2018年5月25日(ri),經過3個交易日(ri)的(de)異(yi)議上訴期,股轉(zhuan)(zhuan)公司今(jin)日(ri)發布了第三(san)屆(jie)創(chuang)新(xin)層(ceng)(ceng)的(de)正式名單(dan)。2018年5月28日(ri)起,股轉(zhuan)(zhuan)公司將對(dui)掛(gua)牌(pai)公司所屬層(ceng)(ceng)級進行(xing)調整,并分別揭示創(chuang)新(xin)層(ceng)(ceng)和基(ji)礎層(ceng)(ceng)掛(gua)牌(pai)公司的(de)證券轉(zhuan)(zhuan)讓行(xing)情和信息披露(lu)文件。
據這份名(ming)單(dan),共(gong)有940掛牌公司幸(xing)運邁入創新層行列,成為分層標(biao)準調整(zheng)后(hou)的首(shou)批新三板“試點班(ban)”的成員(yuan),有望品嘗(chang)差異化制(zhi)度(du)紅利。
940家(jia)公司入圍,與股(gu)轉系統5月16日(ri)發(fa)布的(de)928家(jia)初選名單相比,合佳醫(yi)藥、易捷通、義博通信、健佰氏、易簡(jian)集團、聚能(neng)(neng)鼎力、巨科新(xin)材、東(dong)方股(gu)份、樂(le)旅股(gu)份、鵬(peng)信科技(ji)、吉成(cheng)園林、潤(run)天智、聯洋新(xin)材、廣達(da)新(xin)網、華曦(xi)達(da)、元亨光電共16家(jia)公司調(diao)整進(jin)入創新(xin)層,另外有點點客、裕國股(gu)份、許昌智能(neng)(neng)、芯能(neng)(neng)科技(ji)4家(jia)掛(gua)牌公司不滿足創新(xin)層維持標準或申請自愿放(fang)棄進(jin)入創新(xin)層,最終新(xin)晉創新(xin)層企業數量達(da)到940家(jia)。
自2018年5月(yue)28日起,全國股(gu)轉公司對掛(gua)牌公司所屬層(ceng)級進(jin)行調整,并(bing)分別(bie)揭(jie)示(shi)創新層(ceng)和基礎層(ceng)掛(gua)牌公司的證券轉讓(rang)行情(qing)和信(xin)息披(pi)露文件。請各主辦券商、信(xin)息商等市場(chang)參與主體高度重視,如遇重要情(qing)況,應及時向全國股(gu)轉公司報告。
盡(jin)管今年新三板創(chuang)新層數量有(you)所減少,但整體財務質量明顯(xian)提升,達到了分層制度改革的預期目標。
新(xin)《分(fen)層管理(li)辦法(fa)》適(shi)度降低了(le)盈利指標,提(ti)高了(le)盈利穩定性、收入規模等要求(qiu),使(shi)得創新(xin)層公司的(de)財務狀況(kuang)明顯(xian)改善。數據顯(xian)示,2018年(nian)分(fen)層調整時,創新(xin)層公司整體的(de)平均營業收入和平均凈利潤為(wei)5.3億(yi)元(yuan)和2875萬元(yuan),較2017年(nian)分(fen)層調整時分(fen)別提(ti)高了(le)1.4億(yi)元(yuan)和422萬元(yuan)。
其中,2018年(nian)新(xin)進入(ru)(ru)創新(xin)層(ceng)的公司,平均營(ying)業(ye)收(shou)入(ru)(ru)和(he)平均凈利潤達4.5億元和(he)2287萬元,較(jiao)2017年(nian)分層(ceng)調整時分別(bie)高(gao)出52%和(he)61%,較(jiao)好地發揮了(le)市(shi)場分層(ceng)的篩選功(gong)能(neng)。
與此同(tong)時,新《分層(ceng)(ceng)管理辦法(fa)》將創新層(ceng)(ceng)維(wei)(wei)持條件改為以合(he)(he)法(fa)合(he)(he)規(gui)條件和(he)基本(ben)的財務底線要(yao)求為主,創新層(ceng)(ceng)公(gong)司的整體(ti)穩(wen)定性(xing)因此顯著提(ti)高,絕(jue)大多數財務狀況(kuang)良好(hao)的企(qi)業繼(ji)續維(wei)(wei)持在創新層(ceng)(ceng)。
2018年(nian)分層調整后繼續維(wei)持在創新層的公(gong)司(si)有804家,占今年(nian)創新層公(gong)司(si)總數的86%,較去(qu)年(nian)提升了42個百分點。維(wei)持在創新層的公(gong)司(si)平均營業收入(ru)和(he)平均凈利(li)潤分別達5.5億(yi)元(yuan)和(he)2981萬元(yuan),較2017年(nian)創新層公(gong)司(si)平均水(shui)平分別高出15%和(he)10%。
進一步梳理發現,連續3年進入(ru)創新(xin)層(ceng)的“精品(pin)公(gong)(gong)司(si)(si)”有463家,整體更(geng)是(shi)呈現出高(gao)營收、高(gao)利潤、高(gao)市值的特(te)點。據安信證券諸(zhu)海濱團隊(dui)初步統(tong)計,這部(bu)分創新(xin)層(ceng)企業(ye)主要集中在信息技術(shu)、互聯(lian)網、機械設備(bei)、醫(yi)藥(yao)生物、建筑(zhu)等行業(ye),其過去1年的營業(ye)收入(ru)均(jun)值高(gao)達6.86億元,歸母公(gong)(gong)司(si)(si)凈利潤均(jun)值4389萬(wan)元,平(ping)均(jun)總市值9.5億元,遠超創新(xin)層(ceng)整體水平(ping)。
在準入(ru)和(he)維(wei)持條件中,新(xin)《分層管(guan)理辦法》均設(she)置了(le)合格投資者不(bu)少(shao)于50人的(de)要(yao)求,使創新(xin)層公司(si)的(de)公眾化水平進(jin)一步提升。
統計(ji)顯示(shi),2018年創新層公司的平(ping)均(jun)股東人數和(he)(he)平(ping)均(jun)合格投資者(zhe)人數分(fen)別達(da)169人和(he)(he)133人,較2017年的數量分(fen)別上升了63人和(he)(he)43人。
業內人(ren)士表示,合格(ge)投資者人(ren)數的要(yao)求(qiu)是準入標準的關鍵變化,這一條(tiao)件(jian)能實現對(dui)企(qi)業公眾化、市場化程度的有(you)效識別,大部分(fen)滿足這一條(tiao)件(jian)的企(qi)業實施過定向增發或具有(you)良好的二級市場流動性。
廣證恒生相(xiang)關(guan)統(tong)計表明,928家初選創(chuang)新(xin)層(ceng)企(qi)業(ye)(ye)在(zai)過去一年內共完成(cheng)定(ding)向增(zeng)發(fa)421次,募集資(zi)金(jin)總(zong)(zong)額(e)(e)(e)415.03億元(yuan);當前仍(reng)在(zai)掛牌(pai)的(de)1萬多家新(xin)三板企(qi)業(ye)(ye)共完成(cheng)定(ding)向增(zeng)發(fa)2214次,募集資(zi)金(jin)總(zong)(zong)額(e)(e)(e)1085.69億元(yuan)。“928家創(chuang)新(xin)層(ceng)企(qi)業(ye)(ye)在(zai)數(shu)(shu)量上僅為掛牌(pai)企(qi)業(ye)(ye)總(zong)(zong)數(shu)(shu)的(de)約(yue)8%,但其過去1年內定(ding)增(zeng)次數(shu)(shu)卻占新(xin)三板企(qi)業(ye)(ye)定(ding)增(zeng)總(zong)(zong)次數(shu)(shu)的(de)約(yue)19%,定(ding)增(zeng)募集資(zi)金(jin)總(zong)(zong)額(e)(e)(e)占所有新(xin)三板企(qi)業(ye)(ye)定(ding)增(zeng)總(zong)(zong)額(e)(e)(e)的(de)約(yue)38%。”
伴隨公(gong)眾化水平(ping)的(de)提(ti)(ti)升,創(chuang)新(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)公(gong)司股(gu)(gu)票的(de)流動(dong)性(xing)和市值也進一步提(ti)(ti)高(gao),反映出創(chuang)新(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)公(gong)司具(ju)有更高(gao)的(de)市場認可度(du),起到了通過市場分(fen)層(ceng)(ceng)(ceng)引導資(zi)源配(pei)置的(de)作用。從(cong)最(zui)近12個月的(de)數據看,創(chuang)新(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)公(gong)司平(ping)均成交量達1213萬股(gu)(gu),比2017年高(gao)出20%;同(tong)時,創(chuang)新(xin)層(ceng)(ceng)(ceng)公(gong)司平(ping)均市值較2017年則提(ti)(ti)高(gao)9.3%。