一、中小企業私募債的特點是什么

1、降低融資成本

銀(yin)行(xing)信貸規模(mo)進一步收緊，發行(xing)債券可以拓寬企(qi)(qi)業(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)渠道，改善企(qi)(qi)業(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)環境。通過發行(xing)中小企(qi)(qi)業(ye)私(si)募債，有(you)助于(yu)解決(jue)中小企(qi)(qi)業(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)難、綜合融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)成本高的問(wen)題(ti)(ti)。有(you)助于(yu)解決(jue)部(bu)分中小企(qi)(qi)業(ye)銀(yin)行(xing)貸款短貸長用，使用期限不匹配的問(wen)題(ti)(ti)。增加直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)渠道，有(you)助于(yu)在經濟形勢(shi)和自身(shen)情況未明時保持債務融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)資(zi)(zi)(zi)金的穩定性。

2、發行審批便捷

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中小企業(ye)私募債(zhai)在(zai)(zai)發行(xing)審(shen)核上(shang)(shang)(shang)率先實(shi)施“備案”制度，接受材(cai)料至獲取備案同意書(shu)的時(shi)間周期在(zai)(zai)10個工作日內。私募債(zhai)規(gui)模(mo)占(zhan)凈資產的比(bi)例未作限制，籌資規(gui)模(mo)可(ke)(ke)(ke)按企業(ye)需要自主決定。在(zai)(zai)發行(xing)條(tiao)款設置上(shang)(shang)(shang)，期限可(ke)(ke)(ke)以分為中短期(1～3年(nian))、中長期(5～8年(nian))、長期(10～15年(nian))。債(zhai)券還可(ke)(ke)(ke)以設置附贖(shu)回權(quan)、上(shang)(shang)(shang)調票面利率選擇權(quan)等期權(quan)條(tiao)款，還可(ke)(ke)(ke)分期發行(xing)。在(zai)(zai)增(zeng)信機(ji)制設計(ji)上(shang)(shang)(shang)，可(ke)(ke)(ke)為第三方擔保、抵(di)押/質押擔保等，也(ye)可(ke)(ke)(ke)以設計(ji)認股權(quan)證等。

3、資金用途靈活

中小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)私募(mu)債沒有對募(mu)集資金進行明確約定(ding)，資金使用的(de)監管較(jiao)松(song)，發行人可根據自身業(ye)(ye)務需要設定(ding)合理(li)的(de)募(mu)集資金用途。允(yun)許(xu)中小(xiao)(xiao)企業(ye)(ye)私募(mu)債的(de)募(mu)集資金全額用于(yu)償還貸(dai)款、補(bu)充營運資金，若公司(si)需要，也可用于(yu)募(mu)投項目投資、股權收購等方面。

4、提升市場影響

因中小(xiao)企業(ye)私募(mu)債(zhai)的(de)合格投資(zi)(zi)者范圍較廣，包括理財產品、專戶、證券公司都可(ke)以(yi)投資(zi)(zi)，因而債(zhai)券發行期間的(de)推介、公告(gao)與投資(zi)(zi)者的(de)交(jiao)流中可(ke)以(yi)有效的(de)提升企業(ye)的(de)形象。債(zhai)券的(de)成功發行顯示了(le)發行人的(de)整體實力，債(zhai)券的(de)掛牌轉讓交(jiao)易也會進一步為(wei)(wei)發行人樹立資(zi)(zi)本市(shi)場形象。私募(mu)債(zhai)也有助于企業(ye)在(zai)監管部(bu)門(men)處提前(qian)樹立良好印(yin)象，為(wei)(wei)企業(ye)未(wei)來上市(shi)等(deng)其他融資(zi)(zi)安排創(chuang)造條件(jian)。

二、中小企業私募債發行條件

根據《深圳(zhen)證券交易所中(zhong)(zhong)小企業(ye)私(si)募(mu)債(zhai)券業(ye)務試點(dian)辦法》的(de)(de)規定，中(zhong)(zhong)小企業(ye)私(si)募(mu)債(zhai)券是未(wei)(wei)上(shang)市(shi)中(zhong)(zhong)小微型(xing)企業(ye)以非(fei)公(gong)(gong)開方式發(fa)行(xing)(xing)的(de)(de)公(gong)(gong)司債(zhai)券。試點(dian)期間，符合工信(xin)部《關(guan)于印發(fa)中(zhong)(zhong)小企業(ye)劃型(xing)標準規定的(de)(de)通知》的(de)(de)未(wei)(wei)上(shang)市(shi)非(fei)房地產、金融類的(de)(de)有限(xian)責(ze)任(ren)公(gong)(gong)司或(huo)股份(fen)有限(xian)公(gong)(gong)司，只要(yao)發(fa)行(xing)(xing)利(li)率(lv)不超過同(tong)期銀行(xing)(xing)貸款(kuan)基準利(li)率(lv)的(de)(de)3倍，并且期限(xian)在(zai)1年（含(han)）以上(shang)，可(ke)以發(fa)行(xing)(xing)中(zhong)(zhong)小企業(ye)私(si)募(mu)債(zhai)券。