K線(xian)圖(tu)這(zhe)種(zhong)(zhong)圖(tu)表(biao)源處于日(ri)本德(de)川幕府時代，被(bei)(bei)當時日(ri)本米(mi)市(shi)(shi)的(de)(de)(de)商人(ren)用來記(ji)錄(lu)米(mi)市(shi)(shi)的(de)(de)(de)行情與(yu)價(jia)格(ge)波動，后(hou)因其細膩獨到(dao)的(de)(de)(de)標畫方(fang)式而被(bei)(bei)引入到(dao)股市(shi)(shi)及(ji)期貨(huo)市(shi)(shi)場。目前，這(zhe)種(zhong)(zhong)圖(tu)表(biao)分析(xi)法(fa)在我國以至整個東(dong)南亞(ya)地區(qu)均尤為(wei)流行。由于用這(zhe)種(zhong)(zhong)方(fang)法(fa)繪制出(chu)(chu)來的(de)(de)(de)圖(tu)表(biao)形(xing)(xing)狀頗似一(yi)(yi)根(gen)根(gen)蠟燭(zhu)，加上(shang)這(zhe)些(xie)(xie)蠟燭(zhu)有(you)黑白之分，因而也叫陰陽線(xian)圖(tu)表(biao)。通(tong)過K線(xian)圖(tu)，我們能夠把(ba)每(mei)日(ri)或某(mou)一(yi)(yi)周(zhou)期的(de)(de)(de)市(shi)(shi)況表(biao)現完(wan)全記(ji)錄(lu)下來，股價(jia)經(jing)過一(yi)(yi)段時間的(de)(de)(de)盤(pan)檔后(hou)，在圖(tu)上(shang)即形(xing)(xing)成(cheng)一(yi)(yi)種(zhong)(zhong)特殊區(qu)域(yu)或形(xing)(xing)態(tai)(tai)，不同(tong)(tong)的(de)(de)(de)形(xing)(xing)態(tai)(tai)顯示(shi)出(chu)(chu)不同(tong)(tong)意義。我們可以從(cong)這(zhe)些(xie)(xie)形(xing)(xing)態(tai)(tai)的(de)(de)(de)變化(hua)中摸(mo)索(suo)出(chu)(chu)一(yi)(yi)些(xie)(xie)有(you)規律的(de)(de)(de)東(dong)西出(chu)(chu)來。K線(xian)圖(tu)形(xing)(xing)態(tai)(tai)可分為(wei)反轉形(xing)(xing)態(tai)(tai)、整理(li)形(xing)(xing)態(tai)(tai)及(ji)缺口和趨(qu)向(xiang)線(xian)等。
那(nei)么(me)，為(wei)什么(me)叫“K線”呢(ni)？實際上，在日本(ben)的“K”并(bing)不是寫成“K”字(zi)，而(er)是寫做“罫(gua)(gua)”(日本(ben)音(yin)讀(du)kei)，K線是“罫(gua)(gua)線”的讀(du)音(yin)，K線圖(tu)稱為(wei)“罫(gua)(gua)線”，西(xi)方以其英文首字(zi)母(mu)“K”直(zhi)譯為(wei)“K”線，由(you)此(ci)發(fa)展而(er)來。
首(shou)先我(wo)們(men)找到該(gai)日或某一周期(qi)的(de)(de)最高和最低價(jia)，垂直(zhi)地連成一條(tiao)直(zhi)線；然(ran)后再(zai)找出(chu)當(dang)日或某一周期(qi)的(de)(de)開(kai)市(shi)和收(shou)市(shi)價(jia)，把這二個價(jia)位連接成一條(tiao)狹(xia)長(chang)的(de)(de)長(chang)方柱(zhu)(zhu)(zhu)體(ti)(ti)。假(jia)如當(dang)日或某一周期(qi)的(de)(de)收(shou)市(shi)價(jia)較(jiao)開(kai)市(shi)價(jia)為(wei)高（即(ji)低開(kai)高收(shou)），我(wo)們(men)便以紅色來表示，或是(shi)在柱(zhu)(zhu)(zhu)體(ti)(ti)上(shang)留白(bai)，這種(zhong)柱(zhu)(zhu)(zhu)體(ti)(ti)就稱(cheng)之(zhi)為(wei)“陽線”。如果當(dang)日或某一周期(qi)的(de)(de)收(shou)市(shi)價(jia)較(jiao)開(kai)市(shi)價(jia)為(wei)低（即(ji)高開(kai)低收(shou)），我(wo)們(men)則以綠色表示，又或是(shi)在柱(zhu)(zhu)(zhu)上(shang)涂黑(hei)色，這柱(zhu)(zhu)(zhu)體(ti)(ti)就是(shi)“陰線”了(le)。
它是以每個分析周期(qi)的(de)開(kai)盤價(jia)、最(zui)高(gao)價(jia)、最(zui)低價(jia)和(he)收(shou)盤價(jia)繪(hui)制而成。以繪(hui)制日k線(xian)(xian)為(wei)(wei)例，首(shou)先確(que)定開(kai)盤和(he)收(shou)盤的(de)價(jia)格，它們(men)之間的(de)部分畫成矩形實(shi)體(ti)(ti)(ti)(ti)。如果收(shou)盤價(jia)格高(gao)于開(kai)盤價(jia)格，則k線(xian)(xian)被(bei)稱為(wei)(wei)陽(yang)線(xian)(xian)，用(yong)空心的(de)實(shi)體(ti)(ti)(ti)(ti)表(biao)示(shi)。反之稱為(wei)(wei)陰線(xian)(xian)用(yong)黑(hei)色(se)實(shi)體(ti)(ti)(ti)(ti)或(huo)白(bai)色(se)實(shi)體(ti)(ti)(ti)(ti)表(biao)示(shi)。很(hen)多軟(ruan)件都可以用(yong)彩色(se)實(shi)體(ti)(ti)(ti)(ti)來表(biao)示(shi)陰線(xian)(xian)和(he)陽(yang)線(xian)(xian)，在國內股票和(he)期(qi)貨市(shi)場(chang)(chang)，通常用(yong)紅色(se)表(biao)示(shi)陽(yang)線(xian)(xian)，綠(lv)色(se)表(biao)示(shi)陰線(xian)(xian)。(但涉及到歐美股票及外(wai)匯市(shi)場(chang)(chang)的(de)投(tou)資者應該注意：在這(zhe)些市(shi)場(chang)(chang)上通常用(yong)綠(lv)色(se)代表(biao)陽(yang)線(xian)(xian)，紅色(se)代表(biao)陰線(xian)(xian)，和(he)國內習慣剛好相反。)用(yong)較細(xi)的(de)線(xian)(xian)將最(zui)高(gao)價(jia)和(he)最(zui)低價(jia)分別與實(shi)體(ti)(ti)(ti)(ti)連接。最(zui)高(gao)價(jia)和(he)實(shi)體(ti)(ti)(ti)(ti)之間的(de)線(xian)(xian)被(bei)稱為(wei)(wei)上影(ying)線(xian)(xian)，最(zui)低價(jia)和(he)實(shi)體(ti)(ti)(ti)(ti)間的(de)線(xian)(xian)稱為(wei)(wei)下影(ying)線(xian)(xian)。
用(yong)同樣的方(fang)法，如果(guo)用(yong)一分鐘(zhong)價(jia)格數據來繪k線(xian)(xian)圖(tu)，就稱為一分鐘(zhong)k線(xian)(xian)。用(yong)一個月的數據繪制k線(xian)(xian)圖(tu)，就稱為月k線(xian)(xian)圖(tu)。繪圖(tu)周期可以根據需要(yao)靈活選(xuan)擇，在一些專業的圖(tu)表軟件中還可以看到(dao)2分，3分鐘(zhong)等周期的k線(xian)(xian)。
k線是一種特(te)殊(shu)的市場(chang)語言，不同的形態有不同的含義。
1．收盤價(jia)高于開(kai)盤價(jia)時(shi)，則開(kai)盤價(jia)在(zai)下收盤價(jia)在(zai)上(shang)，二者之間的(de)(de)長方柱用紅色或空心(xin)繪出，稱之為陽線(xian)；其上(shang)影(ying)線(xian)的(de)(de)最(zui)高點為最(zui)高價(jia)，下影(ying)線(xian)的(de)(de)最(zui)低點為最(zui)低價(jia)。
收(shou)盤(pan)價(jia)低(di)于開(kai)盤(pan)價(jia)時，則開(kai)盤(pan)價(jia)在(zai)上收(shou)盤(pan)價(jia)在(zai)下(xia)，二者之(zhi)間(jian)的長方柱用黑色或實心繪出，稱之(zhi)為(wei)陰線(xian)，其(qi)上影線(xian)的最(zui)高(gao)點為(wei)最(zui)高(gao)價(jia)，下(xia)影線(xian)的最(zui)低(di)點為(wei)最(zui)低(di)價(jia)。
2．根據K線的計算周(zhou)期可將(jiang)其分為日K線，周(zhou)K線，月K線，年K線。
周(zhou)K線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)是指(zhi)以(yi)(yi)周(zhou)一的(de)開盤價(jia)，周(zhou)五(wu)的(de)收(shou)盤價(jia)，全(quan)周(zhou)最高價(jia)和(he)(he)(he)全(quan)周(zhou)最低價(jia)來畫的(de)K線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)圖。月K線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)則以(yi)(yi)一個月的(de)第一個交(jiao)易日的(de)開盤價(jia)，最后(hou)一個交(jiao)易日的(de)收(shou)盤價(jia)和(he)(he)(he)全(quan)月最高價(jia)與全(quan)月最低價(jia)來畫的(de)K線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)圖，同理可以(yi)(yi)推(tui)得年K線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)定(ding)義。周(zhou)K線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，月K線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)常(chang)用于研判中期行(xing)情。對于短(duan)線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)操(cao)作(zuo)者(zhe)來說，眾多分析軟(ruan)件提供的(de)5分鐘K線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、15分鐘K線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、30分鐘K線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)和(he)(he)(he)60分鐘K線(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)也具有重要的(de)參考價(jia)值(zhi)。
3．根(gen)據開盤(pan)價(jia)與收盤(pan)價(jia)的波動范(fan)圍(wei)，可將(jiang)K線分為極(ji)陰(yin)、極(ji)陽(yang)，小(xiao)陰(yin)、小(xiao)陽(yang)，中陰(yin)中陽(yang)和(he)大陰(yin)、大陽(yang)等(deng)線型。它們一般的波動范(fan)圍(wei)。
極(ji)(ji)陰線(xian)和極(ji)(ji)陽線(xian)的波動范圍(wei)在(zai)0.5%左右；
小(xiao)陰線和小(xiao)陽(yang)線的(de)波動范圍一般在(zai)0.6--1.5%
中陰(yin)線(xian)和中陽線(xian)的波動(dong)范圍(wei)一般在(zai)1.6-3.5%；
大陰線和(he)大陽線的波動范圍在(zai)3.6%以上。
4．下面以帶有成(cheng)交(jiao)量的(de)分(fen)時(shi)走勢(shi)圖(tu)，分(fen)別(bie)說明數(shu)種(zhong)典(dian)型的(de)單個日K線(xian)圖(tu)的(de)形成(cheng)過程和不同(tong)(tong)(tong)含(han)義。分(fen)時(shi)走勢(shi)圖(tu)記錄(lu)了股(gu)價(jia)的(de)全天(tian)走勢(shi)，不同(tong)(tong)(tong)的(de)走勢(shi)形成(cheng)了不同(tong)(tong)(tong)種(zhong)類的(de)K線(xian)，而同(tong)(tong)(tong)一種(zhong)K線(xian)卻因(yin)股(gu)價(jia)走勢(shi)不同(tong)(tong)(tong)而各具(ju)不同(tong)(tong)(tong)的(de)含(han)義。
A.小陽星
全日(ri)中股價波(bo)動很小，開盤價與收(shou)盤價極其接近，收(shou)盤價略高于開盤價。小陽星(xing)出現，表明行情正處于混(hun)亂(luan)不(bu)明的階(jie)段，后市的漲(zhang)跌無法預測，此時要根(gen)據其前期(qi)K線(xian)組合(he)(he)的形狀以及當時所(suo)處的價位區域綜合(he)(he)判(pan)斷。
B.小陰星
小陰(yin)星的(de)分時走勢圖與小陽星相似(si)，只是收盤價格略低于開盤價格。表明(ming)行情疲軟，發展方向不明(ming)。
C.小陽線
其波動范圍較小陽星(xing)增大，多(duo)頭稍占上(shang)風，但上(shang)攻乏力，表明行情發展撲朔迷離(li)。
D.上吊陽線
如(ru)果在(zai)低價(jia)(jia)位區域出(chu)現(xian)上吊(diao)陽線(xian)，股(gu)(gu)價(jia)(jia)表現(xian)出(chu)探(tan)底(di)過程中成交量萎縮，隨著股(gu)(gu)價(jia)(jia)的逐(zhu)步攀高，成交量呈均勻(yun)放大事態，并最(zui)終以陽線(xian)報(bao)收，預示后市股(gu)(gu)價(jia)(jia)看漲。
如(ru)(ru)果在高(gao)價位區域出(chu)現上吊陽線，股價走出(chu)如(ru)(ru)圖3所示的形態，則有可(ke)能是(shi)主力在拉高(gao)出(chu)貨(huo)，需要留心。
E.下影陽線
它的出現，表明多(duo)空交(jiao)戰中(zhong)多(duo)方的攻擊(ji)沉穩有力(li)，股價(jia)先(xian)跌(die)后漲(zhang)(zhang)，行情有進一(yi)步上漲(zhang)(zhang)的潛力(li)。
F.上影陽線
顯示多方(fang)攻擊時上方(fang)拋壓沉(chen)重(zhong)。這種圖形常見于主力的試(shi)盤動(dong)作，說明此時浮動(dong)籌碼較多，漲勢不強。
G.穿頭破腳陽線
說明多方已占據優勢，并(bing)出現逐(zhu)波(bo)上攻行情，股價在成交量的配合(he)下穩步升高，預示后市(shi)看漲。
同樣為穿頭破腳陽線(xian)，股價走勢(shi)若表(biao)現出在(zai)全日(ri)多(duo)數時(shi)間內橫盤或者盤跌而尾市突然(ran)拉高時(shi)，預示次日(ri)可能跳空高開(kai)后低走。
還(huan)有一種情況，股價走勢若(ruo)表現(xian)為全日寬幅(fu)振蕩尾市(shi)放量拉(la)升收(shou)陽時，可(ke)能是當日主力通過(guo)振蕩洗(xi)盤驅趕(gan)坐轎(jiao)客，然后輕松拉(la)高，后市(shi)可(ke)能繼(ji)續看漲。
H.光頭陽線
光(guang)頭陽(yang)線(xian)若(ruo)出(chu)現(xian)(xian)在低價位區域，在分時(shi)走(zou)勢圖(tu)上表現(xian)(xian)為股價探底后(hou)逐浪走(zou)高且成交(jiao)量(liang)同時(shi)放大(da)，預(yu)示為一輪上升行情的開始。如(ru)果出(chu)現(xian)(xian)在上升行情途中，表明后(hou)市(shi)繼續看(kan)好。
I.光腳陽線
表示(shi)上(shang)升勢頭很強，但在高價位(wei)處多空雙方有(you)分歧(qi)，購買時應謹慎。
J.上影陰線
說明(ming)(ming)上(shang)(shang)檔(dang)拋壓嚴重，行情(qing)疲軟(ruan)，股價有反轉下跌的可能；如(ru)果(guo)出現在中價位(wei)區的上(shang)(shang)升途(tu)中，則(ze)表(biao)明(ming)(ming)后市仍有上(shang)(shang)升空間。
K.下影(ying)陰(yin)線(xian)、下影(ying)十(shi)字星(xing)、T形線(xian)
這三(san)種線型(xing)中的任何一種出現在低價位區時(shi)，都說明下(xia)檔承接力較強，股(gu)價有(you)反彈(dan)的可(ke)能(neng)。
L.變盤十字星
這種線型常稱為(wei)變(bian)盤十字星，無論出(chu)現在高價位(wei)(wei)區或(huo)低價位(wei)(wei)區，都可視為(wei)頂部或(huo)底部信號，預示大(da)勢即將(jiang)改變(bian)原來的走(zou)向(xiang)。
M.大陰線
股價橫盤一日，尾盤突然放量下(xia)攻，表明空方在(zai)一日交戰(zhan)中最終占據了主(zhu)導優勢(shi)，次日低開的可能性較(jiao)大。
能夠提(ti)供自身信息并具(ju)有許多重要模式(shi)的特征的燭(zhu)(zhu)臺(tai)線的名稱。在市場開盤價(jia)(jia)和收盤價(jia)(jia)相等時，燭(zhu)(zhu)身最小而(er)形成Doji。
燭臺(tai)圖表的價(jia)格模(mo)式，出現于市場交易價(jia)在開(kai)盤(pan)后先下(xia)跌，隨后在當日(ri)重新上揚，收盤(pan)價(jia)高于或接近開(kai)盤(pan)價(jia)的情況下(xia)。該模(mo)式形成(cheng)一個錘頭(tou)形狀(zhuang)的燭臺(tai)。
燭(zhu)臺圖表(biao)中的價格模(mo)式，出(chu)現于市場(chang)交易價在開盤后(hou)顯著上漲(zhang)，但隨后(hou)下跌(die)，在收盤時形(xing)態(tai)表(biao)現為(wei)帶有長上影線(xian)的小陰線(xian)或(huo)者小陽線(xian)，表(biao)明市場(chang)價格受(shou)到較大的壓力而無力上漲(zhang)，如果(guo)連續出(chu)現此(ci)形(xing)態(tai)，可作為(wei)判斷(duan)市場(chang)方向調整甚至轉折的信號。
開盤(pan)高于上(shang)一交易(yi)日收(shou)(shou)盤(pan)價的上(shang)揚市場缺口。它會(hui)走到一個新高，然后(hou)失去(qu)力(li)量在接近最低價的位置收(shou)(shou)盤(pan)，這(zhe)是(shi)一種熊市勢頭(tou)。下一個交易(yi)日中低于射擊之星(xing)實體的開盤(pan)價將確認(ren)趨(qu)勢的逆轉。如果開盤(pan)價和收(shou)(shou)盤(pan)價相同(tong)，該指(zhi)標(biao)就被認(ren)為是(shi)墓碑十字(zi)(zi)線(xian)(Gravestone Doji）。墓碑十字(zi)(zi)線(xian)(Gravestone Doji)比射擊之星(xing)（Shooting Star)模式更(geng)可靠。
反映逆(ni)轉的燭臺。之前股價(jia)處于高(gao)(gao)位，燭身很大。發生射擊之星現象的當(dang)天開盤價(jia)（通常情況下）將(jiang)高(gao)(gao)于前一天的收盤價(jia)，之后股價(jia)攀升到(dao)高(gao)(gao)點，但最(zui)后以(yi)低于開盤價(jia)的價(jia)格收盤。
白三(san)兵(bing)是牛(niu)市(shi)(shi)(shi)的(de)(de)(de)逆轉(zhuan)模(mo)式(shi)，形成(cheng)三(san)個連貫的(de)(de)(de)長白蠟燭。在一(yi)段(duan)走低后，白三(san)兵(bing)模(mo)式(shi)指示市(shi)(shi)(shi)場心(xin)態(tai)的(de)(de)(de)改變和(he)從熊市(shi)(shi)(shi)到牛(niu)市(shi)(shi)(shi)的(de)(de)(de)逆轉(zhuan)趨勢。牛(niu)市(shi)(shi)(shi)的(de)(de)(de)確認勿庸置疑(yi)，有時逆轉(zhuan)會形成(cheng)一(yi)個價(jia)格支撐位(wei)。
熊市逆轉模(mo)式，由(you)三個連續的(de)黑燭(zhu)身組成。每天開盤(pan)時(shi)高于昨(zuo)天的(de)最低(di)(di)價，但收盤(pan)時(shi)低(di)(di)于昨(zuo)天的(de)最低(di)(di)價。
K線圖(tu)的獨到之(zhi)處在于，利用單日(ri)的K線形態即可初步(bu)判斷市場的強弱。
下面介紹幾種基本的K線形(xing)態(tai)，僅供參考：
·大陽線（長紅）：開盤(pan)價(jia)接(jie)近于全日(ri)的最(zui)低價(jia)，隨后(hou)價(jia)格一路(lu)上揚(yang)至(zhi)最(zui)高(gao)價(jia)處(chu)收(shou)盤(pan)，表示市場買方踴躍，漲勢未盡；
·大陰(yin)線（長(chang)黑/長(chang)綠）：開盤價接近于全日的最高價，隨后價格(ge)一路(lu)下(xia)滑至最低價收盤，表示市(shi)場強烈跌勢，特別是出現在高價區域，更加危險(xian)；
· 下(xia)影陽線：價格一度大(da)幅(fu)下(xia)滑，但受到(dao)買盤勢力支持，價格又回升向上，收盤在最高(gao)價處(chu)，屬(shu)強勢形態；
· 下影陰(yin)線：價格一度大(da)幅下滑后(hou)但受到買盤勢(shi)力支持(chi)，價格回(hui)升向上(shang)，雖然收盤價仍然低(di)于開(kai)盤價，也(ye)可視為強勢(shi)。但在高價區出現時，說明價格有回(hui)調要求，應(ying)注意賣出；
· 上影(ying)陽線：價(jia)(jia)格沖高回落，漲勢受(shou)阻(zu)，雖(sui)然收(shou)盤(pan)價(jia)(jia)仍高于(yu)開盤(pan)價(jia)(jia)，但上方有阻(zu)力(li)，可視為弱勢；
·上影陰線(xian)：價(jia)格沖高受(shou)阻(zu)，漲勢(shi)(shi)受(shou)阻(zu)，收盤價(jia)低于開盤價(jia)，上方(fang)有(you)阻(zu)力，可視為弱勢(shi)(shi)；
· 下十字線：開盤(pan)后價格大幅(fu)下滑，但在低位(wei)處獲得支(zhi)撐(cheng)，下方買盤(pan)積極主動(dong)，最終在最高價附近收盤(pan)，屬強勢。當長下影線出現(xian)在低價區(qu)時(shi)，常常是重要(yao)的(de)反轉信(xin)號；
· 倒(dao)十(shi)字線：價(jia)格沖高后在(zai)高位處遇到強大阻力，最終被迫在(zai)開盤價(jia)附近收盤。雖(sui)有上攻(gong)愿望，但(dan)市場(chang)有修整要(yao)(yao)求，弱(ruo)勢(shi)。當倒(dao)十(shi)字線出現在(zai)高價(jia)區時，常常是重要(yao)(yao)的變盤信(xin)號(hao)；
·十字星：買賣雙(shuang)方(fang)勢(shi)均力敵，走勢(shi)平穩；但(dan)在強勢(shi)市中，十字星往往成為市場(chang)強弱轉換的交叉點，后市可能變化(hua)；
·一(yi)字線：四價合一(yi)K線反映出(chu)市場(chang)成交清淡(dan)，后市難有大的變化；但如果出(chu)現在漲(zhang)停（跌停）處，表明(ming)買賣雙方力量(liang)懸殊太(tai)大，后市方向明(ming)確(que)，短(duan)期難以逆轉。
通(tong)過觀察連(lian)續(xu)兩日的K線(xian)形態(tai)，并結合所處位置為高(gao)價區(qu)還(huan)是低(di)價區(qu)來(lai)測市，可(ke)靠性更(geng)高(gao)。
高位反轉形態：
· 昨日收(shou)上(shang)十字線，多頭上(shang)攻受阻；第二天再度高(gao)開低走，最終收(shou)盤于昨收(shou)盤價附(fu)近，表明多空爭(zheng)奪激(ji)烈，上(shang)方賣(mai)壓較重，應密切(qie)留意后市，注意出貨。
· 昨日收十字線(xian)，價格有反轉跡象(xiang)；第二天(tian)即開盤于(yu)昨收盤價之下(xia)，隨(sui)后(hou)價格一路下(xia)滑，最終以陰(yin)線(xian)報(bao)收，表明空方占據(ju)主動，多(duo)預示行情轉跌，應注(zhu)意出貨。
· 昨(zuo)日(ri)收中(zhong)陽(yang)線(xian)，買方氣(qi)勢正盛(sheng)；第二天高開(kai)后多(duo)方無力順勢上攻，大幅下滑于昨(zuo)收盤價之下收盤，于是行情走軟；高位盤整后出現此形態，應提防莊家拉高出貨(huo)。
· 昨日收中陽線(xian)(xian)，買方氣勢正盛；第二(er)天再度(du)上(shang)(shang)攻受阻，最終以陰(yin)線(xian)(xian)報收，但仍在昨日收盤(pan)價之上(shang)(shang)，表(biao)示多(duo)空交戰異常激(ji)烈，多(duo)頭(tou)勝(sheng)一(yi)籌。應密切留意后市變化。
低位反轉形態：
·昨日收(shou)下十(shi)字(zi)線，表明下方(fang)買(mai)盤積極，價(jia)格(ge)止跌(die)回(hui)穩(wen)，第二天開盤后價(jia)格(ge)持續走高，最終以小陽線報收(shou)，于是多頭(tou)信心增強(qiang)，價(jia)格(ge)回(hui)升(sheng)在(zai)即。該組(zu)合出現在(zai)低價(jia)區，是標準(zhun)的(de)反彈(dan)形態。
· 昨(zuo)日(ri)收(shou)中陰線(xian)(xian)，空頭來勢(shi)兇猛，第(di)二天順勢(shi)大幅低開(kai)，但買方在低位(wei)積極入市，不跌反漲，最(zui)終以(yi)陽線(xian)(xian)報收(shou)，并高(gao)于(yu)昨(zuo)收(shou)盤價，表明空方下(xia)攻乏力(li)，價格回升可能性大。
· 昨日(ri)收(shou)中(zhong)陰線，空(kong)頭氣盛(sheng)，但第(di)二天反而大(da)幅高(gao)開(kai)，價(jia)格一路上揚，最終收(shou)盤(pan)于(yu)最高(gao)價(jia)處，表明多方大(da)獲全勝，后市可望轉強。
注意：
k線的組(zu)合形態很多，其意義也不盡相同(tong)，應依(yi)據不同(tong)價格水平及其變動(dong)趨勢(shi)來分析。參數設置(zhi)可疊加其他(ta)輔助指標(biao)（如(ru)移動(dong)平均線，SAR，成交堆積）等一同(tong)研(yan)判。
能夠全面透徹地觀(guan)察(cha)到(dao)市場的真(zhen)正變化(hua)。我們從K線(xian)圖中，既可看到(dao)股(gu)價（或大市）的趨勢，也同時(shi)可以了解到(dao)每日市況(kuang)的波(bo)動情形。
(1)繪制(zhi)方(fang)法十分(fen)繁復，是眾多走(zou)勢圖(tu)中(zhong)最(zui)難(nan)制(zhi)作的(de)一種。
(2)陰線與陽(yang)線的變化(hua)繁(fan)多。
對(dui)于(yu)中長期的股價變化，如何利用(yong)K線(xian)再加以判(pan)斷呢？
首先(xian)，先(xian)介(jie)紹幾種K線連接起來后所形成的基本型態。
K線在(zai)經過(guo)一(yi)段時日聚(ju)集后，在(zai)某一(yi)價(jia)位區域內，會出(chu)現(xian)(xian)三(san)個頂(ding)(ding)點(dian)(dian)或(huo)(huo)底(di)(di)點(dian)(dian)，但其中第二個頂(ding)(ding)點(dian)(dian)或(huo)(huo)底(di)(di)點(dian)(dian)較其他兩個頂(ding)(ding)點(dian)(dian)或(huo)(huo)底(di)(di)點(dian)(dian)更(geng)高或(huo)(huo)更(geng)低(di)的現(xian)(xian)象(xiang)。然(ran)而(er)，有時也(ye)可能出(chu)現(xian)(xian)三(san)個以(yi)上的頂(ding)(ding)點(dian)(dian)或(huo)(huo)底(di)(di)點(dian)(dian)；若(ruo)出(chu)現(xian)(xian)一(yi)個或(huo)(huo)二個頭部(bu)（或(huo)(huo)底(di)(di)部(bu)），兩個左肩(jian)與(yu)右(you)肩(jian)，稱為復合型(xing)肩(jian)型(xing)（或(huo)(huo)復合型(xing)頭肩(jian)底(di)(di)）。
雙(shuang)重頂(ding)(ding)是(shi)當(dang)某一(yi)(yi)(yi)種股(gu)(gu)票急速漲升至(zhi)某一(yi)(yi)(yi)價(jia)(jia)位時(shi)，由于(yu)短線(xian)(xian)(xian)獲利回吐的賣壓出(chu)現(xian)，成(cheng)(cheng)交(jiao)量擴大，股(gu)(gu)價(jia)(jia)自峰(feng)頂(ding)(ding)滑落，然后(hou)成(cheng)(cheng)交(jiao)量隨股(gu)(gu)價(jia)(jia)的下跌而逐(zhu)漸萎縮，股(gu)(gu)價(jia)(jia)止跌回升后(hou)又(you)開始(shi)往上(shang)盤升，漲升至(zhi)與前一(yi)(yi)(yi)峰(feng)頂(ding)(ding)附近價(jia)(jia)位時(shi)，成(cheng)(cheng)交(jiao)量再增加，但卻比前一(yi)(yi)(yi)峰(feng)頂(ding)(ding)所創造出(chu)的成(cheng)(cheng)交(jiao)量少(shao)，上(shang)檔賣壓再現(xian)，股(gu)(gu)價(jia)(jia)再度下跌，且跌破頸線(xian)(xian)(xian)，形成(cheng)(cheng)一(yi)(yi)(yi)直(zhi)往下走的弱勢(shi)。頸線(xian)(xian)(xian)即(ji)是(shi)在雙(shuang)峰(feng)間的低點劃一(yi)(yi)(yi)平(ping)行線(xian)(xian)(xian)，由于(yu)雙(shuang)重頂(ding)(ding)完(wan)成(cheng)(cheng)后(hou)突破頸線(xian)(xian)(xian)，從圖形上(shang)可看(kan)出(chu)，非常(chang)類(lei)似(si)英文字(zi)母(mu)“M”，故雙(shuang)重頂(ding)(ding)又(you)可稱(cheng)“M”頭。
即為(wei)雙重頂(ding)的反轉(zhuan)型態，形成“W”型；也就是(shi)股(gu)(gu)價(jia)下跌至某一價(jia)位(wei)時出(chu)現(xian)反彈(dan)，但是(shi)買(mai)方力(li)量仍未能(neng)集中，股(gu)(gu)價(jia)再度(du)回軟，然后跌勢(shi)趨(qu)于緩(huan)和，在跌至前次低價(jia)附(fu)近獲得支撐，買(mai)方力(li)量此時增強，股(gu)(gu)價(jia)開始呈(cheng)現(xian)轉(zhuan)強走勢(shi)。
應該注意的(de)是(shi)，雙重頂(ding)（或(huo)雙重底）出現時(shi)，不(bu)一定都會呈(cheng)現反轉走(zou)勢，有時(shi)依然會呈(cheng)現整理型態。雙重頂(ding)或(huo)雙重底完成后，突(tu)破頸線幅度超過該股市價3%以上(shang)時(shi)，才能算是(shi)有效(xiao)突(tu)破，否則，仍有可(ke)能是(shi)盤旋整理甚至反轉走(zou)勢。
綜合(he)運用(yong)K線(xian)與MACD線(xian)
目前(qian)市(shi)場(chang)(chang)最常用的(de)(de)(de)(de)技術指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)(biao)是(shi)(shi)KDJ與(yu)(yu)MACD指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)(biao)。KDJ指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)(biao)是(shi)(shi)一(yi)種超前(qian)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)(biao)，運(yun)用上(shang)多(duo)以(yi)短線(xian)操作為(wei)主；而(er)(er)MACD又叫平滑異(yi)同移動(dong)(dong)(dong)平均(jun)線(xian)，是(shi)(shi)市(shi)場(chang)(chang)平均(jun)成本(ben)的(de)(de)(de)(de)離差值，一(yi)般反(fan)(fan)映中(zhong)線(xian)的(de)(de)(de)(de)整體趨(qu)勢(shi)(shi)。理論上(shang)分析，KDJ指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)超前(qian)主要是(shi)(shi)體現(xian)(xian)在(zai)對股(gu)(gu)價(jia)(jia)的(de)(de)(de)(de)反(fan)(fan)映速度(du)上(shang)，在(zai)80附(fu)近屬于(yu)強勢(shi)(shi)超買(mai)(mai)區，股(gu)(gu)價(jia)(jia)有一(yi)定(ding)(ding)風險；50為(wei)徘(pai)徊區；20附(fu)近則(ze)較為(wei)安全區域(yu)，屬于(yu)超賣(mai)區，可以(yi)建倉，但由于(yu)其速度(du)較快而(er)(er)往往造成頻繁出(chu)(chu)現(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)買(mai)(mai)入(ru)賣(mai)出(chu)(chu)信(xin)(xin)(xin)號(hao)失誤較多(duo)；MACD指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)(biao)則(ze)因(yin)為(wei)基本(ben)與(yu)(yu)市(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)格同步移動(dong)(dong)(dong)，使發出(chu)(chu)信(xin)(xin)(xin)號(hao)的(de)(de)(de)(de)要求和限制增(zeng)加(jia)，從而(er)(er)避(bi)免了假(jia)信(xin)(xin)(xin)號(hao)的(de)(de)(de)(de)出(chu)(chu)現(xian)(xian)。這(zhe)兩者結合起來判斷市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)好處是(shi)(shi)：可以(yi)更(geng)為(wei)準確地把(ba)握住(zhu)KDJ指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)(biao)短線(xian)買(mai)(mai)入(ru)與(yu)(yu)賣(mai)出(chu)(chu)的(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)(xin)號(hao)。同時由于(yu)MACD指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)特性所反(fan)(fan)映的(de)(de)(de)(de)中(zhong)線(xian)趨(qu)勢(shi)(shi)，利用兩個指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)(biao)將(jiang)可以(yi)判定(ding)(ding)股(gu)(gu)票(piao)價(jia)(jia)格的(de)(de)(de)(de)中(zhong)、短期波動(dong)(dong)(dong)。從陜西金(jin)葉（000812）可以(yi)看到(dao)，2014年的(de)(de)(de)(de)12月(yue)20日(ri)KDJ就已觸(chu)及(ji)低位(wei)，而(er)(er)MACD則(ze)隨股(gu)(gu)價(jia)(jia)在(zai)1月(yue)22日(ri)才見底。當1月(yue)23日(ri)KDJ與(yu)(yu)MACD同步向上(shang)發散時，這(zhe)時的(de)(de)(de)(de)買(mai)(mai)入(ru)信(xin)(xin)(xin)號(hao)是(shi)(shi)十分容(rong)易把(ba)握的(de)(de)(de)(de)。2015年2月(yue)4日(ri)KDJ開始高位(wei)鈍化(hua)時，MACD仍(reng)然(ran)在(zai)向上(shang)移動(dong)(dong)(dong)，表明上(shang)揚的(de)(de)(de)(de)動(dong)(dong)(dong)能依然(ran)存在(zai)，只是(shi)(shi)短線(xian)上(shang)將(jiang)有一(yi)定(ding)(ding)的(de)(de)(de)(de)調(diao)整。
從這些方面我們可以看出(chu)，當MACD保持(chi)原有(you)方向時(shi)，KDJ指標在超(chao)買(mai)或超(chao)賣狀態下，股價仍將按照已定的(de)趨(qu)勢運行。因此(ci)在操(cao)作上，投(tou)資者(zhe)可以用此(ci)判斷市場(chang)是(shi)調(diao)(diao)整(zheng)(zheng)還是(shi)反轉，同時(shi)也(ye)可以適當地回避短期調(diao)(diao)整(zheng)(zheng)風(feng)險，以博(bo)取(qu)短差。而(er)觀察(cha)該股，橫盤調(diao)(diao)整(zheng)(zheng)已經接近尾聲，可以看到(dao)MACD仍然(ran)在維持(chi)原有(you)的(de)上升趨(qu)勢，而(er)KDJ指標經過調(diao)(diao)整(zheng)(zheng)后也(ye)已在50上方向上即將形成金叉，預(yu)示著股價短線上依(yi)然(ran)有(you)機會(hui)再次上揚(yang)。總的(de)來(lai)說(shuo)，對(dui)于(yu)短期走(zou)勢的(de)判斷，KDJ發出(chu)的(de)買(mai)賣信號需要用MACD來(lai)驗證(zheng)配(pei)合，一(yi)旦二者(zhe)均發出(chu)同一(yi)指令(ling)，則買(mai)賣準確率將較高。
K線圖(tu)與(yu)技術指標的(de)關系
1.指(zhi)標和K線(xian)圖的(de)(de)(de)分(fen)析，雖(sui)然對交(jiao)易(yi)來(lai)說是(shi)一(yi)個(ge)必(bi)備的(de)(de)(de)過程，但他們(men)對于(yu)技術(shu)分(fen)析來(lai)說，都(dou)只(zhi)能是(shi)一(yi)個(ge)參考(kao)的(de)(de)(de)工具。根據(ju)某一(yi)經典的(de)(de)(de)K線(xian)圖，或(huo)者一(yi)個(ge)常用的(de)(de)(de)指(zhi)標來(lai)分(fen)析所得出的(de)(de)(de)結論(lun)，并不一(yi)定就(jiu)是(shi)千真萬(wan)確的(de)(de)(de)，具體的(de)(de)(de)情況具體分(fen)析，不應(ying)該是(shi)千篇(pian)一(yi)律(lv)的(de)(de)(de)。
2.指標的(de)(de)(de)應用經常(chang)是(shi)(shi)對一(yi)(yi)段(duan)(duan)時(shi)(shi)間內的(de)(de)(de)數據，進行(xing)一(yi)(yi)個統(tong)計分(fen)析或(huo)者變(bian)化(hua)的(de)(de)(de)觀(guan)察(cha)，但是(shi)(shi)這段(duan)(duan)時(shi)(shi)間內的(de)(de)(de)數據，可(ke)能(neng)也有操作的(de)(de)(de)因素在里面，或(huo)者由(you)于一(yi)(yi)段(duan)(duan)時(shi)(shi)間內的(de)(de)(de)基(ji)本(ben)面、消息(xi)面引起的(de)(de)(de)變(bian)化(hua)，整(zheng)體上影(ying)(ying)響(xiang)了走勢，這些(xie)可(ke)能(neng)影(ying)(ying)響(xiang)著指標的(de)(de)(de)準(zhun)確性，同(tong)理K線圖也是(shi)(shi)如此。它們都(dou)或(huo)多或(huo)少的(de)(de)(de)受(shou)一(yi)(yi)些(xie)外界因素的(de)(de)(de)影(ying)(ying)響(xiang)，并不是(shi)(shi)絕對的(de)(de)(de)
3.日常交(jiao)易(yi)的(de)(de)時候，有的(de)(de)交(jiao)易(yi)員經常將幾種(zhong)不同(tong)的(de)(de)技(ji)術(shu)指標進行(xing)綜(zong)合分(fen)析，但是單獨(du)將指標或者(zhe)K線圖綜(zong)合利用的(de)(de)方式，不但可(ke)能讓原本正確的(de)(de)方向變得更(geng)(geng)加模糊，并且還讓交(jiao)易(yi)的(de)(de)流程變得更(geng)(geng)加的(de)(de)復(fu)雜。環球金匯表示，正確的(de)(de)方法是將技(ji)術(shu)指標和(he)K線圖進行(xing)綜(zong)合利用，雙向思考，作為分(fen)析的(de)(de)輔助工具，讓結論更(geng)(geng)加可(ke)信才對。
歲(sui)月靜好
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