一、中小企業私募債的特點是什么

1、降低融資成本

銀行(xing)信貸(dai)規模進一步收緊，發行(xing)債(zhai)券可以拓(tuo)寬企業(ye)融(rong)資(zi)(zi)(zi)渠道，改善企業(ye)融(rong)資(zi)(zi)(zi)環(huan)境。通過發行(xing)中(zhong)小(xiao)企業(ye)私募(mu)債(zhai)，有助于(yu)解決中(zhong)小(xiao)企業(ye)融(rong)資(zi)(zi)(zi)難、綜(zong)合融(rong)資(zi)(zi)(zi)成本高的(de)(de)問題。有助于(yu)解決部分(fen)中(zhong)小(xiao)企業(ye)銀行(xing)貸(dai)款短(duan)貸(dai)長用(yong)，使用(yong)期限不匹(pi)配的(de)(de)問題。增加直接融(rong)資(zi)(zi)(zi)渠道，有助于(yu)在經(jing)濟形勢和自身情況未明時保持(chi)債(zhai)務融(rong)資(zi)(zi)(zi)資(zi)(zi)(zi)金的(de)(de)穩定性。

2、發行審批便捷

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中小企(qi)業私(si)募(mu)債在(zai)發(fa)行(xing)審(shen)核(he)上(shang)率先實(shi)施“備(bei)案(an)(an)”制(zhi)度，接(jie)受材料至獲(huo)取備(bei)案(an)(an)同意書(shu)的(de)時(shi)間(jian)周期(qi)在(zai)10個(ge)工作(zuo)日內。私(si)募(mu)債規模占凈(jing)資產的(de)比例(li)未作(zuo)限制(zhi)，籌(chou)資規模可(ke)(ke)按企(qi)業需要自主決定。在(zai)發(fa)行(xing)條(tiao)款設(she)置上(shang)，期(qi)限可(ke)(ke)以(yi)分(fen)為中短(duan)期(qi)(1～3年(nian)(nian))、中長(chang)期(qi)(5～8年(nian)(nian))、長(chang)期(qi)(10～15年(nian)(nian))。債券還(huan)可(ke)(ke)以(yi)設(she)置附贖回權、上(shang)調票面(mian)利率選擇權等(deng)期(qi)權條(tiao)款，還(huan)可(ke)(ke)分(fen)期(qi)發(fa)行(xing)。在(zai)增信機制(zhi)設(she)計(ji)(ji)上(shang)，可(ke)(ke)為第(di)三方(fang)擔(dan)(dan)保、抵押(ya)/質押(ya)擔(dan)(dan)保等(deng)，也(ye)可(ke)(ke)以(yi)設(she)計(ji)(ji)認股權證等(deng)。

3、資金用途靈活

中小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)私募(mu)債(zhai)(zhai)沒(mei)有對(dui)募(mu)集資金(jin)進行明確約定，資金(jin)使用(yong)的監管較松，發行人可根據自身業(ye)(ye)務需要設定合理(li)的募(mu)集資金(jin)用(yong)途(tu)。允許(xu)中小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)私募(mu)債(zhai)(zhai)的募(mu)集資金(jin)全額用(yong)于償(chang)還(huan)貸款、補充營運資金(jin)，若公司需要，也可用(yong)于募(mu)投項目投資、股權(quan)收購(gou)等方面。

4、提升市場影響

因中小企(qi)業私募(mu)債(zhai)的(de)(de)合格投(tou)(tou)資者范(fan)圍(wei)較廣(guang)，包括理財(cai)產品、專戶、證券公司都可(ke)以投(tou)(tou)資，因而債(zhai)券發(fa)(fa)行(xing)(xing)期(qi)間的(de)(de)推介、公告與(yu)投(tou)(tou)資者的(de)(de)交流中可(ke)以有效的(de)(de)提升(sheng)企(qi)業的(de)(de)形象。債(zhai)券的(de)(de)成功發(fa)(fa)行(xing)(xing)顯示了發(fa)(fa)行(xing)(xing)人的(de)(de)整體實力，債(zhai)券的(de)(de)掛牌轉讓交易也(ye)會進一步(bu)為發(fa)(fa)行(xing)(xing)人樹立資本(ben)市(shi)場形象。私募(mu)債(zhai)也(ye)有助于(yu)企(qi)業在監管(guan)部門處提前樹立良(liang)好印(yin)象，為企(qi)業未來上市(shi)等其(qi)他融(rong)資安排創造條件(jian)。

二、中小企業私募債發行條件

根據《深圳(zhen)證券(quan)交易所(suo)中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)私募債券(quan)業(ye)(ye)務試點辦法(fa)》的規定，中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)私募債券(quan)是未上市中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)微(wei)型企業(ye)(ye)以非公(gong)(gong)開(kai)方式(shi)發行的公(gong)(gong)司債券(quan)。試點期(qi)間(jian)，符合工信(xin)部(bu)《關于(yu)印發中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)劃型標準規定的通知》的未上市非房地產、金融(rong)類(lei)的有限(xian)責任公(gong)(gong)司或股份有限(xian)公(gong)(gong)司，只(zhi)要發行利率(lv)不超(chao)過同期(qi)銀行貸款基(ji)準利率(lv)的3倍，并(bing)且期(qi)限(xian)在1年(nian)（含）以上，可以發行中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)私募債券(quan)。