2017年，零(ling)售(shou)市場(chang)被“新零(ling)售(shou)”、“智慧零(ling)售(shou)”、“無界零(ling)售(shou)”等新詞所包裹，從一個(ge)側面反映了過去一年零(ling)售(shou)市場(chang)的格局與變化，也孕育了去年底今年初的資(zi)本投資(zi)熱潮。

實體零(ling)(ling)售(shou)(shou)與線(xian)上平臺的(de)(de)全方位合(he)作成為2017年零(ling)(ling)售(shou)(shou)行業的(de)(de)突顯和(he)重要趨(qu)勢，而新業態的(de)(de)井噴式發展和(he)資本重新定義零(ling)(ling)售(shou)(shou)競爭格局(ju)則(ze)構成2017年行業兩大熱點。前者(zhe)突出表(biao)現(xian)為無人值(zhi)守商店（貨架）的(de)(de)潮(chao)汐式起落和(he)以盒馬(ma)鮮(xian)生為代表(biao)的(de)(de)新實體店熱潮(chao)。后者(zhe)則(ze)因阿(a)里、騰訊大面積投資線(xian)下零(ling)(ling)售(shou)(shou)頭部企業而形成的(de)(de)零(ling)(ling)售(shou)(shou)“陣營”。

異(yi)常活躍的技術應用(yong)和線上巨(ju)頭的資本“加持”，對零售業以(yi)及產業鏈產生何種影響?在紛(fen)擾(rao)的外部環境(jing)下(xia)行業發展狀(zhuang)況如(ru)何?圍繞消費升級零售業實(shi)現了(le)哪些突破和創新?

根據(ju)中國連(lian)鎖(suo)經營協(xie)會的(de)年(nian)度調查顯示(shi)，2017年(nian)，實體(ti)零售(shou)的(de)龍頭企業(ye)規(gui)模增長有所回升，經營狀況(kuang)有所改善，全渠道經營也普遍實施(shi)，多種方式(shi)布(bu)局線下(xia)零售(shou)成為新常態。

一、百強基本情況

2017年，連鎖百強(qiang)企業銷售規模達到2.2萬(wan)億(yi)，同(tong)比增(zeng)(zeng)長8.0%，占社會消費品零售總額6.0%。百強(qiang)連鎖門店(dian)總數10.98萬(wan)家，同(tong)比增(zeng)(zeng)長9.1%。百強(qiang)便利店(dian)企業2017年銷售增(zeng)(zeng)長率達到16.9%，門店(dian)數量增(zeng)(zeng)長18.1%，成為實(shi)體零售企業中(zhong)增(zeng)(zeng)長最(zui)快的業態。

作(zuo)為實體零售(shou)的(de)行(xing)業(ye)(ye)龍頭企業(ye)(ye)，連鎖百強(qiang)的(de)規模增(zeng)長連續多年低于社會(hui)消費品零售(shou)總(zong)額的(de)增(zeng)長，產業(ye)(ye)集中度(du)處于相對停滯狀態。與此同(tong)時，網上(shang)(shang)零售(shou)快速增(zeng)長。國家統計局公布的(de)數(shu)據顯(xian)示，2017年全國網上(shang)(shang)零售(shou)額比(bi)上(shang)(shang)年增(zeng)長32.2%，增(zeng)速比(bi)上(shang)(shang)年加快6.0個百分(fen)點。本(ben)次調查顯(xian)示，京東集團營業(ye)(ye)收入達到3623億(yi)，全年交(jiao)易總(zong)額（GMV）近1.3萬億(yi)，業(ye)(ye)已成(cheng)為國內(nei)銷(xiao)售(shou)額最大的(de)零售(shou)商(shang)。

值(zhi)得關(guan)注的(de)是，部(bu)分連鎖百強(qiang)(qiang)企(qi)業線(xian)上(shang)業務的(de)增(zeng)長(chang)和(he)占(zhan)(zhan)比顯著提(ti)升，正在演(yan)化(hua)為真正的(de)全渠道(dao)零(ling)售(shou)商。調(diao)查顯示，蘇寧易(yi)購、孩子王(wang)、盒馬(ma)鮮生、尚品(pin)宅配的(de)線(xian)上(shang)銷售(shou)額分別占(zhan)(zhan)到(dao)企(qi)業銷售(shou)總額的(de)52.1%、30.0%、50.0%、30.0%。其他一些百強(qiang)(qiang)企(qi)業的(de)線(xian)上(shang)銷售(shou)規(gui)模也達(da)到(dao)較(jiao)高水(shui)平。全渠道(dao)零(ling)售(shou)商的(de)興起折射出連鎖百強(qiang)(qiang)乃至(zhi)整(zheng)個(ge)零(ling)售(shou)市場(chang)的(de)新(xin)(xin)格(ge)局(ju)和(he)新(xin)(xin)趨勢。

此外，資本的(de)(de)進(jin)入(ru)也在加(jia)速改變百(bai)強的(de)(de)格局(ju)。通過(guo)投資控(kong)股(gu)構(gou)建(jian)的(de)(de)所謂“新零售”板塊[備注(zhu)：板塊包含銀泰商業、三江(jiang)購物和大潤發]，其銷售規模已達到(dao)1224億元，可以(yi)排進(jin)百(bai)強三甲的(de)(de)位置。

二、線上業務提速，成效有待考量

2017年(nian)，百(bai)強(qiang)企業(ye)線(xian)(xian)上(shang)(shang)銷(xiao)售(shou)(shou)增(zeng)(zeng)幅為78.9%，高于往(wang)年(nian)69%的(de)(de)水平(ping)(ping)，也(ye)遠高于全國網上(shang)(shang)零(ling)售(shou)(shou)32.2%和百(bai)強(qiang)線(xian)(xian)下銷(xiao)售(shou)(shou)8.0%的(de)(de)增(zeng)(zeng)幅。但線(xian)(xian)上(shang)(shang)銷(xiao)售(shou)(shou)規模相對較小，平(ping)(ping)均(jun)占到實體(ti)零(ling)售(shou)(shou)企業(ye)總(zong)銷(xiao)售(shou)(shou)的(de)(de)10.3%。其中(zhong)，家電(dian)數(shu)碼類企業(ye)占比為38.2%，超市僅為0.7%。除(chu)了(le)家電(dian)數(shu)碼專業(ye)店，線(xian)(xian)上(shang)(shang)銷(xiao)售(shou)(shou)還未(wei)形成促進實體(ti)零(ling)售(shou)(shou)可持續增(zeng)(zeng)長的(de)(de)新引擎。同時，快消品(pin)零(ling)售(shou)(shou)企業(ye)的(de)(de)線(xian)(xian)上(shang)(shang)業(ye)務(wu)難以盈利。2017年(nian)，百(bai)強(qiang)中(zhong)的(de)(de)超市類企業(ye)，線(xian)(xian)上(shang)(shang)交易的(de)(de)平(ping)(ping)均(jun)客單(dan)價為68.6元(yuan)，全國主要便利店品(pin)牌線(xian)(xian)上(shang)(shang)交易的(de)(de)平(ping)(ping)均(jun)客單(dan)價46.2元(yuan)。如(ru)何覆蓋引流(liu)與送貨成本(ben)有(you)待觀察(cha)。

同時，實體(ti)(ti)零售(shou)商線上(shang)業(ye)務(wu)增長也面(mian)臨一些挑戰。調(diao)查顯示，在開展線上(shang)業(ye)務(wu)時，實體(ti)(ti)零售(shou)企(qi)(qi)業(ye)普遍(bian)存在三(san)個(ge)方面(mian)的不足：一是數字化投(tou)(tou)入有(you)限(xian)。百(bai)強(qiang)中的超(chao)市企(qi)(qi)業(ye)2017年在信息和數字化方面(mian)的投(tou)(tou)資(zi)規模約占其銷(xiao)售(shou)額(e)的0.9%；二(er)是人員配備有(you)限(xian)。上(shang)述企(qi)(qi)業(ye)線上(shang)業(ye)務(wu)人員數量(liang)平均在40人左右；三(san)是供(gong)應鏈能力有(you)限(xian)。倉儲配送過程(cheng)中的關(guan)鍵(jian)管理指標依然需(xu)要提升。

與第三方合(he)作(zuo)已經成為實體(ti)(ti)零(ling)(ling)售(shou)(shou)企業(ye)開展線上業(ye)務的(de)主要(yao)途(tu)徑。調查(cha)顯示(shi)，目前實體(ti)(ti)零(ling)(ling)售(shou)(shou)企業(ye)的(de)主要(yao)合(he)作(zuo)方包括美團、阿里、騰訊(xun)、京東到家、百度、多(duo)點等(deng)，且企業(ye)會選擇2-3個伙伴同時合(he)作(zuo)。

三、業態加速調整，運營持續優化

2017年，百強零售(shou)企業的(de)門(men)店構成發生新變化(hua)：百貨(huo)店、購物中心(xin)開店數量(liang)明顯(xian)減少，而小型(xing)門(men)店數量(liang)增(zeng)長(chang)相對(dui)較快，達(da)到7.7%。2017年，百強企業新增(zeng)門(men)店9197個，小型(xing)門(men)店約占(zhan)新增(zeng)門(men)店總數的(de)八(ba)成。大型(xing)超市和(he)超市門(men)店數量(liang)僅(jin)分別增(zeng)長(chang)3.7%和(he)1.0%。

調(diao)查顯(xian)示(shi)，百強(qiang)企業的實體店平(ping)(ping)效平(ping)(ping)均上升幅度(du)為1.2%。可比門店銷售額平(ping)(ping)均上升3.3個百分點。超(chao)市業態租賃(lin)面(mian)(mian)積(ji)(ji)比上年(nian)提高16%，大型超(chao)市門店形態呈現小型化趨勢，單店營業面(mian)(mian)積(ji)(ji)平(ping)(ping)均減縮12.7%，減縮營業面(mian)(mian)積(ji)(ji)一定程(cheng)度(du)上提升了平(ping)(ping)效。

從各業態單店(dian)(dian)(dian)銷(xiao)售增長(chang)情況看(kan)，平均增長(chang)率(lv)較高的為(wei)便利(li)店(dian)(dian)(dian)門(men)店(dian)(dian)(dian)，為(wei)6.0%。社區超(chao)市、百(bai)貨店(dian)(dian)(dian)和購(gou)物(wu)中心單店(dian)(dian)(dian)平均銷(xiao)售增長(chang)分(fen)別為(wei)3.8%、4.5%和3.4%，大型綜合超(chao)市單店(dian)(dian)(dian)平均銷(xiao)售出(chu)現負增長(chang)，為(wei)-2.3%。

實體零(ling)售(shou)企(qi)業商(shang)品經營能力穩步(bu)提(ti)(ti)升(sheng)。百強企(qi)業中(zhong)，超市企(qi)業庫存(cun)周轉速度提(ti)(ti)高(gao)3個百分點，平均(jun)周轉天數為37.8天，自有品牌SKU數量平均(jun)由(you)435個增加(jia)到633個，進(jin)口商(shang)品銷售(shou)占比由(you)2016年的7.6%提(ti)(ti)高(gao)到8.9%。百強中(zhong)的實體零(ling)售(shou)企(qi)業綜合毛利率由(you)15.6%上(shang)升(sheng)為16.5%。

在支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)方式和(he)(he)(he)物流改善等方面，對百強企業超市業態的(de)調查(cha)顯示，移動(dong)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)的(de)滲透率進一步提高，移動(dong)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)占交易(yi)額和(he)(he)(he)交易(yi)筆數的(de)比(bi)率分(fen)別(bie)為27.2%和(he)(he)(he)29.7%，分(fen)別(bie)比(bi)上一年提高12.8個百分(fen)點和(he)(he)(he)10.8個百分(fen)點。其(qi)中，和(he)(he)(he)微信支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)占交易(yi)額和(he)(he)(he)交易(yi)筆數的(de)比(bi)率，分(fen)別(bie)為13.8%、15.9%和(he)(he)(he)15.0%、18.0%，同比(bi)增長分(fen)別(bie)為4.6%、6.0%和(he)(he)(he)4.3%、7.0%。

在物流環節，除個別企(qi)業(ye)的絕(jue)大部分供應(ying)商(shang)帶板運輸外(wai)，大部分企(qi)業(ye)帶板運輸的供應(ying)商(shang)數量不到(dao)10%，超市生(sheng)鮮周(zhou)轉筐的普(pu)及(ji)率要高一(yi)些，已經達到(dao)60%以上。

四、經營成本繼續上漲，過度競爭有增無減

零售企(qi)業經營成(cheng)本繼續上漲。調(diao)查顯示，百強企(qi)業用電(dian)支出上漲4.6%，員工(gong)薪酬支出上漲8.0%，房租上漲5.6%。上述(shu)三項費(fei)用的平(ping)均上漲幅度更高，分(fen)別達到8.5%、8.9%和7.7%。

線上零售(shou)企(qi)業(ye)引(yin)流成(cheng)本(ben)持續攀升，送貨(huo)成(cheng)本(ben)有(you)所降低。根據對部分百強企(qi)業(ye)的(de)(de)調查了解(jie)，目前線上引(yin)流的(de)(de)成(cheng)本(ben)上升較(jiao)快，個別企(qi)業(ye)的(de)(de)成(cheng)本(ben)已接近200元/客，送貨(huo)成(cheng)本(ben)7-8元/單。從發展趨勢看(kan)，線上業(ye)務的(de)(de)各項成(cheng)本(ben)依然存在較(jiao)大的(de)(de)上升壓力。

零(ling)售生態的(de)(de)破壞性重(zhong)(zhong)構行為(wei)(wei)愈演(yan)愈烈，主要表現(xian)為(wei)(wei)通過價(jia)格補貼形成過度(du)競(jing)爭、商業地產(chan)過度(du)開(kai)(kai)發、頻繁無序的(de)(de)線上促(cu)銷活動對(dui)之前相(xiang)對(dui)平穩的(de)(de)零(ling)售經營(ying)活動的(de)(de)強勢擠壓。調查顯示，商圈內高度(du)重(zhong)(zhong)疊開(kai)(kai)設的(de)(de)同類型(xing)店(dian)鋪，利(li)用價(jia)格補貼從線上引(yin)流爭奪對(dui)手(shou)線下客流等現(xian)象時(shi)有發生。相(xiang)關數據還顯示，2017年(nian)商業地產(chan)銷售面積(ji)1.3億(yi)平方米，新開(kai)(kai)工面積(ji)2.0億(yi)平方米，繼續保(bao)持(chi)較高水平。持(chi)續多年(nian)的(de)(de)商業網(wang)點過度(du)供應也是引(yin)發零(ling)售業過度(du)競(jing)爭的(de)(de)重(zhong)(zhong)要原(yuan)因。

五、國企整體水平處于劣勢，改革迫在眉睫

國(guo)有企(qi)業(ye)經營(ying)狀(zhuang)況(kuang)差強人意，推動機制改革有望成為國(guo)企(qi)可持續發展的突破口。2017年國(guo)有控股(gu)類百(bai)(bai)(bai)強企(qi)業(ye)的主要(yao)經營(ying)指標與百(bai)(bai)(bai)強平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)水(shui)(shui)平(ping)(ping)(ping)相比(bi)(bi)明顯處于(yu)(yu)(yu)劣勢(shi)：銷(xiao)售(shou)增(zeng)幅(fu)6.9%，低(di)于(yu)(yu)(yu)百(bai)(bai)(bai)強平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)增(zeng)幅(fu)1.1個(ge)(ge)百(bai)(bai)(bai)分點；線上(shang)銷(xiao)售(shou)占比(bi)(bi)0.5%，低(di)于(yu)(yu)(yu)百(bai)(bai)(bai)強線上(shang)平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)銷(xiao)售(shou)占比(bi)(bi)9.8個(ge)(ge)百(bai)(bai)(bai)分點；綜合毛利率為14.3%，低(di)于(yu)(yu)(yu)百(bai)(bai)(bai)強平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)水(shui)(shui)平(ping)(ping)(ping)2.2個(ge)(ge)百(bai)(bai)(bai)分點。國(guo)有控股(gu)百(bai)(bai)(bai)強企(qi)業(ye)超市業(ye)態庫存周轉天數為39天，高于(yu)(yu)(yu)百(bai)(bai)(bai)強平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)水(shui)(shui)平(ping)(ping)(ping)1.2天；統一配送(song)比(bi)(bi)為36.9%，低(di)于(yu)(yu)(yu)百(bai)(bai)(bai)強平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)水(shui)(shui)平(ping)(ping)(ping)18.5個(ge)(ge)百(bai)(bai)(bai)分點；自有品(pin)牌銷(xiao)售(shou)占比(bi)(bi)為2.8%，低(di)于(yu)(yu)(yu)百(bai)(bai)(bai)強平(ping)(ping)(ping)均(jun)(jun)水(shui)(shui)平(ping)(ping)(ping)0.7個(ge)(ge)百(bai)(bai)(bai)分點。

六、夯實零售基礎，關注技術變革

展(zhan)望2018年的發展(zhan)，行(xing)業(ye)領先企業(ye)的戰略重點主要集中于(yu)以下幾(ji)個方面：

門(men)店經營和(he)服務(wu)優化，包括開設新(xin)型(xing)門(men)店，提(ti)升顧客(ke)體驗是行業領先企(qi)業優先目標(biao)和(he)戰(zhan)略重點。

進一(yi)步強(qiang)化(hua)商品經(jing)營，包括加快(kuai)自有(you)品牌(pai)商品的(de)開發和供應鏈管理的(de)優化(hua)是百強(qiang)企業關注的(de)又一(yi)重點。

在技術應(ying)用(yong)和數(shu)(shu)字(zi)(zi)化建(jian)設方面，2018年，企(qi)業(ye)(ye)數(shu)(shu)字(zi)(zi)化投入預計與(yu)(yu)(yu)2017年持(chi)平，約占銷售額的0.8%左右。資金投向主要集中在多點獲客(ke)與(yu)(yu)(yu)精準營(ying)銷、會(hui)員體系(xi)建(jian)立、系(xi)統(tong)層面上的線下線上融(rong)合等(deng)幾(ji)個領域，同時，消費者分(fen)析與(yu)(yu)(yu)洞(dong)察、客(ke)戶體驗提升(sheng)、商品管理也(ye)是企(qi)業(ye)(ye)數(shu)(shu)字(zi)(zi)化應(ying)用(yong)比較(jiao)關注的領域。

調查顯示，對(dui)于各種(zhong)新興(xing)技術，零(ling)售企業會更多地關注(zhu)大數據、人(ren)工智能、無人(ren)零(ling)售門店，此外，區塊鏈與云技術也(ye)比較受關注(zhu)。