【對沖(chong)(chong)基(ji)金(jin)】對沖(chong)(chong)基(ji)金(jin)到底是什么 對沖(chong)(chong)基(ji)金(jin)怎么買(mai) 對沖(chong)(chong)基(ji)金(jin)適合哪些(xie)人(ren)投(tou)資

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對沖基金到底是什么

對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)(jin)采用(yong)各種交易手段進(jin)行對(dui)沖(chong)、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概(gai)念已經(jing)超出了傳統的(de)防止風險、保障收(shou)益操作(zuo)范(fan)疇。加(jia)之(zhi)發(fa)起和設立(li)對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)(jin)的(de)法律門檻遠低于互(hu)惠(hui)基(ji)金(jin)(jin)，使之(zhi)風險進(jin)一步(bu)加(jia)大。

為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入。如規定每個對沖基金的投資者應少于100人，最低投(tou)資(zi)額為100萬美元等。

人們(men)把金(jin)融(rong)(rong)期(qi)貨和(he)金(jin)融(rong)(rong)期(qi)權稱(cheng)為(wei)金(jin)融(rong)(rong)衍生工具(ju)，它們(men)通常被利用在(zai)金(jin)融(rong)(rong)市場中作為(wei)套期(qi)保值、規避風險(xian)的手段。

隨著時間的推(tui)移(yi)，在金(jin)(jin)(jin)融(rong)市場上(shang)，部分(fen)基(ji)金(jin)(jin)(jin)組(zu)織利用(yong)金(jin)(jin)(jin)融(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)工具采取多種以盈利為(wei)目的投(tou)資(zi)策略(lve)，這些(xie)基(ji)金(jin)(jin)(jin)組(zu)織便被稱(cheng)為(wei)對(dui)沖(chong)(chong)基(ji)金(jin)(jin)(jin)。對(dui)沖(chong)(chong)基(ji)金(jin)(jin)(jin)早已失去風(feng)險對(dui)沖(chong)(chong)的內涵(han)，相反的，現在人(ren)們(men)普遍認為(wei)對(dui)沖(chong)(chong)基(ji)金(jin)(jin)(jin)實際是(shi)基(ji)于(yu)最新的投(tou)資(zi)理論和(he)極其復雜(za)的金(jin)(jin)(jin)融(rong)市場操作技巧，充分(fen)利用(yong)各種金(jin)(jin)(jin)融(rong)衍(yan)(yan)生(sheng)產品的杠桿效用(yong)，承擔高(gao)風(feng)險、追(zhui)求高(gao)收益的投(tou)資(zi)模式。

對沖基金適合哪些人投資？

對(dui)(dui)沖(chong)基(ji)金這種新生事物(wu)，在(zai)中國常(chang)常(chang)遭遇誤(wu)解(jie)，千(qian)萬不要誤(wu)以(yi)為這是一種“包賺(zhuan)(zhuan)不賠”或“高收(shou)益低風(feng)險(xian)”的(de)(de)產品。對(dui)(dui)沖(chong)基(ji)金的(de)(de)價(jia)值在(zai)于“投資性價(jia)比高（收(shou)益除以(yi)風(feng)險(xian)）”，也(ye)就是說賠錢概率小；對(dui)(dui)沖(chong)基(ji)金獲取的(de)(de)是去掉市(shi)場(chang)漲跌之(zhi)后的(de)(de)“絕(jue)對(dui)(dui)收(shou)益”的(de)(de)。因(yin)此，投資者(zhe)必須明白(bai)，這種“絕(jue)對(dui)(dui)收(shou)益”不等于“絕(jue)對(dui)(dui)賺(zhuan)(zhuan)錢”，也(ye)不等于“跑(pao)贏市(shi)場(chang)”——當市(shi)場(chang)上漲時，它也(ye)會將市(shi)場(chang)上漲的(de)(de)部分對(dui)(dui)沖(chong)掉。

業內人士指出，就中國市場現實情況來看，對沖基金主要面向的(de)還是資金(jin)量大的(de)機構(gou)和(he)個(ge)人客戶，基金(jin)公司所做的(de)對(dui)(dui)沖基金(jin)，主要面向“一(yi)(yi)對(dui)(dui)一(yi)(yi)”專戶客戶和(he)“一(yi)(yi)對(dui)(dui)多”客戶。這些高端投(tou)資者的(de)需求，是在承擔有限風(feng)險的(de)前(qian)提下，獲取(qu)確(que)定(ding)性較高的(de)收益(yi)。對(dui)(dui)沖基金(jin)的(de)最大功能，就是滿足這樣(yang)的(de)需求。

對沖基金怎么買？

購買對沖基金需要五步，即：

第(di)一步，通過(guo)私募(mu)顧問預約認購額度。目前，小額度對沖(chong)基金(jin)是比(bi)較稀(xi)缺的(de)產(chan)品，投資者需要(yao)提(ti)前預約和爭(zheng)取才能購買到。

第二步，當額度確(que)認之后，投資(zi)者(zhe)在私募顧問的(de)(de)指(zhi)引下(xia)，通過柜臺或者(zhe)網(wang)銀將足夠的(de)(de)認購款匯(hui)至(zhi)信托公(gong)司指(zhi)定賬戶當中，即私募基金(jin)證券投資(zi)專屬(shu)資(zi)金(jin)托管賬戶。

第三步，客(ke)戶匯款成功后要妥善保存好匯款憑證(zheng)(zheng)，并將憑證(zheng)(zheng)傳真或者電子匯款單(dan)證(zheng)(zheng)明(ming)截圖(tu)交予私(si)募顧問(wen)。

第四步，私(si)募顧問收到客戶的匯款(kuan)證(zheng)明以后，會立即與信托公司核實資金(jin)是否(fou)到賬，如果到賬，領(ling)取私(si)募基金(jin)證(zheng)券投(tou)資信托計劃合(he)同書交予投(tou)資者(zhe)，投(tou)資者(zhe)在(zai)私(si)募顧問的指導(dao)下簽(qian)署合(he)同。

第(di)五步，投資者(zhe)簽好合(he)同(tong)以(yi)后，交予私募顧(gu)問。私募顧(gu)問會寄(ji)給(gei)信(xin)(xin)托(tuo)公司。信(xin)(xin)托(tuo)公司簽訂(ding)合(he)同(tong)以(yi)后，將合(he)同(tong)和份額(e)確認函交給(gei)私募顧(gu)問，私募顧(gu)問寄(ji)給(gei)投資者(zhe)。至(zhi)此，整個認購和合(he)同(tong)簽署(shu)流程已完(wan)畢，信(xin)(xin)托(tuo)計劃正式成立。