日(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)(Bank of Japan),是(shi)日(ri)本(ben)的(de)中(zhong)央銀(yin)行(xing),在日(ri)本(ben)經常被(bei)簡稱為(wei)日(ri)銀(yin)。日(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)本(ben)店,位于東(dong)京都中(zhong)央區日(ri)本(ben)橋(qiao)。日(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)的(de)代(dai)表者是(shi)該行(xing)的(de)總(zong)裁。現任(ren)總(zong)裁為(wei)2013年(nian)3月20日(ri)上任(ren)的(de)黑田(tian)東(dong)彥。
2020年7月(yue)20日(ri)(ri),日(ri)(ri)本央(yang)行在結(jie)(jie)算(suan)機構局內新設立(li)“數字貨幣組”,將(jiang)重點研究中(zhong)央(yang)銀行發行的(de)數字貨幣(CBDC),探尋如何構建數字社會的(de)最佳(jia)結(jie)(jie)算(suan)系(xi)統(tong)。該(gai)小(xiao)組成(cheng)員約10人,組長由奧野聰雄擔(dan)任。
日(ri)本(ben)銀(yin)行是日(ri)本(ben)的(de)中央銀(yin)行,在日(ri)本(ben)經常被(bei)簡(jian)稱為日(ri)銀(yin)(にちぎん;Nichigin)。
日本銀行(xing)的代表者是該行(xing)的總裁(cai)。現任總裁(cai)為(wei)2013年3月20日上任的黑田東彥(yan)。
根(gen)據日(ri)本(ben)(ben)(ben)銀行法,日(ri)本(ben)(ben)(ben)銀行屬于法人,類似(si)于股份公司。資本(ben)(ben)(ben)金為1億(yi)日(ri)元(yuan),其中5500萬(wan)日(ri)元(yuan)由日(ri)本(ben)(ben)(ben)政府出資。相當于股票的“出資證券”已在(zai)日(ri)本(ben)(ben)(ben)JASDAQ市(shi)場上市(shi)(股票號(hao)碼:8301)。與一般股票不同的是,沒(mei)有股東大會和決(jue)議權(quan),分(fen)紅也限制在(zai)“5%”以內。
1882年(nian)6月,頒布日本銀行條例。
1882年(nian)10月10日(ri),開業(ye)。
1942年2月,頒布日本銀行法(fa)(fa)(昭和17年法(fa)(fa)律第67號,以下稱(cheng)“舊法(fa)(fa)”)
1942年5月1日,根據舊法施行法人(ren)改組。
1997年6月18日(ri),重新(xin)制訂(ding)日(ri)本銀(yin)行法(平成9年法律89號,以下稱“新(xin)法”)。
1998年(nian)4月1日,新法施(shi)行(xing)。
2018年(nian)3月16日(ri),日(ri)本(ben)國會(hui)通過了政府(fu)提交的央行人(ren)事任(ren)命案,同(tong)意現任(ren)行長(chang)黑田(tian)東彥留任(ren)日(ri)本(ben)央行行長(chang)。
2020年7月20日,日本(ben)(ben)央(yang)行(xing)(xing)(xing)在結算機構局(ju)內(nei)新設立“數字(zi)貨幣(bi)組(zu)”,將重點研(yan)究(jiu)中央(yang)銀行(xing)(xing)(xing)發行(xing)(xing)(xing)的(de)數字(zi)貨幣(bi)(CBDC),探尋(xun)如何構建數字(zi)社會的(de)最佳結算系統。該小(xiao)組(zu)成員(yuan)約10人,組(zu)長由奧野聰雄擔任。此(ci)次(ci)是對日本(ben)(ben)央(yang)行(xing)(xing)(xing)2020年2月設立的(de)CBDC研(yan)究(jiu)小(xiao)組(zu)進(jin)行(xing)(xing)(xing)改組(zu),升格為(wei)正式部門(men)。該部門(men)還將負責與歐洲(zhou)央(yang)行(xing)(xing)(xing)(ECB)等海外央(yang)行(xing)(xing)(xing)開展數字(zi)貨幣(bi)聯合研(yan)究(jiu)。在全球圍(wei)繞數字(zi)貨幣(bi)積極進(jin)行(xing)(xing)(xing)討(tao)論的(de)情況下,日本(ben)(ben)央(yang)行(xing)(xing)(xing)也在加快發行(xing)(xing)(xing)的(de)準備工作。
2021年10月,中(zhong)國(guo)人民銀(yin)行(xing)與日本(ben)銀(yin)行(xing)續簽了中(zhong)日雙邊本(ben)幣(bi)互換(huan)協議。
2022年(nian)3月(yue)18日(ri),日(ri)本央行(xing)發(fa)布聲明稱,將基準利率(lv)維持在-0.1%不變,將10年(nian)期國債(zhai)收益(yi)率(lv)目標維持在0%附近不變。
日本銀行(xing)(xing)根據日本銀行(xing)(xing)法執行(xing)(xing)以下職能(neng):
發行(xing)紙(zhi)幣現鈔并對其進行(xing)管理
執行金融政策
作(zuo)為政(zheng)府銀行的同時,擔任“最后的貸款者”這個銀行的銀行角色
執行與各(ge)國中央銀(yin)行和(he)公共機關之間的國際關系業務(包括介入外匯市場(chang))
搜集金融(rong)經濟(ji)信息(xi)并對其進行研究
代 總(zong)裁姓名 就任時間 出生地區
1.吉(ji)原重俊1882年10月6日鹿兒島縣
2.富田鐵之助1888年(nian)2月(yue)22日宮城縣(xian)
3.川田(tian)小(xiao)一(yi)郎1889年9月3日(ri)高(gao)知縣
4.巖崎彌之(zhi)助(zhu)1896年11月11日 高知縣
5.山本達雄(xiong)1898年10月20日(ri)大分縣(xian)
6.松尾(wei)臣善(shan)1903年10月20日兵庫(ku)縣
7.高(gao)橋是(shi)清1911年6月1日東(dong)京都
8.三島(dao)彌太郎 1913年(nian)2月28日 鹿兒島(dao)縣
9.井上準(zhun)之助1919年3月13日 大(da)分縣(xian)
10.市(shi)來乙彥1923年9月5日 鹿兒(er)島縣
11.井上準之助1927年5月10日 大分縣
12.土方(fang)久征(zheng)1928年6月12日三(san)重縣
13.深(shen)井英五(wu)1935年(nian)6月(yue)4日群馬縣(xian)
14.池田(tian)成彬1937年2月9日山(shan)形縣
15.結城豐太郎1937年(nian)7月27日 山形縣(xian)
16.澀澤敬三1944年3月18日 東京(jing)都
17.新(xin)木榮吉1945年10月9日石川縣
18.一萬田(tian)尚登1946年(nian)6月1日 大分縣
19.新木榮吉(ji)1954年12月(yue)11日(ri) 石川縣
20.山際正道(dao)1956年11月30日(ri) 東京都
21.宇佐美洵1964年12月17日(ri) 山形縣
22.佐佐木直(zhi) 1969年(nian)12月17日山口縣(xian)
23.森永貞一郎(lang)1974年12月17日宮崎縣
24.前(qian)川(chuan)春(chun)雄1979年12月17日 東京都(dou)
25.澄田智1982年10月6日 群馬縣
26.三重野康1989年12月(yue)17日(ri) 大分縣
27.松下康雄(xiong)1994年12月17日 兵庫(ku)縣
28.速水優1998年3月(yue)20日 兵庫(ku)縣
29.福井俊彥2003年3月20日大(da)阪府
30.白川(chuan)方(fang)明(ming)2008年4月9日福岡縣
31.黑田東彥(yan)2013年3月20日
32.植田和男2023年4月(yue)9日
2004年(nian)11月25日,該行(xing)前(qian)橋支(zhi)店的(de)(de)(de)幾名職(zhi)員(yuan)趁上(shang)司等管理人員(yuan)不在(zai)(zai)(zai)(zai)的(de)(de)(de)時候,在(zai)(zai)(zai)(zai)該年(nian)11月1日新(xin)發行(xing)的(de)(de)(de)紙(zhi)鈔中,將其中認為具有(you)稀(xi)少價值(zhi)的(de)(de)(de)四枚連碼(ma)鈔票(piao)取出,并將自(zi)己的(de)(de)(de)非(fei)連碼(ma)替換的(de)(de)(de)事(shi)件(jian),在(zai)(zai)(zai)(zai)基(ji)于民(min)眾告發的(de)(de)(de)內部調(diao)查中得以(yi)確認。該行(xing)職(zhi)員(yuan)被處(chu)以(yi)最高一個(ge)星期(qi)的(de)(de)(de)停職(zhi)等的(de)(de)(de)處(chu)分,日本銀行(xing)也以(yi)機構的(de)(de)(de)形式(shi)公(gong)(gong)開道歉。在(zai)(zai)(zai)(zai)報道中卻(que)稱(cheng)這是“非(fei)營(ying)利(li)目的(de)(de)(de)”“并非(fei)盜竊是替換,無金額上(shang)的(de)(de)(de)實際損害”,強調(diao)這只是一件(jian)輕微事(shi)件(jian),這缺(que)少站在(zai)(zai)(zai)(zai)“金融機關(guan)的(de)(de)(de)人在(zai)(zai)(zai)(zai)上(shang)司背后(hou)以(yi)個(ge)人的(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)接觸‘公(gong)(gong)家的(de)(de)(de)錢’”的(de)(de)(de)立場,最終(zhong)以(yi)較輕的(de)(de)(de)懲(cheng)處(chu)收(shou)場。
日(ri)本(ben)銀行(xing)貿然(ran)加(jia)息(xi)導致經濟重新步入衰(shuai)退的情況下,政府的干涉更(geng)加(jia)頻(pin)繁。2006年(nian)8月日(ri)本(ben)政府甚至(zhi)違反常規,修(xiu)改物價指(zhi)數計算方法(fa)以壓(ya)低(di)通貨膨脹(zhang)率,從而(er)降(jiang)低(di)日(ri)本(ben)銀行(xing)再(zai)次加(jia)息(xi)的必要(yao)性。雖然(ran)日(ri)本(ben)政府雖每(mei)五(wu)年(nian)一(yi)次例行(xing)調(diao)整CPI編制方式,但這一(yi)次在(zai)時機上卻令人(ren)懷(huai)疑(yi),因為修(xiu)改時間(jian)發生在(zai)貨幣政策出現歷史性轉(zhuan)(zhuan)折和CPI年(nian)增長(chang)率轉(zhuan)(zhuan)為正值(zhi)后不久。
3.2007年1月18日(ri)日(ri)本(ben)(ben)(ben)銀(yin)行(xing)貨(huo)幣(bi)政(zheng)策會員會會議前,市場曾普(pu)遍預期(qi)該次會議上日(ri)本(ben)(ben)(ben)銀(yin)行(xing)將(jiang)加息25個基點。但是隨著日(ri)本(ben)(ben)(ben)政(zheng)府官員的(de)(de)輪(lun)番口頭勸導和派代(dai)表(biao)出息貨(huo)幣(bi)政(zheng)策會議,日(ri)本(ben)(ben)(ben)銀(yin)行(xing)終于屈服,以6:3的(de)(de)投(tou)票(piao)結果維持利率(lv)在0.25%的(de)(de)超低水平不變。
1973年布雷(lei)頓森林體(ti)系解體(ti)以(yi)后,全球貨幣走(zou)向自由(you)浮動匯(hui)率時代。本國(guo)貨幣的(de)國(guo)際地位一(yi)向被認為是影響跨(kua)國(guo)銀行(xing)競(jing)爭力的(de)一(yi)個因素。日元(yuan)匯(hui)率隨著(zhu)日本經濟高(gao)增長、外貿聯系增多、匯(hui)率體(ti)制(zhi)改(gai)革(ge)以(yi)及美(mei)國(guo)政府(fu)施壓,進入(ru)持續升值(zhi)的(de)軌道。
1970年日(ri)(ri)(ri)元(yuan)匯率為1美(mei)元(yuan)兌360日(ri)(ri)(ri)元(yuan),1988年為135.5日(ri)(ri)(ri)元(yuan),升值接(jie)近3倍(bei)。日(ri)(ri)(ri)本(ben)銀行(xing)和企(qi)業對外(wai)投(tou)資購買力大(da)(da)增(zeng)。基(ji)于匯率分析,在(zai)外(wai)匯儲(chu)備大(da)(da)增(zeng)、日(ri)(ri)(ri)元(yuan)升值和銀行(xing)資金(jin)過剩的背(bei)景(jing)下,對外(wai)投(tou)資收益增(zeng)幅(fu)大(da)(da)于日(ri)(ri)(ri)元(yuan)升值增(zeng)幅(fu),日(ri)(ri)(ri)本(ben)銀行(xing)積(ji)極尋求對外(wai)擴(kuo)張,基(ji)于利(li)率分析,假設(she)日(ri)(ri)(ri)元(yuan)資金(jin)成本(ben)與歐元(yuan)利(li)率大(da)(da)致(zhi)相(xiang)當,企(qi)業可隨意(yi)獲得(de)兩種貨幣資金(jin),那么日(ri)(ri)(ri)元(yuan)銀行(xing)的貨幣優勢很小甚至可以說不存(cun)在(zai)。
1980年代(dai),上述兩個(ge)條件(jian)(jian)都(dou)不具備,日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)優(you)(you)勢明(ming)顯(xian)。同時,日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)升(sheng)值(zhi)尤其1985年以(yi)后(hou)日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)大幅升(sheng)值(zhi),導(dao)致日(ri)(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)銀行(xing)的(de)(de)資(zi)本(ben)(ben)賬面值(zhi)大幅增加,國際評級提高(gao),使得(de)銀行(xing)可以(yi)獲(huo)得(de)廉價資(zi)金(jin),海(hai)外資(zi)產(chan)快速擴張(zhang)。這是間(jian)接效應(ying)。1990年以(yi)后(hou),隨著利率自(zi)由化,上述兩個(ge)條件(jian)(jian)逐漸成(cheng)立并發揮作用,日(ri)(ri)(ri)(ri)本(ben)(ben)銀行(xing)的(de)(de)日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)優(you)(you)勢下降,但(dan)日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)升(sheng)值(zhi)的(de)(de)間(jian)接效應(ying)仍不容忽視。
1980年代,在金融(rong)自由化背景下,日(ri)(ri)(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)逐漸(jian)放(fang)松管(guan)(guan)制(zhi),如放(fang)寬了銀(yin)(yin)行(xing)參與外(wai)匯(hui)交易(yi)業務(wu)(wu)、海外(wai)機構(gou)向(xiang)境內(nei)客戶提供(gong)歐洲日(ri)(ri)(ri)元貸款等(deng)限(xian)制(zhi),國(guo)(guo)(guo)際(ji)業務(wu)(wu)增加。但(dan)是利率(lv)管(guan)(guan)制(zhi)、分業經營等(deng)監管(guan)(guan)政策(ce)維持,迫使一些銀(yin)(yin)行(xing)為規(gui)避管(guan)(guan)制(zhi),到(dao)海外(wai)市場(chang)尤其(qi)離岸市場(chang)設立機構(gou),開展國(guo)(guo)(guo)內(nei)限(xian)制(zhi)性業務(wu)(wu)。實(shi)行(xing)利率(lv)管(guan)(guan)制(zhi),國(guo)(guo)(guo)內(nei)利率(lv)低于歐美(mei)市場(chang)利率(lv),為日(ri)(ri)(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)在國(guo)(guo)(guo)內(nei)融(rong)資,在美(mei)國(guo)(guo)(guo)放(fang)貸,全(quan)球(qiu)配置資源,國(guo)(guo)(guo)際(ji)化發展提供(gong)了有(you)利條件。日(ri)(ri)(ri)本政府的(de)保(bao)護支持,消(xiao)除了日(ri)(ri)(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)國(guo)(guo)(guo)際(ji)化的(de)后顧之憂。刺(ci)激其(qi)實(shi)行(xing)規(gui)模(mo)擴(kuo)張(zhang)戰略。據(ju)統計,1984年日(ri)(ri)(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)海外(wai)資產3411億(yi)美(mei)元,1993年達到(dao)21810億(yi)美(mei)元。
紐約(yue)、倫敦、瑞(rui)士、盧森堡、香港等作為國際金融中心,各具特色,對外(wai)資銀(yin)(yin)行有較大(da)吸引力(pulleffect),日(ri)本銀(yin)(yin)行進入這些地區設立機構,開(kai)展債券交(jiao)(jiao)易(yi)等業務,形成(cheng)全球(qiu)24小時連續交(jiao)(jiao)易(yi)系(xi)統。1980年代,歐(ou)美國家銀(yin)(yin)行業市(shi)盈(ying)率普遍相對較低,而日(ri)本銀(yin)(yin)行市(shi)盈(ying)率較高,日(ri)元(yuan)購買(mai)力較強,海(hai)外(wai)收(shou)購成(cheng)本低。
在(zai)外(wai)資政策上(shang),歐洲市(shi)場(chang)管制(zhi)較(jiao)(jiao)嚴(yan),日本銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)在(zai)歐洲市(shi)場(chang)收購較(jiao)(jiao)少,以新(xin)設機(ji)構為(wei)主;美(mei)國(guo)市(shi)場(chang)相對寬松,美(mei)國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)為(wei)提(ti)(ti)高資本充(chong)足(zu)率,向外(wai)資銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)大(da)量出(chu)售貸款,使得(de)日本銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)得(de)以合理的(de)價格接手許多(duo)美(mei)國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)。美(mei)國(guo)市(shi)場(chang)規(gui)模大(da),當(dang)時美(mei)國(guo)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)法禁止跨州經營(ying)、銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)與(yu)證券保險混業(ye)經營(ying),銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)規(gui)模普遍不大(da),分(fen)割于不同城市(shi),不能向客戶提(ti)(ti)供(gong)全面(mian)金融服務等,也(ye)為(wei)日本銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)進入(ru)開(kai)展相關業(ye)務提(ti)(ti)供(gong)了有利的(de)條件。
日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)資源(yuan)優勢包括(kuo)規(gui)模較大(da)、融(rong)資成本(ben)低、客(ke)戶關(guan)系穩定以(yi)及日(ri)本(ben)政府保護等,抓住時機,全(quan)面出(chu)擊,實現(xian)超常規(gui)增長。長期以(yi)來(lai),日(ri)本(ben)國內市(shi)場開放度(du)不高(gao),監管政策嚴格,政府對銀(yin)(yin)行(xing)(xing)提供隱(yin)性保護,銀(yin)(yin)行(xing)(xing)破產率低,同時銀(yin)(yin)行(xing)(xing)與(yu)企(qi)業相互(hu)持股,股權相對穩定,股價波動不大(da),銀(yin)(yin)行(xing)(xing)缺乏市(shi)場競(jing)爭創新(xin)的(de)(de)壓力(li)和動力(li),國際競(jing)爭力(li)不足,但是(shi),由于當時經(jing)濟環境大(da)好,日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)全(quan)球化擴張擁有豐富的(de)(de)資源(yuan)優勢。
一是(shi)(shi)客戶(hu)關系優(you)勢(shi),即日(ri)本銀行(xing)(xing)(xing)與(yu)企(qi)業相互持股,并(bing)實(shi)行(xing)(xing)(xing)主銀行(xing)(xing)(xing)制度(du),關系穩定,企(qi)業全(quan)球(qiu)化推動了銀行(xing)(xing)(xing)全(quan)球(qiu)化。所(suo)謂主銀行(xing)(xing)(xing)制度(du)(mainbank)就是(shi)(shi)每個(ge)企(qi)業都有一個(ge)主銀行(xing)(xing)(xing),該(gai)行(xing)(xing)(xing)不僅(jin)是(shi)(shi)企(qi)業資(zi)金(jin)的(de)主要供給(gei)者,而且(qie)主導企(qi)業的(de)經營活動。許多研究表明,日(ri)本銀行(xing)(xing)(xing)的(de)國(guo)際化符合(he)追隨客戶(hu)戰略,企(qi)業國(guo)際化與(yu)銀行(xing)(xing)(xing)國(guo)際化相互推動,日(ri)本海(hai)外企(qi)業所(suo)需短期資(zi)金(jin)主要由(you)日(ri)本銀行(xing)(xing)(xing)海(hai)外機構提供,所(suo)需長(chang)期資(zi)金(jin)日(ri)本銀行(xing)(xing)(xing)貸款占25%左右。
二是(shi)資金低(di)(di)成本優勢(shi)。在(zai)國(guo)內,由(you)于儲蓄率(lv)高,貨幣(bi)政(zheng)策寬(kuan)松(song)(主要目的(de)是(shi)抵(di)消(xiao)日(ri)元升值的(de)負面影響),存(cun)款利(li)(li)率(lv)水(shui)平低(di)(di)于歐美(mei)國(guo)際(ji)市場利(li)(li)率(lv),銀(yin)(yin)行負債成本較低(di)(di)。在(zai)國(guo)外,由(you)于銀(yin)(yin)行規模及市值較大,國(guo)際(ji)評級(ji)較高,融資利(li)(li)率(lv)低(di)(di)于英美(mei)銀(yin)(yin)行同業。基于此,許多日(ri)本銀(yin)(yin)行采取廉價擴張(zhang)政(zheng)策,與(yu)當地銀(yin)(yin)行競爭,對當地銀(yin)(yin)行產生了較大沖擊。
三(san)是規(gui)模效(xiao)率(lv)優勢(shi),即日本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)規(gui)模較(jiao)(jiao)大,成本(ben)(ben)效(xiao)率(lv)較(jiao)(jiao)高(gao)。資產方(fang)面(mian),日本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)規(gui)模較(jiao)(jiao)大,資產增(zeng)長(chang)最(zui)(zui)快(kuai)。1990年(nian),全球5大銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)均(jun)為(wei)(wei)日本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。1985-1989年(nian),日本(ben)(ben)前11家(jia)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)平(ping)均(jun)資產增(zeng)長(chang)率(lv)達12.6%,高(gao)于德(de)國銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、英(ying)國銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、法國銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、瑞士(shi)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、美(mei)國銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)等。收(shou)入方(fang)面(mian),1986-1989年(nian)日本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)年(nian)均(jun)收(shou)入增(zeng)長(chang)率(lv)達16%,高(gao)于英(ying)國銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、德(de)國銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、瑞士(shi)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、法國銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、美(mei)國銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。經營上,日本(ben)(ben)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)以資產和(he)市場份額最(zui)(zui)大化為(wei)(wei)目(mu)標,實行(xing)(xing)(xing)(xing)廉價擴張策略,與其他國家(jia)的銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)相比,資產回(hui)報率(lv)、股本(ben)(ben)回(hui)報率(lv)較(jiao)(jiao)低,但成本(ben)(ben)收(shou)入比較(jiao)(jiao)低、單位人均(jun)收(shou)支(zhi)增(zeng)長(chang)率(lv)較(jiao)(jiao)高(gao)、收(shou)入增(zeng)幅大于支(zhi)出增(zeng)幅,管理高(gao)效(xiao)。
日(ri)本經(jing)(jing)濟持續增長(chang)(chang),銀行在國內市(shi)場經(jing)(jing)營前景樂(le)觀,風(feng)險承受能力較強,有實力開拓(tuo)國際市(shi)場。1985-1989年,日(ri)本年均(jun)經(jing)(jing)濟增長(chang)(chang)率(lv)高(gao)達4.1%,通脹率(lv)1.2%。央行為刺激經(jing)(jing)濟,緩解日(ri)元升值的(de)影響,維(wei)持寬(kuan)松(song)的(de)貨幣政策。國內儲蓄率(lv)16%以(yi)上,為同期英美(mei)國家(jia)的(de)兩倍(bei),但生產性投資飽和,資金嚴重過剩。
經(jing)常項目盈余持(chi)續(xu)增(zeng)加(jia)(jia),加(jia)(jia)劇(ju)國(guo)內(nei)資(zi)(zi)(zi)金(jin)過(guo)剩格(ge)局(ju),出現(xian)兩個后果(guo):一是國(guo)內(nei)非生產領(ling)域(yu)投資(zi)(zi)(zi)增(zeng)加(jia)(jia),資(zi)(zi)(zi)產價格(ge)高(gao)漲。據有(you)關分析,1985—1990年(nian)間日本(ben)土地(di)價格(ge)增(zeng)長(chang)了2倍(bei)以上,新(xin)房價格(ge)接近居民(min)年(nian)收入的10倍(bei),股指增(zeng)長(chang)率31%。這又導致(zhi)銀(yin)(yin)行資(zi)(zi)(zi)產規模和市值大(da)增(zeng),通過(guo)股市融資(zi)(zi)(zi)便利,擴張加(jia)(jia)快。二是海外投資(zi)(zi)(zi)增(zeng)加(jia)(jia),日本(ben)成為最大(da)債權國(guo)。1980年(nian)代前(qian)期(qi)以本(ben)國(guo)政府和非銀(yin)(yin)行金(jin)融中(zhong)介(jie)購買美國(guo)國(guo)債、房地(di)產等資(zi)(zi)(zi)產為主,后期(qi)海外銀(yin)(yin)行擴張,貸款投資(zi)(zi)(zi)大(da)增(zeng)。
自1991年(nian)開(kai)始,日(ri)本(ben)銀行(xing)(xing)(xing)被(bei)迫調(diao)整國(guo)際化(hua)(hua)(hua)戰略,從過(guo)去(qu)的全(quan)球(qiu)(qiu)出擊轉(zhuan)向對(dui)美國(guo)市(shi)場(chang)的重點防御(yu),有選擇(ze)退(tui)出。1991年(nian),日(ri)本(ben)城市(shi)銀行(xing)(xing)(xing)海外分行(xing)(xing)(xing)的資產下降(jiang)了(le)13%,銀行(xing)(xing)(xing)總資產下降(jiang)了(le)5%,這是二戰以后銀行(xing)(xing)(xing)資產首年(nian)下降(jiang)。1990年(nian)代,日(ri)本(ben)銀行(xing)(xing)(xing)全(quan)球(qiu)(qiu)化(hua)(hua)(hua)衰(shuai)退(tui)是外部(bu)市(shi)場(chang)條件變化(hua)(hua)(hua),內部(bu)資源優(you)勢削(xue)弱的自然(ran)結果。但深入分析(xi),日(ri)本(ben)銀行(xing)(xing)(xing)沒(mei)有利用有利時機,提(ti)高國(guo)際競爭力(li),片面追(zhui)求規模最大(da)化(hua)(hua)(hua),未能成(cheng)為當(dang)地本(ben)土(tu)化(hua)(hua)(hua)銀行(xing)(xing)(xing),是其國(guo)際化(hua)(hua)(hua)發(fa)展不可(ke)持續的根源。
在(zai)國(guo)(guo)內(nei)市(shi)(shi)場(chang)方面,1990年以后(hou),日本(ben)泡沫(mo)經(jing)濟(ji)破滅,股(gu)市(shi)(shi)和(he)房地(di)產市(shi)(shi)場(chang)崩潰,經(jing)濟(ji)一蹶不振(zhen),陷(xian)入長達十年的衰退和(he)通(tong)貨緊縮之中(zhong),對銀行(xing)經(jing)營發(fa)(fa)展產生了較(jiao)大(da)的負(fu)(fu)面影響。隨后(hou)在(zai)美國(guo)(guo)的壓力下,逐漸放(fang)松利(li)率(lv)(lv)(lv)管制,實行(xing)利(li)率(lv)(lv)(lv)自由化,國(guo)(guo)內(nei)利(li)率(lv)(lv)(lv)與國(guo)(guo)際市(shi)(shi)場(chang)利(li)率(lv)(lv)(lv)趨于(yu)一致,銀行(xing)低成(cheng)本(ben)資(zi)金(jin)優(you)勢消失。日本(ben)銀行(xing)資(zi)本(ben)充足(zu)率(lv)(lv)(lv)較(jiao)低,股(gu)市(shi)(shi)泡沫(mo)破滅前可以通(tong)過(guo)股(gu)市(shi)(shi)融(rong)資(zi),泡沫(mo)破滅以后(hou),銀行(xing)不良資(zi)產增加,市(shi)(shi)值嚴重縮水,股(gu)市(shi)(shi)融(rong)資(zi)困難,只好(hao)通(tong)過(guo)發(fa)(fa)行(xing)次級債補足(zu),資(zi)金(jin)成(cheng)本(ben)增加,資(zi)產負(fu)(fu)債表擴(kuo)張能力受限。
總之,隨(sui)著市(shi)場環境惡化(hua),銀行(xing)(xing)資(zi)源(yuan)優勢(shi)只剩下客戶關系優勢(shi)和政府的(de)保護(hu)政策,但不足(zu)以彌補(bu)銀行(xing)(xing)國際化(hua)擴張的(de)成本損失(shi),從(cong)而被迫削(xue)減海外資(zi)產(chan)和負債,調整擴張戰略。
銀行全球(qiu)化發(fa)展戰略失誤,以資(zi)產規(gui)模(mo)增(zeng)長而不是能力提(ti)高為目(mu)標。首先(xian)認識上疏(shu)忽,不重視研究海外市場(chang)(chang),以為進入國際市場(chang)(chang)開展業務,與國內市場(chang)(chang)沒有太大(da)的差別(bie),可以輕易占領海外市場(chang)(chang),獲得(de)規(gui)模(mo)經(jing)濟優勢以及外資(zi)銀行在零售業務方面的技(ji)術(shu)經(jing)驗(yan)。
在美(mei)國(guo)(guo)房(fang)地產(chan)(chan)泡(pao)沫嚴重的(de)情(qing)況下,日(ri)(ri)本(ben)銀行繼續參與對大(da)不動產(chan)(chan)開發(fa)商發(fa)放(fang)的(de)銀團貸(dai)款,大(da)力支持日(ri)(ri)本(ben)企(qi)業對美(mei)國(guo)(guo)房(fang)地產(chan)(chan)投資和收購,有的(de)甚至直接投資美(mei)國(guo)(guo)房(fang)地產(chan)(chan),隨著美(mei)國(guo)(guo)房(fang)地產(chan)(chan)泡(pao)沫破滅而遭受巨額損失。1977年到1992年間,大(da)多數(shu)日(ri)(ri)本(ben)城(cheng)市銀行的(de)海外(wai)資產(chan)(chan)占總資產(chan)(chan)的(de)比重增長了(le)近乎3倍,達35%。但國(guo)(guo)際(ji)業務利潤(run)占總利潤(run)的(de)比重不過20%左(zuo)右。而美(mei)國(guo)(guo)、德國(guo)(guo)和英國(guo)(guo)銀行的(de)國(guo)(guo)際(ji)業務利潤(run)占比居1/3和1/2之間。
開拓當(dang)地市(shi)場(chang)(chang)完全依靠(kao)(kao)資(zi)金成本優勢(shi)(shi),實行(xing)廉價競(jing)爭策略,與非日本客(ke)戶(hu)(hu)建立了業(ye)務(wu)關(guan)系(xi)。但(dan)是,除(chu)了貸款(kuan),其他業(ye)務(wu)產品較少(shao),不能(neng)向(xiang)海外客(ke)戶(hu)(hu)提供(gong)復雜的(de)增值(zhi)服務(wu),沒(mei)有建立起深層次的(de)合作關(guan)系(xi)。隨(sui)著(zhu)泡沫經濟破(po)滅、銀(yin)行(xing)低成本資(zi)金優勢(shi)(shi)消失(shi),新客(ke)戶(hu)(hu)流失(shi)。Nolle對1983-1992年(nian)間(jian)日美銀(yin)行(xing)的(de)盈利能(neng)力、效(xiao)率(lv)和信(xin)貸質量做了比較分(fen)析,發(fa)現日本銀(yin)行(xing)資(zi)產回(hui)報(bao)率(lv)、股本回(hui)報(bao)率(lv)很(hen)低,客(ke)戶(hu)(hu)授信(xin)評級(ji)管理水平低,完全依靠(kao)(kao)低利率(lv)政策吸(xi)引客(ke)戶(hu)(hu),沒(mei)有發(fa)揮成本效(xiao)率(lv)優勢(shi)(shi)。而美國(guo)銀(yin)行(xing)盡(jin)管資(zi)金成本相(xiang)對較高,但(dan)是憑著(zhu)高價值(zhi)的(de)產品服務(wu)和良好的(de)風險管理能(neng)力,始終能(neng)夠在激烈的(de)市(shi)場(chang)(chang)競(jing)爭中獲得(de)一定收益,體現出較強(qiang)的(de)競(jing)爭發(fa)展能(neng)力。
大家(jia)知道,人(ren)(ren)(ren)力(li)資源(yuan)(yuan)機制(zhi)是(shi)決(jue)定銀(yin)行核心競(jing)爭力(li)高(gao)低的(de)關鍵因素(su)。對外(wai)(wai)(wai)資銀(yin)行而(er)言,身(shen)處陌生的(de)市場,人(ren)(ren)(ren)力(li)資源(yuan)(yuan)管(guan)(guan)理更加(jia)重要,直接決(jue)定了銀(yin)行經(jing)(jing)營的(de)成(cheng)敗和發(fa)展(zhan)潛(qian)力(li)。收購當(dang)(dang)(dang)(dang)地(di)銀(yin)行,外(wai)(wai)(wai)籍員工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)掌握著大量(liang)的(de)信(xin)息、知識、經(jing)(jing)驗和客戶關系,是(shi)真正(zheng)的(de)價(jia)值所在。日本銀(yin)行對海(hai)外(wai)(wai)(wai)機構沿用(yong)國(guo)(guo)內管(guan)(guan)理機制(zhi),不重視(shi)本土(tu)(tu)化(hua)經(jing)(jing)營管(guan)(guan)理,決(jue)定了其不可能在當(dang)(dang)(dang)(dang)地(di)市場生根開(kai)花(hua),取得成(cheng)功。首先,對有(you)(you)知識、有(you)(you)能力(li)的(de)當(dang)(dang)(dang)(dang)地(di)員工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)重視(shi)不夠,海(hai)外(wai)(wai)(wai)機構管(guan)(guan)理層都(dou)是(shi)日本人(ren)(ren)(ren)或者日裔美國(guo)(guo)人(ren)(ren)(ren),當(dang)(dang)(dang)(dang)地(di)員工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)常(chang)(chang)常(chang)(chang)被認為是(shi)外(wai)(wai)(wai)來(lai)者,被排除在核心管(guan)(guan)理層之(zhi)外(wai)(wai)(wai),積極性不高(gao),歸屬感較差。日本銀(yin)行外(wai)(wai)(wai)派員工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)與當(dang)(dang)(dang)(dang)地(di)員工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)一起工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo),但(dan)由于沒有(you)(you)建立(li)有(you)(you)效(xiao)的(de)信(xin)息交流機制(zhi),當(dang)(dang)(dang)(dang)地(di)員工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)沒有(you)(you)動力(li)也(ye)不愿意浪(lang)費時間指導日本員工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)。日本員工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)獲得有(you)(you)關技術知識困(kun)難,能否(fou)(fou)獲得取決(jue)于自(zi)身(shen)是(shi)否(fou)(fou)機靈,能否(fou)(fou)向當(dang)(dang)(dang)(dang)地(di)員工(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)提供某些可以交換的(de)東西(xi)。而(er)來(lai)自(zi)他國(guo)(guo)的(de)外(wai)(wai)(wai)資企業都(dou)雇用(yong)美國(guo)(guo)人(ren)(ren)(ren)或者講英語的(de)歐(ou)洲人(ren)(ren)(ren),注(zhu)重本土(tu)(tu)化(hua),更為當(dang)(dang)(dang)(dang)地(di)公(gong)眾所接受。
日本(ben)銀(yin)行對(dui)(dui)了(le)解海外(wai)市(shi)場(chang),有一定國(guo)(guo)(guo)際知(zhi)(zhi)識經驗的(de)本(ben)行外(wai)派(pai)員工(gong)(gong),重視不夠,對(dui)(dui)他(ta)們掌握的(de)技術(shu)信息沒有充分利用,轉化(hua)為價值(zhi)增值(zhi)和(he)新(xin)的(de)競爭(zheng)力。銀(yin)行派(pai)員到境(jing)(jing)外(wai)培(pei)訓,是了(le)解國(guo)(guo)(guo)際市(shi)場(chang)、更新(xin)員工(gong)(gong)知(zhi)(zhi)識結構的(de)重要方式。許多(duo)日本(ben)銀(yin)行也常常派(pai)員到境(jing)(jing)外(wai)培(pei)訓,但是所看重的(de)往往是培(pei)訓的(de)方式。就是說,將培(pei)訓作(zuo)為對(dui)(dui)優秀員工(gong)(gong)的(de)一種獎勵,對(dui)(dui)其他(ta)員工(gong)(gong)的(de)激勵和(he)對(dui)(dui)外(wai)宣(xuan)傳的(de)招牌,沒有建(jian)立國(guo)(guo)(guo)外(wai)技術(shu)知(zhi)(zhi)識信息應(ying)用創新(xin)機(ji)制(zhi)。此(ci)外(wai),國(guo)(guo)(guo)內外(wai)市(shi)場(chang)環境(jing)(jing)差(cha)異較大,國(guo)(guo)(guo)外(wai)技術(shu)經驗應(ying)用空(kong)間有限,加上領導(dao)不了(le)解、不重視,進(jin)一步限制(zhi)銀(yin)行競爭(zheng)力的(de)提高(gao)。
還有(you),日本銀行對海外機構(gou)(gou)(gou)組(zu)織管(guan)理(li)不(bu)力,沒有(you)發揮(hui)其應有(you)的(de)功能作用。收購當地機構(gou)(gou)(gou)是銀行獲(huo)取(qu)并增強競爭優(you)勢的(de)重要(yao)手段。但能否實現預期目(mu)的(de),取(qu)決于(yu)能否建立有(you)效(xiao)的(de)組(zu)織管(guan)理(li)架(jia)構(gou)(gou)(gou),發揮(hui)海外機構(gou)(gou)(gou)的(de)特有(you)功能,確(que)保國外技術信息的(de)及時(shi)傳(chuan)遞(di)、合理(li)應用。日本銀行收購銀行從屬(shu)于(yu)規模最(zui)大(da)化目(mu)標(biao),機構(gou)(gou)(gou)整合不(bu)到位,信息傳(chuan)遞(di)不(bu)暢,管(guan)理(li)失控(kong),既(ji)不(bu)能發揮(hui)協同效(xiao)應,也未能實現獲(huo)取(qu)國際(ji)市場(chang)先(xian)進技術經驗(yan)提(ti)高(gao)母行競爭力的(de)目(mu)標(biao)。