是川銀藏(zang)敏(min)銳的(de)判斷力,預(yu)測(ce)經濟形勢和股(gu)市(shi)行情(qing)的(de)準確(que)性令人吃驚,因此(ci)被日本(ben)金融(rong)界稱(cheng)為股(gu)市(shi)之神。世界上著名的(de)股(gu)市(shi)投資家巴(ba)菲特(te)、索(suo)羅斯(si)、邱永(yong)漢等都對是川銀藏(zang)的(de)投資手法推崇(chong)備(bei)至。
是(shi)(shi)(shi)川(chuan)銀藏曾經說過(guo):曾經有(you)好(hao)幾個出版社要(yao)我(wo)寫自(zi)傳(chuan),我(wo)一(yi)直不(bu)肯答應(ying)。因為(wei)我(wo)怕自(zi)傳(chuan)公諸于世后,會讓很(hen)多人(ren)(ren)以(yi)為(wei)股市(shi)錢(qian)好(hao)賺,競相仿效,而成為(wei)股市(shi)的(de)(de)犧牲者(zhe)。可(ke)是(shi)(shi)(shi),有(you)一(yi)位作家(jia)不(bu)顧我(wo)的(de)(de)勸(quan)阻,出版了(le)(le)我(wo)的(de)(de)傳(chuan)記。如(ru)果(guo)寫得(de)真實,那也就(jiu)罷了(le)(le),偏(pian)偏(pian)有(you)些(xie)內(nei)容(rong)與事(shi)實差距太大。扭曲我(wo)的(de)(de)人(ren)(ren)生經歷固(gu)然令(ling)人(ren)(ren)不(bu)快,如(ru)果(guo)因此還誤導讀(du)者(zhe),害他們傾家(jia)蕩產,豈不(bu)更糟糕?因此,我(wo)決定用自(zi)己(ji)的(de)(de)手,寫下自(zi)己(ji)的(de)(de)人(ren)(ren)生,藉此告(gao)訴(su)世人(ren)(ren),靠股票致(zhi)富是(shi)(shi)(shi)件幾近不(bu)可(ke)能的(de)(de)事(shi)。這是(shi)(shi)(shi)我(wo)的(de)(de)使命。
一般人(ren)或許(xu)以為我(wo)推翻了這個「不可能」,靠買賣股票而獲得巨(ju)富。可是(shi),事實決非如(ru)此。事實上,我(wo)現在是(shi)一無所有,沒有累積任何財產。
1897年7月28日,影響日本股(gu)市將近一(yi)個(ge)世紀的(de)(de)(de)(de)“相場(chang)師”(交易(yi)高手)是(shi)川銀(yin)藏,誕(dan)生(sheng)于(yu)(yu)赤穗(sui)一(yi)家貧窮的(de)(de)(de)(de)漁戶。他(ta)的(de)(de)(de)(de)上頭(tou)(tou)有(you)六個(ge)哥哥,由于(yu)(yu)家境(jing)窘迫,小學四年級結束就出(chu)外掙錢,幫補家計(ji),是(shi)川銀(yin)藏也(ye)不(bu)例外,14歲(sui)就到(dao)(dao)神戶的(de)(de)(de)(de)貿易(yi)商行——“好本商會(hui)”當學徒。在(zai)其十六歲(sui)時,那家貿易(yi)商破產(chan),他(ta)就決定(ding)到(dao)(dao)倫(lun)敦念書,而于(yu)(yu)當年(一(yi)九一(yi)四)前(qian)往大連。不(bu)巧,碰(peng)到(dao)(dao)第一(yi)次世界大戰爆發,而無法取(qu)得前(qian)往倫(lun)敦的(de)(de)(de)(de)護照。于(yu)(yu)是(shi),他(ta)改變主意(yi),跟在(zai)日本軍(jun)后(hou)頭(tou)(tou)到(dao)(dao)青島,成為青島守備軍(jun)司令部的(de)(de)(de)(de)御用商人(ren)。周遭(zao)的(de)(de)(de)(de)人(ren)夸贊他(ta)是(shi)青年實業家,他(ta)也(ye)洋(yang)洋(yang)自得。不(bu)料,他(ta)后(hou)來捐(juan)助孫文(wen)的(de)(de)(de)(de)革命軍(jun)三萬圓,革命軍(jun)慘(can)敗,他(ta)也(ye)隨之(zhi)破產(chan),淪落為每日向債主磕(ke)頭(tou)(tou)賠罪的(de)(de)(de)(de)田地。是(shi)川銀(yin)藏深(shen)深(shen)嘗到(dao)(dao)了(le)破產(chan)的(de)(de)(de)(de)痛(tong)苦滋味。他(ta)由于(yu)(yu)受不(bu)了(le)精神上的(de)(de)(de)(de)折磨,還(huan)會(hui)身懷手槍四處尋覓自殺場(chang)所。
一(yi)九三一(yi)年,他(ta)(ta)(ta)拿(na)妻子幫他(ta)(ta)(ta)籌措(cuo)的(de)(de)七十圓投入(ru)股(gu)市(shi),獲得百倍利潤(run)。這是他(ta)(ta)(ta)第(di)一(yi)次(ci)投資股(gu)票(piao)(piao),以(yi)(yi)三十四歲(sui)而言,稍為遲了點,可(ke)是往后的(de)(de)股(gu)票(piao)(piao)投資卻一(yi)帆(fan)風順。是川(chuan)銀藏(zang)之名因而響徹(che)股(gu)市(shi)。的(de)(de)確,靠股(gu)票(piao)(piao)賺得一(yi)定的(de)(de)利潤(run)并(bing)非絕(jue)對不可(ke)能。但(dan)那必須以(yi)(yi)極(ji)認真的(de)(de)態(tai)度(du)、很穩(wen)健的(de)(de)方法才行。如果一(yi)開(kai)頭就心(xin)存藉(jie)股(gu)票(piao)(piao)獲巨富,夢想成了大富翁后過著豪(hao)華的(de)(de)生活,以(yi)(yi)此(ci)心(xin)態(tai)做股(gu)票(piao)(piao),必敗無疑(yi)。
在日(ri)本一(yi)百多年的(de)股(gu)(gu)市(shi)歷史中,出現過多少個超(chao)級(ji)主力(li)、重量級(ji)做手?可是這(zhe)些人(ren)毫(hao)無(wu)例(li)外地,頂多風光四年或五年,便從股(gu)(gu)票的(de)世界中消失(shi),只是給股(gu)(gu)市(shi)平添曇花一(yi)現的(de)熱鬧罷了(le)。這(zhe)就是股(gu)(gu)市(shi)做手的(de)命(ming)運。
是川銀藏(zang)投資股票(piao)的契機是在一(yi)九二七年(nian)。當年(nian),他受到(dao)金融(rong)恐慌的波及,嘗到(dao)了人生第三(san)度破產的苦汁(zhi)。之后(hou),就花了三(san)年(nian)時間,在圖書(shu)館苦讀(du),徹底研(yan)(yan)究日(ri)本經濟、世(shi)界經濟,及其它相關問題。然后(hou)以此自修的成果,分析經濟、研(yan)(yan)判行情變化。
一(yi)九七(qi)七(qi)年,是川(chuan)銀藏(zang)投資日(ri)本水(shui)泥(ni),獲利三十億(yi)圓。可是一(yi)九七(qi)九年做銅和礦(kuang)(kuang)業,因誤失(shi)賣出(chu)時機,而一(yi)敗涂地。一(yi)九八二年以住(zhu)友(you)金(jin)礦(kuang)(kuang)山大(da)賺(zhuan)(zhuan)二百億(yi)圓,第(di)二年因而成為全(quan)國最(zui)高所得(de)者。但是不久就發覺,賺(zhuan)(zhuan)來的錢(qian),全(quan)給扣稅(shui)扣光了。在日(ri)本的稅(shui)制(zhi)下,是川(chuan)銀藏(zang)雖靠股票賺(zhuan)(zhuan)了大(da)錢(qian),卻留不住(zhu)。
一(yi)九三(san)三(san)年,是(shi)(shi)川銀(yin)藏以三(san)十六歲之齡,在大阪設立是(shi)(shi)川經濟研(yan)究所時,周遭的人曾(ceng)勸(quan)我(wo)拿學位。他們或(huo)許(xu)只是(shi)(shi)奉(feng)承(cheng),但也(ye)由(you)此可見(jian)我(wo)用功之勤。就(jiu)這點而言,小學畢(bi)業的是(shi)(shi)川銀(yin)藏,是(shi)(shi)絕不會輸(shu)給(gei)那些有(you)大學文憑便以為很了得(de)的人。
1897年(nian)是川(chuan)銀藏生于日(ri)本(ben)(ben)兵庫縣。1912年(nian),小學畢業(ye)(ye),是川(chuan)銀藏就開始闖蕩江湖,二十幾歲就成了富有的企業(ye)(ye)家。但(dan)1927年(nian)日(ri)本(ben)(ben)金融(rong)危機,又(you)讓他從巨富淪為赤貧。
為此,是川銀藏開始了3年的(de)寒窗苦讀(du),在(zai)圖書館遍讀(du)與經(jing)濟有關的(de)各種(zhong)書籍、資(zi)料(liao),掌(zhang)握(wo)了經(jing)濟變(bian)動的(de)基(ji)本規律。
70元入(ru)市險成億萬富翁
1931年,忍受了3年貧困(kun)生活的是川銀(yin)藏決定東(dong)山再(zai)起,靠借來(lai)的70日元股本,很快就賺了7000日元,成為(wei)了日本股市的傳(chuan)奇(qi)人物。
1933年初,是川銀藏通(tong)過對(dui)紐約(yue)聯邦儲備(bei)銀行紙幣發行量、存款余額與金(jin)的保有(you)量分析,準確(que)預測到了美(mei)國將停止(zhi)金(jin)本位制(zhi),于是大量做空。1933年4月19日(ri),美(mei)國宣布廢(fei)止(zhi)金(jin)本位制(zhi)。
日本(ben)股市(shi)(shi)(shi)立(li)刻暴(bao)跌并(bing)休市(shi)(shi)(shi)。但(dan)休市(shi)(shi)(shi)一(yi)星期后,日本(ben)政府卻宣布:“已經買賣的(de)(de)股票,一(yi)律以美國停(ting)止金(jin)本(ben)位(wei)制之前的(de)(de)收盤價結算。”一(yi)舉粉碎了是川銀藏的(de)(de)億萬富(fu)翁(weng)之夢,但(dan)他準(zhun)確的(de)(de)預測卻震(zhen)動了整個日本(ben)股市(shi)(shi)(shi)。
料事(shi)如神獲(huo)利30億日元
1976年,日(ri)本由于水泥(ni)需求急劇下(xia)降,中小水泥(ni)廠紛紛停業、倒閉。但是川銀(yin)藏在(zai)分(fen)析后認為(wei)日(ri)本水泥(ni)公(gong)司的(de)下(xia)跌走(zou)勢已經(jing)進入(ru)谷底,政(zheng)府為(wei)了解決日(ri)益嚴重的(de)失業問題,肯定(ding)要大興土木,水泥(ni)必定(ding)會暴漲。于是,是川銀(yin)藏開始(shi)默默低價吃入(ru)日(ri)本水泥(ni)公(gong)司股票。
1977年,日(ri)本水(shui)泥業界的景氣(qi)果然逐漸(jian)復蘇,日(ri)本水(shui)泥公司的股價開始一路(lu)飆升(sheng)。而(er)此(ci)時是(shi)川銀藏(zang)已經吃入了日(ri)本水(shui)泥公司3000萬股。一筆投(tou)資(zi)就讓他最(zui)終獲利30多(duo)億日(ri)元。
在賣出了日本(ben)水(shui)泥之(zhi)后,是川銀藏在對過去金屬行情與供給情況分析后,發現銅(tong)價從(cong)上(shang)(shang)次暴跌到現在已(yi)經到谷底,很快就(jiu)會再度上(shang)(shang)漲。
于是(shi)是(shi)川銀(yin)藏(zang)大量吸入同和礦(kuang)業(ye)。1979年(nian),全球銅價果然暴漲(zhang),而是(shi)川銀(yin)藏(zang)已經(jing)持有了同和礦(kuang)業(ye)公司2200萬股,股票市值一度高達300億日(ri)元。但因貪心(xin)坐失(shi)出(chu)貨良機,僅僅紙上富貴了一回(hui),30億日(ri)元的(de)本金都險些不保。
是川的成功得益于(yu)他堅持不懈的分析方法(fa)。
首(shou)先(xian),是川的(de)(de)基本研究方法就(jiu)是盡可能的(de)(de)收集各(ge)種重要的(de)(de)統(tong)計資料(liao),每天詳細(xi)分析,從(cong)而(er)推斷出(chu)國際經濟的(de)(de)可能變化(hua)。他(ta)從(cong)年輕時(shi)候起,便很善(shan)于(yu)掌握國際關系的(de)(de)重大變化(hua)。在經濟問(wen)題上,他(ta)從(cong)不滿足于(yu)聽取別人的(de)(de)意見(jian),一定(ding)要自己(ji)動手(shou)動腦分析、研究,直(zhi)到找(zhao)出(chu)答案。在當(dang)時(shi)的(de)(de)股市,能象是川那樣用功研究的(de)(de),恐怕找(zhao)不出(chu)第二人。每天早上8點,各(ge)證券公司就(jiu)會打電(dian)話告訴他(ta)各(ge)種外電(dian)消息,紐約、倫敦、法蘭克(ke)福等(deng)股市的(de)(de)股價指數(shu),金、銀、鋼等(deng)非(fei)鐵金屬的(de)(de)行情和(he)庫(ku)存狀(zhuang)況,還(huan)有利(li)率、匯率等(deng),這些是他(ta)每天最(zui)起碼要記錄的(de)(de)統(tong)計數(shu)字。這樣的(de)(de)記錄工作,他(ta)堅持了(le)數(shu)十年,直(zhi)到去世之前。
其次,收集的(de)(de)(de)資料(liao)不僅要多(duo)、要全,更要保證(zheng)資料(liao)的(de)(de)(de)真實性(xing)和質量。日(ri)本(ben)證(zheng)券(quan)公司(si)大多(duo)擁(yong)有自己的(de)(de)(de)調查機(ji)構,而營業員(yuan)拿到情報(bao)后(hou)都深信不疑,以此作為勸說客戶買進賣(mai)出的(de)(de)(de)依據。至于是(shi)川,他一(yi)(yi)拿到證(zheng)券(quan)公司(si)提供的(de)(de)(de)情報(bao),便(bian)仔細(xi)考核內容(rong)的(de)(de)(de)真偽:情報(bao)的(de)(de)(de)最初發(fa)源(yuan)地是(shi)哪里?是(shi)誰(shui),以什么樣的(de)(de)(de)目(mu)的(de)(de)(de)發(fa)出的(de)(de)(de)?經(jing)(jing)過一(yi)(yi)番尋根探源(yuan)后(hou),往往發(fa)現是(shi)各通訊社(she)的(de)(de)(de)海外(wai)特派員(yuan)發(fa)來(lai)的(de)(de)(de),若(ruo)是(shi)如(ru)此,就(jiu)得(de)留神了。如(ru)果特派員(yuan)將國外(wai)經(jing)(jing)濟機(ji)構發(fa)表的(de)(de)(de)數字原原本(ben)本(ben)地傳回來(lai),倒也(ye)罷(ba)了;偏(pian)偏(pian)很多(duo)特派員(yuan)喜(xi)歡針(zhen)對那些(xie)數字加(jia)(jia)上(shang)一(yi)(yi)些(xie)自己的(de)(de)(de)解(jie)釋,以自己的(de)(de)(de)想法分(fen)析(xi)數字的(de)(de)(de)含義,甚至預測(ce)未(wei)來(lai)的(de)(de)(de)變化,一(yi)(yi)塊兒傳回來(lai),而證(zheng)券(quan)公司(si)也(ye)不加(jia)(jia)辨別,毫不懷疑地接受了。是(shi)川長期研究(jiu)經(jing)(jing)濟結果,當然有能力(li)過濾情報(bao),去蕪存(cun)菁,將正確的(de)(de)(de)部分(fen)記(ji)錄(lu)下(xia)來(lai)。
很多投(tou)資(zi)人由(you)于不懂得推敲(qiao)情報(bao)的(de)真偽,人云亦云,自然會在(zai)股市(shi)遭受重創(chuang)。是(shi)川認為,投(tou)資(zi)股市(shi)絕對不是(shi)賭博,而是(shi)一(yi)種以(yi)實(shi)際(ji)的(de)經濟演變(bian)作(zuo)為判斷(duan)依據的(de)經濟行為。因此,只要肯(ken)親自動手用功研究,便可提(ti)高判斷(duan)的(de)準(zhun)確性,而得以(yi)在(zai)股市(shi)獲(huo)勝。
對于股(gu)市投資(zi)(zi)人(ren),是(shi)(shi)(shi)川有(you)兩個(ge)忠告。 第一(yi)個(ge)忠告是(shi)(shi)(shi): 投資(zi)(zi)股(gu)票必須在自有(you)資(zi)(zi)金的(de)范圍內 。無論證券公司(si)以甜言蜜語誘(you)惑你,也(ye)千萬不(bu)可去做(zuo)融資(zi)(zi)、融券。股(gu)價有(you)漲亦有(you)跌(die)(die),下(xia)(xia)跌(die)(die)的(de)幅度稍大(da),就會被追(zhui)繳保金,若不(bu)繳,便會被證券公司(si)中止合(he)作(zuo)。當然,下(xia)(xia)跌(die)(die)時(shi)趕緊出脫就沒(mei)事了,可是(shi)(shi)(shi)連股(gu)市專(zhuan)家都(dou)很難判斷何時(shi)該(gai)賣,何況是(shi)(shi)(shi)一(yi)般投資(zi)(zi)大(da)眾?有(you)時(shi)候,投資(zi)(zi)人(ren)也(ye)會運(yun)氣好而(er)賺一(yi)筆,可是(shi)(shi)(shi)人(ren)們往往在嘗到勝利的(de)滋味后,忘記了失敗(bai)的(de)悲慘,而(er)乘勝追(zhui)擊,大(da)膽(dan)深入。結果,通常的(de)結局是(shi)(shi)(shi),不(bu)但賠(pei)掉(diao)本錢,還得(de)向親戚(qi)、朋友,甚至高利貸(dai)業者借一(yi)屁股(gu)債。
第二個忠告是(shi):不要(yao)(yao)一看到報(bao)(bao)章(zhang)雜志(zhi)刊出(chu)(chu)什(shen)么利(li)(li)多(duo)(duo)題(ti)材(cai),就(jiu)一頭栽進去。老實說(shuo),單聽(ting)別人的(de)(de)意(yi)見,或只(zhi)憑報(bao)(bao)紙(zhi)(zhi)、雜志(zhi)的(de)(de)報(bao)(bao)導就(jiu)想(xiang)(xiang)賺錢(qian),這樣的(de)(de)心態本身就(jiu)已經(jing)是(shi)失敗的(de)(de)根源。自(zi)己不下工夫(fu)研究,只(zhi)想(xiang)(xiang)在(zai)(zai)上班之(zhi)余(yu),看看報(bao)(bao)章(zhang)雜志(zhi)有(you)(you)什(shen)幺(yao)利(li)(li)多(duo)(duo)題(ti)材(cai),以(yi)供買(mai)進股票之(zhi)依(yi)據(ju)。這樣是(shi)不可(ke)能(neng)成功的(de)(de)。天下豈有(you)(you)如此的(de)(de)美事?真的(de)(de)想(xiang)(xiang)在(zai)(zai)股市賺錢(qian)的(de)(de)話,就(jiu)得注意(yi)經(jing)濟的(de)(de)動向,本地(di)經(jing)濟、世界(jie)經(jing)濟,要(yao)(yao)每天不間斷地(di)注意(yi)。只(zhi)要(yao)(yao)擁有(you)(you)一般程度的(de)(de)經(jing)濟常識,誰都辦得到,何況判(pan)斷的(de)(de)材(cai)料(liao)大(da)多(duo)(duo)出(chu)(chu)現(xian)在(zai)(zai)每天的(de)(de) 報(bao)(bao)紙(zhi)(zhi)上,極為(wei)方(fang)便。是(shi)川銀藏把(ba)買(mai)股票比喻為(wei)登山(shan),理想(xiang)(xiang)的(de)(de)買(mai)點自(zi)然是(shi)在(zai)(zai)高度離山(shan)谷不很遠的(de)(de)地(di)方(fang),可(ke)是(shi)當報(bao)(bao)紙(zhi)(zhi)、雜志(zhi)出(chu)(chu)現(xian)利(li)(li)多(duo)(duo)消息(xi)時,通(tong)常股價(jia)已漲(zhang)到離山(shan)頂很近的(de)(de)地(di)方(fang)。自(zi)己收集(ji)情報(bao)(bao)、在(zai)(zai)低價(jia)區(qu)買(mai)進、耐心等(deng)待,這是(shi)投資(zi)股票的(de)(de)秘訣。
是(shi)(shi)川積多年(nian)的(de)(de)經驗認(ren)為(wei),投資(zi)股票就像兔子(zi)與烏龜(gui)的(de)(de)競賽一(yi)樣(yang),兔子(zi)因(yin)為(wei)太過自信,被勝(sheng)利沖昏(hun)了頭,以至于失敗。另一(yi)方面,烏龜(gui)走得雖慢,卻是(shi)(shi)穩(wen)扎(zha)穩(wen)打(da),謹慎(shen)小(xiao)心,反而贏得最后勝(sheng)利,因(yin)此,投資(zi)人的(de)(de)心境必須和烏龜(gui)一(yi)樣(yang),慢慢觀察,審慎(shen)買賣。所謂烏龜(gui)三原則(ze)就是(shi)(shi):
一、選擇(ze)未(wei)來(lai)大有(you)前途,卻尚未(wei)被世人察(cha)覺(jue)的潛力股,長(chang)期持有(you)。
二、每日盯牢經(jing)濟與股市(shi)行(xing)情的變(bian)動,而且自己(ji)下(xia)功夫研究。
三、不可太(tai)過(guo)于樂觀(guan),不要(yao)以(yi)為股市會永遠漲個不停,而(er)且要(yao)以(yi)自有資金操作(zuo)股票。
一、選股票不(bu)要靠人推薦,要自(zi)己研究后(hou)選擇;
二(er)、自己要能預(yu)測一兩年后的經濟變(bian)化;
三(san)、每只股票都(dou)有(you)其適當價位,股價超越其應有(you)水準,切(qie)忌追高;
四、股(gu)(gu)價最后還是得由其業績決定,硬做(zuo)的股(gu)(gu)票碰不得;
五(wu)、任(ren)何時(shi)候(hou)都可能發生(sheng)難(nan)以預料的事件,因(yin)此必(bi)須記住,投資股票(piao)永遠有(you)風險。
是(shi)川認為(wei),投資股票賣(mai)出比(bi)買進(jin)(jin)要難得多,買進(jin)(jin)的時機抓(zhua)得再準,如果在賣(mai)出時失敗了(le),還是(shi)賺不了(le)錢。
而(er)賣出之所以難(nan)是因(yin)(yin)為一(yi)般不(bu)知道股票會漲到什(shen)么價位,因(yin)(yin)此(ci)便很容易受周圍人(ren)所左右,別(bie)人(ren)樂觀(guan),自己也(ye)跟著樂觀(guan),最(zui)后總是因(yin)(yin)為貪心過度,而(er)錯(cuo)失賣出的(de)良機。
日本(ben)股(gu)(gu)市(shi)有句俗話:“買進(jin)(jin)要悠然,賣出要迅(xun)速。”如果(guo)一(yi)口氣倒出,一(yi)定會造(zao)成股(gu)(gu)價(jia)(jia)(jia)的(de)暴跌,因此,必須格外謹(jin)慎(shen),不(bu)能讓外界(jie)知道自己(ji)在出貨,而且,他(ta)有時為了讓股(gu)(gu)票在高(gao)價(jia)(jia)(jia)位出脫,還得買進(jin)(jin),以拉抬股(gu)(gu)價(jia)(jia)(jia),如此買進(jin)(jin)與賣出交互進(jin)(jin)行,逐漸減少手(shou)中的(de)持股(gu)(gu)。市(shi)場(chang)人氣正(zheng)旺(wang)時,是川不(bu)忘“飯吃八分飽(bao),沒(mei)病(bing)沒(mei)煩惱”的(de)道理,收斂貪欲,獲利了結。遵守了“低(di)價(jia)(jia)(jia)買進(jin)(jin),高(gao)價(jia)(jia)(jia)賣出”的(de)股(gu)(gu)市(shi)投(tou)資法則。