首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以(yi)下是它(ta)們的主要工(gong)作內容(rong)：

1、券商

盡職調(diao)查(cha)；盡職調(diao)查(cha)；簽(qian)訂保薦(jian)協議；出具發(fa)行(xing)人(ren)發(fa)行(xing)和(he)上市的推薦(jian)文(wen)件；對發(fa)行(xing)人(ren)提供的資料和(he)披露的內容進行(xing)獨立判(pan)斷；配合中(zhong)國證監會的審核工作等。

2、會計師事務所

①協助企業完善財務管(guan)理、會計核算和內控制度；

②就(jiu)改制上市過(guo)程中的財務、稅務問題(ti)提供專(zhuan)業意見；

③負責(ze)企業(ye)財務(wu)報表審(shen)計，出具三(san)年及一期審(shen)計報告；

④負責企業內部控制(zhi)鑒證，并出(chu)具內部控制(zhi)鑒證報告等。

3、律師事務所

①對改制(zhi)重組(zu)方案的合(he)法性進行論證；

②指導股份(fen)公(gong)司(si)設立或者(zhe)有限公(gong)司(si)變更為(wei)股份(fen)公(gong)司(si)；

③對(dui)設立(li)相關(guan)的法律事項(xiang)進行審核并協助企業規范、調整(zheng)和完善；

④對(dui)發行人的歷史沿革、股權結(jie)構、資產、組織機構運(yun)作、獨立(li)性(xing)、稅務等法(fa)律事項(xiang)的合(he)法(fa)性(xing)進行判(pan)斷；

⑤對股票(piao)發行(xing)上市各種法律(lv)文件(jian)的合規性進行(xing)判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔(fu)導(dao)機構費用(yong)(yong)包括承銷保薦費用(yong)(yong)、審計費用(yong)(yong)、法(fa)律費用(yong)(yong)等，一般情況下與募資金額成正相(xiang)關(guan)。

1、證券公司

一般公司改制的財務顧(gu)問費用為最低(di)50萬元(yuan)，保(bao)薦(jian)費(fei)(fei)(fei)用(yong)在(zai)200萬元(yuan)及(ji)以上，根據企業(ye)規范(fan)的(de)(de)(de)復雜(za)程(cheng)度一般在(zai)一百萬元(yuan)及(ji)以上；承銷(xiao)費(fei)(fei)(fei)用(yong)根據企業(ye)發行股票的(de)(de)(de)募(mu)集資金規模而定，承銷(xiao)費(fei)(fei)(fei)用(yong)的(de)(de)(de)收費(fei)(fei)(fei)一般在(zai)企業(ye)上市(shi)募(mu)集資金總(zong)額的(de)(de)(de)5%-8%之(zhi)間。

2、會計師

一般包括(kuo)驗資及(ji)審(shen)(shen)計(ji)(ji)費用，對(dui)于(yu)一般的會(hui)計(ji)(ji)師(shi)事(shi)務(wu)所而言，審(shen)(shen)計(ji)(ji)收(shou)費大多在200萬元(yuan)左右(you)，不過審(shen)計(ji)收(shou)費根據補充審(shen)計(ji)次數和公(gong)司(si)規模的(de)(de)不同會(hui)(hui)有變化(hua)，一(yi)般(ban)每(mei)次會(hui)(hui)計(ji)師審(shen)計(ji)結束(shu)都需要支付當次審(shen)計(ji)的(de)(de)費用。

3、律師費

一般企業上(shang)市(shi)的律師費在100-300萬元(yuan)之間，不過會(hui)視公司規模及(ji)復雜程度而變動(dong)。大(da)型公司的律師費可高達幾千萬元(yuan)。

4、評估費

即資產(chan)評估(gu)(gu)機(ji)構對公(gong)(gong)司資產(chan)進(jin)行評估(gu)(gu)，出具評估(gu)(gu)報告的(de)費用，評估(gu)(gu)收(shou)費一般(ban)根(gen)據(ju)公(gong)(gong)司的(de)資產(chan)規(gui)模計算，普通規(gui)模的(de)公(gong)(gong)司通常(chang)收(shou)費在幾十(shi)萬元左(zuo)右，大型公(gong)(gong)司的(de)評估(gu)(gu)費需更高(gao)。

5、案例

假設(she)一家大型(xing)公司的(de)募資總(zong)額(e)為(wei)10億，那么輔導(dao)機構的費用約占募(mu)資比例(li)的10％。其中承銷保薦費占的比例較大，約(yue)需七千萬(wan)(wan)左(zuo)(zuo)右；審計費用一千萬(wan)(wan)左(zuo)(zuo)右；法律(lv)費用需要五百(bai)萬(wan)(wan)左(zuo)(zuo)右。

注：以上費(fei)用僅供參考，一些大型公司的IPO輔導機構費用(yong)可達上千萬甚(shen)至(zhi)更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正(zheng)式的(de)上(shang)市(shi)(shi)申(shen)請(qing)前最少一年時間，各項專(zhuan)業輔(fu)導機(ji)構團隊就(jiu)會(hui)進場，對企業的(de)上(shang)市(shi)(shi)進行(xing)輔(fu)導，讓企業進行(xing)規范(fan)化的(de)整(zheng)改。專(zhuan)業輔(fu)導機(ji)構會(hui)在這個階段就(jiu)入場，與企業達成意向，配合輔(fu)助企業進行(xing)發行(xing)上(shang)市(shi)(shi)方案的(de)總體設計和改制重(zhong)組的(de)具(ju)體操(cao)作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔(fu)導機構(gou)的綜合(he)實(shi)力(li)

這(zhe)里指的并非輔導(dao)機構(gou)的品牌，而是包括輔導(dao)機構(gou)之前的經驗履歷、聲望(wang)、資源(yuan)配給能力，關(guan)鍵的一點在于之前是否操作過與自身項目成功上市(shi)的類型，以(yi)上的因素都(dou)需要綜合(he)考(kao)量。

2、輔導(dao)機構的專業服務

從技(ji)術層面而(er)言，各輔導機構(gou)差別(bie)不(bu)會很(hen)大，這(zhe)時需要考慮的(de)就是服(fu)務能力，簡而(er)言之便是輔導機構(gou)是否愿意花更多的(de)時間和經(jing)歷在(zai)自(zi)身的(de)項目上(shang)。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的經歷，以及與公(gong)司高層關系深淺，這些因素會決定輔導機構是否(fou)愿意(yi)將更(geng)多的精力和資(zi)源投入在公(gong)司里(li)。

4、輔導機構費用(yong)情(qing)況

收費并(bing)(bing)非越低越好，雙方協商確定一個與市場水(shui)平相符、并(bing)(bing)根據具體(ti)情況(kuang)予以酌情調整的公允合理價格(ge)是最優選(xuan)擇。

5、與公司(si)特點相(xiang)匹配的(de)輔導機(ji)構

交易所(suo)對上市公(gong)司公(gong)眾持(chi)股人數和持(chi)股市值(zhi)有嚴格的(de)要求，企業(ye)如果持(chi)股比較集中的(de)話，就要考(kao)慮在投行的(de)承(cheng)銷(xiao)團中選擇分(fen)(fen)銷(xiao)能力(li)強的(de)分(fen)(fen)銷(xiao)商。