英(ying)格蘭銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)是(shi)英(ying)國的(de)中(zhong)央(yang)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)。1694年由(you)英(ying)國皇室特許蘇格蘭人(ren)威廉·彼(bi)得森(William Paterson)等創辦。初(chu)期(qi)主(zhu)要為政(zheng)府(fu)籌措(cuo)戰費,并(bing)因此而取得貨幣(bi)發(fa)行(xing)(xing)權。1844年根據新銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)法(《皮(pi)爾條例(li)》)改(gai)組(zu),分設發(fa)行(xing)(xing)部和銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)部,后逐漸放棄商業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)業務,成為中(zhong)央(yang)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing),1946年由(you)工黨(dang)政(zheng)府(fu)收歸國有。其(qi)主(zhu)要職責是(shi):發(fa)行(xing)(xing)貨幣(bi);管理(li)國債;同(tong)財(cai)政(zheng)部和財(cai)政(zheng)大臣協作,執行(xing)(xing)貨幣(bi)政(zheng)策;對(dui)貼(tie)現行(xing)(xing)進行(xing)(xing)票(piao)據再貼(tie)現;代(dai)理(li)財(cai)政(zheng)金(jin)庫;通過國際貨幣(bi)基金(jin)組(zu)織(zhi)、世(shi)界(jie)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)及(ji)國際清算銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)等機(ji)構辦理(li)同(tong)其(qi)他(ta)國家有關貨幣(bi)方面的(de)事項;代(dai)理(li)政(zheng)府(fu)保管黃(huang)金(jin)外匯儲備等。
2022年9月22日,英國(guo)央行宣布加息50個基點,將利率升至2.25%。
英格蘭銀行是英國的中央銀行,它通過貨幣政策委員會(Monetary Policy Committee,簡稱MPC)對英國國家的貨幣政策負責。
英(ying)(ying)(ying)格(ge)蘭銀行(xing)是倫敦(dun)城區最(zui)重(zhong)要的(de)機構(gou)和建筑物(wu)之一(yi)。自1694年英(ying)(ying)(ying)國銀行(xing)產生,英(ying)(ying)(ying)格(ge)蘭銀行(xing)開始運(yun)作,之后逐步(bu)轉換(huan)職能,1694年至今作為英(ying)(ying)(ying)國的(de)中(zhong)央銀行(xing),是全世界最(zui)大、最(zui)繁(fan)忙的(de)金(jin)融機構(gou)。游客在英(ying)(ying)(ying)格(ge)蘭銀行(xing)的(de)博(bo)物(wu)館(guan)中(zhong)可以領略其(qi)發展過程(cheng),不(bu)枉“金(jin)融中(zhong)心”一(yi)行(xing)。
英(ying)格(ge)蘭(lan)銀行(Bank of England)是英(ying)國的中(zhong)央銀行,英(ying)格(ge)蘭(lan)銀行一直充當英(ying)格(ge)蘭(lan)政(zheng)府的銀行,對國家的貨幣政(zheng)策負(fu)責,其(qi)職能機構(gou)分政(zheng)策和市場(chang)、金融(rong)結構(gou)和監(jian)督、業務和服務。
The Bank of England is the central bank of the United Kingdom. Sometimes known as the 'Old Lady' of Threadneedle Street, the Bank was founded in 1694, nationalised on 1 March 1946, and gained independence in 1997. Standing at the centre of the UK's financial system, the Bank is committed to promoting and maintaining monetary and financial stability as its contribution to a healthy economy.
在(zai)(zai)英(ying)格蘭銀行(xing)成(cheng)立之前(qian),英(ying)國王室(shi)就(jiu)(jiu)想(xiang)方設法向倫敦(dun)城里(li)的(de)(de)富(fu)人和貴族封建(jian)主借錢。當時王家(jia)有金(jin)(jin)庫造幣局,富(fu)人會把金(jin)(jin)銀存(cun)在(zai)(zai)那里(li)。王室(shi)的(de)(de)劣(lie)跡(ji)之一(yi)是(shi)曾拒絕兌付人們(men)存(cun)在(zai)(zai)那里(li)的(de)(de)金(jin)(jin)幣,其(qi)實就(jiu)(jiu)是(shi)挪用客戶存(cun)款(kuan)。在(zai)(zai)英(ying)法“九(jiu)年戰爭(zheng)”中,國王的(de)(de)掌(zhang)璽大(da)臣(chen)印制了(le)政府債(zhai)券直接(jie)賣(mai)給商(shang)人們(men),承諾支付利息,并容許商(shang)人們(men)以(yi)這(zhe)樣的(de)(de)財政券用于交稅(shui)。但這(zhe)些(xie)借款(kuan)的(de)(de)期(qi)限很短(duan),在(zai)(zai)掌(zhang)璽大(da)臣(chen)幾次不履(lv)行(xing)利息支付承諾后,商(shang)人們(men)再也不愿出(chu)錢購買財政券了(le)。這(zhe)樣,已失去(qu)的(de)(de)自由加稅(shui)權(quan)力的(de)(de)國王山窮水盡。
倫敦城(cheng)里(li)的(de)原始(shi)金(jin)融業務(wu)在伊麗莎白女王一(yi)世(1558-1603)之后(hou)一(yi)直在緩慢(man)發展,適應了(le)貿易(yi)支(zhi)付的(de)需求(qiu)。到(dao)了(le)十七(qi)世紀(ji)末(mo),商人們在醞釀成立(li)一(yi)家與荷(he)蘭機(ji)構類似的(de)銀行。政府(fu)的(de)困(kun)境為(wei)他們提(ti)供了(le)絕好的(de)機(ji)會,他們不愿意把(ba)(ba)錢分別借給王室,而是要把(ba)(ba)政府(fu)直接借貸的(de)功(gong)能銀行化。
出面組織與政(zheng)府(fu)(fu)談判的(de)英格(ge)(ge)蘭(lan)銀(yin)行(xing)(xing)條款人(ren)是(shi)(shi)William Paterson,一位(wei)蘇格(ge)(ge)蘭(lan)人(ren)。但(dan)真(zhen)正(zheng)的(de)運作人(ren)是(shi)(shi)倫敦城中一位(wei)老(lao)道的(de)商界(jie)大腕John Houblon爵士。英格(ge)(ge)蘭(lan)銀(yin)行(xing)(xing)的(de)提(ti)案很快(kuai)得到(dao)(dao)國(guo)會批準,國(guo)王授(shou)予(yu)了特許權(Royal Charter),允許這(zhe)家銀(yin)行(xing)(xing)突破當時(shi)(shi)的(de)法律規定,以不(bu)受限(xian)制的(de)人(ren)數成立(li)股(gu)份公司,建(jian)立(li)一家資(zi)(zi)本雄(xiong)厚的(de)融資(zi)(zi)機構,前提(ti)是(shi)(shi)把錢(qian)長期(qi)借給(gei)政(zheng)府(fu)(fu)。拿到(dao)(dao)特許權之后幾(ji)天,金融城中1208位(wei)股(gu)東只(zhi)(zhi)用(yong)了兩周時(shi)(shi)間就(jiu)籌(chou)集到(dao)(dao)120萬英鎊。政(zheng)府(fu)(fu)同意年(nian)息為8%,并支付銀(yin)行(xing)(xing)每(mei)年(nian)4000鎊的(de)管理(li)費(fei)。只(zhi)(zhi)用(yong)了半年(nian)時(shi)(shi)間,這(zhe)筆錢(qian)就(jiu)被政(zheng)府(fu)(fu)全部支取。描寫(xie)“九年(nian)戰爭”的(de)學者們寫(xie)到(dao)(dao),英國(guo)士兵在前線的(de)裝備從此讓法國(guo)人(ren)羨慕不(bu)已(yi)。
從(cong)銀(yin)行業(ye)務的角度(du)看(kan),英格(ge)蘭(lan)銀(yin)行的成立算(suan)不上開天辟地。它(ta)所從(cong)事的借貸票據(ju)業(ye)務在(zai)荷(he)(he)蘭(lan)已有先例。據(ju)說1657年(nian)在(zai)瑞典成立的銀(yin)行開創了為王室融(rong)資(zi)服(fu)(fu)務的傳統(tong),并且發行過(guo)金額確定(ding)統(tong)一的貨(huo)幣。在(zai)這些方面,英格(ge)蘭(lan)銀(yin)行是(shi)一個(ge)具(ju)有改造與綜合能力的杰出模仿(fang)者。它(ta)的模仿(fang)對象,主(zhu)要(yao)是(shi)荷(he)(he)蘭(lan)1609年(nian)成立的股份制(zhi)阿(a)姆(mu)斯特丹(dan)銀(yin)行,來自(zi)荷(he)(he)蘭(lan)的新國王威廉三世對這一機制(zhi)耳(er)熟能詳。不過(guo)阿(a)姆(mu)斯特丹(dan)銀(yin)行不是(shi)為王室亦非為戰爭成立,它(ta)的服(fu)(fu)務對象是(shi)新興的國際商貿,包(bao)括荷(he)(he)蘭(lan)東印度(du)公司(si),后來也擴展至荷(he)(he)蘭(lan)聯合省的共和(he)政府。它(ta)創造了存(cun)款賬戶(hu)、記賬貨(huo)幣、透支信(xin)用(yong)等(deng)金融(rong)工具(ju)。
盡管在機構(gou)設(she)制與(yu)業(ye)務上是(shi)模仿,英(ying)(ying)格(ge)蘭銀行超越(yue)了它(ta)的前輩(bei),成為行史(shi)上的里程碑。這首先是(shi)由于它(ta)開發的是(shi)一個實(shi)力(li)強大的新(xin)客(ke)戶——英(ying)(ying)國的王(wang)室加政(zheng)府(fu),它(ta)永遠不會倒閉。“光榮革(ge)命”之(zhi)后,英(ying)(ying)格(ge)蘭在西(xi)方(fang)國家中(zhong)率先實(shi)現了政(zheng)治(zhi)上的穩定(ding),再沒有發生過內戰(zhan),告別了皇(huang)權(quan)及政(zheng)權(quan)更替的動(dong)亂,可以集中(zhong)精力(li)對付外部挑戰(zhan),爭(zheng)奪(duo)世界霸權(quan)。
做它的(de)(de)(de)(de)(de)(de)生意,是(shi)金融城雄厚(hou)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)財力(li)(li)與(yu)雄心勃(bo)勃(bo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)權力(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)完美(mei)聯姻。其次,這個客戶(hu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)需(xu)求是(shi)欲(yu)罷不(bu)能,因為(wei)(wei)十(shi)七世紀后它在世界(jie)不(bu)同的(de)(de)(de)(de)(de)(de)地(di)方與(yu)他國(guo)開戰(zhan)。除了(le)“九年(nian)戰(zhan)爭(zheng)”:——威廉(lian)三世與(yu)法(fa)(fa)國(guo)國(guo)王路易(yi)十(shi)四之間打(da)(da),從1756-1763年(nian)英國(guo)又(you)和法(fa)(fa)國(guo)打(da)(da)了(le)“七年(nian)戰(zhan)爭(zheng)”,奪取了(le)法(fa)(fa)國(guo)在美(mei)洲的(de)(de)(de)(de)(de)(de)殖民(min)地(di)。它與(yu)荷蘭打(da)(da)、西班(ban)牙打(da)(da),在東方與(yu)印度(du)莫(mo)臥爾王朝(chao)打(da)(da),1775年(nian)和爭(zheng)取獨(du)立(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)美(mei)國(guo)人打(da)(da),在十(shi)八世紀末葉(xie),又(you)和法(fa)(fa)國(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)拿破(po)侖打(da)(da)得不(bu)可開交。盡(jin)管戰(zhan)爭(zheng)為(wei)(wei)英國(guo)帶來(lai)貿(mao)易(yi)與(yu)殖民(min)上的(de)(de)(de)(de)(de)(de)優勢,金錢滾滾流(liu)向英國(guo),但政府(fu)越(yue)戰(zhan)越(yue)要依(yi)靠金融城的(de)(de)(de)(de)(de)(de)財力(li)(li)支(zhi)持,借款(kuan)越(yue)滾越(yue)大。史學家們認為(wei)(wei),從17到18世紀英國(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)人口(kou)與(yu)經濟實(shi)力(li)(li)來(lai)說,法(fa)(fa)國(guo)抵(di)得過兩(liang)個英國(guo)。當時法(fa)(fa)國(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)人口(kou)近(jin)2000萬,是(shi)英國(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)三倍(bei)。為(wei)(wei)何英國(guo)最(zui)終戰(zhan)勝法(fa)(fa)國(guo),成(cheng)就世界(jie)霸權,現代金融的(de)(de)(de)(de)(de)(de)支(zhi)撐(cheng)被(bei)視為(wei)(wei)重(zhong)要基石之一。
英(ying)格蘭銀行成(cheng)立(li)是公眾與政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)信(xin)用關系(xi)上的(de)(de)(de)一大(da)進(jin)(jin)步。以(yi)往的(de)(de)(de)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)向(xiang)私人(ren)(ren)部門(men)舉(ju)債(zhai)是單獨協議,政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)有(you)權違規(gui),規(gui)則不透明。現(xian)在(zai)是政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)與一個機構(gou)做生意(yi),正式簽(qian)約(yue),在(zai)商言(yan)商,相互(hu)制約(yue)。這家銀行必(bi)須是私人(ren)(ren)擁(yong)有(you)的(de)(de)(de),才能作為與政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)利益不同(tong)的(de)(de)(de)一方,保證(zheng)交易的(de)(de)(de)公平(ping)性與安全(quan)性。英(ying)行的(de)(de)(de)股(gu)東(dong)唯利是圖,但他們(men)同(tong)時(shi)非(fei)常看(kan)重(zhong)大(da)英(ying)帝國(guo)在(zai)全(quan)球的(de)(de)(de)崛起,看(kan)重(zhong)以(yi)英(ying)國(guo)自由主義原則在(zai)全(quan)球推進(jin)(jin)貿易與殖民,這離不開(kai)國(guo)家與政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)的(de)(de)(de)力量。為了長(chang)遠更大(da)的(de)(de)(de)利益,商人(ren)(ren)們(men)樂于(yu)與政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)結盟。
英(ying)(ying)格蘭(lan)銀行(xing)當時(shi)(shi)并未(wei)想到(dao)控制國(guo)王和政府的(de)(de)(de)永久債務(wu),但后者在(zai)乞求前(qian)者解救燃眉之急。做為(wei)一個討價還價的(de)(de)(de)條件,國(guo)王給了英(ying)(ying)格蘭(lan)銀行(xing)一個有時(shi)(shi)限的(de)(de)(de)“特許(xu)經營權(quan)”:在(zai)11年(1706)之后,一旦(dan)政府還完初始貸款,經營權(quan)就會(hui)收回。這(zhe)里要強調一句,此時(shi)(shi)的(de)(de)(de)英(ying)(ying)格蘭(lan)銀行(xing)沒(mei)有穩定金融、貨幣(bi)、經濟、外貿的(de)(de)(de)責任,這(zhe)些概念當時(shi)(shi)完全(quan)不(bu)存在(zai)。英(ying)(ying)格蘭(lan)銀行(xing)后來發(fa)行(xing)的(de)(de)(de)銀行(xing)券不(bu)過是(shi)替代了直接的(de)(de)(de)財政債券,也不(bu)是(shi)國(guo)家貨幣(bi)。它成(cheng)為(wei)所謂的(de)(de)(de)“中央銀行(xing)”,還有漫長的(de)(de)(de)一段歷史(shi)進程。
世界上(shang)最早形成的(de)(de)中(zhong)(zhong)央(yang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing),為(wei)各國中(zhong)(zhong)央(yang)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)體制的(de)(de)鼻祖。1694年(nian)(nian)根據(ju)英(ying)王特(te)許(xu)(xu)成立,股本120萬鎊,向社會(hui)募集。成立之初即取得(de)不(bu)超過資(zi)本總額的(de)(de)鈔(chao)票發行(xing)(xing)(xing)(xing)權,主要目的(de)(de)是為(wei)政府墊款。到1833年(nian)(nian)英(ying)格蘭(lan)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)取得(de)鈔(chao)票無限(xian)法償(chang)的(de)(de)資(zi)格。1844年(nian)(nian),英(ying)國國會(hui)通過《銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)特(te)許(xu)(xu)條例(li)(li)》(即《比爾(er)條例(li)(li)》),規定(ding)英(ying)格蘭(lan)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)分為(wei)發行(xing)(xing)(xing)(xing)部(bu)(bu)與銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)部(bu)(bu);發行(xing)(xing)(xing)(xing)部(bu)(bu)負責(ze)以1400萬鎊的(de)(de)證券及營(ying)業(ye)上(shang)不(bu)必要的(de)(de)金(jin)屬貯藏(zang)的(de)(de)總和發行(xing)(xing)(xing)(xing)等額的(de)(de)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)券;其他已取得(de)發行(xing)(xing)(xing)(xing)權的(de)(de)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)(de)發行(xing)(xing)(xing)(xing)定(ding)額也規定(ding)下來。
此(ci)(ci)后(hou),英格蘭銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)逐漸壟斷了全(quan)國的(de)貨幣發行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)權(quan),至1928年成(cheng)為英國唯一的(de)發行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)。與此(ci)(ci)同時,英格蘭銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)憑其(qi)日益提高的(de)地位承擔商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)間債權(quan)債務(wu)關系的(de)劃撥沖銷、票據交(jiao)換的(de)最(zui)后(hou)清償(chang)等業(ye)務(wu),在經濟繁(fan)榮之時接受商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)票據再貼現,而(er)在經濟危(wei)機的(de)打(da)擊(ji)中則(ze)充當(dang)商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)“最(zui)后(hou)貸(dai)款人”,由此(ci)(ci)而(er)取得了商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)信任,并最(zui)終確立了“銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)”的(de)地位。
隨著倫(lun)敦成(cheng)為世界(jie)金融中(zhong)心,因(yin)應實際需要,英格(ge)蘭(lan)銀(yin)(yin)行(xing)形成(cheng)了有伸縮性的再貼現政(zheng)(zheng)策和公開市場活動等調節措(cuo)施(shi),成(cheng)為近代中(zhong)央(yang)銀(yin)(yin)行(xing)理(li)(li)論和業務的樣板及基礎。1933年7月設立“外(wai)匯(hui)平準帳(zhang)戶(hu)”代理(li)(li)國庫。1946年之后(hou),英格(ge)蘭(lan)銀(yin)(yin)行(xing)被收(shou)歸國有,仍(reng)為中(zhong)央(yang)銀(yin)(yin)行(xing),并(bing)隸屬財政(zheng)(zheng)部,掌握國庫、貼現公司(si)、銀(yin)(yin)行(xing)及其余(yu)的私(si)人客戶(hu)的帳(zhang)戶(hu),承擔(dan)政(zheng)(zheng)府債務的管(guan)理(li)(li)工作,其主要任(ren)務仍(reng)然(ran)是按政(zheng)(zheng)府要求決定(ding)國家金融政(zheng)(zheng)策。
英(ying)格(ge)蘭(lan)銀行(xing)(xing)總行(xing)(xing)設于倫敦(dun),職能機構(gou)分(fen)政策(ce)和市場、金融結構(gou)和監督、業(ye)務和服務三(san)個部(bu)分(fen),設15個局(部(bu))。同時英(ying)格(ge)蘭(lan)銀行(xing)(xing)還在伯明翰、布里斯托、利茲(zi)、利物浦、曼徹斯特、南安普頓、紐卡(ka)斯爾及倫敦(dun)法院(yuan)區(qu)設有8個分(fen)行(xing)(xing)。
當(dang)地時間2022年12月20日,英國央(yang)行公布(bu)了帶(dai)有國王(wang)查爾斯三世(shi)頭(tou)像(xiang)的新版英鎊紙幣(bi)設計(ji)圖案,面值包括5鎊、10鎊、20鎊和50鎊。這些紙幣(bi)預計(ji)在2024年年中開始流通(tong)。
英(ying)格蘭(lan)銀行享有在英(ying)格蘭(lan)、威爾士發鈔的(de)(de)(de)特權,蘇格蘭(lan)和(he)北愛爾蘭(lan)由(you)一(yi)般商(shang)業(ye)(ye)銀行發鈔,但(dan)以英(ying)格蘭(lan)發行的(de)(de)(de)鈔票(piao)作(zuo)準(zhun)備(bei);作(zuo)為銀行的(de)(de)(de)最后(hou)貸款人(ren),保管商(shang)業(ye)(ye)銀行的(de)(de)(de)存款準(zhun)備(bei)金(jin),并作(zuo)為票(piao)據的(de)(de)(de)結算(suan)銀行,對英(ying)國的(de)(de)(de)商(shang)業(ye)(ye)銀行及其他金(jin)融(rong)機構進行監(jian)管;作(zuo)為政(zheng)府的(de)(de)(de)銀行,代(dai)理國庫,穩定英(ying)鎊幣值(zhi)及代(dai)表政(zheng)府參加一(yi)切國際性財政(zheng)金(jin)融(rong)機構。
因此(ci),英(ying)格蘭(lan)(lan)銀(yin)行(xing)具有典型的(de)(de)(de)(de)(de)中央銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)“發行(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)銀(yin)行(xing)、銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)銀(yin)行(xing)、政府的(de)(de)(de)(de)(de)銀(yin)行(xing)”的(de)(de)(de)(de)(de)特點。英(ying)國(guo)政府用公債(zhai)向英(ying)格蘭(lan)(lan)銀(yin)行(xing)借錢,而英(ying)格蘭(lan)(lan)銀(yin)行(xing)用自己發行(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)貨幣(英(ying)鎊)購買英(ying)國(guo)國(guo)債(zhai);這個(ge)國(guo)債(zhai)是未來(lai)稅(shui)收(shou)的(de)(de)(de)(de)(de)憑證,英(ying)格蘭(lan)(lan)銀(yin)行(xing)持(chi)有國(guo)債(zhai)就(jiu)意味獲得以后政府的(de)(de)(de)(de)(de)稅(shui)收(shou)。
英國政府(fu)如果要買回流通在外的(de)國債,必須用金(jin)幣(bi)或(huo)英格(ge)蘭(lan)銀(yin)行(xing)認同的(de)等值貨幣(bi)(貨幣(bi)能兌換(huan)黃金(jin))買回。英格(ge)蘭(lan)銀(yin)行(xing)發行(xing)的(de)貨幣(bi)(既英鎊(bang))的(de)前身是銀(yin)行(xing)券,這些(xie)銀(yin)行(xing)券其實就(jiu)是儲戶存(cun)放在金(jin)匠那(nei)(nei)里(li)保管的(de)金(jin)幣(bi)的(de)收據(ju)。由于攜帶大量(liang)金(jin)幣(bi)非(fei)常不(bu)便,大家(jia)就(jiu)開(kai)始用金(jin)幣(bi)的(de)收據(ju)進行(xing)交易,然后再從金(jin)匠那(nei)(nei)里(li)兌換(huan)相應的(de)金(jin)幣(bi)。
時間久了(le),人們覺(jue)得沒必要總是(shi)(shi)到金(jin)匠(jiang)那里存取(qu)金(jin)幣(bi)(bi)(bi),后來這些收據逐漸(jian)成了(le)貨幣(bi)(bi)(bi),所謂(wei)的(de)(de)(de)(de)金(jin)本(ben)位制(zhi)就是(shi)(shi)以黃金(jin)為(wei)本(ben)位幣(bi)(bi)(bi)的(de)(de)(de)(de)貨幣(bi)(bi)(bi)制(zhi)度。在金(jin)本(ben)位制(zhi)下(xia),或每單位的(de)(de)(de)(de)貨幣(bi)(bi)(bi)價值等同于若干重量(liang)的(de)(de)(de)(de)黃金(jin)(即(ji)貨幣(bi)(bi)(bi)含金(jin)量(liang))。因(yin)為(wei)英格蘭銀(yin)行(xing)(xing)發行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)銀(yin)行(xing)(xing)券(quan)的(de)(de)(de)(de)流通范圍和接受程(cheng)度都是(shi)(shi)比較(jiao)廣的(de)(de)(de)(de),該銀(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)銀(yin)行(xing)(xing)券(quan)就被默認為(wei)就是(shi)(shi)國家貨幣(bi)(bi)(bi)。
所以(yi),英格(ge)蘭銀(yin)行(xing)購買(mai)國(guo)債(zhai)可(ke)以(yi)用(yong)它的銀(yin)行(xing)券,到以(yi)后就是稱謂(wei)英鎊的流通貨幣(bi)。可(ke)以(yi)認為用(yong)國(guo)家貨幣(bi)能兌(dui)換政(zheng)府(fu)(fu)公(gong)債(zhai),前提(ti)是可(ke)以(yi)兌(dui)換成(cheng)黃金的貨幣(bi)或(huo)者(zhe)等價物;用(yong)公(gong)債(zhai)只可(ke)以(yi)到政(zheng)府(fu)(fu)哪兒領取利(li)息,不可(ke)以(yi)兌(dui)換成(cheng)黃金或(huo)者(zhe)貨幣(bi),因(yin)為該公(gong)債(zhai)是政(zheng)府(fu)(fu)的"永久債(zhai)務"。
2022年(nian)(nian)2月(yue)3日,據(ju)英國《金融時報(bao)》報(bao)道,英國央行自2004年(nian)(nian)以(yi)來(lai)首度連續(xu)兩次開會(hui)都決定(ding)加(jia)息,另外還(huan)預測4月(yue)英國通脹(zhang)率將升(sheng)至7.25%。
英格蘭銀行的領(ling)導機構是理事會,由總裁、副(fu)總裁及16名(ming)理事組成(cheng),是最(zui)高決策機構,成(cheng)員由政府推薦,英王(wang)任(ren)命,至少每周開會一次。
正(zheng)副總裁任(ren)(ren)期5年,理(li)(li)事(shi)(shi)為4年,輪(lun)流離(li)任(ren)(ren),每(mei)年2月底(di)離(li)任(ren)(ren)4人(ren)。理(li)(li)事(shi)(shi)會(hui)(hui)選舉若干常任(ren)(ren)理(li)(li)事(shi)(shi)主持業務。理(li)(li)事(shi)(shi)會(hui)(hui)下設五(wu)個特別(bie)委(wei)員(yuan)(yuan)會(hui)(hui):常任(ren)(ren)委(wei)員(yuan)(yuan)會(hui)(hui)、稽核(he)委(wei)員(yuan)(yuan)會(hui)(hui)、人(ren)事(shi)(shi)和(he)國庫委(wei)員(yuan)(yuan)會(hui)(hui)以及(ji)銀行券印刷委(wei)員(yuan)(yuan)會(hui)(hui)。理(li)(li)事(shi)(shi)必須(xu)是英國國民(min),65歲以下,但(dan)下院議員(yuan)(yuan)、政府工(gong)作(zuo)人(ren)員(yuan)(yuan)不(bu)得擔(dan)任(ren)(ren)。
2019年(nian)12月20日(ri),安德魯·貝(bei)利被宣布為英格蘭銀行(xing)新任行(xing)長。他于(yu)2020年(nian)3月16日(ri)開始任期。
任期:2020年(nian)(nian)3月16日至2028年(nian)(nian)3月15日
英格(ge)蘭銀行(xing)(英國央(yang)行(xing))出人意(yi)料的(de)將(jiang)回購(gou)(gou)利率(lv)上調了(le)25個基點,這是2007年(nian)8月份以來的(de)第3次上調利率(lv)。英格(ge)蘭銀行(xing)此舉意(yi)在控(kong)制正在加速(su)的(de)通貨膨脹。至此,英國的(de)回購(gou)(gou)利率(lv)已經達(da)到了(le)5.25%,與(yu)美國聯邦基金(jin)利率(lv)持(chi)平。
此次(ci)貨幣政策委員會(hui)(MPC)會(hui)議前,很(hen)少有人預料到英格蘭(lan)銀行(xing)(xing)會(hui)加息(xi)。有分析家認(ren)為,英格蘭(lan)銀行(xing)(xing)發表(biao)的(de)(de)言論表(biao)明,央行(xing)(xing)的(de)(de)加息(xi)行(xing)(xing)動還將繼續。
英(ying)鎊對美元在(zai)(zai)該消息發布(bu)(bu)后(hou)20分鐘內躍升157點,從1.9378升至1.9533。英(ying)格蘭銀行(xing)在(zai)(zai)會議后(hou)發布(bu)(bu)的(de)陳述中提到,“國內需求(qiu)穩定增(zeng)長,信用和廣義貨(huo)幣增(zeng)長依(yi)然迅猛,經濟的(de)剩(sheng)余產能有限,近期(qi)通貨(huo)膨(peng)脹(zhang)(zhang)(zhang)會進一(yi)步上漲(zhang)(zhang),持續高(gao)于通脹(zhang)(zhang)(zhang)目標。與2006年11月(yue)發布(bu)(bu)《英(ying)格蘭銀行(xing)通脹(zhang)(zhang)(zhang)報告(gao)》時相比,現在(zai)(zai)的(de)通脹(zhang)(zhang)(zhang)的(de)上漲(zhang)(zhang)風險(xian)加(jia)大了(le)”。
2022年3月17日,英(ying)國中央銀行英(ying)格蘭(lan)銀行宣(xuan)布,將基準利率(lv)從(cong)0.5%上調至0.75%。這是2021年12月以來,英(ying)國央行第三次加(jia)息。
2022年(nian)5月(yue)(yue)5日,英(ying)國中央銀(yin)行(xing)(xing)英(ying)格蘭銀(yin)行(xing)(xing)宣(xuan)布,將基(ji)準利率(lv)從0.75%上(shang)調(diao)至1%。這是2021年(nian)12月(yue)(yue)以來英(ying)國央行(xing)(xing)第(di)四(si)次(ci)加息,調(diao)整后(hou)的利率(lv)水平為2009年(nian)2月(yue)(yue)以來最高。
當(dang)地時間2022年(nian)6月16日(ri),英國(guo)央行貨(huo)(huo)幣(bi)政策(ce)委員會(hui)決(jue)定將基本利率上調25個基點,達到1.25%。以應對(dui)日(ri)益嚴峻的(de)通貨(huo)(huo)膨脹壓力及英鎊的(de)貶值壓力。
當地時(shi)間(jian)2022年8月4日,英國央行(xing)(英格(ge)蘭銀行(xing))宣布大幅加息(xi)50個基(ji)點,將基(ji)準利率從1.25%提高至(zhi)1.75%,以(yi)應對高通脹。
2022年(nian)9月22日,英(ying)(ying)國央行(xing)宣布加息50個基點,將利率(lv)升(sheng)至(zhi)2.25%,試圖遏制通脹。這是英(ying)(ying)國央行(xing)今年(nian)第(di)七次宣布加息。
當地時(shi)間2022年12月(yue),英(ying)國央行決定加息50個基點(dian),自2021年12月(yue)來英(ying)國央行連續(xu)第(di)九次加息。
2023年2月2日(ri),英(ying)國中(zhong)央銀行英(ying)格蘭銀行宣布,將基準利率從(cong)3.5%上調(diao)至4%,這是2021年12月以來英(ying)國央行連續第十(shi)次(ci)加息。
英格(ge)蘭銀行貨幣政(zheng)策委員會2013年12月(yue)5日公(gong)布12月(yue)利率(lv)決議,維持(chi)0.50%的基準利率(lv)不變(bian),以及維持(chi)3,750億英鎊的資產(chan)購買計(ji)劃不變(bian)。
自2009年3月5日降(jiang)息50基點以來,英(ying)國一直維(wei)持指標利率在紀錄低點0.50%;上(shang)一次調(diao)整2009年3月5日啟動(dong)的量化寬(kuan)松(QE)規(gui)模還是在2012年7月5日,當時增(zeng)加購買500億(yi)英(ying)鎊(bang)資(zi)產,使QE總規(gui)模增(zeng)值3,750億(yi)英(ying)鎊(bang)。
英格蘭銀行將(jiang)于12月18日公布此次會(hui)議的會(hui)議紀(ji)要。
2007年(nian)英國中央(yang)銀行(xing)(xing)英格蘭(lan)銀行(xing)(xing)宣布,向在(zai)波及全球的美國次(ci)級抵(di)押貸款(kuan)(kuan)危機(ji)中陷入融資困難(nan)的北(bei)巖銀行(xing)(xing)提供金融援(yuan)助。北(bei)巖銀行(xing)(xing)宣布,銀行(xing)(xing)2007年(nian)盈利(li)將比預(yu)計低20%左(zuo)右。這(zhe)一消(xiao)息引得銀行(xing)(xing)大批儲(chu)戶排(pai)起(qi)長隊,取出存在(zai)北(bei)巖銀行(xing)(xing)的存款(kuan)(kuan)。
英(ying)(ying)國政府、英(ying)(ying)格蘭(lan)銀行與英(ying)(ying)金融(rong)(rong)管理局發(fa)表聯合聲(sheng)明說,政府授(shou)權央行向北巖銀行提供金融(rong)(rong)援助。
北巖銀(yin)(yin)行(xing)(xing)向(xiang)央行(xing)(xing)提出金(jin)融(rong)援助申(shen)請(qing)(qing)。英格(ge)蘭銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、英國財(cai)政部與(yu)金(jin)融(rong)管理局(ju)當晚(wan)召開緊急(ji)會議,同意了北巖銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)申(shen)請(qing)(qing),但沒(mei)有公(gong)開向(xiang)其(qi)提供(gong)資(zi)金(jin)的(de)(de)具體數額。這(zhe)是英格(ge)蘭銀(yin)(yin)行(xing)(xing)自(zi)1997年開始獨立調(diao)整利(li)率以來首次出資(zi)“拯救”陷入(ru)困境的(de)(de)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)。
北巖銀行總部設在英格蘭西北部城市紐卡斯爾(er),是英國第(di)(di)五大抵(di)押貸款機構(gou),其今年上半(ban)年新增抵(di)押貸款額排名(ming)英國第(di)(di)一,擁(yong)有大約(yue)150萬儲戶,向(xiang)80萬購房者提(ti)供房貸。但北巖銀行在房貸市場的“佳績”卻(que)因(yin)美國次貸危機而遭遇“滑鐵盧(lu)”,不(bu)得不(bu)向(xiang)央行求(qiu)救。
北巖銀(yin)行(xing)是(shi)英國(guo)金融(rong)界第(di)一個(ge)被美國(guo)次貸(dai)危機“拖下水”的(de)“受害者(zhe)(zhe)”。與大多數銀(yin)行(xing)依靠(kao)儲戶(hu)存款為購房者(zhe)(zhe)提(ti)供抵押貸(dai)款的(de)做法不同,北巖銀(yin)行(xing)主要依靠(kao)向其他銀(yin)行(xing)借款與在(zai)金融(rong)市場上(shang)出售抵押貸(dai)款證(zheng)券籌款,因此在(zai)次貸(dai)危機中的(de)“抗打擊能力”較弱(ruo)。
美國次(ci)貸(dai)危(wei)機沖擊(ji)全(quan)球,由于擔心次(ci)貸(dai)危(wei)機擴大,投資者(zhe)收緊投資,信貸(dai)市(shi)(shi)場(chang)萎縮,市(shi)(shi)場(chang)流動性下降,銀(yin)行(xing)(xing)間(jian)的(de)同(tong)行(xing)(xing)拆(chai)借大幅減少,拆(chai)借利率隨之上(shang)升。這(zhe)一(yi)打擊(ji)正中北(bei)巖(yan)(yan)銀(yin)行(xing)(xing)“命(ming)門”。盡(jin)管貸(dai)款(kuan)(kuan)結(jie)構中甚(shen)少次(ci)級或不良貸(dai)款(kuan)(kuan),但(dan)在(zai)融資市(shi)(shi)場(chang)與抵(di)押貸(dai)款(kuan)(kuan)證券市(shi)(shi)場(chang)上(shang)遇到困難的(de)北(bei)巖(yan)(yan)銀(yin)行(xing)(xing)盈利水(shui)平仍然受(shou)到重創,自今年(nian)年(nian)初以來,北(bei)巖(yan)(yan)銀(yin)行(xing)(xing)的(de)股價已狂跌50%左右(you),在(zai)14日當天更是(shi)下跌30%。
北巖銀行的危(wei)機(ji)在英國股(gu)(gu)市引發連環(huan)“地震(zhen)”。英國主要抵押貸款機(ji)構(gou)如聯盟-萊斯特(te)公司、布雷德福-賓利(li)公司和帕(pa)拉岡(gang)公司等(deng)股(gu)(gu)價紛紛下跌,其中帕(pa)拉岡(gang)的股(gu)(gu)價跌幅達到25%。至下午(wu)收盤(pan)時(shi),倫敦股(gu)(gu)市《金融時(shi)報》100種股(gu)(gu)票(piao)平均價格(ge)指數較前(qian)一個交易日下跌1.2%左右(you),收于6289.3點(dian)。
按照英(ying)國的(de)金融補(bu)(bu)償(chang)(chang)條例,如果銀行倒閉,存款(kuan)數額(e)少于(yu)2000英(ying)鎊(bang)(約合4000美元)的(de)儲戶(hu)可獲全額(e)補(bu)(bu)償(chang)(chang)。但如果存款(kuan)超過(guo)2000英(ying)鎊(bang),補(bu)(bu)償(chang)(chang)的(de)上限則到3.5萬(wan)英(ying)鎊(bang)為止,超出2000英(ying)鎊(bang)的(de)部分只(zhi)(zhi)能獲得(de)90%補(bu)(bu)償(chang)(chang)。也就是說,存款(kuan)3.5萬(wan)和35萬(wan)英(ying)鎊(bang)的(de)儲戶(hu)最后都(dou)可能只(zhi)(zhi)獲得(de)3.17萬(wan)英(ying)鎊(bang)補(bu)(bu)償(chang)(chang)。
央行出資“拯(zheng)救(jiu)”北巖銀(yin)行讓在這(zhe)家銀(yin)行擁有(you)存(cun)款(kuan)的英(ying)國(guo)儲戶無比緊張(zhang)。從倫敦到紐卡(ka)斯爾,北巖銀(yin)行各分行門(men)口排起(qi)長隊,儲戶爭相取款(kuan),在紐卡(ka)斯爾甚至出現了儲戶為爭奪隊伍(wu)位置而扭打的混亂場(chang)面。
為穩定(ding)(ding)人(ren)心,英(ying)國財政大臣阿利斯泰爾(er)·達林(lin)對英(ying)國廣(guang)播公司(si)說:“金(jin)(jin)融系統有(you)足夠的錢,各(ge)銀(yin)(yin)行(xing)都(dou)有(you)錢……它們只不(bu)過(guo)現在不(bu)愿(yuan)意(yi)短期拆借,讓北巖銀(yin)(yin)行(xing)等機(ji)構遇到融資(zi)(zi)困難。”英(ying)格蘭銀(yin)(yin)行(xing)與英(ying)財政部和金(jin)(jin)融管(guan)理局的聯合聲明也(ye)說:“金(jin)(jin)融管(guan)理局確(que)定(ding)(ding)北巖銀(yin)(yin)行(xing)有(you)償付能(neng)力,資(zi)(zi)本超過(guo)規定(ding)(ding)要(yao)求(qiu),貸款質(zhi)量良好。”儲戶(hu)在北巖銀(yin)(yin)行(xing)存有(you)大約240億英(ying)鎊存款。
但(dan)自家存(cun)款受(shou)到威脅的儲戶(hu)卻并不(bu)這么想。約(yue)翰·鄧肯從(cong)北(bei)巖銀行取出了(le)所(suo)有存(cun)款。他對路(lu)透社(she)說:“今天的報紙上全是‘北(bei)巖銀行現金告急’之類的標(biao)題,你要在這里(li)存(cun)了(le)錢你會怎么辦?”
卡尼時代即將(jiang)來臨 英(ying)國(guo)央(yang)行即將(jiang)迎來一場變革
新任英(ying)國(guo)央(yang)行(xing)(xing)(BOE)行(xing)(xing)長卡尼(ni)(Mark Carney)于2013年7月1日正(zheng)式(shi)就職(zhi),在英(ying)國(guo)央(yang)行(xing)(xing)宣告卡尼(ni)時(shi)代到來的同(tong)時(shi),英(ying)國(guo)央(yang)行(xing)(xing)包括人事、政策方面,料都將出現重大(da)變革。
在(zai)卡(ka)尼(ni)即將走馬上任之際,副行(xing)長塔克(ke)(Paul Tucker)提出了辭職。鑒(jian)于之前塔克(ke)在(zai)新行(xing)長一職的競爭中敗給了卡(ka)尼(ni),他的離職并不出人意料(liao)。
不(bu)過(guo),另一位副行(xing)長畢恩(Charlie Bean)將(jiang)于2014年6月底卸任(ren),這(zhe)意味著(zhu)該央(yang)行(xing)四個最(zui)高職位中有三個很快將(jiang)易(yi)主。而這(zhe)一切正值央(yang)行(xing)被賦予廣泛的新權力且(qie)英國面臨(lin)巨大的經濟挑戰之際。對于向(xiang)來行(xing)事穩重的中央(yang)銀行(xing)領(ling)域而言,這(zhe)看起(qi)來不(bu)亞于一場變(bian)革。
今年秋季(ji)前塔(ta)克將繼續留在英(ying)(ying)國央(yang)行,協(xie)助卡尼進(jin)行工作交(jiao)接。因此,英(ying)(ying)國的定量(liang)寬(kuan)松政策前景(jing)短(duan)期內(nei)不會發(fa)生變化,特別是在近(jin)期英(ying)(ying)國經濟數(shu)據有(you)所起色的情況下(xia)。近(jin)日英(ying)(ying)國央(yang)行內(nei)部有(you)少數(shu)官員投票贊成(cheng)擴大國債(zhai)購買(mai)計劃,但塔(ta)克并非其中(zhong)一員。
英(ying)國(guo)央行(xing)近期(qi)最為重要的(de)事件是該(gai)行(xing)定于2013年8月7日(ri)發布的(de)通貨(huo)膨脹(zhang)報告(gao),塔克和(he)畢(bi)恩屆時也將(jiang)出席(xi)這份報告(gao)的(de)發布。這份報告(gao)將(jiang)對英(ying)國(guo)財政大臣奧斯本(George Osborne)的(de)要求作出回(hui)應(ying);奧斯本要求英(ying)國(guo)央行(xing)考慮效仿美國(guo)聯邦儲(chu)備委員會(Fed)為通脹(zhang)預期(qi)和(he)失業率設(she)定門檻的(de)做法,根據經(jing)濟動(dong)向來作出政策(ce)承(cheng)諾。
不(bu)過,到(dao)2014年年中,英國(guo)(guo)央(yang)行的情況將與現在(zai)大(da)不(bu)相同。該央(yang)行已經被賦予(yu)監管國(guo)(guo)內銀行的新權力,并拿出(chu)所謂的宏觀審慎政策(ce)。所以,英國(guo)(guo)央(yang)行的變化將不(bu)僅停(ting)留(liu)在(zai)人(ren)事層面(mian)(mian)。無論(lun)是誰接替塔克出(chu)任(ren)負責(ze)金融穩定(ding)事務的央(yang)行副行長(chang),未來都將在(zai)決定(ding)英國(guo)(guo)央(yang)行如(ru)何(he)成(cheng)功(gong)擔起這(zhe)些新職(zhi)責(ze)方面(mian)(mian)起到(dao)關鍵作用。
目前看來,市場或許還(huan)沒(mei)有因塔克的離職(zhi)而感到不安。但隨著時間的推移,奧斯(si)本選(xuan)擇誰(shui)作為塔克和畢恩(en)的繼任者將(jiang)顯得重要起(qi)來。畢竟,英國央行(xing)的新管理層要擔(dan)起(qi)責(ze)任,完(wan)成對英國金融體(ti)系的改(gai)革,確(que)保經濟復蘇不偏(pian)離軌(gui)道(dao),并幫助英國央行(xing)順利退(tui)出當前的超(chao)寬松貨幣政(zheng)策(ce)。這些(xie)任務可不輕松。
卡尼將帶(dai)來的三(san)大轉變
首先,卡尼的訊(xun)息傳遞料將比金恩(Mervyn King)更(geng)為(wei)明(ming)確。
加拿(na)大央行在(zai)卡尼(ni)領導下(xia)處理(li)金(jin)融危機的(de)手(shou)法(fa)廣受好評。起初加拿(na)大央行承諾將長(chang)時間施行低利率(lv),并對(dui)此指導方針作(zuo)(zuo)出(chu)清楚解釋(shi)。英國央行向(xiang)來不會對(dui)未來利率(lv)走(zou)向(xiang)發表這類聲明。金(jin)恩一(yi)直以來對(dui)于提(ti)出(chu)預估多采(cai)取被(bei)動(dong)態度,并強調不可能知道經濟成長(chang)及通脹可能的(de)發展(zhan)方向(xiang)。卡尼(ni)(以及美聯儲(chu)主席伯南克)則是更為明確地提(ti)出(chu)他們對(dui)于較長(chang)期經濟前景的(de)看法(fa),以作(zuo)(zuo)為影響(xiang)長(chang)期利率(lv)的(de)一(yi)種(zhong)方式。
其次,需(xu)評估的(de)是(shi),卡尼如何管理九名成員中有四名為外部人(ren)士的(de)貨(huo)幣政策委員會(MPC)。
就此情(qing)勢來看,這位行(xing)(xing)長(chang)若發現自己無法取得足夠支持票數也不足為奇。金(jin)恩(en)原本在(zai)(zai)(zai)6月時打算推動擴(kuo)大印鈔,但MPC表決中他屢屢敗北。在(zai)(zai)(zai)加拿大及美國(guo),行(xing)(xing)長(chang)/主席遂其所愿往(wang)往(wang)被視為理所當(dang)然,但在(zai)(zai)(zai)英國(guo)標準流程則是公開(kai)辯(bian)論及面臨(lin)反對。
最(zui)后,卡尼可能不太樂意按下量化寬松的開關。
加(jia)拿大央(yang)行(xing)并未(wei)尋求印(yin)鈔,因為其不需要這么(me)做。不過(guo)加(jia)拿大卻(que)從(cong)加(jia)元升值中感受到(dao)量化寬松的(de)(de)沖擊(ji)。雖然卡尼曾表示,美國的(de)(de)量化寬松對加(jia)拿大帶來(lai)“凈利益”,但他(ta)也敏銳地(di)察覺到(dao)量化寬松往(wang)往(wang)會通過(guo)貨幣貶值發揮作(zuo)用,從(cong)而導致與貿(mao)易(yi)伙(huo)伴間的(de)(de)匯率摩擦。
整體而言,卡尼可能會實行更(geng)為嚴謹的(de)貨(huo)幣政策紀(ji)律。或許(xu)他會宣示維持更(geng)長時間的(de)低(di)利率水平(ping)、帶來(lai)更(geng)為清晰的(de)溝通(tong)模式、并降低(di)擴(kuo)大量化寬(kuan)松的(de)可能性。