日本(ben)(ben)銀(yin)行(Bank of Japan),是(shi)日本(ben)(ben)的中央銀(yin)行,在日本(ben)(ben)經常被簡稱為(wei)日銀(yin)。日本(ben)(ben)銀(yin)行本(ben)(ben)店(dian),位(wei)于東京都(dou)中央區日本(ben)(ben)橋。日本(ben)(ben)銀(yin)行的代表者是(shi)該行的總裁(cai)(cai)。現任(ren)總裁(cai)(cai)為(wei)2013年3月20日上(shang)任(ren)的黑田東彥。
2020年7月20日(ri),日(ri)本央行(xing)在結算機構(gou)局內新設(she)立“數字(zi)貨(huo)幣(bi)組”,將重(zhong)點研究中央銀行(xing)發行(xing)的數字(zi)貨(huo)幣(bi)(CBDC),探尋(xun)如何(he)構(gou)建數字(zi)社會的最(zui)佳結算系(xi)統。該小組成員(yuan)約10人(ren),組長由(you)奧野聰雄擔任(ren)。
日(ri)本銀行是日(ri)本的中央銀行,在日(ri)本經常(chang)被簡稱為日(ri)銀(にちぎん;Nichigin)。
日本銀行(xing)的代(dai)表者(zhe)是該行(xing)的總裁(cai)。現任(ren)總裁(cai)為(wei)2013年(nian)3月20日上任(ren)的黑(hei)田東彥。
根據日(ri)本銀(yin)行法(fa)(fa),日(ri)本銀(yin)行屬于法(fa)(fa)人(ren),類似(si)于股份公司。資本金為1億(yi)日(ri)元(yuan),其中5500萬日(ri)元(yuan)由日(ri)本政府(fu)出(chu)資。相當于股票的(de)“出(chu)資證券”已(yi)在日(ri)本JASDAQ市(shi)場上市(shi)(股票號(hao)碼(ma):8301)。與一般股票不(bu)同的(de)是(shi),沒有股東(dong)大會和決議權,分紅也限制在“5%”以內。
1882年6月,頒布日(ri)本銀行條例。
1882年10月10日(ri),開業。
1942年2月,頒布日(ri)本(ben)銀行法(fa)(昭和17年法(fa)律第67號,以(yi)下稱“舊法(fa)”)
1942年(nian)5月1日(ri),根(gen)據舊法施行(xing)法人改組。
1997年6月(yue)18日,重新制(zhi)訂日本銀行法(平(ping)成9年法律89號,以(yi)下稱“新法”)。
1998年4月1日,新法施行(xing)。
2018年3月16日(ri),日(ri)本國會通(tong)過了政(zheng)府提交的央(yang)行人事任命(ming)案,同意現(xian)任行長(chang)黑田(tian)東彥(yan)留任日(ri)本央(yang)行行長(chang)。
2020年7月20日,日本央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)在結(jie)算(suan)(suan)機構局(ju)內新設立(li)“數(shu)(shu)字(zi)貨幣組”,將重點研(yan)究(jiu)中央(yang)(yang)銀行(xing)(xing)(xing)發行(xing)(xing)(xing)的(de)數(shu)(shu)字(zi)貨幣(CBDC),探(tan)尋如何構建數(shu)(shu)字(zi)社(she)會(hui)的(de)最佳結(jie)算(suan)(suan)系統。該小(xiao)組成員約(yue)10人,組長由(you)奧野聰雄擔任。此次(ci)是對(dui)日本央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)2020年2月設立(li)的(de)CBDC研(yan)究(jiu)小(xiao)組進(jin)行(xing)(xing)(xing)改組,升(sheng)格為正式部(bu)門(men)。該部(bu)門(men)還將負責與歐洲央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)(ECB)等海(hai)外央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)開展(zhan)數(shu)(shu)字(zi)貨幣聯(lian)合研(yan)究(jiu)。在全球圍繞數(shu)(shu)字(zi)貨幣積極進(jin)行(xing)(xing)(xing)討論(lun)的(de)情況下(xia),日本央(yang)(yang)行(xing)(xing)(xing)也在加快發行(xing)(xing)(xing)的(de)準(zhun)備工作。
2021年(nian)10月,中(zhong)國人民銀行與日本(ben)銀行續簽了中(zhong)日雙邊本(ben)幣互換(huan)協議。
2022年(nian)3月18日,日本央行發(fa)布(bu)聲明(ming)稱,將基準利率維持在(zai)-0.1%不變(bian),將10年(nian)期(qi)國債收益率目標維持在(zai)0%附近不變(bian)。
日本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)根據日本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)法執行(xing)(xing)以下(xia)職能(neng):
發行(xing)紙幣現(xian)鈔(chao)并對其進(jin)行(xing)管理
執行金融政策
作為政府銀行(xing)(xing)的同時,擔任“最后的貸(dai)款者”這個銀行(xing)(xing)的銀行(xing)(xing)角(jiao)色
執行與各(ge)國中央銀行和公(gong)共(gong)機關(guan)之間的國際關(guan)系業務(包括(kuo)介入外匯市場)
搜集金(jin)融經濟信息并對(dui)其進行研究
代 總裁姓名 就任時間 出生地區
1.吉原重俊(jun)1882年10月6日(ri)鹿兒島縣
2.富田(tian)鐵之助1888年(nian)2月22日(ri)宮城縣
3.川田小(xiao)一(yi)郎1889年9月3日高(gao)知縣
4.巖崎彌之助1896年11月11日 高知縣(xian)
5.山(shan)本達雄(xiong)1898年10月20日大分(fen)縣
6.松(song)尾臣(chen)善1903年10月20日(ri)兵庫(ku)縣
7.高(gao)橋是清1911年6月(yue)1日東京都
8.三島(dao)彌太郎 1913年2月28日 鹿(lu)兒島(dao)縣(xian)
9.井上(shang)準之助(zhu)1919年3月13日(ri) 大分縣
10.市(shi)來乙彥1923年9月5日(ri) 鹿兒島縣
11.井上(shang)準之助1927年5月10日 大分縣
12.土方久征1928年6月12日三重縣
13.深(shen)井英五1935年6月4日(ri)群馬(ma)縣
14.池田成(cheng)彬1937年2月9日山(shan)形縣
15.結(jie)城豐太郎1937年(nian)7月27日 山形縣
16.澀澤敬(jing)三(san)1944年3月18日 東京都(dou)
17.新木榮吉1945年(nian)10月(yue)9日石川縣
18.一萬田尚登1946年6月1日 大分縣(xian)
19.新(xin)木榮吉1954年12月11日 石(shi)川(chuan)縣(xian)
20.山際正道1956年11月30日(ri) 東京都
21.宇佐美洵1964年(nian)12月17日 山形(xing)縣(xian)
22.佐佐木直(zhi) 1969年12月17日山口縣
23.森永貞(zhen)一郎(lang)1974年12月17日宮(gong)崎縣
24.前川春雄1979年12月(yue)17日 東京都(dou)
25.澄(cheng)田(tian)智1982年10月6日 群馬縣(xian)
26.三重野(ye)康1989年12月17日(ri) 大分(fen)縣
27.松下康雄(xiong)1994年12月17日(ri) 兵庫縣
28.速水優1998年3月(yue)20日 兵(bing)庫縣
29.福井俊彥2003年(nian)3月20日(ri)大阪(ban)府(fu)
30.白川方明(ming)2008年(nian)4月(yue)9日(ri)福岡(gang)縣
31.黑田東彥(yan)2013年3月20日(ri)
32.植(zhi)田和男2023年(nian)4月9日
2004年11月25日(ri),該(gai)行(xing)前橋支店的(de)(de)(de)幾(ji)名(ming)職(zhi)員(yuan)趁(chen)上(shang)(shang)司(si)等管(guan)理人(ren)員(yuan)不在(zai)的(de)(de)(de)時候,在(zai)該(gai)年11月1日(ri)新(xin)發行(xing)的(de)(de)(de)紙鈔中,將其中認為具(ju)有稀少價值的(de)(de)(de)四枚(mei)連碼(ma)鈔票取(qu)出(chu),并將自己的(de)(de)(de)非連碼(ma)替(ti)換的(de)(de)(de)事件,在(zai)基于(yu)民(min)眾告發的(de)(de)(de)內部調(diao)查中得以(yi)(yi)確認。該(gai)行(xing)職(zhi)員(yuan)被(bei)處(chu)以(yi)(yi)最(zui)高(gao)一個(ge)星期的(de)(de)(de)停職(zhi)等的(de)(de)(de)處(chu)分,日(ri)本銀行(xing)也(ye)以(yi)(yi)機(ji)構的(de)(de)(de)形式(shi)公開道(dao)歉。在(zai)報道(dao)中卻稱這是“非營利目的(de)(de)(de)”“并非盜(dao)竊是替(ti)換,無金(jin)(jin)額上(shang)(shang)的(de)(de)(de)實際損害”,強調(diao)這只是一件輕微事件,這缺(que)少站在(zai)“金(jin)(jin)融機(ji)關的(de)(de)(de)人(ren)在(zai)上(shang)(shang)司(si)背后以(yi)(yi)個(ge)人(ren)的(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)接觸‘公家的(de)(de)(de)錢’”的(de)(de)(de)立(li)場,最(zui)終以(yi)(yi)較輕的(de)(de)(de)懲(cheng)處(chu)收場。
日本(ben)銀(yin)行(xing)貿然加(jia)(jia)息導致經(jing)濟重新步入(ru)衰退的(de)情況下(xia),政府(fu)的(de)干涉(she)更加(jia)(jia)頻繁。2006年(nian)8月(yue)日本(ben)政府(fu)甚至違反常規(gui),修改物價指數(shu)計(ji)算方法以壓低(di)通(tong)貨(huo)膨(peng)脹率,從而降低(di)日本(ben)銀(yin)行(xing)再次加(jia)(jia)息的(de)必要性。雖然日本(ben)政府(fu)雖每五年(nian)一(yi)次例行(xing)調整CPI編制方式,但這一(yi)次在時(shi)機上卻令(ling)人懷疑,因為修改時(shi)間發(fa)生在貨(huo)幣政策(ce)出現歷史性轉折(zhe)和CPI年(nian)增(zeng)長率轉為正值(zhi)后不久(jiu)。
3.2007年(nian)1月18日(ri)日(ri)本(ben)(ben)銀行貨幣政策(ce)(ce)會(hui)(hui)員會(hui)(hui)會(hui)(hui)議前,市(shi)場曾(ceng)普(pu)遍預期該次會(hui)(hui)議上(shang)日(ri)本(ben)(ben)銀行將加息25個基(ji)點。但是隨著日(ri)本(ben)(ben)政府(fu)官員的輪番(fan)口(kou)頭勸(quan)導和派代表出息貨幣政策(ce)(ce)會(hui)(hui)議,日(ri)本(ben)(ben)銀行終于屈服,以(yi)6:3的投(tou)票結果維(wei)持利率在0.25%的超低水平不變。
1973年布雷頓森林(lin)體(ti)系解(jie)體(ti)以后,全球貨(huo)幣走向(xiang)自由浮動匯率時代。本國(guo)貨(huo)幣的(de)國(guo)際地(di)位一向(xiang)被認為是影(ying)響跨(kua)國(guo)銀(yin)行競爭(zheng)力的(de)一個(ge)因素。日(ri)元(yuan)匯率隨著日(ri)本經濟(ji)高增長、外貿聯(lian)系增多、匯率體(ti)制改革以及(ji)美國(guo)政府施壓,進入持續(xu)升值的(de)軌道。
1970年日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)匯率(lv)為1美元(yuan)(yuan)兌360日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan),1988年為135.5日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan),升值接近3倍(bei)。日(ri)(ri)(ri)(ri)本銀行(xing)和企(qi)業(ye)對(dui)外(wai)投(tou)資購買力(li)大(da)增。基(ji)于匯率(lv)分(fen)析,在外(wai)匯儲(chu)備大(da)增、日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)升值和銀行(xing)資金(jin)(jin)過剩(sheng)的(de)背景下,對(dui)外(wai)投(tou)資收益增幅大(da)于日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)升值增幅,日(ri)(ri)(ri)(ri)本銀行(xing)積極尋(xun)求對(dui)外(wai)擴張(zhang),基(ji)于利率(lv)分(fen)析,假設日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)資金(jin)(jin)成本與(yu)歐元(yuan)(yuan)利率(lv)大(da)致相當,企(qi)業(ye)可隨意獲得兩種貨幣資金(jin)(jin),那么日(ri)(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)銀行(xing)的(de)貨幣優勢很小甚(shen)至可以說不存在。
1980年(nian)代,上述兩(liang)個條件(jian)(jian)都不(bu)具(ju)備,日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)優勢(shi)明顯。同時(shi),日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)升(sheng)值(zhi)尤其1985年(nian)以(yi)后(hou)日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)大(da)幅(fu)升(sheng)值(zhi),導致日(ri)(ri)(ri)本銀行(xing)的(de)資本賬面值(zhi)大(da)幅(fu)增加,國際評級(ji)提高,使得(de)銀行(xing)可以(yi)獲得(de)廉價(jia)資金,海外資產快速擴張(zhang)。這是間(jian)接效(xiao)應。1990年(nian)以(yi)后(hou),隨(sui)著利率自由化,上述兩(liang)個條件(jian)(jian)逐漸成立并發揮作用,日(ri)(ri)(ri)本銀行(xing)的(de)日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)優勢(shi)下降,但日(ri)(ri)(ri)元(yuan)(yuan)升(sheng)值(zhi)的(de)間(jian)接效(xiao)應仍不(bu)容忽視。
1980年代,在金融(rong)(rong)自由化背景(jing)下,日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)逐漸放(fang)松管制,如放(fang)寬了(le)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)參與(yu)外(wai)匯交易業(ye)務(wu)、海外(wai)機(ji)構向境內客戶提供歐洲日(ri)(ri)元(yuan)貸款等限(xian)制,國(guo)際業(ye)務(wu)增加(jia)。但(dan)是利率(lv)管制、分(fen)業(ye)經營等監管政策維持,迫使一些銀(yin)行(xing)(xing)(xing)為規避管制,到海外(wai)市場尤其離岸市場設立機(ji)構,開展國(guo)內限(xian)制性(xing)業(ye)務(wu)。實(shi)行(xing)(xing)(xing)利率(lv)管制,國(guo)內利率(lv)低于歐美(mei)市場利率(lv),為日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)在國(guo)內融(rong)(rong)資,在美(mei)國(guo)放(fang)貸,全球配置資源(yuan),國(guo)際化發(fa)展提供了(le)有利條件。日(ri)(ri)本(ben)政府的保護支持,消除了(le)日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)國(guo)際化的后顧(gu)之憂。刺(ci)激其實(shi)行(xing)(xing)(xing)規模擴張戰略。據(ju)統(tong)計,1984年日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)海外(wai)資產3411億(yi)美(mei)元(yuan),1993年達到21810億(yi)美(mei)元(yuan)。
紐約(yue)、倫敦、瑞士(shi)、盧森(sen)堡、香(xiang)港等作為國(guo)際(ji)金融中心,各具特色,對外資銀行(xing)有較(jiao)大吸引力(li)(pulleffect),日(ri)(ri)本(ben)銀行(xing)進入(ru)這(zhe)些地區設立機構,開展債券交(jiao)易(yi)等業(ye)務(wu),形成全球24小時連續交(jiao)易(yi)系統(tong)。1980年代,歐(ou)美(mei)國(guo)家銀行(xing)業(ye)市(shi)盈(ying)率普遍(bian)相對較(jiao)低(di),而日(ri)(ri)本(ben)銀行(xing)市(shi)盈(ying)率較(jiao)高,日(ri)(ri)元購(gou)買力(li)較(jiao)強,海外收購(gou)成本(ben)低(di)。
在外資(zi)政策上,歐(ou)洲(zhou)(zhou)市(shi)場管制(zhi)較(jiao)嚴(yan),日本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)在歐(ou)洲(zhou)(zhou)市(shi)場收(shou)購(gou)較(jiao)少(shao),以新(xin)設機構為(wei)主;美國(guo)市(shi)場相(xiang)對寬松,美國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)為(wei)提(ti)(ti)高資(zi)本(ben)充足率(lv),向(xiang)外資(zi)銀(yin)(yin)行(xing)大(da)量出售(shou)貸款,使得日本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)得以合理的(de)價格接手(shou)許多美國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)。美國(guo)市(shi)場規模大(da),當時(shi)美國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)法禁止跨州經(jing)營、銀(yin)(yin)行(xing)與證券保(bao)險混業(ye)經(jing)營,銀(yin)(yin)行(xing)規模普(pu)遍不大(da),分(fen)割于不同城市(shi),不能向(xiang)客戶(hu)提(ti)(ti)供全(quan)面(mian)金融服務等,也為(wei)日本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)進入開展(zhan)相(xiang)關業(ye)務提(ti)(ti)供了有利(li)的(de)條件。
日本(ben)(ben)銀(yin)行的資(zi)源(yuan)優勢包括規(gui)模較大(da)、融資(zi)成本(ben)(ben)低、客戶關系(xi)穩定(ding)以及日本(ben)(ben)政府保(bao)護等,抓(zhua)住時(shi)機,全面(mian)出擊,實現超常規(gui)增長(chang)。長(chang)期以來,日本(ben)(ben)國(guo)內(nei)市場開放(fang)度不高,監(jian)管政策(ce)嚴格(ge),政府對(dui)(dui)銀(yin)行提(ti)供隱性(xing)保(bao)護,銀(yin)行破產率低,同時(shi)銀(yin)行與企業相(xiang)互(hu)持股(gu),股(gu)權相(xiang)對(dui)(dui)穩定(ding),股(gu)價波動(dong)不大(da),銀(yin)行缺乏(fa)市場競(jing)爭(zheng)創新的壓力(li)和動(dong)力(li),國(guo)際競(jing)爭(zheng)力(li)不足,但是,由于當時(shi)經濟(ji)環(huan)境大(da)好,日本(ben)(ben)銀(yin)行全球(qiu)化擴張擁(yong)有豐(feng)富的資(zi)源(yuan)優勢。
一是(shi)(shi)客戶關系(xi)優(you)勢,即日(ri)本銀行(xing)(xing)(xing)與企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)相(xiang)互(hu)持股,并實行(xing)(xing)(xing)主銀行(xing)(xing)(xing)制度,關系(xi)穩定,企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)全球(qiu)(qiu)化(hua)推動(dong)了銀行(xing)(xing)(xing)全球(qiu)(qiu)化(hua)。所謂(wei)主銀行(xing)(xing)(xing)制度(mainbank)就是(shi)(shi)每(mei)個企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)都有一個主銀行(xing)(xing)(xing),該行(xing)(xing)(xing)不僅是(shi)(shi)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)資金(jin)的(de)(de)主要供給者(zhe),而且(qie)主導企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)經營活動(dong)。許多研究(jiu)表明,日(ri)本銀行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)國(guo)際化(hua)符(fu)合追(zhui)隨客戶戰(zhan)略,企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)國(guo)際化(hua)與銀行(xing)(xing)(xing)國(guo)際化(hua)相(xiang)互(hu)推動(dong),日(ri)本海(hai)外(wai)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)所需短期資金(jin)主要由日(ri)本銀行(xing)(xing)(xing)海(hai)外(wai)機構提供,所需長期資金(jin)日(ri)本銀行(xing)(xing)(xing)貸款(kuan)占25%左(zuo)右。
二是資金(jin)低成本(ben)優勢。在(zai)國內,由于儲(chu)蓄率(lv)(lv)(lv)高(gao),貨幣(bi)政策(ce)寬(kuan)松(主要目(mu)的是抵消日元(yuan)升值的負(fu)面影響),存款利率(lv)(lv)(lv)水平(ping)低于歐美國際市場(chang)利率(lv)(lv)(lv),銀(yin)行(xing)(xing)負(fu)債成本(ben)較(jiao)(jiao)低。在(zai)國外,由于銀(yin)行(xing)(xing)規模及(ji)市值較(jiao)(jiao)大,國際評級較(jiao)(jiao)高(gao),融資利率(lv)(lv)(lv)低于英美銀(yin)行(xing)(xing)同(tong)業(ye)。基于此(ci),許(xu)多日本(ben)銀(yin)行(xing)(xing)采(cai)取廉價擴(kuo)張政策(ce),與(yu)當地(di)銀(yin)行(xing)(xing)競爭(zheng),對(dui)當地(di)銀(yin)行(xing)(xing)產生(sheng)了(le)較(jiao)(jiao)大沖擊。
三是規模(mo)效率(lv)優勢,即日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)規模(mo)較(jiao)(jiao)大(da),成本(ben)效率(lv)較(jiao)(jiao)高(gao)。資(zi)產(chan)(chan)(chan)方面,日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)規模(mo)較(jiao)(jiao)大(da),資(zi)產(chan)(chan)(chan)增(zeng)長(chang)最快。1990年(nian)(nian),全球(qiu)5大(da)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)均(jun)(jun)為(wei)日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)。1985-1989年(nian)(nian),日(ri)本(ben)前11家銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)平(ping)均(jun)(jun)資(zi)產(chan)(chan)(chan)增(zeng)長(chang)率(lv)達12.6%,高(gao)于(yu)德(de)國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、英國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、法國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、瑞(rui)士銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、美國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)等。收(shou)入(ru)方面,1986-1989年(nian)(nian)日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)年(nian)(nian)均(jun)(jun)收(shou)入(ru)增(zeng)長(chang)率(lv)達16%,高(gao)于(yu)英國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、德(de)國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、瑞(rui)士銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、法國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、美國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)。經營上(shang),日(ri)本(ben)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)以(yi)資(zi)產(chan)(chan)(chan)和市(shi)場份額最大(da)化(hua)為(wei)目(mu)標,實行(xing)(xing)(xing)廉(lian)價(jia)擴張策略,與(yu)其他國(guo)(guo)(guo)家的銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)相比,資(zi)產(chan)(chan)(chan)回報率(lv)、股本(ben)回報率(lv)較(jiao)(jiao)低,但成本(ben)收(shou)入(ru)比較(jiao)(jiao)低、單位人均(jun)(jun)收(shou)支增(zeng)長(chang)率(lv)較(jiao)(jiao)高(gao)、收(shou)入(ru)增(zeng)幅大(da)于(yu)支出增(zeng)幅,管理高(gao)效。
日(ri)本經濟持續增(zeng)長(chang),銀(yin)行(xing)在國內市場經營前景樂觀,風險承受能力(li)較強,有實力(li)開(kai)拓國際市場。1985-1989年(nian),日(ri)本年(nian)均經濟增(zeng)長(chang)率(lv)高達4.1%,通(tong)脹率(lv)1.2%。央行(xing)為刺(ci)激經濟,緩解日(ri)元升值的影響,維(wei)持寬松的貨(huo)幣政策。國內儲蓄(xu)率(lv)16%以上,為同(tong)期英美國家的兩倍,但生產性投(tou)資飽(bao)和,資金嚴重過剩。
經常項目盈余持續增(zeng)(zeng)(zeng)加,加劇國(guo)(guo)內資(zi)(zi)(zi)金過(guo)剩(sheng)格(ge)局,出現兩個后果:一是國(guo)(guo)內非(fei)生產(chan)領(ling)域投資(zi)(zi)(zi)增(zeng)(zeng)(zeng)加,資(zi)(zi)(zi)產(chan)價(jia)(jia)格(ge)高漲。據有關分析,1985—1990年間日(ri)本(ben)(ben)土地價(jia)(jia)格(ge)增(zeng)(zeng)(zeng)長了2倍以(yi)上,新房(fang)價(jia)(jia)格(ge)接近居民年收入的10倍,股(gu)指(zhi)增(zeng)(zeng)(zeng)長率(lv)31%。這又(you)導致(zhi)銀行(xing)資(zi)(zi)(zi)產(chan)規模和市值(zhi)大(da)(da)增(zeng)(zeng)(zeng),通過(guo)股(gu)市融資(zi)(zi)(zi)便利(li),擴(kuo)張加快。二是海(hai)外(wai)投資(zi)(zi)(zi)增(zeng)(zeng)(zeng)加,日(ri)本(ben)(ben)成為最大(da)(da)債權國(guo)(guo)。1980年代(dai)前期(qi)以(yi)本(ben)(ben)國(guo)(guo)政府和非(fei)銀行(xing)金融中介購買美國(guo)(guo)國(guo)(guo)債、房(fang)地產(chan)等資(zi)(zi)(zi)產(chan)為主,后期(qi)海(hai)外(wai)銀行(xing)擴(kuo)張,貸款(kuan)投資(zi)(zi)(zi)大(da)(da)增(zeng)(zeng)(zeng)。
自(zi)1991年開始,日本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)被迫(po)調整(zheng)國際(ji)化戰略,從過去的全球出擊轉向對美國市場(chang)的重點防御,有選(xuan)擇(ze)退(tui)出。1991年,日本(ben)城市銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)海外分行(xing)(xing)(xing)的資產(chan)(chan)下(xia)降了(le)13%,銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)總資產(chan)(chan)下(xia)降了(le)5%,這是二戰以(yi)后(hou)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)資產(chan)(chan)首年下(xia)降。1990年代,日本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)全球化衰退(tui)是外部市場(chang)條(tiao)件變(bian)化,內部資源優勢削弱的自(zi)然結(jie)果。但深入分析,日本(ben)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)沒(mei)有利用有利時機,提(ti)高國際(ji)競爭力(li),片面追求規模最大化,未(wei)能成為(wei)當地本(ben)土化銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing),是其國際(ji)化發(fa)展不可持續的根源。
在國(guo)內(nei)市(shi)(shi)場(chang)方(fang)面(mian)(mian),1990年以(yi)(yi)后(hou),日本泡沫(mo)經濟(ji)破滅,股市(shi)(shi)和(he)房地產市(shi)(shi)場(chang)崩潰,經濟(ji)一蹶不(bu)(bu)振,陷入長(chang)達(da)十年的(de)衰(shuai)退(tui)和(he)通貨(huo)緊縮(suo)之(zhi)中,對銀(yin)(yin)行(xing)經營發展產生了較大的(de)負面(mian)(mian)影響。隨后(hou)在美(mei)國(guo)的(de)壓力(li)下(xia),逐漸放松利率(lv)(lv)管制(zhi),實行(xing)利率(lv)(lv)自由化,國(guo)內(nei)利率(lv)(lv)與國(guo)際市(shi)(shi)場(chang)利率(lv)(lv)趨(qu)于一致(zhi),銀(yin)(yin)行(xing)低(di)(di)成本資(zi)(zi)金(jin)優(you)勢消(xiao)失(shi)。日本銀(yin)(yin)行(xing)資(zi)(zi)本充足率(lv)(lv)較低(di)(di),股市(shi)(shi)泡沫(mo)破滅前(qian)可以(yi)(yi)通過股市(shi)(shi)融(rong)資(zi)(zi),泡沫(mo)破滅以(yi)(yi)后(hou),銀(yin)(yin)行(xing)不(bu)(bu)良資(zi)(zi)產增加,市(shi)(shi)值嚴重縮(suo)水,股市(shi)(shi)融(rong)資(zi)(zi)困難(nan),只好通過發行(xing)次級債補足,資(zi)(zi)金(jin)成本增加,資(zi)(zi)產負債表(biao)擴張(zhang)能力(li)受(shou)限。
總之,隨著市場環境惡(e)化(hua),銀行資源(yuan)優勢只剩下客戶(hu)關系優勢和政府的保護政策,但(dan)不(bu)足以彌補銀行國(guo)際化(hua)擴(kuo)張的成本損失,從而被迫削減海外資產和負債,調整擴(kuo)張戰略。
銀行全球化發(fa)展(zhan)戰略(lve)失誤,以資(zi)產規模(mo)增(zeng)長而不是能力(li)提(ti)高為目(mu)標。首先(xian)認(ren)識上疏忽,不重視研究海外市場(chang),以為進(jin)入國(guo)際(ji)市場(chang)開展(zhan)業(ye)務,與國(guo)內市場(chang)沒有太(tai)大(da)的差(cha)別(bie),可(ke)以輕易(yi)占領海外市場(chang),獲得規模(mo)經濟優勢以及外資(zi)銀行在(zai)零售業(ye)務方面的技術經驗。
在美國房地產(chan)泡沫嚴重(zhong)的(de)情(qing)況下,日(ri)(ri)本(ben)銀(yin)行繼續(xu)參與對(dui)大(da)不(bu)(bu)動產(chan)開(kai)發商發放的(de)銀(yin)團貸款,大(da)力支持日(ri)(ri)本(ben)企業對(dui)美國房地產(chan)投(tou)資(zi)和收(shou)購,有的(de)甚至直接投(tou)資(zi)美國房地產(chan),隨著美國房地產(chan)泡沫破滅而(er)遭(zao)受巨額(e)損失。1977年到1992年間,大(da)多數日(ri)(ri)本(ben)城市銀(yin)行的(de)海外資(zi)產(chan)占(zhan)(zhan)總資(zi)產(chan)的(de)比(bi)(bi)重(zhong)增長了近乎3倍(bei),達35%。但國際業務利潤(run)占(zhan)(zhan)總利潤(run)的(de)比(bi)(bi)重(zhong)不(bu)(bu)過20%左右。而(er)美國、德國和英國銀(yin)行的(de)國際業務利潤(run)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)居(ju)1/3和1/2之間。
開拓當地(di)市場(chang)完全依(yi)靠資(zi)金(jin)(jin)成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)優(you)勢,實行(xing)廉價競爭策略(lve),與非日本(ben)(ben)客(ke)戶(hu)建(jian)立了(le)(le)業務關系。但(dan)是,除了(le)(le)貸款(kuan),其他業務產品較(jiao)少(shao),不(bu)能(neng)(neng)向海(hai)外客(ke)戶(hu)提供復雜(za)的(de)增值(zhi)服(fu)務,沒(mei)有(you)建(jian)立起深層(ceng)次的(de)合作(zuo)關系。隨著泡沫經濟破滅、銀行(xing)低成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)資(zi)金(jin)(jin)優(you)勢消(xiao)失(shi),新客(ke)戶(hu)流失(shi)。Nolle對1983-1992年間日美(mei)銀行(xing)的(de)盈利(li)(li)能(neng)(neng)力(li)、效(xiao)率和(he)信(xin)貸質量(liang)做(zuo)了(le)(le)比較(jiao)分析(xi),發現日本(ben)(ben)銀行(xing)資(zi)產回(hui)報率、股本(ben)(ben)回(hui)報率很低,客(ke)戶(hu)授信(xin)評(ping)級(ji)管(guan)理水平低,完全依(yi)靠低利(li)(li)率政策吸引客(ke)戶(hu),沒(mei)有(you)發揮成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)效(xiao)率優(you)勢。而美(mei)國銀行(xing)盡管(guan)資(zi)金(jin)(jin)成(cheng)(cheng)本(ben)(ben)相對較(jiao)高(gao),但(dan)是憑著高(gao)價值(zhi)的(de)產品服(fu)務和(he)良好的(de)風險(xian)管(guan)理能(neng)(neng)力(li),始終能(neng)(neng)夠在(zai)激烈的(de)市場(chang)競爭中獲得(de)一定收(shou)益,體現出較(jiao)強(qiang)的(de)競爭發展能(neng)(neng)力(li)。
大(da)家知道,人力(li)資源(yuan)機(ji)(ji)制(zhi)是決定銀行(xing)核(he)心(xin)競爭(zheng)力(li)高低的(de)(de)關(guan)鍵因素。對(dui)外(wai)資銀行(xing)而言,身(shen)處(chu)陌生的(de)(de)市(shi)場,人力(li)資源(yuan)管(guan)理(li)(li)更加重(zhong)要,直(zhi)接決定了銀行(xing)經營的(de)(de)成(cheng)敗(bai)和(he)發展潛(qian)力(li)。收購(gou)當(dang)(dang)地(di)銀行(xing),外(wai)籍(ji)員(yuan)工掌握著(zhu)大(da)量的(de)(de)信息、知識、經驗(yan)和(he)客戶關(guan)系,是真正(zheng)的(de)(de)價(jia)值所(suo)在。日(ri)本(ben)銀行(xing)對(dui)海外(wai)機(ji)(ji)構沿用國(guo)(guo)內管(guan)理(li)(li)機(ji)(ji)制(zhi),不(bu)重(zhong)視本(ben)土化(hua)經營管(guan)理(li)(li),決定了其不(bu)可能(neng)在當(dang)(dang)地(di)市(shi)場生根開花,取得(de)(de)成(cheng)功。首(shou)先,對(dui)有(you)(you)(you)知識、有(you)(you)(you)能(neng)力(li)的(de)(de)當(dang)(dang)地(di)員(yuan)工重(zhong)視不(bu)夠,海外(wai)機(ji)(ji)構管(guan)理(li)(li)層都是日(ri)本(ben)人或者日(ri)裔美國(guo)(guo)人,當(dang)(dang)地(di)員(yuan)工常常被(bei)認為(wei)是外(wai)來(lai)者,被(bei)排除在核(he)心(xin)管(guan)理(li)(li)層之(zhi)外(wai),積極(ji)性不(bu)高,歸屬感較差。日(ri)本(ben)銀行(xing)外(wai)派員(yuan)工與當(dang)(dang)地(di)員(yuan)工一起(qi)工作(zuo),但(dan)由(you)于沒(mei)有(you)(you)(you)建立有(you)(you)(you)效的(de)(de)信息交流(liu)機(ji)(ji)制(zhi),當(dang)(dang)地(di)員(yuan)工沒(mei)有(you)(you)(you)動力(li)也不(bu)愿意浪費時間(jian)指(zhi)導日(ri)本(ben)員(yuan)工。日(ri)本(ben)員(yuan)工獲(huo)得(de)(de)有(you)(you)(you)關(guan)技術知識困難(nan),能(neng)否(fou)(fou)(fou)獲(huo)得(de)(de)取決于自(zi)(zi)身(shen)是否(fou)(fou)(fou)機(ji)(ji)靈,能(neng)否(fou)(fou)(fou)向當(dang)(dang)地(di)員(yuan)工提供某些可以(yi)交換的(de)(de)東西。而來(lai)自(zi)(zi)他國(guo)(guo)的(de)(de)外(wai)資企業(ye)都雇(gu)用美國(guo)(guo)人或者講英(ying)語的(de)(de)歐(ou)洲(zhou)人,注重(zhong)本(ben)土化(hua),更為(wei)當(dang)(dang)地(di)公眾所(suo)接受。
日(ri)(ri)本(ben)(ben)銀行(xing)對(dui)了(le)解海外(wai)(wai)市場,有(you)一定國際知(zhi)識經驗(yan)的(de)(de)(de)(de)本(ben)(ben)行(xing)外(wai)(wai)派(pai)員(yuan)工(gong)(gong),重視(shi)(shi)不夠,對(dui)他們掌握(wo)的(de)(de)(de)(de)技術信息沒(mei)有(you)充分利用,轉(zhuan)化(hua)為價值增值和新的(de)(de)(de)(de)競(jing)爭(zheng)力(li)。銀行(xing)派(pai)員(yuan)到(dao)境外(wai)(wai)培訓,是(shi)(shi)了(le)解國際市場、更新員(yuan)工(gong)(gong)知(zhi)識結構的(de)(de)(de)(de)重要方式。許多日(ri)(ri)本(ben)(ben)銀行(xing)也常(chang)(chang)常(chang)(chang)派(pai)員(yuan)到(dao)境外(wai)(wai)培訓,但是(shi)(shi)所看重的(de)(de)(de)(de)往往是(shi)(shi)培訓的(de)(de)(de)(de)方式。就是(shi)(shi)說,將培訓作(zuo)為對(dui)優(you)秀員(yuan)工(gong)(gong)的(de)(de)(de)(de)一種獎(jiang)勵,對(dui)其他員(yuan)工(gong)(gong)的(de)(de)(de)(de)激勵和對(dui)外(wai)(wai)宣(xuan)傳的(de)(de)(de)(de)招牌,沒(mei)有(you)建(jian)立(li)國外(wai)(wai)技術知(zhi)識信息應(ying)用創新機制(zhi)。此(ci)外(wai)(wai),國內外(wai)(wai)市場環境差異較大,國外(wai)(wai)技術經驗(yan)應(ying)用空間有(you)限(xian),加上領(ling)導不了(le)解、不重視(shi)(shi),進一步(bu)限(xian)制(zhi)銀行(xing)競(jing)爭(zheng)力(li)的(de)(de)(de)(de)提高。
還有(you),日本銀(yin)行對海外機構(gou)組(zu)織管(guan)理(li)(li)不(bu)力,沒有(you)發(fa)揮其應有(you)的(de)(de)(de)(de)功能(neng)(neng)(neng)作用。收購當地機構(gou)是銀(yin)行獲(huo)取并增強競(jing)爭(zheng)優勢(shi)的(de)(de)(de)(de)重要手段。但能(neng)(neng)(neng)否(fou)實(shi)現預期(qi)目的(de)(de)(de)(de),取決于(yu)能(neng)(neng)(neng)否(fou)建立(li)有(you)效的(de)(de)(de)(de)組(zu)織管(guan)理(li)(li)架構(gou),發(fa)揮海外機構(gou)的(de)(de)(de)(de)特有(you)功能(neng)(neng)(neng),確(que)保國外技術信(xin)息的(de)(de)(de)(de)及時(shi)傳遞、合(he)理(li)(li)應用。日本銀(yin)行收購銀(yin)行從屬于(yu)規模最大化(hua)目標(biao),機構(gou)整合(he)不(bu)到(dao)位,信(xin)息傳遞不(bu)暢,管(guan)理(li)(li)失控,既不(bu)能(neng)(neng)(neng)發(fa)揮協(xie)同效應,也未能(neng)(neng)(neng)實(shi)現獲(huo)取國際市場先進技術經(jing)驗提高母(mu)行競(jing)爭(zheng)力的(de)(de)(de)(de)目標(biao)。