi)(zi)模式的代名(ming)詞，即(ji)利用金(jin)融(rong)衍生產品的杠桿效(xiao)用，承擔高風險(xian)、追求(qiu)高收益(yi)的投資(zi)(zi)模式。最著名(ming)的有索羅斯(si)的“量子基(ji)金(jin)”。

在(zai)過去3年美國經濟衰弱的(de)(de)歲月里，一(yi)(yi)些(xie)操作(zuo)對(dui)沖(chong)基金的(de)(de)短線玩家從下跌趨(qu)勢中(zhong)大發橫財。對(dui)沖(chong)基金本來就是設計在(zai)牛市(shi)和(he)熊(xiong)市(shi)中(zhong)都(dou)要(yao)盈(ying)利的(de)(de)。一(yi)(yi)些(xie)最(zui)好(hao)的(de)(de)對(dui)沖(chong)基金在(zai)1990年代的(de)(de)牛市(shi)中(zhong)狂賺，又(you)在(zai)接下來的(de)(de)熊(xiong)市(shi)中(zhong)同樣獲利，似乎成了華爾街最(zui)后(hou)的(de)(de)盛宴。雖然這樣，那(nei)些(xie)主要(yao)玩家卻可能是人(ren)(ren)(ren)們(men)幾乎聞所未(wei)聞的(de)(de)人(ren)(ren)(ren)。他(ta)們(men)為(wei)那(nei)些(xie)鮮為(wei)人(ren)(ren)(ren)知(zhi)的(de)(de)公司工作(zuo)，在(zai)絕密情況下運作(zuo)數十億計的(de)(de)美元。