首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下是它們(men)的主要工作(zuo)內容：

1、券商

盡(jin)(jin)職調(diao)查(cha)；盡(jin)(jin)職調(diao)查(cha)；簽訂(ding)保薦協議；出具發(fa)行人(ren)發(fa)行和上市的(de)推薦文件；對發(fa)行人(ren)提供的(de)資料和披露的(de)內容進行獨立判斷(duan)；配合中(zhong)國證監會的(de)審核工作等。

2、會計師事務所

①協助(zhu)企業完善財(cai)務管理(li)、會計核算和內控制(zhi)度；

②就改制上市過程中(zhong)的財務(wu)、稅務(wu)問題提供專業(ye)意見(jian)；

③負責企業財務報表審計，出具三年及一期審計報告；

④負責企業(ye)內部(bu)控制鑒(jian)證，并出具內部(bu)控制鑒(jian)證報告等。

3、律師事務所

①對改制重組(zu)方案的(de)合法性(xing)進行論(lun)證；

②指(zhi)導股份公(gong)司(si)設立(li)或(huo)者(zhe)有限公(gong)司(si)變更為股份公(gong)司(si)；

③對設(she)立相(xiang)關的(de)法(fa)律事項(xiang)進行審核并協助企業規范、調整和完善(shan)；

④對發行(xing)人的歷史沿革、股權結構(gou)、資(zi)產、組織機(ji)構(gou)運作、獨立(li)性、稅務(wu)等法律事項的合法性進行(xing)判斷；

⑤對股(gu)票發(fa)行上市各(ge)種法律文件的合(he)規性進(jin)行判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔(fu)導機構費用(yong)包括承銷保薦費用(yong)、審計費用(yong)、法(fa)律(lv)費用(yong)等(deng)，一般情(qing)況下與募資金額成正(zheng)相關。

1、證券公司

一般公司改制的(de)財務顧問費用為最低50萬(wan)(wan)元(yuan)，保(bao)薦費(fei)(fei)用在(zai)200萬(wan)(wan)元(yuan)及以(yi)上，根(gen)據企(qi)(qi)業規范的復雜程度一般(ban)(ban)在(zai)一百萬(wan)(wan)元(yuan)及以(yi)上；承(cheng)(cheng)銷費(fei)(fei)用根(gen)據企(qi)(qi)業發行股(gu)票的募集(ji)資金規模而定，承(cheng)(cheng)銷費(fei)(fei)用的收費(fei)(fei)一般(ban)(ban)在(zai)企(qi)(qi)業上市募集(ji)資金總(zong)額的5%-8%之間(jian)。

2、會計師

一般(ban)包括(kuo)驗資及審計費(fei)用，對于一般(ban)的會計師(shi)事務所(suo)而言，審計收費(fei)大多在(zai)200萬元左右，不過審(shen)(shen)計(ji)收費根據補充審(shen)(shen)計(ji)次(ci)(ci)數和公司規模的不同會有變化，一般每次(ci)(ci)會計(ji)師審(shen)(shen)計(ji)結(jie)束(shu)都需(xu)要支付當(dang)次(ci)(ci)審(shen)(shen)計(ji)的費用。

3、律師費

一般企業上市的律(lv)師費在100-300萬元之(zhi)間，不過會視公司規模及復雜程(cheng)度而變動。大(da)型(xing)公司的(de)律師費(fei)可(ke)高達(da)幾千(qian)萬元。

4、評估費

即資產評(ping)估(gu)機構對(dui)公(gong)(gong)司資產進行評(ping)估(gu)，出具評(ping)估(gu)報告的(de)費(fei)(fei)用，評(ping)估(gu)收費(fei)(fei)一般根(gen)據公(gong)(gong)司的(de)資產規(gui)模計算，普通(tong)規(gui)模的(de)公(gong)(gong)司通(tong)常收費(fei)(fei)在幾十萬(wan)元左右(you)，大型(xing)公(gong)(gong)司的(de)評(ping)估(gu)費(fei)(fei)需更高。

5、案例

假設一家大型公司的(de)募(mu)資總額為10億，那么輔導機構的(de)費用約占募資(zi)比例的(de)10％。其(qi)中承銷保薦費(fei)占的比例較大，約(yue)需(xu)七千萬(wan)左右(you)；審計費(fei)用一千萬(wan)左右(you)；法律費(fei)用需(xu)要五百萬(wan)左右(you)。

注(zhu)：以上費用僅供參(can)考，一些大型公司的(de)IPO輔導機構費(fei)用可達上千萬甚至更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正式的(de)上市申請前(qian)最(zui)少一年時(shi)間，各項專業輔(fu)導機構團(tuan)隊就會進(jin)場，對企(qi)業的(de)上市進(jin)行(xing)(xing)輔(fu)導，讓企(qi)業進(jin)行(xing)(xing)規范化的(de)整改(gai)。專業輔(fu)導機構會在這個階段就入(ru)場，與企(qi)業達成意向，配合輔(fu)助企(qi)業進(jin)行(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)上市方案的(de)總體設計和改(gai)制重組的(de)具體操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導(dao)機構的綜合實力

這里指的(de)并非輔導(dao)機(ji)構的(de)品牌，而(er)是包(bao)括輔導(dao)機(ji)構之前的(de)經驗履(lv)歷、聲望、資源配(pei)給能(neng)力，關鍵(jian)的(de)一點在于之前是否操作(zuo)過與自身(shen)項目成(cheng)功上市的(de)類型(xing)，以上的(de)因素都需要綜合(he)考(kao)量。

2、輔導機構的(de)專業服(fu)務

從(cong)技術層面而(er)言，各輔(fu)導(dao)機(ji)構(gou)差別不(bu)會很大(da)，這時需要考慮的就(jiu)是服務(wu)能力，簡(jian)而(er)言之便是輔(fu)導(dao)機(ji)構(gou)是否愿意花更多(duo)的時間(jian)和經歷在自(zi)身的項目上(shang)。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的經歷，以及與公司高層關系深淺，這些因素會(hui)決(jue)定輔(fu)導機構(gou)是(shi)否愿意(yi)將更多的精力(li)和資(zi)源投入在公司里。

4、輔導機構(gou)費用情況

收費并(bing)非越低越好，雙方協商確定(ding)一(yi)個與(yu)市場水(shui)平(ping)相符、并(bing)根據具體情況予以酌情調整(zheng)的公允合理價格是最優選擇。

5、與公司(si)特點相匹配的輔導機構

交易所(suo)對上市公(gong)(gong)司公(gong)(gong)眾持(chi)(chi)股(gu)(gu)人(ren)數和持(chi)(chi)股(gu)(gu)市值有嚴格的(de)要求，企業如果持(chi)(chi)股(gu)(gu)比較集中(zhong)的(de)話，就要考慮在(zai)投行(xing)的(de)承銷團中(zhong)選擇分(fen)銷能(neng)力強(qiang)的(de)分(fen)銷商(shang)。