【證券投資基金】證券投資基金是什么 我國證券投資基金發展歷史

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證券投資基金是什么

證券投(tou)資基金(jin)(jin)，是指通(tong)過發售基金(jin)(jin)份額(e)募集資金(jin)(jin)形成獨立的基金(jin)(jin)財產，由基金(jin)(jin)管(guan)理(li)人管(guan)理(li)、基金(jin)(jin)托管(guan)人托管(guan)，以(yi)資產組合方式進行證券投(tou)資，基金(jin)(jin)份額(e)持有人按其所持份額(e)享受(shou)收益和承(cheng)擔風險的投(tou)資工(gong)具。

(1)證(zheng)券(quan)(quan)投資(zi)(zi)基金是以集(ji)(ji)(ji)資(zi)(zi)的(de)方式集(ji)(ji)(ji)合(he)資(zi)(zi)金用于證(zheng)券(quan)(quan)投資(zi)(zi)。集(ji)(ji)(ji)資(zi)(zi)的(de)方式主要(yao)是向(xiang)投資(zi)(zi)者(zhe)發(fa)行基金券(quan)(quan)，將眾多投資(zi)(zi)者(zhe)分散(san)的(de)小(xiao)額資(zi)(zi)金匯集(ji)(ji)(ji)成一個較大數額的(de)基金，對股票、債券(quan)(quan)等有價證(zheng)券(quan)(quan)進行投資(zi)(zi)。

(2)證券投資基金是利用信托關系進行證券投資。所謂信托，就是將本人的財產委托給可以信賴的第三者，讓其按照本人的要求加以管理和運用的行為。投資者將財產委托專業機構進行證券投資，就是對該機構的信任，而該機構完全是按照投資者的要求進行管理和投資，并將收益分配給投資者，顯然這是一種信托行為。

(3)證券投資基金(jin)是間接(jie)的證券投資方式。投資者(zhe)購買基金(jin)份(fen)額后，基金(jin)以(yi)自己(ji)的財產投資于(yu)證券市場(chang)，顯然投資者(zhe)的證券投資是間接(jie)的。因(yin)此，投資者(zhe)不能參與(yu)發行證券的公司(si)的決策(ce)和管理。

證券投資(zi)(zi)基金發(fa)展到(dao)今天，已(yi)經成為世界范圍的(de)一種重要(yao)的(de)投資(zi)(zi)渠道和(he)理(li)財工具。它是隨著股票和(he)債券市(shi)場的(de)不斷發(fa)展而產生的(de)。目(mu)前美(mei)國的(de)證券基金總額(e)已(yi)超過美(mei)國的(de)銀行存款(kuan)，達到(dao)10000多億美(mei)元。亞洲(zhou)的日本和發展(zhan)(zhan)中(zhong)(zhong)國家或地區如新加坡、馬來(lai)西亞、泰國、中(zhong)(zhong)國香(xiang)港(gang)、中(zhong)(zhong)國臺(tai)灣等也都(dou)相繼大(da)力發展(zhan)(zhan)證券投資基(ji)金，推(tui)動了各自(zi)經濟(ji)的迅速發展(zhan)(zhan)。

我國證券投資基金發展歷史

我(wo)(wo)國的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)是在計劃經(jing)濟體制向市場(chang)(chang)經(jing)濟體制的(de)(de)(de)過渡(du)中出現的(de)(de)(de)，與(yu)西方發(fa)達(da)國家相比(bi)，具有規模較小、經(jing)驗缺(que)乏和(he)(he)先天(tian)不足的(de)(de)(de)特點。為了發(fa)展(zhan)我(wo)(wo)國的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)市場(chang)(chang)，國藩投(tou)資(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)管(guan)理和(he)(he)運作，防(fang)范和(he)(he)化(hua)解金(jin)(jin)融風險，我(wo)(wo)們必須對投(tou)資(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)市場(chang)(chang)有一個(ge)全面地了解和(he)(he)認識，借鑒國外投(tou)資(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)發(fa)展(zhan)的(de)(de)(de)成功(gong)經(jing)驗，按國際慣例建設我(wo)(wo)國的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)發(fa)展(zhan)模式，使其沿(yan)著健康有序的(de)(de)(de)方向發(fa)展(zhan)和(he)(he)壯大(da)。

到(dao)目前為止，我國基金業的(de)發展大致經歷了以下幾(ji)個階(jie)段：早在1987年(nian)，中(zhong)國銀行和中(zhong)國國際信托投(tou)資公司等(deng)(deng)熟悉海外業務(wu)的(de)金融機構就開始在境(jing)外（香港等(deng)(deng)地）涉(she)足基金業務(wu)。從1992年開始，國內(nei)的基金紛(fen)紛(fen)在沈陽(yang)、大連(lian)、海南、武漢、北(bei)京和深圳(zhen)等地出現。同年10月(yue)8日(ri)，國(guo)內(nei)首家被正式(shi)批準成立的基(ji)金(jin)管(guan)理公(gong)司——深圳(zhen)投資基(ji)金(jin)管(guan)理公(gong)司成立。到1993年，各地(di)大大小(xiao)小(xiao)的基金約有70家左右。這一時期(qi)是我國基(ji)金發展(zhan)的(de)初期(qi)階段。1993年8月，淄博基金在上(shang)海證券交易(yi)所公開上(shang)市，依次為標志(zhi)，我(wo)國基金進(jin)入了(le)公開上(shang)市交易(yi)的階(jie)段。1998年3月23，開(kai)元、金泰兩只證(zheng)券投資基金公開(kai)發行上市，這次封閉式證(zheng)券投資基金的(de)發展已進(jin)入(ru)了一個新的(de)歷程。到2001，我國已由(you)基金管理(li)公司14家(jia)，封閉(bi)式證券投(tou)資基金34只。2001年(nian)9月，經管理(li)層批準，由(you)華安基金(jin)(jin)管理(li)公(gong)司成立了(le)我(wo)國(guo)第一支(zhi)開放式證券投資(zi)基金(jin)(jin)——華安創新，我(wo)國(guo)基金(jin)(jin)業(ye)的發展進(jin)入(ru)了(le)一個嶄新的階(jie)段。2002年，開放式(shi)基金在我(wo)國出現了超常規(gui)式(shi)的發(fa)展，規(gui)模迅速(su)擴大，截至2002年底，開放(fang)式基金已猛增到17只。2003年10月28日(ri)由全國(guo)人(ren)大常委(wei)會通過的《證券投資基(ji)金(jin)(jin)法》的頒布與(yu)實施，是中(zhong)國(guo)基(ji)金(jin)(jin)業和資本市(shi)場發展(zhan)歷史上的又一(yi)個重要(yao)的里(li)程碑，標(biao)志著我(wo)國(guo)基(ji)金(jin)(jin)業進(jin)入了一(yi)個嶄(zhan)新的發展(zhan)階段，必將對中(zhong)國(guo)基(ji)金(jin)(jin)業以及資本市(shi)場和金(jin)(jin)融業健康發展(zhan)產生重要(yao)的作用和深遠的影響。

我(wo)國(guo)(guo)基(ji)金發(fa)(fa)展面臨著許多嚴峻的(de)(de)(de)困難和挑戰。例如。我(wo)國(guo)(guo)基(ji)金業的(de)(de)(de)發(fa)(fa)展較為緩慢，投資者(zhe)對基(ji)金的(de)(de)(de)認識不(bu)(bu)夠；基(ji)金運作(zuo)的(de)(de)(de)人(ren)才、技(ji)術、經驗都欠缺；我(wo)國(guo)(guo)傳統意識中存在著不(bu)(bu)愿將自己的(de)(de)(de)錢委托給別人(ren)貸款(kuan)的(de)(de)(de)思想(xiang)等(deng)等(deng)。這些都是對基(ji)金發(fa)(fa)展的(de)(de)(de)不(bu)(bu)利因素。因此，我(wo)國(guo)(guo)對基(ji)金實行了各種優惠政策(ce)來扶持基(ji)金業的(de)(de)(de)發(fa)(fa)展。

我國對基金的扶持(chi)，主(zhu)要體(ti)現(xian)在(zai)稅(shui)(shui)(shui)收和(he)(he)費用上。從(cong)國內(nei)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)稅(shui)(shui)(shui)收情況(kuang)看，我國現(xian)行稅(shui)(shui)(shui)收政(zheng)策只對基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管理公司征(zheng)(zheng)收所(suo)得稅(shui)(shui)(shui)和(he)(he)營業稅(shui)(shui)(shui)，不對基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)和(he)(he)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)投資(zi)人征(zheng)(zheng)稅(shui)(shui)(shui)，不存在(zai)著重復(fu)征(zheng)(zheng)稅(shui)(shui)(shui)的問(wen)題。在(zai)印(yin)花(hua)稅(shui)(shui)(shui)上，投資(zi)者(zhe)買賣基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)都(dou)是免(mian)征(zheng)(zheng)印(yin)花(hua)稅(shui)(shui)(shui)的。從(cong)未來發(fa)(fa)展(zhan)情況(kuang)看，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的稅(shui)(shui)(shui)收政(zheng)策發(fa)(fa)展(zhan)方向是，使基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)投資(zi)者(zhe)通過(guo)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)管理公司買賣證(zheng)券(quan)的實(shi)際稅(shui)(shui)(shui)負(fu)不高于(yu)投資(zi)者(zhe)直接(jie)投資(zi)于(yu)證(zheng)券(quan)的稅(shui)(shui)(shui)負(fu)。