一、中小企業私募債的特點是什么

1、降低融資成本

銀(yin)行信貸(dai)規模進一步收緊(jin)，發(fa)(fa)行債(zhai)券可以拓寬企(qi)(qi)業(ye)融資(zi)(zi)渠(qu)道(dao)，改(gai)善企(qi)(qi)業(ye)融資(zi)(zi)環境。通過發(fa)(fa)行中(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)私募(mu)債(zhai)，有助于(yu)(yu)解(jie)決(jue)中(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)融資(zi)(zi)難(nan)、綜合融資(zi)(zi)成(cheng)本高的問題。有助于(yu)(yu)解(jie)決(jue)部分(fen)中(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)銀(yin)行貸(dai)款(kuan)短貸(dai)長用，使用期限不匹配(pei)的問題。增加直接(jie)融資(zi)(zi)渠(qu)道(dao)，有助于(yu)(yu)在(zai)經濟(ji)形勢和(he)自身情況(kuang)未明時保持債(zhai)務融資(zi)(zi)資(zi)(zi)金的穩(wen)定性(xing)。

2、發行審批便捷

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中小(xiao)企業(ye)私(si)募債(zhai)在(zai)發(fa)行審核上(shang)率(lv)先實施“備(bei)案”制(zhi)度，接(jie)受材(cai)料至獲取備(bei)案同(tong)意書的時間(jian)周期(qi)在(zai)10個工(gong)作日內。私(si)募債(zhai)規(gui)模占凈(jing)資產的比例未作限(xian)制(zhi)，籌(chou)資規(gui)模可(ke)按企業(ye)需(xu)要自主(zhu)決定(ding)。在(zai)發(fa)行條款設置(zhi)上(shang)，期(qi)限(xian)可(ke)以分為中短期(qi)(1～3年(nian)(nian))、中長期(qi)(5～8年(nian)(nian))、長期(qi)(10～15年(nian)(nian))。債(zhai)券還可(ke)以設置(zhi)附贖回權(quan)(quan)、上(shang)調票面利率(lv)選擇權(quan)(quan)等(deng)期(qi)權(quan)(quan)條款，還可(ke)分期(qi)發(fa)行。在(zai)增信機制(zhi)設計上(shang)，可(ke)為第三方擔(dan)保、抵押(ya)/質押(ya)擔(dan)保等(deng)，也可(ke)以設計認股權(quan)(quan)證等(deng)。

3、資金用途靈活

中(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)私募(mu)(mu)債(zhai)沒有對募(mu)(mu)集資(zi)(zi)金進行明確約定，資(zi)(zi)金使用的(de)監管(guan)較松，發行人可根據自身(shen)業(ye)務需(xu)要設定合理的(de)募(mu)(mu)集資(zi)(zi)金用途。允許中(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)私募(mu)(mu)債(zhai)的(de)募(mu)(mu)集資(zi)(zi)金全額用于償還貸款、補(bu)充營運資(zi)(zi)金，若公司(si)需(xu)要，也可用于募(mu)(mu)投項目(mu)投資(zi)(zi)、股權收購等(deng)方(fang)面。

4、提升市場影響

因(yin)中小企(qi)業(ye)私募債的合格投資(zi)(zi)者范圍(wei)較廣，包括(kuo)理財(cai)產品、專戶、證券(quan)(quan)公司都可以(yi)投資(zi)(zi)，因(yin)而債券(quan)(quan)發(fa)行期間的推(tui)介、公告與(yu)投資(zi)(zi)者的交(jiao)流中可以(yi)有效的提升企(qi)業(ye)的形(xing)象(xiang)。債券(quan)(quan)的成功發(fa)行顯示了(le)發(fa)行人的整體實力，債券(quan)(quan)的掛牌轉(zhuan)讓交(jiao)易也(ye)會(hui)進一(yi)步(bu)為(wei)發(fa)行人樹立資(zi)(zi)本市場形(xing)象(xiang)。私募債也(ye)有助(zhu)于企(qi)業(ye)在監管部門處(chu)提前樹立良好(hao)印象(xiang)，為(wei)企(qi)業(ye)未來(lai)上市等其(qi)他融資(zi)(zi)安排創造(zao)條(tiao)件。

二、中小企業私募債發行條件

根據(ju)《深圳證券(quan)(quan)交易所中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)私(si)募債券(quan)(quan)業(ye)務試點辦(ban)法》的(de)(de)規(gui)定，中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)私(si)募債券(quan)(quan)是未(wei)上市中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)微(wei)型企業(ye)以非公開方式(shi)發行(xing)的(de)(de)公司(si)(si)債券(quan)(quan)。試點期(qi)間(jian)，符合(he)工信部《關于印發中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)劃型標準規(gui)定的(de)(de)通知》的(de)(de)未(wei)上市非房地產、金(jin)融類的(de)(de)有限責任公司(si)(si)或股份(fen)有限公司(si)(si)，只(zhi)要發行(xing)利(li)率不超過同期(qi)銀行(xing)貸款基(ji)準利(li)率的(de)(de)3倍，并且期(qi)限在1年（含）以上，可以發行(xing)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)私(si)募債券(quan)(quan)。