【對(dui)沖(chong)基金】對(dui)沖(chong)基金到底(di)是什么(me) 對(dui)沖(chong)基金怎么(me)買 對(dui)沖(chong)基金適合哪(na)些人投資

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對沖基金到底是什么

對(dui)沖基金采用(yong)各種交易手段進(jin)行(xing)對(dui)沖、換(huan)位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概(gai)念已經超(chao)出了傳統的防止風險、保(bao)障收益操(cao)作范疇。加(jia)之發(fa)起(qi)和設立對(dui)沖基金的法律門檻遠低于(yu)互惠基金，使(shi)之風險進(jin)一步加(jia)大(da)。

為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入。如規定每個對沖基金的投資者應少于100人(ren)，最低投資(zi)額為100萬美(mei)元等。

人們把金(jin)融期(qi)貨和金(jin)融期(qi)權稱為(wei)金(jin)融衍(yan)生工具，它們通(tong)常被(bei)利(li)用在金(jin)融市(shi)場中作為(wei)套期(qi)保(bao)值、規避(bi)風險(xian)的手段。

隨著時間(jian)的(de)(de)推移，在金(jin)(jin)融市場上，部分(fen)基(ji)(ji)金(jin)(jin)組織利(li)用金(jin)(jin)融衍生(sheng)工(gong)具采取(qu)多種以盈(ying)利(li)為目的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)策略，這些基(ji)(ji)金(jin)(jin)組織便被稱為對(dui)沖(chong)基(ji)(ji)金(jin)(jin)。對(dui)沖(chong)基(ji)(ji)金(jin)(jin)早已失去風(feng)險對(dui)沖(chong)的(de)(de)內涵，相(xiang)反的(de)(de)，現在人們普遍認為對(dui)沖(chong)基(ji)(ji)金(jin)(jin)實際是基(ji)(ji)于最新的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)理(li)論和極其(qi)復雜的(de)(de)金(jin)(jin)融市場操作技巧，充分(fen)利(li)用各種金(jin)(jin)融衍生(sheng)產品的(de)(de)杠(gang)桿效用，承擔高風(feng)險、追求高收益(yi)的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)模式。

對沖基金適合哪些人投資？

對(dui)沖基(ji)金(jin)這(zhe)種新生事物，在中國常(chang)常(chang)遭遇(yu)誤解，千(qian)萬(wan)不要誤以(yi)為這(zhe)是一種“包賺(zhuan)不賠(pei)”或(huo)“高(gao)收(shou)益(yi)(yi)低風(feng)險”的(de)產品。對(dui)沖基(ji)金(jin)的(de)價值在于(yu)“投資(zi)性(xing)價比高(gao)（收(shou)益(yi)(yi)除以(yi)風(feng)險）”，也就是說賠(pei)錢(qian)概率小；對(dui)沖基(ji)金(jin)獲(huo)取的(de)是去掉(diao)市(shi)場漲跌之后的(de)“絕(jue)對(dui)收(shou)益(yi)(yi)”的(de)。因此，投資(zi)者必須明白(bai)，這(zhe)種“絕(jue)對(dui)收(shou)益(yi)(yi)”不等于(yu)“絕(jue)對(dui)賺(zhuan)錢(qian)”，也不等于(yu)“跑贏市(shi)場”——當市(shi)場上(shang)漲時，它也會將市(shi)場上(shang)漲的(de)部分對(dui)沖掉(diao)。

業內人士指出，就中國市場現實情況來看，對沖基金主(zhu)(zhu)要(yao)面(mian)(mian)向的(de)還是(shi)資金量大的(de)機(ji)構和(he)個人客(ke)(ke)戶(hu)，基金公司所(suo)做的(de)對(dui)(dui)沖基金，主(zhu)(zhu)要(yao)面(mian)(mian)向“一(yi)對(dui)(dui)一(yi)”專(zhuan)戶(hu)客(ke)(ke)戶(hu)和(he)“一(yi)對(dui)(dui)多(duo)”客(ke)(ke)戶(hu)。這些高(gao)端投資者(zhe)的(de)需(xu)求，是(shi)在承擔有限風(feng)險(xian)的(de)前提下，獲(huo)取(qu)確定性(xing)較高(gao)的(de)收益(yi)。對(dui)(dui)沖基金的(de)最(zui)大功能，就(jiu)是(shi)滿足這樣(yang)的(de)需(xu)求。

對沖基金怎么買？

購買對沖基金需要五步，即：

第(di)一步，通過(guo)私募顧問(wen)預(yu)約認購額度。目前，小額度對沖(chong)基金是比(bi)較稀缺的產品，投資(zi)者需(xu)要提前預(yu)約和爭(zheng)取才能購買到。

第二步，當額度確認之后(hou)，投資者在(zai)私募顧問的指(zhi)引下，通過柜(ju)臺(tai)或者網(wang)銀將足夠的認購款匯(hui)至信托公司指(zhi)定賬戶當中，即私募基金(jin)證券投資專屬資金(jin)托管賬戶。

第三步，客戶匯款成(cheng)功后(hou)要(yao)妥(tuo)善保(bao)存好匯款憑證，并將憑證傳真或者(zhe)電子匯款單證明截圖交(jiao)予(yu)私募顧問(wen)。

第(di)四步，私(si)募顧問收到客戶的匯(hui)款證明以后，會立即與信(xin)托(tuo)公司核實資金是(shi)否到賬，如果到賬，領取私(si)募基金證券投資信(xin)托(tuo)計劃合同書交予(yu)投資者，投資者在私(si)募顧問的指導下(xia)簽署合同。

第五步，投資(zi)者簽(qian)好(hao)合同(tong)以后，交予私(si)募顧(gu)問(wen)(wen)。私(si)募顧(gu)問(wen)(wen)會寄(ji)給(gei)(gei)信托(tuo)公司(si)。信托(tuo)公司(si)簽(qian)訂合同(tong)以后，將合同(tong)和份額確認(ren)函交給(gei)(gei)私(si)募顧(gu)問(wen)(wen)，私(si)募顧(gu)問(wen)(wen)寄(ji)給(gei)(gei)投資(zi)者。至此，整個認(ren)購(gou)和合同(tong)簽(qian)署流程已完畢，信托(tuo)計(ji)劃(hua)正式(shi)成立。