一、中小企業私募債的特點是什么

1、降低融資成本

銀(yin)行信貸規模(mo)進(jin)一步收緊，發行債(zhai)券可以拓(tuo)寬企(qi)(qi)業融(rong)資渠道(dao)，改善企(qi)(qi)業融(rong)資環境。通過發行中(zhong)(zhong)小企(qi)(qi)業私募債(zhai)，有助于(yu)(yu)解決中(zhong)(zhong)小企(qi)(qi)業融(rong)資難、綜合融(rong)資成本(ben)高的(de)(de)問題(ti)。有助于(yu)(yu)解決部分中(zhong)(zhong)小企(qi)(qi)業銀(yin)行貸款短貸長用(yong)，使用(yong)期限不匹(pi)配的(de)(de)問題(ti)。增加直(zhi)接(jie)融(rong)資渠道(dao)，有助于(yu)(yu)在經濟形勢和自身情況未明時保持債(zhai)務融(rong)資資金的(de)(de)穩定性。

2、發行審批便捷

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中小(xiao)企業私募(mu)債(zhai)在(zai)發(fa)行審核上(shang)率(lv)先實施“備(bei)(bei)案(an)”制(zhi)(zhi)度，接受材料至獲取備(bei)(bei)案(an)同意書(shu)的(de)時間周(zhou)期(qi)在(zai)10個工(gong)作日內(nei)。私募(mu)債(zhai)規模(mo)占凈資產的(de)比例未作限(xian)制(zhi)(zhi)，籌資規模(mo)可按企業需要(yao)自主決定。在(zai)發(fa)行條款設置上(shang)，期(qi)限(xian)可以(yi)分為中短(duan)期(qi)(1～3年)、中長期(qi)(5～8年)、長期(qi)(10～15年)。債(zhai)券還可以(yi)設置附贖回(hui)權、上(shang)調票面利率(lv)選擇權等(deng)期(qi)權條款，還可分期(qi)發(fa)行。在(zai)增信(xin)機(ji)制(zhi)(zhi)設計上(shang)，可為第三方擔保、抵押(ya)/質押(ya)擔保等(deng)，也可以(yi)設計認股(gu)權證等(deng)。

3、資金用途靈活

中小企業(ye)私(si)募(mu)(mu)債(zhai)沒有對募(mu)(mu)集資金(jin)進行明確(que)約定(ding)，資金(jin)使用(yong)的(de)監管較松(song)，發(fa)行人可根(gen)據(ju)自身業(ye)務(wu)需要設定(ding)合理的(de)募(mu)(mu)集資金(jin)用(yong)途(tu)。允(yun)許中小企業(ye)私(si)募(mu)(mu)債(zhai)的(de)募(mu)(mu)集資金(jin)全額(e)用(yong)于(yu)償還貸(dai)款、補充營運(yun)資金(jin)，若公司需要，也可用(yong)于(yu)募(mu)(mu)投(tou)項目投(tou)資、股權收購等方面(mian)。

4、提升市場影響

因(yin)中小企(qi)(qi)業私(si)募債的(de)(de)(de)(de)合格(ge)投(tou)(tou)資者范圍較(jiao)廣，包括理財產品、專戶(hu)、證券(quan)公(gong)司(si)都可(ke)以投(tou)(tou)資，因(yin)而債券(quan)發行(xing)期(qi)間(jian)的(de)(de)(de)(de)推介、公(gong)告與投(tou)(tou)資者的(de)(de)(de)(de)交流(liu)中可(ke)以有效的(de)(de)(de)(de)提升企(qi)(qi)業的(de)(de)(de)(de)形(xing)象。債券(quan)的(de)(de)(de)(de)成功發行(xing)顯示了發行(xing)人的(de)(de)(de)(de)整體(ti)實力(li)，債券(quan)的(de)(de)(de)(de)掛(gua)牌(pai)轉讓(rang)交易(yi)也會進(jin)一(yi)步為(wei)發行(xing)人樹立(li)資本市(shi)場形(xing)象。私(si)募債也有助于企(qi)(qi)業在監管部門處提前樹立(li)良好印象，為(wei)企(qi)(qi)業未來上市(shi)等其他(ta)融資安排創造(zao)條(tiao)件。

二、中小企業私募債發行條件

根據《深(shen)圳證券(quan)交易所中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)券(quan)業務試點辦法》的(de)規定，中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)券(quan)是未上(shang)市中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)微(wei)型企(qi)業以非公(gong)(gong)開(kai)方式發(fa)(fa)行(xing)(xing)的(de)公(gong)(gong)司債(zhai)(zhai)券(quan)。試點期間，符合(he)工(gong)信部《關(guan)于印(yin)發(fa)(fa)中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業劃型標(biao)準(zhun)規定的(de)通知》的(de)未上(shang)市非房地產、金融類的(de)有限責任公(gong)(gong)司或股(gu)份有限公(gong)(gong)司，只要發(fa)(fa)行(xing)(xing)利率不超過(guo)同(tong)期銀行(xing)(xing)貸款基準(zhun)利率的(de)3倍，并(bing)且(qie)期限在(zai)1年（含(han)）以上(shang)，可以發(fa)(fa)行(xing)(xing)中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)券(quan)。