江恩于1878年(nian)6月(yue)6日(ri)出生于美國德克薩斯(si)州的(de)路芙根市(shi)(shi)(Lufkin Texas),父母是愛爾蘭裔移民。在(zai)其投資生涯(ya)中,成功率高達80%~90%,他用小錢賺取了巨大的(de)財富,在(zai)其五(wu)十三年(nian)的(de)投資生涯(ya)總共從市(shi)(shi)場上(shang)取得(de)過(guo)三億五(wu)千(qian)萬美元(yuan)的(de)純利。
1902年(nian),江恩(en)在24歲時,第一次(ci)入市(shi)買賣棉花期(qi)貨。
1906年,江恩(en)到俄克拉荷馬當(dang)經(jing)紀(ji)人(ren),既(ji)為自(zi)己炒,亦(yi)管理(li)客戶。
在1908年,江恩30歲時(shi),他移居紐約,成立了自己的經紀業務(wu)。同年8月(yue)8日,發展了他最重要的市場(chang)趨勢預測方法,名為“控制時(shi)間因素”。經過多次準確預測后,江恩聲名大噪。
據江(jiang)(jiang)恩(en)一(yi)位朋友基利的(de)回述:“1909年(nian)夏季,江(jiang)(jiang)恩(en)預(yu)測9月小麥期權(quan)將會見1.20美(mei)元(yuan)(yuan)。可是(shi),到9月30日(ri)芝加哥時(shi)間(jian)十二(er)時(shi),該(gai)期權(quan)仍然在1.08美(mei)元(yuan)(yuan)之下(xia)徘徊,江(jiang)(jiang)恩(en)的(de)預(yu)測眼看落(luo)空。江(jiang)(jiang)恩(en)說:如(ru)果(guo)今日(ri)收(shou)(shou)市時(shi)不見1.20美(mei)元(yuan)(yuan),將表示我整(zheng)(zheng)套分(fen)析方法都有(you)錯(cuo)誤(wu)。不管現在是(shi)什么價,小麥一(yi)定要見1.20美(mei)元(yuan)(yuan)。結果(guo),在收(shou)(shou)市前一(yi)小時(shi),小麥沖(chong)上1.20美(mei)元(yuan)(yuan),震(zhen)動整(zheng)(zheng)個(ge)市場,該(gai)合約不偏不倚,正好在1.20美(mei)元(yuan)(yuan)收(shou)(shou)市。”
江恩的(de)(de)事業高峰期,他(ta)共聘用(yong)二(er)十五人(ren),為他(ta)制作(zuo)各種分析圖(tu)表(biao)及進行(xing)各類市(shi)場走(zou)(zou)勢(shi)(shi)(shi)研(yan)究(jiu)(jiu),并成立兩(liang)間走(zou)(zou)勢(shi)(shi)(shi)研(yan)究(jiu)(jiu)公司:江恩科學服務公司及江恩研(yan)究(jiu)(jiu)公司,出版多種投資通(tong)訊。在他(ta)每(mei)年(nian)出版的(de)(de)全年(nian)走(zou)(zou)勢(shi)(shi)(shi)預(yu)(yu)測(ce)中(zhong),他(ta)清楚的(de)(de)繪(hui)制在什(shen)么時間見什(shen)么價位的(de)(de)預(yu)(yu)測(ce)走(zou)(zou)勢(shi)(shi)(shi)圖(tu),準確性甚高。
代表作品:《華爾街四十五年》、《股(gu)票行(xing)情的真諦》、《華爾街股(gu)票選擇(ze)器》、《江恩投資(zi)哲學(xue)》
矚(zhu)目(mu)成績:最為人矚(zhu)目(mu)的是(shi)1909年(nian)10月(yue)美國“The Ticketr and Investment Digest”雜志編輯Richard .Wyckoff的一次實地訪(fang)問(wen)。在雜志人員(yuan)的監(jian)察(cha)下,江恩在十月(yue)份(fen)的二十五個市場(chang)交(jiao)易日中共進(jin)行286次買賣,結果264獲利,22次損失,獲利率竟達92.3%。
江(jiang)(jiang)(jiang)恩運(yun)用天文學(xue)、數學(xue)、幾何學(xue)等方(fang)面的(de)知識(shi)創立(li)了獨特的(de)技(ji)術(shu)分析理論(lun)。其中包(bao)括波動(dong)法則、周(zhou)期理論(lun)、江(jiang)(jiang)(jiang)恩角度線、江(jiang)(jiang)(jiang)恩四(si)方(fang)形(xing)、江(jiang)(jiang)(jiang)恩六角形(xing)等等。江(jiang)(jiang)(jiang)恩堅信股市(shi)期市(shi)存在著(zhu)宇宙中的(de)自然法則。股價(jia)(jia)運(yun)動(dong)方(fang)式不是(shi)(shi)雜亂無章的(de),而(er)是(shi)(shi)可(ke)以(yi)預測的(de)。每一(yi)種股票都(dou)擁(yong)有一(yi)個獨特的(de)波動(dong)率,它主宰著(zhu)市(shi)場價(jia)(jia)位的(de)升跌(die)。他還(huan)認為,時(shi)(shi)(shi)間(jian)是(shi)(shi)決定市(shi)場走(zou)勢(shi)的(de)最重要因(yin)素,歷史確實重復發生(sheng),你了解過(guo)去,便可(ke)以(yi)預測將來。正如圣經所說:“陽光之下沒(mei)有新的(de)東西。”江(jiang)(jiang)(jiang)恩對(dui)技(ji)術(shu)理論(lun)的(de)主要貢獻是(shi)(shi):對(dui)時(shi)(shi)(shi)間(jian)循(xun)環(huan)周(zhou)期做(zuo)了深入(ru)的(de)研究,揭示了股市(shi)是(shi)(shi)按照(zhao)某種數學(xue)比例(li)關系與時(shi)(shi)(shi)間(jian)循(xun)環(huan)周(zhou)期運(yun)作(zuo)的(de),并闡明了價(jia)(jia)格與時(shi)(shi)(shi)間(jian)之間(jian)的(de)關系,還(huan)把(ba)測市(shi)系統(tong)與操作(zuo)系統(tong)區別對(dui)待。在江(jiang)(jiang)(jiang)恩理論(lun)中,時(shi)(shi)(shi)間(jian)周(zhou)期是(shi)(shi)第一(yi)位的(de),其次(ci)是(shi)(shi)比例(li)關系,再(zai)次(ci)才是(shi)(shi)形(xing)態。
江(jiang)(jiang)恩(en)(en)是最(zui)為勤奮(fen)的(de)(de)(de)技(ji)術理論(lun)研究(jiu)者(zhe),閱(yue)讀《江(jiang)(jiang)恩(en)(en):華爾街四十五(wu)年(nian)(nian)》一(yi)(yi)書,會(hui)時常為他(ta)(ta)(ta)(ta)(ta)那(nei)種不懈追(zhui)求、刻苦研究(jiu)的(de)(de)(de)精(jing)神所感(gan)動。他(ta)(ta)(ta)(ta)(ta)于(yu)1902年(nian)(nian)開始從事交易,時年(nian)(nian)24歲,就象其(qi)他(ta)(ta)(ta)(ta)(ta)人(ren)一(yi)(yi)樣,江(jiang)(jiang)恩(en)(en)也曾損失過(guo)上(shang)(shang)萬美(mei)(mei)元。但他(ta)(ta)(ta)(ta)(ta)很快覺(jue)悟(wu)了(le),非(fei)常努力地(di)(di)學(xue)習(xi),極其(qi)刻苦地(di)(di)鉆(zhan)研。功夫不負有心人(ren),天(tian)道酬勤。1908年(nian)(nian)之后(hou),經多次測(ce)試,表(biao)明他(ta)(ta)(ta)(ta)(ta)測(ce)市準(zhun)確(que),炒(chao)作出色(se)。江(jiang)(jiang)恩(en)(en)的(de)(de)(de)一(yi)(yi)位同事說,“我曾經目睹他(ta)(ta)(ta)(ta)(ta)把130美(mei)(mei)元炒(chao)成12000美(mei)(mei)元”。媒體吹(chui)捧(peng)說,“這類的(de)(de)(de)績(ji)效在金融市場中(zhong)稱得上(shang)(shang)史無前例的(de)(de)(de) ”。江(jiang)(jiang)恩(en)(en)于(yu)1929年(nian)(nian)1月(yue)出版(ban)的(de)(de)(de)股市年(nian)(nian)度預測(ce)中(zhong)寫道:“九月(yue)份——將(jiang)發(fa)生全年(nian)(nian)最(zui)大的(de)(de)(de)跌(die)勢。投(tou)資(zi)者(zhe)的(de)(de)(de)信心將(jiang)受到重大的(de)(de)(de)打擊,一(yi)(yi)般大眾將(jiang)不能及時脫身……。透過(guo)一(yi)(yi)個黑色(se)星期五(wu),股票將(jiang)出現(xian)恐(kong)慌性的(de)(de)(de)下(xia)跌(die),僅有小(xiao)幅的(de)(de)(de)反(fan)彈。”由此他(ta)(ta)(ta)(ta)(ta)準(zhun)確(que)地(di)(di)預測(ce)了(le)1929年(nian)(nian)的(de)(de)(de)美(mei)(mei)股大崩盤,到了(le)1932年(nian)(nian),人(ren)們(men)愿意(yi)支付1500美(mei)(mei)元購買他(ta)(ta)(ta)(ta)(ta)主編的(de)(de)(de)自修課程教(jiao)材,或花費5000美(mei)(mei)元參加價格與(yu)時間的(de)(de)(de)特別講習(xi)會(hui),那(nei)時的(de)(de)(de)5000美(mei)(mei)元合約今日40萬港元!
江恩要求(qiu)投資(zi)者應(ying)當學會判(pan)斷市場的(de)趨(qu)勢。因為(wei)聰明人不會盲目跟風,而是(shi)有自(zi)己(ji)的(de)看法(fa)。
在《華爾街(jie)四十五年》一書(shu)(shu)中(zhong)(zhong),江恩(en)沒有再重(zhong)復敘述他(ta)《股票(piao)行情的(de)真諦(di)》、《華爾街(jie)股票(piao)選(xuan)擇器》和(he)《新(xin)股票(piao)趨勢探(tan)測器》中(zhong)(zhong)的(de)規(gui)則,這(zhe)完全是明智的(de)。即使讀者完全掌握(wo)了他(ta)分析走勢的(de)方法,但是卻沒有遵守交(jiao)易規(gui)則,同(tong)樣不可(ke)能取(qu)得成功。因此,江恩(en)在本書(shu)(shu)的(de)第二章揭示了他(ta)成功之道。
江恩(en)在《華爾(er)街四十(shi)五年(nian)》一(yi)書末段關于未來幾年(nian)(1950-1953年(nian))的預測顯然是(shi)(shi)錯誤的,美國(guo)經濟(ji)在1949年(nian)陷入困境,因此(ci)江恩(en)看淡1950-1953年(nian)的經濟(ji)表現。但(dan)事實是(shi)(shi),1950-1953年(nian)美國(guo)GDP又恢復高速增長,相反(fan)倒是(shi)(shi)江恩(en)認為見底的1953年(nian)才開(kai)始快(kuai)速回落,1954年(nian)陷入衰退(tui)。雖然如此(ci),并不(bu)影響這本(ben)書的閱(yue)讀價值,因為從該書中(zhong),可以(yi)了解到(dao)更全面、更真實的江恩(en)。