一、中小企業私募債的特點是什么

1、降低融資成本

銀(yin)行(xing)信(xin)貸規模進一步收緊，發(fa)行(xing)債(zhai)券可以(yi)拓寬企業融(rong)(rong)資(zi)(zi)渠道(dao)，改善企業融(rong)(rong)資(zi)(zi)環(huan)境(jing)。通過發(fa)行(xing)中小企業私(si)募債(zhai)，有助于解決中小企業融(rong)(rong)資(zi)(zi)難(nan)、綜(zong)合融(rong)(rong)資(zi)(zi)成(cheng)本高的問題。有助于解決部分(fen)中小企業銀(yin)行(xing)貸款短貸長用，使用期限(xian)不匹配的問題。增加直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)渠道(dao)，有助于在經濟形勢和自身(shen)情況未明時保持(chi)債(zhai)務融(rong)(rong)資(zi)(zi)資(zi)(zi)金的穩(wen)定(ding)性。

2、發行審批便捷

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中(zhong)小企業私募債(zhai)在發(fa)行(xing)審核上(shang)率(lv)先實(shi)施“備案”制度，接(jie)受(shou)材(cai)料至獲取備案同意書(shu)的(de)時間周(zhou)期(qi)(qi)在10個工作日內。私募債(zhai)規模(mo)占(zhan)凈(jing)資產的(de)比(bi)例未作限(xian)(xian)制，籌資規模(mo)可(ke)按(an)企業需要自(zi)主決定。在發(fa)行(xing)條款設(she)(she)置上(shang)，期(qi)(qi)限(xian)(xian)可(ke)以分為中(zhong)短期(qi)(qi)(1～3年(nian))、中(zhong)長期(qi)(qi)(5～8年(nian))、長期(qi)(qi)(10～15年(nian))。債(zhai)券還(huan)可(ke)以設(she)(she)置附贖(shu)回權(quan)、上(shang)調票面利率(lv)選擇權(quan)等期(qi)(qi)權(quan)條款，還(huan)可(ke)分期(qi)(qi)發(fa)行(xing)。在增信機制設(she)(she)計上(shang)，可(ke)為第三方擔保、抵押/質押擔保等，也可(ke)以設(she)(she)計認股權(quan)證等。

3、資金用途靈活

中(zhong)(zhong)小企業(ye)私(si)募(mu)債沒有對募(mu)集(ji)資(zi)金(jin)進行明確約定(ding)，資(zi)金(jin)使(shi)用(yong)的監管較(jiao)松，發行人可根據自(zi)身業(ye)務需(xu)要設定(ding)合(he)理的募(mu)集(ji)資(zi)金(jin)用(yong)途(tu)。允(yun)許中(zhong)(zhong)小企業(ye)私(si)募(mu)債的募(mu)集(ji)資(zi)金(jin)全額用(yong)于償還貸款(kuan)、補充營運(yun)資(zi)金(jin)，若(ruo)公(gong)司需(xu)要，也可用(yong)于募(mu)投項目投資(zi)、股權收(shou)購等方(fang)面(mian)。

4、提升市場影響

因中(zhong)小企(qi)業私募債(zhai)的合格投資(zi)者范圍較廣，包括理財產(chan)品、專戶(hu)、證券(quan)(quan)(quan)公司都(dou)可(ke)以投資(zi)，因而債(zhai)券(quan)(quan)(quan)發行期間(jian)的推(tui)介、公告與投資(zi)者的交流中(zhong)可(ke)以有效的提升企(qi)業的形(xing)象。債(zhai)券(quan)(quan)(quan)的成(cheng)功(gong)發行顯示(shi)了發行人的整體實力，債(zhai)券(quan)(quan)(quan)的掛(gua)牌轉(zhuan)讓交易(yi)也會(hui)進一步為發行人樹(shu)立資(zi)本市場形(xing)象。私募債(zhai)也有助于企(qi)業在監管部門處提前樹(shu)立良好印象，為企(qi)業未來上市等其他融資(zi)安(an)排創造(zao)條(tiao)件(jian)。

二、中小企業私募債發行條件

根據《深(shen)圳證券交易所中小企(qi)業(ye)(ye)私(si)募債(zhai)券業(ye)(ye)務試(shi)點(dian)辦法》的(de)規定(ding)，中小企(qi)業(ye)(ye)私(si)募債(zhai)券是未上市(shi)中小微型企(qi)業(ye)(ye)以非公開方(fang)式發(fa)行的(de)公司(si)債(zhai)券。試(shi)點(dian)期間(jian)，符合工(gong)信(xin)部《關于(yu)印發(fa)中小企(qi)業(ye)(ye)劃型標準(zhun)規定(ding)的(de)通知》的(de)未上市(shi)非房地產、金融類(lei)的(de)有(you)限(xian)責(ze)任公司(si)或(huo)股份有(you)限(xian)公司(si)，只要發(fa)行利率不(bu)超過同期銀行貸款基準(zhun)利率的(de)3倍(bei)，并且期限(xian)在1年（含）以上，可以發(fa)行中小企(qi)業(ye)(ye)私(si)募債(zhai)券。