【債(zhai)(zhai)券選擇】債(zhai)(zhai)券怎么選 債(zhai)(zhai)券怎么購買(mai) 債(zhai)(zhai)券怎么買(mai)賺錢

債券怎么購買

① 交易所債券怎么買？

入門低(di)：一張債券為100元(yuan)，最(zui)低(di)交易單位一手(shou)為10張。1000元(yuan)起就(jiu)可以交易。開個證券賬戶就(jiu)可以買了。

安全性高(gao)：與(yu)股(gu)票不同(tong)的是，債(zhai)券具有到期還本付息的特點，因此具有絕對保障(zhang)。

流動(dong)性好：債(zhai)券(quan)流通轉(zhuan)讓更(geng)加安(an)全、方便和(he)快捷。

② 債券收益到底有多高？

在風險收益(yi)比上，國(guo)債(zhai)、地方(fang)政府債(zhai)等具有(you)國(guo)家信用(yong)擔保(bao)，因此被稱為利(li)率品種，收益(yi)相(xiang)對較低(di)；其他的公司債(zhai)或(huo)企業債(zhai)等，因信用(yong)狀況各不相(xiang)同，因而存在較明(ming)顯的價(jia)格波動(dong)，有(you)一定風險，但(dan)收益(yi)會高出利(li)率品種不少。

公司債收益比較高，可達10%以上，但風險比較大。結合銀行間市場(chang)與交易所市場(chang)，高風險(xian)債券前20名中，基本為公司債，它們都有一個(ge)基本特征：到期收益率在11%-13%左右，公司所處行業產(chan)能過剩。

目前在(zai)交(jiao)易所市場有不少評級(ji)(ji)相對較低的個券，到(dao)期收(shou)益率已達到(dao)9%以上，如11天威債（122083）、11云維債（122073）、11柳化債（122133）、11中(zhong)(zhong)利債（112094）等。其(qi)中(zhong)(zhong)，投資(zi)者可以考慮(lv)買入一些8%以上、發債主體(ti)和(he)債項評級(ji)(ji)相對較優的個券。

下圖為國債收益排行圖

下圖為企業債收益排行圖

③ 買一只債，如何計算債券的收益？

債券收益的大小，主要取決于以下幾(ji)個因素：

一是(shi)債券票面利率(lv)。票面利率(lv)越(yue)高(gao)，債券收(shou)益越(yue)大，反之(zhi)則越(yue)小。形成利率(lv)差的主要原因是(shi)基(ji)準利率(lv)水平、殘存期限、發行(xing)者(zhe)的信(xin)用度(du)和市(shi)場流(liu)通性等。

二是債券(quan)的市場(chang)價格(ge)。債券(quan)購(gou)買價格(ge)越(yue)低，賣出價格(ge)越(yue)高，投資者所得差(cha)益額(e)越(yue)大(da)，其收益就越(yue)大(da);

三是利益支付(fu)頻率。在(zai)債券(quan)(quan)有效期內(nei)，利息支付(fu)頻率越(yue)高，債券(quan)(quan)復利收(shou)益就越(yue)大，反之則越(yue)小;

四是(shi)債券的持有期(qi)限。在其他條件下一定(ding)的情況(kuang)下，投資者持有債券的期(qi)限越長(chang)，收益越大(da)，反之則越小。

以11云(yun)維債(zhai)為(wei)例，由于其在(zai)2016年6月1日有一(yi)次(ci)回(hui)(hui)售(shou)的權利(li)，回(hui)(hui)售(shou)價格100元(yuan)，票面利(li)率5.65%，扣除20%的利(li)息稅后，持有到2016年6月1日總(zong)共獲得利(li)息8.67元(yuan)。除此之(zhi)外，比如，該債(zhai)券上(shang)周五收盤報90.56元(yuan)，按回(hui)(hui)售(shou)100元(yuan)來算，投資者可賺取(qu)差價近10元(yuan)。也就是說，持有到期(qi)稅后總(zong)差價8.67+9.44=18.11，總(zong)收益(yi)率為(wei)18.11/90.56×100%=20%，目前距離2016年6月1日時間還剩(sheng)余2年左(zuo)右(you)，平均(jun)每年收益(yi)率達(da)到10%。

分(fen)析人士(shi)指出，11云(yun)維債由云(yun)煤(mei)化(hua)工集(ji)團擔保，風險低(di)，持(chi)有吃(chi)息是不錯的選(xuan)擇。

④ 債券的風險有多大？

風險一：信(xin)用風險

又稱(cheng)違約(yue)(yue)風(feng)(feng)險(xian)(xian)，是指(zhi)發(fa)行(xing)(xing)債(zhai)券(quan)(quan)的借款人不能按時支付債(zhai)券(quan)(quan)利(li)息或償(chang)還本金(jin)，而(er)給債(zhai)券(quan)(quan)投(tou)資者(zhe)帶(dai)來(lai)損失的風(feng)(feng)險(xian)(xian)。在(zai)所有債(zhai)券(quan)(quan)之中(zhong)，財(cai)政(zheng)(zheng)部發(fa)行(xing)(xing)的國債(zhai)，由于有政(zheng)(zheng)府作擔保，往(wang)(wang)往(wang)(wang)被(bei)市場認為(wei)是金(jin)邊債(zhai)券(quan)(quan)，所以(yi)沒有違約(yue)(yue)風(feng)(feng)險(xian)(xian)。但(dan)除中(zhong)央政(zheng)(zheng)府以(yi)外的地(di)方政(zheng)(zheng)府和公司(si)發(fa)行(xing)(xing)的債(zhai)券(quan)(quan)則或多或少地(di)有違約(yue)(yue)風(feng)(feng)險(xian)(xian)，債(zhai)券(quan)(quan)多年(nian)以(yi)來(lai)一直(zhi)是剛性兌付。但(dan)今年(nian)以(yi)來(lai)，超日債(zhai)違約(yue)(yue)，成為(wei)首(shou)例(li)債(zhai)券(quan)(quan)違約(yue)(yue)案例(li)，這給債(zhai)券(quan)(quan)投(tou)資者(zhe)們敲(qiao)響了警鐘，債(zhai)券(quan)(quan)投(tou)資并非無風(feng)(feng)險(xian)(xian)，”剛性兌付”也已成為(wei)歷史。

風(feng)險二：利率風(feng)險

債(zhai)(zhai)券的(de)(de)利(li)(li)率(lv)(lv)風(feng)險(xian)，是(shi)(shi)指(zhi)由于利(li)(li)率(lv)(lv)變(bian)動(dong)而使投資者(zhe)遭受損(sun)失的(de)(de)風(feng)險(xian)。毫(hao)無疑問，利(li)(li)率(lv)(lv)是(shi)(shi)影響(xiang)債(zhai)(zhai)券價(jia)(jia)格(ge)的(de)(de)重要因素之(zhi)一：當利(li)(li)率(lv)(lv)提高時(shi)，債(zhai)(zhai)券的(de)(de)價(jia)(jia)格(ge)就降低；當利(li)(li)率(lv)(lv)降低時(shi)，債(zhai)(zhai)券的(de)(de)價(jia)(jia)格(ge)就會上升。由于債(zhai)(zhai)券價(jia)(jia)格(ge)會隨利(li)(li)率(lv)(lv)變(bian)動(dong)，所以(yi)即便是(shi)(shi)沒有違(wei)約風(feng)險(xian)的(de)(de)國債(zhai)(zhai)也會存(cun)在利(li)(li)率(lv)(lv)風(feng)險(xian)。

風險三：流(liu)動性風險

流(liu)動性風險(xian)即變現(xian)能(neng)力風險(xian)，是(shi)指投(tou)資者在(zai)短(duan)期(qi)內無法以合理(li)的(de)(de)(de)價格賣掉債券的(de)(de)(de)風險(xian)。如果投(tou)資者遇(yu)到(dao)一個更好的(de)(de)(de)投(tou)資機會(hui)，他想出售現(xian)有債券，但短(duan)期(qi)內找不到(dao)愿(yuan)意出合理(li)價格的(de)(de)(de)買(mai)主，要把價格降到(dao)很低或者很長時間才(cai)能(neng)找到(dao)買(mai)主，那(nei)么，他不是(shi)遭受降低損失，就是(shi)喪失新的(de)(de)(de)投(tou)資機會(hui)。

⑤ 規避風險 如何挑選債券？

一名(ming)分(fen)(fen)析師表示，“9%以上的收益(yi)率為高收益(yi)率債券，發(fa)行這(zhe)樣債券的公司基本面上都(dou)會(hui)有一些問題綜合多名(ming)分(fen)(fen)析師意見。在(zai)他(ta)們(men)看(kan)來，首(shou)先看(kan)債券評級(ji)。

其次(ci)為行業發展前景，再看(kan)公司(si)情況(kuang)如企(qi)業資(zi)質(zhi)、經營業績持續下滑、資(zi)產負(fu)債率高、現(xian)金流(liu)動(dong)性(xing)、利息保(bao)障倍數、現(xian)金流(liu)、抵押物能不能充分防范風險，有(you)無信用擔保(bao)。

業內普遍認為，規避風險可選(xuan)“評(ping)(ping)級(ji)(ji)高(gao)、有擔(dan)保(bao)”債券。綜合多方面(mian)因素來看，如果投(tou)資者(zhe)想回避債券的(de)信(xin)用風險，最(zui)簡單的(de)方法就(jiu)是購買評(ping)(ping)級(ji)(ji)高(gao)、有擔(dan)保(bao)、抵押充足、有政府或大國企背景的(de)債券。雖然說評(ping)(ping)級(ji)(ji)水分(fen)大，但同是水分(fen)大評(ping)(ping)級(ji)(ji)高(gao)的(de)債券比水分(fen)更大的(de)評(ping)(ping)級(ji)(ji)低的(de)債券顯(xian)然相對靠譜：有擔(dan)保(bao)的(de)債券，一旦發(fa)行人(ren)兌付不(bu)了，至少最(zui)后一關還(huan)有擔(dan)保(bao)人(ren)來埋單；并且一旦哪一天違約發(fa)生，評(ping)(ping)級(ji)(ji)高(gao)、有擔(dan)保(bao)、抵押充足這幾(ji)點不(bu)可替代的(de)價值(zhi)就(jiu)會充分(fen)顯(xian)現出來。

⑥ 投資債券的制勝法寶是什么？

宏觀政策與債券市場具有緊密的相關關系，可謂是投資債市的“制勝法寶”。業內專家指出，宏觀政策具有一定的周期性，經濟增長處于上升期時，企業利潤會增長，股票投資回報會(hui)上(shang)(shang)升(sheng)(sheng)，此時(shi)債(zhai)券的(de)吸引力(li)會(hui)隨之降(jiang)低；相反，當經濟(ji)處(chu)于(yu)下(xia)行期時(shi)，債(zhai)券的(de)吸引力(li)會(hui)因(yin)收益(yi)穩(wen)定而上(shang)(shang)升(sheng)(sheng)，此時(shi)投資債(zhai)市可獲得可觀收入。