股神巴菲(fei)特(te)曾多次公開說(shuo)過:“我的(de)錢(qian)將會(hui)投到指數基(ji)金(jin)中去”。指數基(ji)金(jin)如此(ci)(ci)被(bei)推(tui)崇,正是因為這是一種安全性(xing)較高的(de)被(bei)動(dong)性(xing)基(ji)金(jin),它無需投資者有過人的(de)投資天分,也可(ke)以有效地規避人性(xing)的(de)貪(tan)婪和(he)欲(yu)望,簡單來說(shuo),只要中國經濟在(zai)不(bu)斷發展,指數基(ji)金(jin)就一直會(hui)上(shang)漲。那么指數基(ji)金(jin)究竟為何(he)如此(ci)(ci)特(te)殊(shu),本期專題(ti),MAIGOO小編(bian)就和(he)你聊聊指數基(ji)金(jin)的(de)情況。
指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)型基金,顧名思義就是以特定指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)(如滬深300指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)、標(biao)(biao)普500指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)、納斯達克100指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)、中證800指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)等(deng))為標(biao)(biao)的指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu),并(bing)以該指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)的成(cheng)份股(gu)為投(tou)資對(dui)象(xiang),通過購買該指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)的全部或部分成(cheng)份股(gu)構建(jian)投(tou)資組合,以追蹤標(biao)(biao)的指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)表現(xian)的基金產品。
簡單(dan)來說,指數基金就是一些金融服務機(ji)構利用自(zi)己對(dui)市場的(de)熟悉程度,編制而(er)出的(de)股票價格(ge)(ge)指數,公(gong)開發布。這樣投資(zi)者就可(ke)以清晰(xi)明了(le)的(de)看清某一類(lei)型股票價格(ge)(ge)的(de)漲(zhang)跌總情況,更好地預測(ce)股票市場的(de)動向。
封閉式指數基(ji)金(jin):可以在二(er)級市場交易(yi),但(dan)是不能申購和贖回(hui)。
開放式指數基金:它不(bu)能在二級市場交易(yi),但可以向基金公(gong)司(si)申購和贖(shu)回。
指數(shu)型(xing)ETF:可以在二級市場交易(yi),也可以申購(gou)、贖(shu)回,但申購(gou)、贖(shu)回必須采用組合(he)證券的形式(shi)。
指數型LOF:既可以(yi)在二級市場交易(yi),也可以(yi)申購、贖回。
第一,選指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)(shu),即投(tou)(tou)資(zi)(zi)者想投(tou)(tou)資(zi)(zi)的指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)(shu),對于想通過指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)(shu)進行(xing)長期(qi)投(tou)(tou)資(zi)(zi)的投(tou)(tou)資(zi)(zi)者來(lai)說,投(tou)(tou)資(zi)(zi)方法可選擇(ze)(ze)定期(qi)定投(tou)(tou),可選擇(ze)(ze)代(dai)表性強的主流指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)(shu)(shu)基金;
第二,看(kan)費率,總體上看(kan)ETF和指(zhi)數LOF的費率水平較低;
第三,看指(zhi)數擬合度;
第四,看交易成本和便利(li)性。
截至2019年(nian)10月份(fen)(fen),中國(guo)指數基(ji)金年(nian)內新發(fa)(fa)市(shi)場198只(zhi)(zhi),份(fen)(fen)額(e)超過3000萬億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen),指數基(ji)金(不含股票ETF)合計(ji)規模(mo)(mo)為5823億(yi)(yi)(yi)元,其中,發(fa)(fa)行份(fen)(fen)額(e)超60億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen)的有(you)20只(zhi)(zhi),百(bai)億(yi)(yi)(yi)規模(mo)(mo)以上(shang)的有(you)7只(zhi)(zhi)。以下為代表(biao)性(xing)指數基(ji)金:
上證(zheng)綜合指(zhi)數自1991年7月(yue)15日(ri)起正式發布,是最早發布的(de)指(zhi)數,其樣本(ben)股(gu)(gu)是在(zai)上海證(zheng)券交易(yi)所(suo)全部上市股(gu)(gu)票(piao)(piao),包括A股(gu)(gu)和B股(gu)(gu),反映了上海證(zheng)券交易(yi)所(suo)上市股(gu)(gu)票(piao)(piao)價格的(de)變動(dong)情況。基日(ri)定為1990年12月(yue)19日(ri),基日(ri)指(zhi)數定為100點。
深(shen)(shen)證成指是深(shen)(shen)圳證券交易所的主要(yao)股指,按一定標準選(xuan)出500家有代表性(xing)的上市公司作為(wei)樣(yang)本股,用樣(yang)本股的自由流(liu)通股數(shu)作為(wei)權數(shu),采用派(pai)氏加權法編制而成的股價指標。以1994年7月20日為(wei)基(ji)期,基(ji)點(dian)為(wei)1000點(dian)。
滬深(shen)300指(zhi)數(shu)是由(you)上海和(he)深(shen)圳證(zheng)券市場(chang)中選取(qu)300只A股作(zuo)為(wei)樣本編制而成(cheng)的(de)成(cheng)份股指(zhi)數(shu)。滬深(shen)300指(zhi)數(shu)樣本覆蓋了滬深(shen)市場(chang)六成(cheng)左右的(de)市值,具(ju)有良好的(de)市場(chang)代(dai)表性,這也是滬深(shen)證(zheng)券交(jiao)易所(suo)第一次聯合發(fa)布(bu)的(de)指(zhi)數(shu)。
上(shang)證(zheng)50指(zhi)(zhi)數(shu)是根據科學客觀(guan)的(de)方法,挑(tiao)選上(shang)海證(zheng)券(quan)市(shi)場(chang)規模大、流動性(xing)好的(de)最具代表性(xing)的(de)50只股票組成(cheng)樣本股,以綜合反(fan)映上(shang)海證(zheng)券(quan)市(shi)場(chang)最具市(shi)場(chang)影響力的(de)一批(pi)優質大盤企業的(de)整體(ti)狀(zhuang)況。上(shang)證(zheng)50指(zhi)(zhi)數(shu)基(ji)金指(zhi)(zhi)數(shu)代碼000016,基(ji)日(ri)(ri)為2003年12月31日(ri)(ri)。
中證100指(zhi)(zhi)數是從滬(hu)深300指(zhi)(zhi)數樣(yang)本股中挑選規模最(zui)大(da)的100只股票組成樣(yang)本股,以綜合反(fan)映(ying)滬(hu)深證券市場中最(zui)具市場影(ying)響力的一批(pi)大(da)市值公司的整體狀況。它(ta)的市盈率、市凈率等指(zhi)(zhi)標均大(da)大(da)優于全市場狀況,盈利穩定性(xing)也強于全市場。
中(zhong)(zhong)(zhong)證1000指數的成份股(gu)是選(xuan)擇中(zhong)(zhong)(zhong)證800指數樣本股(gu)之(zhi)外規模(mo)偏(pian)小(xiao)且流動性好的1000只(zhi)股(gu)票組成,與滬(hu)深(shen)300和中(zhong)(zhong)(zhong)證500等(deng)指數形成互補。它以(yi)滬(hu)深(shen)300指數為基礎,構建(jian)了包括(kuo)大盤(pan)、中(zhong)(zhong)(zhong)盤(pan)、小(xiao)盤(pan)、大中(zhong)(zhong)(zhong)盤(pan)、中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)盤(pan)和大中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)盤(pan)指數在內的規模(mo)指數體系。
絕大(da)部分(fen)系(xi)列(lie)指(zhi)數(shu)基金中,指(zhi)數(shu)基金后(hou)面(mian)的(de)數(shu)字即為所(suo)包含(han)成分(fen)股(gu)的(de)數(shu)量,例如上(shang)證指(zhi)數(shu)型基金的(de)上(shang)證50指(zhi)數(shu)即含(han)50只(zhi)股(gu)票樣本股(gu),中證1000指(zhi)數(shu)含(han)有1000只(zhi)樣本股(gu),并且很(hen)多指(zhi)數(shu)之(zhi)間存在一(yi)定聯系(xi),如:
(1)滬(hu)深(shen)300=中證(zheng)100+中證(zheng)200
(2)中(zhong)證(zheng)700=中(zhong)證(zheng)200+中(zhong)證(zheng)500
(3)中(zhong)(zhong)證800=滬(hu)深300+中(zhong)(zhong)證500
截止2018年12月末,公募(mu)基(ji)(ji)金(jin)市場規(gui)模已超過130000億元,自(zi)2013年起,國內(nei)基(ji)(ji)金(jin)市場規(gui)模一(yi)直呈穩定增長狀態,這說明規(gui)模指數基(ji)(ji)金(jin)已經成為普通投資者(zhe)優選的投資對象。
經過(guo)多年(nian)(nian)的發展(zhan),公募基金從無到(dao)(dao)有,實現從0到(dao)(dao)13萬億規模的大(da)跨越(yue),在(zai)這龐大(da)的市(shi)場規模下(xia),是(shi)逐漸增多的基金總(zong)數在(zai)支撐。國內公募基金數量從2004年(nian)(nian)的161只(zhi),14年(nian)(nian)來(lai)增長至5626只(zhi)。
開放式基金(jin)(jin)一般(ban)分(fen)為股票型(xing)(xing)基金(jin)(jin)、混(hun)合型(xing)(xing)基金(jin)(jin)、債(zhai)券(quan)型(xing)(xing)基金(jin)(jin)、貨(huo)幣型(xing)(xing)基金(jin)(jin)四種類(lei)型(xing)(xing),前三類(lei)屬于資本市場(chang),后一類(lei)為貨(huo)幣市場(chang)。除(chu)此之外,還有(you)QDII,即合格境內機構投資者。
基金類型 | 規模(億元) | 規模較年初增幅 | 基金(只數) | 數量同比增減 |
貨幣型 | 81498 | 0% | 383 | -12 |
債券型 | 24501 | 1% | 1427 | 239 |
混合型 | 14929 | -0% | 2313 | 125 |
股票型 | 8098 | 0% | 869 | 110 |
QDII | 821 | -0% | 141 | 8 |
另類投資 | 263 | 0% | 27 | -2 |
全部合計 | 130110 | 0% | 5160 | 468 |
指(zhi)數基金定(ding)投(tou)重要的(de)(de)是首(shou)先選(xuan)擇一(yi)個(ge)好的(de)(de)基金,但規模大或規模小(xiao)的(de)(de)基金各有其優劣勢,并(bing)沒有一(yi)個(ge)準確的(de)(de)指(zhi)數基金排行榜(bang)。所以選(xuan)擇一(yi)個(ge)有規模、更靠譜的(de)(de)基金公司才(cai)是最重要的(de)(de)。
排序 | 基金公司 | 最新規模(億元) | 規模變化(較年初) |
1 | 易方達 | 2562 | -147 |
2 | 博時 | 2475 | 210 |
3 | 華夏 | 2447 | 79 |
4 | 嘉實 | 2162 | -225 |
5 | 南方 | 2016 | 44 |
6 | 廣發 | 2004 | 714 |
7 | 中銀 | 1876 | -11 |
8 | 匯添富 | 1757 | 304 |
9 | 招商 | 1736 | -11 |
10 | 工銀瑞信 | 1333 | 102 |
11 | 富國 | 1258 | -46 |
12 | 華安 | 1138 | -25 |
13 | 建信 | 1096 | -97 |
14 | 興全 | 1028 | 189 |
15 | 農銀匯理 | 1027 | 25 |
16 | 國泰 | 1014 | 114 |
17 | 鵬華 | 954 | -21 |
18 | 東方紅資管 | 836 | 92 |
19 | 銀華 | 785 | 165 |
20 | 中歐 | 747 | 64 |
在(zai)多變的(de)市場環(huan)境和復雜(za)的(de)經濟背景下,基金將(jiang)堅持通過企業(ye)基本面分析(xi)和嚴(yan)格篩(shai)選(xuan)財務指標相結合(he)的(de)方式,篩(shai)選(xuan)中(zhong)長期優質(zhi)資(zi)產(chan)進行配置,力爭獲得(de)中(zhong)長期阿(a)爾法收益,并為(wei)投資(zi)者帶來(lai)長期可(ke)觀的(de)投資(zi)收益。
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