日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)（Bank of Japan），是(shi)日(ri)(ri)本(ben)的中央銀(yin)行(xing)，在日(ri)(ri)本(ben)經常被簡稱為日(ri)(ri)銀(yin)。日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)本(ben)店，位(wei)于東京都中央區日(ri)(ri)本(ben)橋。日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)的代表(biao)者是(shi)該行(xing)的總(zong)裁。現(xian)任總(zong)裁為2013年3月20日(ri)(ri)上任的黑田(tian)東彥。
2020年7月(yue)20日，日本央(yang)行(xing)(xing)在結(jie)算機構(gou)局(ju)內新設立“數字(zi)(zi)貨幣(bi)(bi)組”，將重(zhong)點研究中央(yang)銀行(xing)(xing)發行(xing)(xing)的數字(zi)(zi)貨幣(bi)(bi)（CBDC），探(tan)尋如何構(gou)建數字(zi)(zi)社會的最佳結(jie)算系統。該小組成員(yuan)約10人，組長由奧(ao)野聰雄擔任。
日本(ben)銀(yin)行是日本(ben)的中(zhong)央銀(yin)行，在日本(ben)經常被簡稱為(wei)日銀(yin)（にちぎん;Nichigin）。
日(ri)本銀行(xing)的代(dai)表者(zhe)是該行(xing)的總(zong)裁(cai)。現(xian)任(ren)總(zong)裁(cai)為2013年3月20日(ri)上任(ren)的黑田東彥。
根據日(ri)本銀(yin)行法，日(ri)本銀(yin)行屬于法人(ren)，類似于股(gu)(gu)份(fen)公司。資本金(jin)為1億日(ri)元(yuan)，其中5500萬日(ri)元(yuan)由日(ri)本政府出資。相當于股(gu)(gu)票(piao)的“出資證券”已在(zai)日(ri)本JASDAQ市(shi)場上市(shi)（股(gu)(gu)票(piao)號(hao)碼：8301）。與(yu)一般股(gu)(gu)票(piao)不同的是，沒有(you)股(gu)(gu)東大會和(he)決議(yi)權，分紅也限(xian)制在(zai)“5%”以內。
1882年6月，頒布日本銀行條例。
1882年10月(yue)10日，開業。
1942年2月，頒布日(ri)本銀(yin)行法（昭(zhao)和(he)17年法律第67號，以下稱“舊(jiu)法”）
1942年5月1日，根據舊法(fa)施行法(fa)人改組。
1997年6月18日，重新制訂日本銀(yin)行法(fa)（平成(cheng)9年法(fa)律89號(hao)，以下稱“新法(fa)”）。
1998年(nian)4月(yue)1日，新法施行。
2018年(nian)3月16日(ri)(ri)，日(ri)(ri)本國(guo)會(hui)通(tong)過(guo)了政府(fu)提交(jiao)的央行人(ren)事任命(ming)案(an)，同意(yi)現任行長(chang)黑田東彥留(liu)任日(ri)(ri)本央行行長(chang)。
2020年7月20日，日本(ben)央(yang)(yang)行(xing)(xing)在(zai)(zai)結(jie)算(suan)機構局內新設(she)立“數字貨(huo)(huo)幣組(zu)(zu)”，將重點研究中央(yang)(yang)銀行(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)的(de)數字貨(huo)(huo)幣（CBDC），探尋(xun)如(ru)何構建數字社會的(de)最(zui)佳結(jie)算(suan)系(xi)統。該小(xiao)(xiao)組(zu)(zu)成員約10人，組(zu)(zu)長由奧野(ye)聰雄擔(dan)任。此次是對(dui)日本(ben)央(yang)(yang)行(xing)(xing)2020年2月設(she)立的(de)CBDC研究小(xiao)(xiao)組(zu)(zu)進行(xing)(xing)改組(zu)(zu)，升格為正(zheng)式部門。該部門還(huan)將負(fu)責與歐洲央(yang)(yang)行(xing)(xing)（ECB）等(deng)海(hai)外央(yang)(yang)行(xing)(xing)開展數字貨(huo)(huo)幣聯合研究。在(zai)(zai)全球圍(wei)繞數字貨(huo)(huo)幣積極(ji)進行(xing)(xing)討論的(de)情況(kuang)下，日本(ben)央(yang)(yang)行(xing)(xing)也在(zai)(zai)加(jia)快發(fa)行(xing)(xing)的(de)準備工作。
2021年10月，中國人民銀行與(yu)日(ri)本(ben)銀行續(xu)簽(qian)了中日(ri)雙邊(bian)本(ben)幣互換(huan)協議(yi)。
2022年3月18日(ri)，日(ri)本(ben)央行發布(bu)聲明稱，將(jiang)基準(zhun)利率(lv)維持(chi)在(zai)-0.1%不變，將(jiang)10年期國(guo)債(zhai)收益率(lv)目(mu)標維持(chi)在(zai)0%附(fu)近不變。
日本銀行(xing)(xing)根據(ju)日本銀行(xing)(xing)法執行(xing)(xing)以下職能(neng)：
發(fa)行(xing)紙幣現鈔并對(dui)其(qi)進行(xing)管理
執行金融政策
作為(wei)政(zheng)府銀行(xing)(xing)的(de)同時，擔任“最后的(de)貸款者(zhe)”這個銀行(xing)(xing)的(de)銀行(xing)(xing)角(jiao)色
執行與各國中央銀行和公共機關之間的國際關系業務(包括(kuo)介入外匯市場)
搜(sou)集金融(rong)經(jing)濟信息并對其進行研究
代 總裁姓(xing)名 就任時間 出生地區
1.吉(ji)原重俊(jun)1882年10月(yue)6日鹿兒(er)島縣
2.富田鐵之助1888年2月(yue)22日宮城縣
3.川田小一郎1889年9月3日高知縣(xian)
4.巖崎彌(mi)之助1896年11月11日 高知縣
5.山本達雄1898年(nian)10月20日大(da)分縣(xian)
6.松(song)尾臣(chen)善1903年10月20日兵庫縣
7.高橋是清1911年(nian)6月1日(ri)東(dong)京都(dou)
8.三島(dao)彌(mi)太(tai)郎 1913年2月28日(ri) 鹿兒(er)島(dao)縣
9.井上準之助(zhu)1919年3月13日 大分縣
10.市(shi)來(lai)乙彥1923年9月5日 鹿兒島縣
11.井上準之(zhi)助(zhu)1927年5月10日 大分縣
12.土方久征(zheng)1928年6月12日三重縣
13.深(shen)井(jing)英五1935年6月4日群馬縣
14.池田成彬(bin)1937年2月9日(ri)山(shan)形縣
15.結城豐太郎1937年7月(yue)27日(ri) 山(shan)形縣
16.澀(se)澤敬三1944年3月18日 東京都(dou)
17.新木榮吉1945年(nian)10月9日石川縣
18.一萬田尚登1946年6月1日 大分(fen)縣
19.新木榮吉1954年12月11日 石川縣
20.山際正道1956年11月30日(ri) 東京(jing)都
21.宇佐美(mei)洵(xun)1964年12月(yue)17日 山形縣(xian)
22.佐佐木直 1969年12月(yue)17日山(shan)口縣
23.森永(yong)貞一郎1974年(nian)12月(yue)17日宮崎(qi)縣(xian)
24.前(qian)川春雄1979年12月17日 東京都
25.澄田智1982年10月6日 群(qun)馬縣(xian)
26.三重野康1989年(nian)12月17日 大分縣
27.松(song)下康雄1994年12月17日 兵庫縣
28.速水優(you)1998年3月20日 兵庫縣
29.福井俊彥2003年3月(yue)20日(ri)大(da)阪府(fu)
30.白川(chuan)方明2008年4月9日福岡縣
31.黑田東彥2013年3月20日
32.植田和男(nan)2023年(nian)4月9日(ri)
2004年11月(yue)25日(ri)，該(gai)行前橋支店的(de)(de)(de)(de)(de)(de)幾名(ming)職員趁上(shang)(shang)司(si)等管(guan)理人員不在的(de)(de)(de)(de)(de)(de)時候(hou)，在該(gai)年11月(yue)1日(ri)新發(fa)行的(de)(de)(de)(de)(de)(de)紙鈔中，將(jiang)其中認為具有稀少(shao)價值的(de)(de)(de)(de)(de)(de)四枚(mei)連(lian)碼(ma)鈔票(piao)取出，并將(jiang)自己的(de)(de)(de)(de)(de)(de)非(fei)(fei)連(lian)碼(ma)替換的(de)(de)(de)(de)(de)(de)事件，在基于(yu)民眾告發(fa)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)內部(bu)調(diao)查中得以(yi)確認。該(gai)行職員被處(chu)以(yi)最高一個星期的(de)(de)(de)(de)(de)(de)停職等的(de)(de)(de)(de)(de)(de)處(chu)分，日(ri)本銀行也以(yi)機構的(de)(de)(de)(de)(de)(de)形式公(gong)開道歉。在報道中卻稱(cheng)這是“非(fei)(fei)營利目的(de)(de)(de)(de)(de)(de)”“并非(fei)(fei)盜(dao)竊是替換，無金額上(shang)(shang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)實際損(sun)害(hai)”，強調(diao)這只是一件輕(qing)微事件，這缺少(shao)站在“金融(rong)機關的(de)(de)(de)(de)(de)(de)人在上(shang)(shang)司(si)背后以(yi)個人的(de)(de)(de)(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)(de)(de)(de)接觸‘公(gong)家的(de)(de)(de)(de)(de)(de)錢’”的(de)(de)(de)(de)(de)(de)立(li)場，最終(zhong)以(yi)較輕(qing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)懲處(chu)收(shou)場。
日(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)貿然加息導(dao)致經(jing)濟重新(xin)步入(ru)衰退的(de)情況下，政府(fu)的(de)干涉更加頻繁。2006年(nian)(nian)8月日(ri)本(ben)政府(fu)甚至違反常規，修改物價指數計(ji)算方(fang)(fang)法以(yi)壓低通貨膨脹率，從而降低日(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)再次(ci)加息的(de)必要性。雖然日(ri)本(ben)政府(fu)雖每五年(nian)(nian)一(yi)(yi)次(ci)例(li)行(xing)調整CPI編制(zhi)方(fang)(fang)式，但這一(yi)(yi)次(ci)在時(shi)(shi)機上卻(que)令人懷疑(yi)，因為修改時(shi)(shi)間發生在貨幣(bi)政策出(chu)現歷史性轉(zhuan)折和CPI年(nian)(nian)增長率轉(zhuan)為正值后不久。
3.2007年1月18日(ri)日(ri)本銀行貨幣(bi)政策(ce)會(hui)員(yuan)會(hui)會(hui)議(yi)前，市場曾(ceng)普遍(bian)預期該次會(hui)議(yi)上(shang)日(ri)本銀行將加(jia)息(xi)25個基點。但是隨著日(ri)本政府(fu)官員(yuan)的(de)(de)輪番口(kou)頭勸導和派代表出息(xi)貨幣(bi)政策(ce)會(hui)議(yi)，日(ri)本銀行終于屈服，以6:3的(de)(de)投(tou)票結果維持(chi)利率在0.25%的(de)(de)超(chao)低水平(ping)不變(bian)。
1973年布(bu)雷頓森林(lin)體(ti)(ti)系解體(ti)(ti)以(yi)后(hou)，全球貨幣走(zou)向自(zi)由浮動匯率時代(dai)。本國(guo)(guo)貨幣的國(guo)(guo)際地位一向被認為(wei)是影(ying)響跨國(guo)(guo)銀(yin)行(xing)競(jing)爭力的一個因素。日元匯率隨著日本經濟(ji)高(gao)增(zeng)長、外貿聯系增(zeng)多(duo)、匯率體(ti)(ti)制改(gai)革以(yi)及美國(guo)(guo)政府施壓，進入持續升值(zhi)的軌道。
1970年日(ri)元(yuan)匯(hui)率(lv)(lv)(lv)為1美(mei)元(yuan)兌360日(ri)元(yuan)，1988年為135.5日(ri)元(yuan)，升值接近3倍。日(ri)本銀(yin)行(xing)和企業(ye)對(dui)外(wai)投(tou)資購買力大(da)(da)增(zeng)。基于匯(hui)率(lv)(lv)(lv)分析，在外(wai)匯(hui)儲備大(da)(da)增(zeng)、日(ri)元(yuan)升值和銀(yin)行(xing)資金過(guo)剩的背景下(xia)，對(dui)外(wai)投(tou)資收益增(zeng)幅(fu)大(da)(da)于日(ri)元(yuan)升值增(zeng)幅(fu)，日(ri)本銀(yin)行(xing)積極尋求對(dui)外(wai)擴張，基于利(li)率(lv)(lv)(lv)分析，假設日(ri)元(yuan)資金成(cheng)本與歐元(yuan)利(li)率(lv)(lv)(lv)大(da)(da)致(zhi)相(xiang)當，企業(ye)可隨(sui)意獲(huo)得兩種貨幣資金，那么日(ri)元(yuan)銀(yin)行(xing)的貨幣優勢很(hen)小甚至可以說不存在。
1980年代，上述(shu)兩個條件(jian)都(dou)不具備，日(ri)(ri)元優勢(shi)明顯(xian)。同(tong)時，日(ri)(ri)元升(sheng)(sheng)(sheng)值尤(you)其(qi)1985年以后(hou)日(ri)(ri)元大(da)幅(fu)升(sheng)(sheng)(sheng)值，導致日(ri)(ri)本(ben)銀行(xing)的資本(ben)賬(zhang)面值大(da)幅(fu)增加(jia)，國際評級提高，使(shi)得銀行(xing)可以獲(huo)得廉價(jia)資金，海(hai)外資產快速擴張。這是間(jian)接效應。1990年以后(hou)，隨著利率自由化，上述(shu)兩個條件(jian)逐漸成立并發揮作用，日(ri)(ri)本(ben)銀行(xing)的日(ri)(ri)元優勢(shi)下降，但日(ri)(ri)元升(sheng)(sheng)(sheng)值的間(jian)接效應仍不容忽視(shi)。
1980年(nian)代，在金融自由(you)化(hua)背(bei)景(jing)下，日本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)逐漸放松管制，如(ru)放寬了銀(yin)行(xing)(xing)(xing)參(can)與外(wai)匯交易業務(wu)、海外(wai)機(ji)構向境內(nei)(nei)客戶(hu)提供歐(ou)洲日元(yuan)貸款(kuan)等(deng)限(xian)制，國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)業務(wu)增(zeng)加。但是利率管制、分業經營等(deng)監管政策維持(chi)，迫使一些銀(yin)行(xing)(xing)(xing)為規避管制，到(dao)海外(wai)市(shi)場尤其離(li)岸市(shi)場設立機(ji)構，開展國(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)限(xian)制性業務(wu)。實行(xing)(xing)(xing)利率管制，國(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)利率低于歐(ou)美市(shi)場利率，為日本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)在國(guo)(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)融資(zi)，在美國(guo)(guo)(guo)(guo)放貸，全球配置資(zi)源，國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)化(hua)發展提供了有利條件。日本(ben)政府的保(bao)護支持(chi)，消(xiao)除(chu)了日本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)國(guo)(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)化(hua)的后(hou)顧(gu)之憂(you)。刺激其實行(xing)(xing)(xing)規模擴張戰略。據統計，1984年(nian)日本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)海外(wai)資(zi)產3411億(yi)美元(yuan)，1993年(nian)達到(dao)21810億(yi)美元(yuan)。
紐約、倫(lun)敦、瑞士、盧森堡、香港等(deng)作為(wei)國際金融中(zhong)心，各(ge)具特(te)色，對(dui)外(wai)資銀(yin)行(xing)(xing)有較大吸(xi)引(yin)力(pulleffect)，日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)進(jin)入這些地(di)區設立機構，開(kai)展債券交(jiao)易等(deng)業務，形(xing)成全球24小時(shi)連續交(jiao)易系統。1980年代，歐美(mei)國家銀(yin)行(xing)(xing)業市(shi)盈率(lv)普遍相對(dui)較低，而日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)市(shi)盈率(lv)較高，日(ri)(ri)元購買力較強，海外(wai)收購成本(ben)低。
在(zai)外資政策上，歐洲市(shi)(shi)場(chang)管制較(jiao)嚴，日(ri)(ri)本(ben)銀行(xing)在(zai)歐洲市(shi)(shi)場(chang)收購較(jiao)少，以新設機構為(wei)(wei)主；美(mei)(mei)國市(shi)(shi)場(chang)相對寬松(song)，美(mei)(mei)國銀行(xing)為(wei)(wei)提(ti)(ti)高資本(ben)充足率，向外資銀行(xing)大量出(chu)售貸(dai)款，使得(de)日(ri)(ri)本(ben)銀行(xing)得(de)以合理的價格(ge)接(jie)手許(xu)多美(mei)(mei)國銀行(xing)。美(mei)(mei)國市(shi)(shi)場(chang)規(gui)(gui)模大，當時美(mei)(mei)國銀行(xing)法禁(jin)止跨(kua)州經營(ying)、銀行(xing)與證(zheng)券保(bao)險混業(ye)經營(ying)，銀行(xing)規(gui)(gui)模普(pu)遍(bian)不大，分割(ge)于不同城(cheng)市(shi)(shi)，不能向客(ke)戶提(ti)(ti)供全(quan)面金融服務(wu)等，也為(wei)(wei)日(ri)(ri)本(ben)銀行(xing)進入開展(zhan)相關業(ye)務(wu)提(ti)(ti)供了有利的條件。
日本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的資源(yuan)優勢包括規模較大(da)、融資成(cheng)本(ben)低、客戶關系穩定以及日本(ben)政(zheng)府保(bao)護等，抓住時機，全面(mian)出擊，實現(xian)超常規增長。長期以來，日本(ben)國內市場開放度不(bu)高，監管政(zheng)策(ce)嚴格，政(zheng)府對銀(yin)(yin)行(xing)(xing)提(ti)供隱性保(bao)護，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)破(po)產(chan)率低，同時銀(yin)(yin)行(xing)(xing)與(yu)企(qi)業(ye)相(xiang)互持股(gu)，股(gu)權相(xiang)對穩定，股(gu)價波動不(bu)大(da)，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)缺乏市場競爭創新(xin)的壓(ya)力和動力，國際競爭力不(bu)足(zu)，但是(shi)，由于當時經濟(ji)環(huan)境(jing)大(da)好，日本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)全球化擴張擁有豐富的資源(yuan)優勢。
一(yi)是客(ke)戶關系優勢，即日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)(xing)與企(qi)業(ye)相(xiang)互持(chi)股，并實行(xing)(xing)(xing)主銀行(xing)(xing)(xing)制度，關系穩定，企(qi)業(ye)全球(qiu)化推動了銀行(xing)(xing)(xing)全球(qiu)化。所謂主銀行(xing)(xing)(xing)制度(mainbank)就(jiu)是每個企(qi)業(ye)都有一(yi)個主銀行(xing)(xing)(xing)，該行(xing)(xing)(xing)不(bu)僅(jin)是企(qi)業(ye)資(zi)金的主要供給者(zhe)，而且(qie)主導企(qi)業(ye)的經營(ying)活動。許多研究(jiu)表明，日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)(xing)的國際(ji)化符合追隨客(ke)戶戰略，企(qi)業(ye)國際(ji)化與銀行(xing)(xing)(xing)國際(ji)化相(xiang)互推動，日本(ben)(ben)海外企(qi)業(ye)所需短期資(zi)金主要由日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)(xing)海外機構提供，所需長期資(zi)金日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)(xing)貸款占(zhan)25%左(zuo)右。
二是(shi)資金低(di)成(cheng)本(ben)優(you)勢。在國(guo)(guo)內，由于(yu)儲(chu)蓄率(lv)高，貨(huo)幣政策(ce)寬松(主要目的是(shi)抵(di)消日元升值(zhi)的負面影響)，存款利率(lv)水平低(di)于(yu)歐美國(guo)(guo)際市場利率(lv)，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)負債(zhai)成(cheng)本(ben)較(jiao)低(di)。在國(guo)(guo)外，由于(yu)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)規(gui)模及市值(zhi)較(jiao)大(da)，國(guo)(guo)際評級較(jiao)高，融資利率(lv)低(di)于(yu)英美銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)同業。基于(yu)此，許多日本(ben)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)采取廉(lian)價擴張政策(ce)，與當地銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)競爭，對當地銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)產(chan)生(sheng)了(le)較(jiao)大(da)沖擊。
三是規模(mo)效率(lv)(lv)(lv)(lv)優勢(shi)，即日(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)規模(mo)較(jiao)大(da)，成(cheng)本(ben)(ben)效率(lv)(lv)(lv)(lv)較(jiao)高。資產方面，日(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)規模(mo)較(jiao)大(da)，資產增(zeng)長(chang)最快。1990年(nian)，全球5大(da)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)均(jun)為日(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。1985-1989年(nian)，日(ri)本(ben)(ben)前11家(jia)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)平均(jun)資產增(zeng)長(chang)率(lv)(lv)(lv)(lv)達12.6%，高于德國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、英國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、法國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、瑞士銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、美國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)等。收入(ru)方面，1986-1989年(nian)日(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)年(nian)均(jun)收入(ru)增(zeng)長(chang)率(lv)(lv)(lv)(lv)達16%，高于英國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、德國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、瑞士銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、法國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)、美國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。經營上，日(ri)本(ben)(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)以資產和市場份(fen)額最大(da)化為目(mu)標(biao)，實行(xing)(xing)(xing)(xing)廉價擴張策(ce)略，與其他國(guo)(guo)(guo)家(jia)的(de)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)相比，資產回報率(lv)(lv)(lv)(lv)、股本(ben)(ben)回報率(lv)(lv)(lv)(lv)較(jiao)低，但成(cheng)本(ben)(ben)收入(ru)比較(jiao)低、單位人均(jun)收支(zhi)增(zeng)長(chang)率(lv)(lv)(lv)(lv)較(jiao)高、收入(ru)增(zeng)幅大(da)于支(zhi)出(chu)增(zeng)幅，管理高效。
日本經(jing)濟持(chi)續(xu)增(zeng)長(chang)(chang)，銀行在國(guo)內市(shi)(shi)場經(jing)營前景樂觀，風險承(cheng)受能力(li)較強，有實力(li)開拓國(guo)際(ji)市(shi)(shi)場。1985-1989年(nian)，日本年(nian)均(jun)經(jing)濟增(zeng)長(chang)(chang)率(lv)(lv)高達4.1%,通脹率(lv)(lv)1.2%。央行為刺激(ji)經(jing)濟，緩解日元升值的(de)影響，維持(chi)寬松的(de)貨(huo)幣政策。國(guo)內儲蓄(xu)率(lv)(lv)16%以上(shang)，為同期英(ying)美(mei)國(guo)家的(de)兩(liang)倍，但生產性投資飽(bao)和，資金(jin)嚴重過(guo)剩。
經常(chang)項目盈(ying)余持續增(zeng)(zeng)加(jia)，加(jia)劇(ju)國內資(zi)(zi)金過(guo)剩格局(ju)，出現(xian)兩個后果：一是國內非生產(chan)(chan)領域投(tou)(tou)資(zi)(zi)增(zeng)(zeng)加(jia)，資(zi)(zi)產(chan)(chan)價(jia)格高漲。據有關分析，1985—1990年間日(ri)本(ben)(ben)土地價(jia)格增(zeng)(zeng)長了2倍(bei)以上，新房價(jia)格接近(jin)居(ju)民年收入(ru)的10倍(bei)，股指增(zeng)(zeng)長率31%。這又導致銀(yin)(yin)行(xing)資(zi)(zi)產(chan)(chan)規模和(he)市(shi)值(zhi)大增(zeng)(zeng)，通(tong)過(guo)股市(shi)融資(zi)(zi)便利，擴張加(jia)快(kuai)。二(er)是海外投(tou)(tou)資(zi)(zi)增(zeng)(zeng)加(jia)，日(ri)本(ben)(ben)成(cheng)為最大債權國。1980年代前期以本(ben)(ben)國政府(fu)和(he)非銀(yin)(yin)行(xing)金融中介(jie)購買美國國債、房地產(chan)(chan)等(deng)資(zi)(zi)產(chan)(chan)為主(zhu)，后期海外銀(yin)(yin)行(xing)擴張，貸款投(tou)(tou)資(zi)(zi)大增(zeng)(zeng)。
自1991年開(kai)始(shi)，日(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)(xing)(xing)被迫調(diao)整國際化戰(zhan)(zhan)略，從過去的(de)(de)全(quan)(quan)球出(chu)擊轉向對(dui)美國市(shi)場(chang)的(de)(de)重點防御，有(you)(you)選擇退出(chu)。1991年，日(ri)(ri)本城(cheng)市(shi)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)海外(wai)分行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)資產下降(jiang)了13%，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)總資產下降(jiang)了5%，這是二(er)戰(zhan)(zhan)以后銀(yin)行(xing)(xing)(xing)資產首年下降(jiang)。1990年代，日(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)(xing)(xing)全(quan)(quan)球化衰(shuai)退是外(wai)部市(shi)場(chang)條件變化，內部資源(yuan)優勢削弱的(de)(de)自然結果。但(dan)深入分析(xi)，日(ri)(ri)本銀(yin)行(xing)(xing)(xing)沒有(you)(you)利用有(you)(you)利時(shi)機(ji)，提高國際競(jing)爭力(li)，片面(mian)追求(qiu)規(gui)模最大化，未(wei)能(neng)成為當地本土化銀(yin)行(xing)(xing)(xing)，是其國際化發展不(bu)可持續(xu)的(de)(de)根(gen)源(yuan)。
在國(guo)(guo)內(nei)市(shi)場(chang)方面(mian)，1990年(nian)以(yi)(yi)后(hou)，日本(ben)(ben)泡(pao)沫經(jing)濟破(po)滅，股(gu)(gu)市(shi)和房(fang)地產(chan)市(shi)場(chang)崩潰，經(jing)濟一蹶(jue)不振(zhen)，陷(xian)入長達十(shi)年(nian)的(de)(de)衰退和通貨緊縮之中，對銀(yin)行(xing)經(jing)營發展產(chan)生(sheng)了較大的(de)(de)負(fu)面(mian)影響。隨(sui)后(hou)在美國(guo)(guo)的(de)(de)壓力下，逐漸放松利(li)率(lv)管(guan)制(zhi)，實行(xing)利(li)率(lv)自由化，國(guo)(guo)內(nei)利(li)率(lv)與國(guo)(guo)際市(shi)場(chang)利(li)率(lv)趨于一致，銀(yin)行(xing)低成本(ben)(ben)資(zi)(zi)金優勢消失。日本(ben)(ben)銀(yin)行(xing)資(zi)(zi)本(ben)(ben)充足率(lv)較低，股(gu)(gu)市(shi)泡(pao)沫破(po)滅前(qian)可以(yi)(yi)通過股(gu)(gu)市(shi)融資(zi)(zi)，泡(pao)沫破(po)滅以(yi)(yi)后(hou)，銀(yin)行(xing)不良資(zi)(zi)產(chan)增加，市(shi)值嚴(yan)重(zhong)縮水，股(gu)(gu)市(shi)融資(zi)(zi)困難，只好通過發行(xing)次級(ji)債補足，資(zi)(zi)金成本(ben)(ben)增加，資(zi)(zi)產(chan)負(fu)債表擴張能力受限。
總(zong)之，隨著市(shi)場環境(jing)惡化，銀行資(zi)源優勢(shi)只剩下客戶關(guan)系優勢(shi)和政府的(de)保護政策，但不(bu)足(zu)以彌補銀行國際(ji)化擴(kuo)(kuo)張的(de)成本損失(shi)，從(cong)而被迫削減海外資(zi)產和負債，調整擴(kuo)(kuo)張戰略。
銀行全球化發展(zhan)戰略失誤，以(yi)資產(chan)規(gui)(gui)模增(zeng)長而不(bu)(bu)是能力(li)提(ti)高為目標。首先認識上疏忽，不(bu)(bu)重視研究海(hai)外(wai)市場(chang)，以(yi)為進入國際市場(chang)開展(zhan)業務，與國內(nei)市場(chang)沒有太大(da)的差別，可以(yi)輕易占領海(hai)外(wai)市場(chang)，獲(huo)得(de)規(gui)(gui)模經(jing)濟優勢以(yi)及外(wai)資銀行在零售(shou)業務方面的技術經(jing)驗。
在(zai)美(mei)國(guo)(guo)(guo)房地產(chan)泡(pao)沫嚴重的情況下，日本銀行(xing)(xing)繼續參與(yu)對大不動產(chan)開發(fa)商發(fa)放的銀團貸款，大力支持(chi)日本企業對美(mei)國(guo)(guo)(guo)房地產(chan)投(tou)資(zi)(zi)和(he)(he)(he)收購，有的甚至直接投(tou)資(zi)(zi)美(mei)國(guo)(guo)(guo)房地產(chan)，隨著美(mei)國(guo)(guo)(guo)房地產(chan)泡(pao)沫破滅而遭受(shou)巨(ju)額損失。1977年到1992年間(jian)，大多數(shu)日本城市銀行(xing)(xing)的海外資(zi)(zi)產(chan)占總資(zi)(zi)產(chan)的比重增長了近乎3倍(bei)，達35%。但國(guo)(guo)(guo)際(ji)業務利潤(run)占總利潤(run)的比重不過20%左右。而美(mei)國(guo)(guo)(guo)、德國(guo)(guo)(guo)和(he)(he)(he)英國(guo)(guo)(guo)銀行(xing)(xing)的國(guo)(guo)(guo)際(ji)業務利潤(run)占比居1/3和(he)(he)(he)1/2之(zhi)間(jian)。
開(kai)拓當(dang)地市場完(wan)全依(yi)靠(kao)資(zi)金成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)優勢，實行廉價(jia)競爭策略，與非日本(ben)(ben)(ben)(ben)客戶(hu)建立了業務(wu)關(guan)系。但是，除(chu)了貸款，其他業務(wu)產品(pin)較(jiao)少，不能(neng)向(xiang)海外客戶(hu)提(ti)供復雜的增(zeng)值服(fu)務(wu)，沒有建立起(qi)深層次的合作關(guan)系。隨著泡沫(mo)經濟破滅、銀(yin)行低成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)資(zi)金優勢消失，新客戶(hu)流失。Nolle對1983-1992年間日美銀(yin)行的盈利(li)能(neng)力(li)、效率(lv)和信貸質量做(zuo)了比較(jiao)分析(xi)，發現日本(ben)(ben)(ben)(ben)銀(yin)行資(zi)產回(hui)報率(lv)、股(gu)本(ben)(ben)(ben)(ben)回(hui)報率(lv)很低，客戶(hu)授(shou)信評(ping)級管理(li)水平低，完(wan)全依(yi)靠(kao)低利(li)率(lv)政策吸引(yin)客戶(hu)，沒有發揮成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)效率(lv)優勢。而美國銀(yin)行盡管資(zi)金成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)(ben)(ben)相對較(jiao)高，但是憑著高價(jia)值的產品(pin)服(fu)務(wu)和良好的風險管理(li)能(neng)力(li)，始(shi)終(zhong)能(neng)夠在激烈的市場競爭中獲得一(yi)定收(shou)益，體現出較(jiao)強的競爭發展能(neng)力(li)。
大家知道，人(ren)(ren)力(li)(li)資(zi)源機(ji)制(zhi)是決(jue)定銀(yin)(yin)行(xing)核心競(jing)爭力(li)(li)高(gao)低(di)的(de)(de)(de)(de)關鍵(jian)因素。對外(wai)資(zi)銀(yin)(yin)行(xing)而(er)言，身處(chu)陌生的(de)(de)(de)(de)市場(chang)，人(ren)(ren)力(li)(li)資(zi)源管理(li)更加重(zhong)要，直接決(jue)定了銀(yin)(yin)行(xing)經營(ying)的(de)(de)(de)(de)成敗(bai)和發展潛力(li)(li)。收購當(dang)(dang)地銀(yin)(yin)行(xing)，外(wai)籍員(yuan)工(gong)掌握著大量的(de)(de)(de)(de)信息、知識、經驗和客戶關系，是真正的(de)(de)(de)(de)價值(zhi)所在。日(ri)(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)對海外(wai)機(ji)構(gou)沿(yan)用國(guo)內管理(li)機(ji)制(zhi)，不(bu)(bu)(bu)重(zhong)視(shi)本土化經營(ying)管理(li)，決(jue)定了其不(bu)(bu)(bu)可(ke)能(neng)(neng)在當(dang)(dang)地市場(chang)生根開花，取得(de)(de)成功。首先，對有知識、有能(neng)(neng)力(li)(li)的(de)(de)(de)(de)當(dang)(dang)地員(yuan)工(gong)重(zhong)視(shi)不(bu)(bu)(bu)夠，海外(wai)機(ji)構(gou)管理(li)層都(dou)是日(ri)(ri)本人(ren)(ren)或者(zhe)(zhe)日(ri)(ri)裔(yi)美(mei)國(guo)人(ren)(ren)，當(dang)(dang)地員(yuan)工(gong)常(chang)常(chang)被(bei)(bei)認為是外(wai)來者(zhe)(zhe)，被(bei)(bei)排除在核心管理(li)層之外(wai)，積極(ji)性不(bu)(bu)(bu)高(gao)，歸(gui)屬感較(jiao)差。日(ri)(ri)本銀(yin)(yin)行(xing)外(wai)派員(yuan)工(gong)與當(dang)(dang)地員(yuan)工(gong)一起(qi)工(gong)作，但由于(yu)(yu)沒有建立有效的(de)(de)(de)(de)信息交流機(ji)制(zhi)，當(dang)(dang)地員(yuan)工(gong)沒有動力(li)(li)也不(bu)(bu)(bu)愿(yuan)意浪費時間(jian)指導日(ri)(ri)本員(yuan)工(gong)。日(ri)(ri)本員(yuan)工(gong)獲得(de)(de)有關技術知識困難，能(neng)(neng)否獲得(de)(de)取決(jue)于(yu)(yu)自身是否機(ji)靈(ling)，能(neng)(neng)否向當(dang)(dang)地員(yuan)工(gong)提供某些(xie)可(ke)以交換(huan)的(de)(de)(de)(de)東西。而(er)來自他國(guo)的(de)(de)(de)(de)外(wai)資(zi)企業都(dou)雇用美(mei)國(guo)人(ren)(ren)或者(zhe)(zhe)講(jiang)英語的(de)(de)(de)(de)歐洲人(ren)(ren)，注重(zhong)本土化，更為當(dang)(dang)地公眾所接受(shou)。
日本銀(yin)(yin)行(xing)對(dui)了(le)解海(hai)外(wai)(wai)(wai)(wai)(wai)市(shi)場(chang)，有(you)一(yi)(yi)(yi)定(ding)國際(ji)知(zhi)識經驗的(de)本行(xing)外(wai)(wai)(wai)(wai)(wai)派(pai)員(yuan)工(gong)，重(zhong)(zhong)視不(bu)夠(gou)，對(dui)他(ta)們掌握的(de)技(ji)術信(xin)息沒(mei)有(you)充分利(li)用，轉化為價值(zhi)增值(zhi)和新的(de)競(jing)爭力。銀(yin)(yin)行(xing)派(pai)員(yuan)到境(jing)外(wai)(wai)(wai)(wai)(wai)培(pei)(pei)(pei)訓(xun)，是(shi)了(le)解國際(ji)市(shi)場(chang)、更新員(yuan)工(gong)知(zhi)識結構的(de)重(zhong)(zhong)要方式。許多日本銀(yin)(yin)行(xing)也常常派(pai)員(yuan)到境(jing)外(wai)(wai)(wai)(wai)(wai)培(pei)(pei)(pei)訓(xun)，但是(shi)所(suo)看重(zhong)(zhong)的(de)往往是(shi)培(pei)(pei)(pei)訓(xun)的(de)方式。就是(shi)說，將培(pei)(pei)(pei)訓(xun)作為對(dui)優秀員(yuan)工(gong)的(de)一(yi)(yi)(yi)種獎勵(li)(li)，對(dui)其他(ta)員(yuan)工(gong)的(de)激勵(li)(li)和對(dui)外(wai)(wai)(wai)(wai)(wai)宣傳的(de)招牌，沒(mei)有(you)建立國外(wai)(wai)(wai)(wai)(wai)技(ji)術知(zhi)識信(xin)息應(ying)(ying)用創新機制。此外(wai)(wai)(wai)(wai)(wai)，國內外(wai)(wai)(wai)(wai)(wai)市(shi)場(chang)環(huan)境(jing)差(cha)異較大，國外(wai)(wai)(wai)(wai)(wai)技(ji)術經驗應(ying)(ying)用空間有(you)限，加上領(ling)導不(bu)了(le)解、不(bu)重(zhong)(zhong)視，進一(yi)(yi)(yi)步限制銀(yin)(yin)行(xing)競(jing)爭力的(de)提(ti)高。
還有，日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)對海外(wai)機構(gou)組織(zhi)管理(li)(li)不(bu)力，沒有發(fa)(fa)(fa)揮其應(ying)(ying)有的功能(neng)作用。收購(gou)當地機構(gou)是(shi)銀行(xing)(xing)獲取并增強競(jing)爭優勢的重要手段。但能(neng)否實(shi)(shi)現預期目(mu)的，取決(jue)于能(neng)否建立有效(xiao)的組織(zhi)管理(li)(li)架(jia)構(gou)，發(fa)(fa)(fa)揮海外(wai)機構(gou)的特有功能(neng)，確保國(guo)外(wai)技術(shu)信息(xi)的及時(shi)傳(chuan)(chuan)遞、合理(li)(li)應(ying)(ying)用。日本(ben)(ben)銀行(xing)(xing)收購(gou)銀行(xing)(xing)從(cong)屬于規模(mo)最大化目(mu)標，機構(gou)整合不(bu)到(dao)位，信息(xi)傳(chuan)(chuan)遞不(bu)暢(chang)，管理(li)(li)失控，既不(bu)能(neng)發(fa)(fa)(fa)揮協同效(xiao)應(ying)(ying)，也未(wei)能(neng)實(shi)(shi)現獲取國(guo)際市場先(xian)進技術(shu)經驗提高母(mu)行(xing)(xing)競(jing)爭力的目(mu)標。
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