2019年11月二次(ci)上市(shi)的成功案例,給了不少科技(ji)公(gong)司二次(ci)上市(shi)的信心,在(zai)此之(zhi)后,百度(du)對赴港二次(ci)上市(shi)開始進行內部評估(gu),而網易、攜程(cheng)也就(jiu)二次(ci)上市(shi)事項(xiang)在(zai)于港交所(suo)進行洽談(tan)(tan)。港市(shi)的火熱毋庸(yong)置疑,2018年港交所(suo)便以(yi)3155億(yi)港元的募資(zi)額在(zai)全球IPO拔得頭籌,但赴港二次(ci)上市(shi)真就(jiu)是大勢(shi)所(suo)趨嗎?MAIGOO編輯來和你談(tan)(tan)談(tan)(tan)公(gong)司的二次(ci)上市(shi)。
二次(ci)上(shang)市(shi)(shi)(shi),是指已經上(shang)市(shi)(shi)(shi)的公(gong)司將其部(bu)分發行(xing)在(zai)外的流通股(gu)股(gu)票在(zai)非注(zhu)冊過(guo)的另一家證(zheng)券交易(yi)所上(shang)市(shi)(shi)(shi)。一般來(lai)說,二次(ci)上(shang)市(shi)(shi)(shi)會采用存(cun)托(tuo)(tuo)(tuo)憑證(zheng)的形式,如(ru)美國存(cun)托(tuo)(tuo)(tuo)憑證(zheng)ADR、全(quan)球存(cun)托(tuo)(tuo)(tuo)憑證(zheng)GDR等等。
如國內互(hu)聯網巨頭在(zai)2014年便已經遠赴(fu)美國的(de)納斯達克上(shang)市,并(bing)且(qie)創下了250億美元的(de)美股IPO募資紀錄。
但(dan)在2019年11月,選擇同(tong)時在港股上市,募集資金(jin)約(yue)110億美元。這極大(da)的擴充了阿里的資金(jin)實力,超(chao)過其他所有(you)互(hu)聯網公司,而且幾乎兩倍(bei)于競爭對手騰訊(xun)。
2019年1月2日,據(ju)美國(guo)最大的財經資訊公(gong)司彭博社報道,香港交(jiao)易(yi)所正(zheng)在(zai)與包括攜程、網易(yi)在(zai)內的中國(guo)科技公(gong)司討(tao)論(lun)在(zai)香港二次(ci)上(shang)市(shi)事宜(yi),不久,百度也傳出對赴港二次(ci)上(shang)市(shi)正(zheng)在(zai)進(jin)行內部評估。
一時(shi)間,赴港上市(shi)(shi)成了各大互聯(lian)網科(ke)技(ji)巨(ju)頭的(de)新潮(chao)流,這主(zhu)要是因為二次(ci)上市(shi)(shi)給了其他內地(di)科(ke)技(ji)公司二次(ci)上市(shi)(shi)的(de)信心。
MAIGOO編輯(ji)查詢到(dao),阿里募資到(dao)的1012億港元,占到(dao)了香港IPO全年募資總額的32%。
另外,隨(sui)著移動互聯網的(de)高速發(fa)展,其實各家互聯網公司的(de)日子都不(bu)太安穩(wen)。
以(yi)(yi)(yi)百度為例,2018年以(yi)(yi)(yi)來百度開始大(da)力發展移動生(sheng)態,以(yi)(yi)(yi)投(tou)入換(huan)增長,先(xian)后投(tou)資(zi)了知乎、七貓小(xiao)說、果殼等頭部垂類內容公司。
大手(shou)筆投(tou)資的(de)代價(jia)就是(shi)百(bai)度(du)2019年第一(yi)季(ji)度(du)雖(sui)然營收(shou)達到(dao)241億元,但(dan)當期(qi)凈虧損達到(dao)3.27億元,這也是(shi)百(bai)度(du)自2005年上市以來的(de)首次虧損。
而赴港(gang)二次上市可(ke)以(yi)為這些科(ke)技公司(si)帶(dai)來新的一波(bo)融資,為公司(si)發展資金進行(xing)補充。其(qi)次,相(xiang)比美國市場(chang),赴港(gang)第二上市也可(ke)以(yi)更(geng)加接近(jin)國內消費用戶(hu)市場(chang),進一步提高品牌的知名度和影(ying)響(xiang)力。
那么問題來了,公司又該如何二次上市,二次上市有什么具體要求(qiu)?
2018年(nian)4月港(gang)交所為刺激(ji)市(shi)場修改上市(shi)條(tiao)例(li),允許內(nei)地(di)企業以(yi)第二上市(shi)形式在(zai)港(gang)掛牌,并允許同股(gu)不同權和(he)未盈利的(de)生物科技公司等在(zai)港(gang)上市(shi),但與此同時(shi)也設立了公司二次上市(shi)的(de)要求。
1、屬于創新產業公司;
2、在【高級市場】即紐交所、納斯達克或倫交所作主要上市,至少兩年保持合規紀錄;
3、市值不少于400億港元;或至少100億港元及最近一年度收益至少10億港元;
4、發行人必須證明其主要上市地,在法律、規則等方面擁有與香港相當的主要股東保障水平。
這條(tiao)件(jian)很是苛刻,就拿市(shi)值(zhi)要求來說,400億港元(yuan)約等于(yu)(yu)51億美元(yuan),目前于(yu)(yu)美股上市(shi)的(de)內地公司近200家(jia),以(yi)2019年12月31日市(shi)值(zhi)計算,符(fu)合(he)標準(zhun)的(de)美股僅有35家(jia)。
排序 | 證券代碼 | 證券簡稱 | 最新收盤價(美元) | 總市值(億美元) |
1 | BABA.N | 阿里巴巴 | 219.77 | 5895.82 |
2 | CHL.N | 中國移動 | 42.44 | 1737.96 |
3 | PTR.N | 中石油 | 51.11 | 935.42 |
4 | LFC.N | 中國人壽 | 14.24 | 804.98 |
5 | CEO.N | 中海油 | 168.59 | 752.71 |
6 | SNP.N | 中石化 | 61.22 | 741.20 |
7 | JD.O | 京東 | 37.73 | 550.92 |
8 | PDO.O | 拼多多 | 41.23 | 479.24 |
9 | BAIDU.O | 百度 | 138.22 | 478.93 |
10 | NTES.O | 網易 | 328.70 | 420.61 |
11 | CHA.N | 中國電信 | 41.53 | 336.11 |
12 | TAL.N | 好未來 | 49.43 | 292.53 |
13 | CHU.N | 中國聯通 | 9.42 | 288.23 |
14 | TCOM.O | 攜程網 | 36.97 | 217.54 |
15 | TME.N | 騰訊音樂 | 12.56 | 205.38 |
16 | EDU.N | 新東方 | 127.25 | 200.86 |
17 | ZTO.N | 中通快遞 | 23.72 | 185.48 |
18 | IQ.O | 愛奇藝 | 22.97 | 167.00 |
19 | HTHT.O | 華住 | 41.50 | 122.14 |
20 | MLCO.O | 新濠博亞娛樂 | 25.13 | 115.58 |
21 | WB.O | 微博 | 51.06 | 114.90 |
22 | WUBA.N | 58同城 | 68.05 | 101.75 |
23 | BGNE.O | 百濟神州 | 165.92 | 101.48 |
24 | ATHM.N | 汽車之家 | 84.34 | 99.85 |
25 | VIPS.N | 唯品會 | 14.80 | 99.01 |
26 | CEA.N | 東方航空 | 28.50 | 93.36 |
27 | LK.O | 瑞幸咖啡 | 38.08 | 91.52 |
28 | ZNH.N | 南方航空 | 35.10 | 86.12 |
29 | GDS.O | 萬國數據 | 53.57 | 81.01 |
30 | HNP.N | 華能電力 | 20.45 | 80.26 |
31 | MOMO.O | 陌陌 | 36.28 | 75.60 |
32 | BILL.O | 群哩 | 20.95 | 67.76 |
33 | ACH.N | 中國鋁業 | 8.96 | 61.01 |
34 | JOBS.O | 前程無憂 | 85.85 | 57.02 |
35 | GSX.N | 跟誰學 | 23.74 | 55.78 |
另外值得(de)注意的是(shi),只(zhi)有創新產業(ye)公(gong)司才能赴港二(er)次上市,這意味著中(zhong)移動、中(zhong)石油、中(zhong)石化(hua)、中(zhong)國人壽、南方航空、華能電(dian)力(li)等公(gong)司就不符合要(yao)求。
MAIGOO編輯(ji)查詢(xun)到,港交(jiao)所(suo)啟動(dong)(dong)上(shang)市制度改革主要(yao)是(shi)因(yin)為港股(gu)(gu)的上(shang)市公司科技行業占比低,而(er)、百度、攜程(cheng)的加入,其示范效應能(neng)夠帶動(dong)(dong)更多的中概股(gu)(gu)回歸港股(gu)(gu) ,從而(er)促進港股(gu)(gu)市場的流(liu)動(dong)(dong)性(xing)。
對于(yu)互聯網科(ke)技公司來說,二次(ci)上市(shi)(shi)能夠得(de)到(dao)新(xin)一輪(lun)的融資,并(bing)且可以(yi)抬高公司的整(zheng)體(ti)股(gu)價市(shi)(shi)值,所以(yi)不(bu)管是對于(yu)港股(gu)還是對于(yu)這些公司,二次(ci)上市(shi)(shi)都是好事。
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