一、中小企業私募債的特點是什么

1、降低融資成本

銀(yin)行(xing)信貸(dai)規(gui)模進一步收緊，發行(xing)債(zhai)券可以拓(tuo)寬企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)渠(qu)道(dao)，改(gai)善企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)環境。通過發行(xing)中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)私募債(zhai)，有(you)(you)助于解決中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)難、綜合融(rong)(rong)資(zi)(zi)成(cheng)本高(gao)的問(wen)題。有(you)(you)助于解決部分中(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)貸(dai)款短貸(dai)長(chang)用(yong)，使用(yong)期限不匹配的問(wen)題。增(zeng)加直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)渠(qu)道(dao)，有(you)(you)助于在(zai)經濟形勢(shi)和自身情況未明(ming)時保持債(zhai)務(wu)融(rong)(rong)資(zi)(zi)資(zi)(zi)金的穩定性。

2、發行審批便捷

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中小企業私募債(zhai)在(zai)(zai)(zai)(zai)發(fa)行審(shen)核上率(lv)先實施“備案”制度(du)，接受(shou)材料(liao)至獲(huo)取備案同(tong)意書的時間周期(qi)(qi)(qi)(qi)在(zai)(zai)(zai)(zai)10個(ge)工作日內。私募債(zhai)規(gui)模(mo)占凈(jing)資產的比例未作限制，籌(chou)資規(gui)模(mo)可按企業需要自主(zhu)決(jue)定。在(zai)(zai)(zai)(zai)發(fa)行條(tiao)款(kuan)設(she)(she)置上，期(qi)(qi)(qi)(qi)限可以(yi)分為中短期(qi)(qi)(qi)(qi)(1～3年)、中長期(qi)(qi)(qi)(qi)(5～8年)、長期(qi)(qi)(qi)(qi)(10～15年)。債(zhai)券還(huan)可以(yi)設(she)(she)置附(fu)贖回權、上調票面利(li)率(lv)選擇權等期(qi)(qi)(qi)(qi)權條(tiao)款(kuan)，還(huan)可分期(qi)(qi)(qi)(qi)發(fa)行。在(zai)(zai)(zai)(zai)增信(xin)機制設(she)(she)計上，可為第三方擔(dan)保(bao)、抵押/質押擔(dan)保(bao)等，也可以(yi)設(she)(she)計認股權證等。

3、資金用途靈活

中(zhong)小企(qi)業私(si)募(mu)債沒有對募(mu)集資金進行明確約定，資金使用(yong)的(de)監(jian)管較(jiao)松，發行人可根(gen)據自身業務需要設定合理的(de)募(mu)集資金用(yong)途。允許中(zhong)小企(qi)業私(si)募(mu)債的(de)募(mu)集資金全(quan)額(e)用(yong)于(yu)償還(huan)貸款、補充營運資金，若公司需要，也可用(yong)于(yu)募(mu)投項(xiang)目投資、股(gu)權收購等方(fang)面。

4、提升市場影響

因(yin)中小企(qi)業(ye)(ye)私(si)募(mu)(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)(de)合格(ge)投資(zi)者(zhe)范圍(wei)較廣，包括理財產品、專戶、證(zheng)券(quan)公司都(dou)可(ke)以投資(zi)，因(yin)而債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)(fa)行期(qi)間的(de)(de)推介(jie)、公告與投資(zi)者(zhe)的(de)(de)交(jiao)流(liu)中可(ke)以有效的(de)(de)提升企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)形(xing)象。債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)的(de)(de)成功發(fa)(fa)行顯示了發(fa)(fa)行人的(de)(de)整體實(shi)力，債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)的(de)(de)掛牌(pai)轉(zhuan)讓交(jiao)易也(ye)(ye)會進(jin)一步為發(fa)(fa)行人樹(shu)立(li)資(zi)本市場形(xing)象。私(si)募(mu)(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)也(ye)(ye)有助(zhu)于企(qi)業(ye)(ye)在監管(guan)部門處提前(qian)樹(shu)立(li)良好印象，為企(qi)業(ye)(ye)未來上(shang)市等(deng)其他融資(zi)安排創(chuang)造條件。

二、中小企業私募債發行條件

根據(ju)《深圳(zhen)證(zheng)券交(jiao)易所(suo)中小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業私(si)募債券業務試點辦法》的(de)(de)規定(ding)，中小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業私(si)募債券是未上市中小(xiao)(xiao)(xiao)微型(xing)企(qi)業以非公(gong)(gong)開方式發(fa)(fa)行(xing)的(de)(de)公(gong)(gong)司債券。試點期間，符(fu)合(he)工信部《關于印發(fa)(fa)中小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業劃型(xing)標準規定(ding)的(de)(de)通知(zhi)》的(de)(de)未上市非房(fang)地產、金(jin)融類的(de)(de)有(you)限(xian)責任公(gong)(gong)司或股份有(you)限(xian)公(gong)(gong)司，只要發(fa)(fa)行(xing)利率(lv)不超(chao)過同期銀行(xing)貸款基準利率(lv)的(de)(de)3倍(bei)，并且期限(xian)在(zai)1年（含）以上，可以發(fa)(fa)行(xing)中小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業私(si)募債券。