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隨著移動互聯網的發展，人們的支付習慣發生了翻天覆地的變化。值此時機，中國人民銀行也推出了央行數字貨幣DCEP，該款貨幣支付更加便捷、安全。本期專題，MAIGOO編輯就帶你全面認識數字貨幣和DCEP是什么。

什么是數字貨幣

數字貨幣定義

數字(zi)貨(huo)幣是一(yi)種存在于(yu)網絡世界(jie)的(de)貨(huo)幣，通常由開(kai)發(fa)者發(fa)行和管理。由于(yu)在一(yi)定程度上被公眾所接受，所以可作為(wei)支付手段，能夠進行投資、存儲或(huo)交易。

數字貨幣、電子貨幣與虛擬貨幣對比

虛擬貨幣不是貨幣，它更像是Q幣，盛大幣這種商品，無法兌換成實物貨(huo)幣(bi)；

而電子貨幣主要是指你在銀行、、微信賬號里金額，電子貨(huo)幣可(ke)以用來購買現(xian)實(shi)中的商品和服務(wu)；

一般比特幣、以太坊這類數字貨幣則介于兩者之間，它有一定的價值，但國際上并沒有承認它的“貨幣”屬性，因此這類(lei)數字(zi)貨(huo)幣更多以“投資產品”的形式存在。

而央行數字貨幣則是各國中央銀行發行的法定貨幣電子化，因為有各國央行的背書，這類數(shu)字貨(huo)幣具有“貨(huo)幣”屬性，例如突尼斯的E-Dinar和中(zhong)國的DCEP。

央行數字貨幣是什么

央行數字貨幣定義

中國人(ren)民銀(yin)行研(yan)究的法(fa)定數字(zi)貨(huo)幣簡稱(cheng)DCEP，該款數字(zi)貨(huo)幣是有國家(jia)信用(yong)背書、有法(fa)償能力的法(fa)定貨(huo)幣，與(yu)紙鈔(chao)和硬(ying)幣等價。

央行數字貨幣的特點

法定貨幣

不(bu)同(tong)于(yu)比特幣(bi)、Libra等非正規軍，央行(xing)DCEP由中國人民銀行(xing)發行(xing)，與法定貨(huo)幣(bi)等值(zhi)，其效力和安全性在所有(you)數字貨(huo)幣(bi)中是最高的。
為了防止對現(xian)有金融(rong)體系產生大的動蕩(dang)，央行采取雙層(ceng)運營體系，即不直接對公眾(zhong)發行和(he)兌換數字貨幣，而是通過(guo)一些(xie)商業銀行或其他機構進行管理。

雙層運營
M0替代

央(yang)行(xing)把(ba)DCEP定位于(yu)(yu)M0，即流通中現金的(de)部分替代，屬(shu)于(yu)(yu)銀行(xing)體(ti)系之外，流動性(xing)較強(qiang)。和微(wei)信支付(fu)屬(shu)于(yu)(yu)M1或(huo)者M2的(de)領域。
使用DCEP時，用戶不(bu)需要銀(yin)行賬(zhang)戶就(jiu)可以開立(li)數字人民幣(bi)錢(qian)包(bao)，貨幣(bi)的交易也(ye)無需經過(guo)個人銀(yin)行賬(zhang)戶。

可控匿名

注：M0（流通中現金）=居民和企業手中的現鈔

M1（狹(xia)義貨幣）=M0＋可開支票進(jin)行支付的單(dan)位活期存款

M2（廣義貨幣(bi)）=M1＋居(ju)民(min)儲蓄存款(kuan)＋單(dan)位定期存款(kuan)＋單(dan)位其(qi)他存款(kuan)＋證券公司客戶(hu)保證金

央行DCEP探索歷程

隨(sui)著互聯(lian)網的高速發展，全球各國政府和(he)央行都紛(fen)紛(fen)開展了對央行數(shu)字(zi)貨幣(bi)（CBDC）的研(yan)究(jiu)，中國更是最早研(yan)究(jiu)央行數(shu)字(zi)貨幣(bi)的國家(jia)之(zhi)一。

2014年，中國央行成立專門研究團隊，對數字貨幣的運行、技術進行深入研究

2016年，中國人民銀行成立央行數字貨幣研究所

2017年，經國務院批準，央行正式開始數字人民幣體系（DC/EP)的研發

2019年，人民銀行宣布關于DC/EP設計工作基本完成

2020年4月，央行DC/EP先行在深圳、蘇州、成都等地進行封閉測試

2020年8月，商務部印發新方案，測試范圍擴大至京津冀、長三角和粵港澳大灣區

2020年9月，“工農中建”四大行深圳分行部分員工獲邀參與數字貨幣內測

央行數字貨幣如何交易

央(yang)行并不直接參(can)與(yu)用(yong)戶之間的(de)交(jiao)易(yi)(yi)請求，數字(zi)貨(huo)(huo)幣(bi)的(de)交(jiao)易(yi)(yi)由其賬戶對(dui)應的(de)商(shang)業(ye)(ye)銀行和(he)第三方支付(fu)機構負責(ze)。這些數字(zi)貨(huo)(huo)幣(bi)本質是(shi)一串加密的(de)字(zi)符串，收款(kuan)方與(yu)付(fu)款(kuan)方收取(qu)商(shang)業(ye)(ye)銀行轉來的(de)央(yang)行交(jiao)易(yi)(yi)成功(gong)(gong)的(de)確(que)認，交(jiao)易(yi)(yi)正(zheng)式成功(gong)(gong)。

央行數字貨幣和比特幣區別

比(bi)特(te)幣(bi)(bi)是數(shu)字貨(huo)幣(bi)(bi)中最具典型的一個(ge)代表(biao)產品，其區塊(kuai)鏈技術分布(bu)式(shi)賬(zhang)本技術讓加密貨(huo)幣(bi)(bi)正式(shi)走進了大眾(zhong)視(shi)野(ye)，那(nei)么(me)央行發(fa)布(bu)的數(shu)字貨(huo)幣(bi)(bi)又和比(bi)特(te)幣(bi)(bi)有什么(me)區別呢(ni)？

/	央行數字貨幣	比特幣
網絡架構	層級架構	扁平化網絡
網絡模式	聯盟鏈	公有鏈
記賬機制	合作性記賬	競爭性記賬
發行機制	央行發行	挖礦機制
發行數量	靈活	固定
發行成本	低	高
價值儲藏	有通脹風險	有通縮風險，價格波動大
本位幣	是	否

數字貨幣的發展與前景

據MAIGOO編輯不完(wan)全統計(ji)，目前全球合(he)計(ji)有超過(guo)5530種數字貨(huo)(huo)幣，上萬個交易所，加(jia)密貨(huo)(huo)幣總(zong)市(shi)值超過(guo)2000億美元(yuan)，這(zhe)些數字都體現(xian)了數字貨(huo)(huo)幣的無限(xian)發展(zhan)前景(jing)。

各類數字貨幣市值

雖(sui)然(ran)市場上流通著數(shu)千(qian)種(zhong)數(shu)字貨幣，但實際上該行業頭部(bu)聚集效應(ying)明顯(xian)，單單一種(zhong)比特(te)幣就占了整(zheng)個市場68%的份額，以(yi)太坊、瑞波幣、泰達(da)幣也是常年(nian)徘徊在前(qian)列的幣種(zhong)。

幣種	比特幣	以太坊	瑞波幣	泰達幣	比特現金	萊特幣	ChainLink
最新價格(元)	124140.16	3878.73	4.26	6.58	2243.42	574.17	100.55
流通市值(億元)	23030.1	4403.9	1863.1	1219.3	416.6	367.4	351.9

注：截取2020年11月25日數據

各交易平臺一天成交額

全(quan)球數(shu)字貨(huo)幣(bi)交(jiao)易(yi)平(ping)臺(tai)多達上萬家，其中成交(jiao)量規(gui)模最大的(de)(de)火(huo)幣(bi)全(quan)球站和幣(bi)安(an)網成交(jiao)量皆突(tu)破2000億(yi)元。火(huo)幣(bi)全(quan)球站每天(tian)的(de)(de)交(jiao)易(yi)額更是(shi)占到(dao)上交(jiao)所總成交(jiao)額的(de)(de)79%，這足以預(yu)見數(shu)字貨(huo)幣(bi)的(de)(de)火(huo)爆。

交易平臺	火幣全球站	幣安網	OKEX	58COIN	CoinbasePro	ZB網
24H交易額(億元)	2871.9	2491.6	1180.7	203.6	177.7	153.9

注：截取2020年11月25日數據

全球各國央行數字貨幣推行進程

IBM報告顯示，大多數國(guo)家(jia)的央行都決定自己研(yan)發(fa)央行數字貨幣，超過38%的央行正在(zai)積極探索和試驗區(qu)塊鏈(lian)技術。而中國(guo)成(cheng)為(wei)少(shao)數已(yi)經發(fa)布數字貨幣計(ji)劃的國(guo)家(jia)，并且趕在(zai)其(qi)他國(guo)家(jia)之前(qian)已(yi)經開(kai)始進行小范圍試點。

態度	國家
已發行	厄瓜多爾、突尼斯、塞內加爾、馬紹爾群島、烏拉圭以及委內瑞拉
計劃推出	新加坡、荷屬庫拉索島和圣馬丁島央行、中國、泰國、東加勒比央行、瑞典、巴哈馬、烏克蘭
研究中	加拿大、巴西、挪威、英國、菲律賓、以色列、丹麥、俄羅斯、立陶宛
暫不考慮	德國、日本
明確反對	韓國、澳大利亞、新西蘭

數字貨幣概念股

隨著市場對數(shu)字(zi)(zi)貨(huo)幣(bi)的(de)熱情持(chi)續(xu)升溫，與(yu)央行數(shu)字(zi)(zi)貨(huo)幣(bi)相關(guan)的(de)上市公司概(gai)念股(gu)也水漲船高。實際上，我國數(shu)字(zi)(zi)貨(huo)幣(bi)才剛剛開始，二級(ji)市場的(de)機(ji)會(hui)尚未完(wan)全到頭，產(chan)業鏈相關(guan)公司即將迎(ying)來新一輪發(fa)展機(ji)會(hui)。

簡稱	股票代碼	上市時間
紫光國微	002049	2005/6/6
廣電運通	002152	2007/8/13
昆侖萬維	300418	2015/1/21
神州信息	000555	1994/4/8
衛士通	002268	2008/8/11
二三四五	002195	2007/12/12
拉卡拉	300773	2019/4/25
華峰超纖	300180	2011/2/22
銀之杰	300085	2010/5/26
海聯金匯	002537	2011/1/10

央行數字貨幣有什么意義

就中國而言(yan)，微信和已經(jing)給我們帶來了足夠的(de)便利，那么此(ci)時再(zai)推行(xing)一個(ge)央行(xing)數字貨幣到底有(you)什么意義(yi)，它(ta)的(de)出(chu)臺是為了替代和微信支付嗎？

從個人層面上

雖然(ran)微(wei)信(xin)和已經足夠便利，但(dan)兩者極(ji)度依賴網絡，在沒有(you)網絡的(de)(de)情(qing)況(kuang)下(xia)無(wu)法(fa)使用，并且(qie)仍(reng)有(you)少部分人不相信(xin)和微(wei)信(xin)。而(er)DCEP作為(wei)人民銀行發行的(de)(de)法(fa)定貨幣，不僅可以在無(wu)網絡的(de)(de)情(qing)況(kuang)下(xia)使用，其安全性(xing)也(ye)有(you)最高的(de)(de)保(bao)障。
從國家層面上

光(guang)大(da)銀行(xing)(xing)金融分析師周茂華(hua)表(biao)示(shi)，DCEP提(ti)供了一個更(geng)為有效的(de)支付(fu)系統，有助于(yu)降低社會管(guan)理成本(ben)，降低傳統紙幣(bi)發行(xing)(xing)、流(liu)通的(de)高昂成本(ben)，提(ti)升民眾(zhong)支付(fu)結算的(de)便利性、安全性和交易效率，更(geng)好地支持經(jing)濟和社會發展。
從貨幣體系層面

Libra這(zhe)類數字貨幣(bi)(bi)的發行對各大國(guo)家的貨幣(bi)(bi)主(zhu)權(quan)帶來挑戰，也帶來了一些金融風險。歐洲央行行長拉(la)加(jia)德表示，央行數字貨幣(bi)(bi)能(neng)夠穩定(ding)國(guo)內現有貨幣(bi)(bi)體系，維(wei)護了國(guo)家貨幣(bi)(bi)主(zhu)權(quan)，平(ping)衡金融創新過(guo)程中的風險和收益。

央行DCEP和微信支付、支付寶的區別

不需要綁定銀行卡

不(bu)像微信和需(xu)要(yao)(yao)綁(bang)定銀行卡(ka)，央行數字貨(huo)幣DCEP使用(yong)時不(bu)需(xu)要(yao)(yao)綁(bang)定任何銀行卡(ka)，用(yong)戶與用(yong)戶之間的相互轉賬也(ye)不(bu)需(xu)要(yao)(yao)進行綁(bang)定賬戶等(deng)操作。
不需要網絡

此外，DCEP使用雙離(li)線支付(fu)技術(shu)，即指交易雙方都(dou)離(li)線也能(neng)進行轉(zhuan)賬(zhang)。只(zhi)要你的手機有電，哪怕整(zheng)個(ge)網絡都(dou)斷(duan)了，也能(neng)實現順暢支付(fu)。
安全性更高

微信(xin)和(he)都(dou)有背(bei)(bei)靠的商業銀行(xing)，雖然概率低，但(dan)商業銀行(xing)也會(hui)運(yun)營破產，到時這些第(di)三方機(ji)構的“錢”就沒了保障。而(er)央行(xing)由(you)國家背(bei)(bei)書(shu)，安全性(xing)等級為最高。
目的不同

實際(ji)央行推(tui)行DCEP的(de)(de)目的(de)(de)并不(bu)是替代微信(xin)和。央行貨幣(bi)(bi)研(yan)究所所長穆長春曾(ceng)強(qiang)調，研(yan)發數字貨幣(bi)(bi)首要目的(de)(de)是為了保護貨幣(bi)(bi)主權和法幣(bi)(bi)地位。