【證(zheng)券(quan)法】證(zheng)券(quan)法的(de)基本(ben)原則 證(zheng)券(quan)法的(de)核(he)心 證(zheng)券(quan)種類

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證券法的基本原則

1、保護投(tou)(tou)資(zi)者合(he)法(fa)(fa)權(quan)益的原則。我國證券法(fa)(fa)將保護投(tou)(tou)資(zi)者的合(he)法(fa)(fa)權(quan)益作(zuo)為“立法(fa)(fa)宗(zong)旨”，這充分體現了保護投(tou)(tou)資(zi)者合(he)法(fa)(fa)權(quan)益的原則。

2、公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和交易(yi)活動中，發(fa)行(xing)人、投資人、證券商和證券專業服務(wu)機構的法律地(di)位完(wan)全平等(deng)，其合法權益(yi)受(shou)到同等(deng)保護。只有實行(xing)公(gong)平原則，才能夠保護投資者尤(you)其是(shi)(shi)中小(xiao)投資者的利(li)益(yi)，確立平等(deng)競爭(zheng)的市場機制。公(gong)正原則是(shi)(shi)指(zhi)證券監督(du)管理部(bu)門(men)以及其他有關部(bu)門(men)在履(lv)行(xing)職責(ze)時，應當依法行(xing)使職權，對(dui)一切從事證券發(fa)行(xing)和交易(yi)的市場主體給予公(gong)正的待遇。

3、平等、自愿、有償、誠實信用的原則。證券法第4條規定(ding)，證券發行(xing)、交易活動的當(dang)事人(ren)具有平等的法(fa)律地(di)位，應當(dang)遵守自愿、有償、誠實信用的原(yuan)則。

4、合法原則。證券法第5條(tiao)規定，“證券的發行、交易活(huo)動，必(bi)須遵守法(fa)(fa)律、行政法(fa)(fa)規；禁止欺詐(zha)、內幕(mu)交易和操縱證券市(shi)場的行為”。這體現(xian)了(le)在證券市(shi)場上的一切發行和交易活(huo)動都(dou)必(bi)須具有(you)合(he)法(fa)(fa)性(xing)。

5、分業經營、分業管理的原則。證券法第6條明(ming)確規定，證券業(ye)(ye)(ye)(ye)和銀(yin)行業(ye)(ye)(ye)(ye)、信(xin)托業(ye)(ye)(ye)(ye)、保險(xian)業(ye)(ye)(ye)(ye)實行分業(ye)(ye)(ye)(ye)經營(ying)、分業(ye)(ye)(ye)(ye)管理(li)。這一原(yuan)則的(de)(de)目的(de)(de)在于禁(jin)止證券業(ye)(ye)(ye)(ye)與銀(yin)行業(ye)(ye)(ye)(ye)、信(xin)托業(ye)(ye)(ye)(ye)、保險(xian)業(ye)(ye)(ye)(ye)之間業(ye)(ye)(ye)(ye)務混合，禁(jin)止銀(yin)行、信(xin)托、保險(xian)等機構(gou)從事高風(feng)險(xian)的(de)(de)證券業(ye)(ye)(ye)(ye)務，以(yi)利于實現金融業(ye)(ye)(ye)(ye)管理(li)的(de)(de)規范化，降低銀(yin)行、信(xin)托和保險(xian)資(zi)金的(de)(de)風(feng)險(xian)。

6、國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

證券法的核心

關于證券法的原則問題，一般的觀點把“公平、公正、公開、誠實信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學出版社95年(nian)；徐家樹、鄭韶《關于證券立法若干問題的思考》，《社會科學》93年第5期(qi)）其實這其中有些原(yuan)則(ze)(ze)(ze)是(shi)民商法(fa)的(de)(de)基(ji)本(ben)原(yuan)則(ze)(ze)(ze)，例如誠實信用(yong)原(yuan)則(ze)(ze)(ze)。從本(ben)質上看，證(zheng)券(quan)法(fa)是(shi)在民商法(fa)的(de)(de)基(ji)礎(chu)上發展起(qi)來的(de)(de)，當然(ran)要(yao)遵(zun)循民商法(fa)的(de)(de)基(ji)本(ben)原(yuan)則(ze)(ze)(ze)，這是(shi)毋庸置疑(yi)的(de)(de)。但(dan)作(zuo)為一個(ge)獨立(li)的(de)(de)法(fa)律分(fen)支，基(ji)于(yu)其特(te)定調整對象──證(zheng)券(quan)交易關(guan)系的(de)(de)復雜性和(he)特(te)殊性，證(zheng)券(quan)法(fa)具(ju)有體(ti)(ti)現自身特(te)點的(de)(de)核(he)心原(yuan)則(ze)(ze)(ze)。這些核(he)心原(yuan)則(ze)(ze)(ze)貫穿(chuan)于(yu)整個(ge)證(zheng)券(quan)法(fa)律制(zhi)度，對全部證(zheng)券(quan)制(zhi)度和(he)具(ju)體(ti)(ti)規范起(qi)統攝、指導(dao)作(zuo)用(yong)，是(shi)應該也必須(xu)加(jia)以突(tu)出(chu)強調的(de)(de)。

證券種類

證(zheng)券法調(diao)整(zheng)在中國(guo)境內從事的(de)(de)股票、公(gong)司債券和(he)國(guo)務院依法認(ren)定的(de)(de)其(qi)他(ta)證(zheng)券的(de)(de)發(fa)行(xing)(xing)和(he)交(jiao)易(yi)活(huo)動。同(tong)時證(zheng)券法未(wei)規定的(de)(de)，適用公(gong)司法和(he)其(qi)他(ta)法律(lv)、行(xing)(xing)政法規的(de)(de)規定。政府債券的(de)(de)發(fa)行(xing)(xing)和(he)交(jiao)易(yi)，由法律(lv)、行(xing)(xing)政法規另行(xing)(xing)規定。

所謂股(gu)票，是(shi)指股(gu)份有(you)(you)限公司依法發(fa)行的(de)表示其持(chi)有(you)(you)人（即(ji)股(gu)東）按其持(chi)有(you)(you)的(de)份額享有(you)(you)相應權益和承擔相應義務(wu)的(de)可(ke)轉讓的(de)書面憑證，是(shi)一種代(dai)表所有(you)(you)權的(de)有(you)(you)價證券。

所謂公司(si)(si)債(zhai)券(quan)，是(shi)指符合法定(ding)條件的(de)股份有(you)限(xian)公司(si)(si)或(huo)者有(you)限(xian)責任公司(si)(si)依法發行的(de)、約定(ding)在一定(ding)期限(xian)還本付(fu)息的(de)有(you)價(jia)證券(quan)。

所(suo)謂國務院(yuan)依法認定(ding)的其他證(zheng)券，是指(zhi)經國務院(yuan)或者國務院(yuan)證(zheng)券監督(du)機構根(gen)據法律(lv)或者行(xing)政法規等規定(ding)許(xu)可發行(xing)和交易的有價證(zheng)券。

我(wo)國證(zheng)券(quan)法所(suo)調整的證(zheng)券(quan)種類，限于資本證(zheng)券(quan)，而(er)不包括貨幣證(zheng)券(quan)和其他財物(wu)證(zheng)券(quan)。這些證(zheng)券(quan)衍生出(chu)來的期貨、期權交易(yi)未(wei)納入證(zheng)券(quan)法。

證券的發行、交易活動，為什么必須實行公開、公平、公正的原則？

公開、公平、公正原則是證券活動一項重要的基本原(yuan)則(ze)，貫徹這一原(yuan)則(ze)對維護投資者(zhe)合法權(quan)益，保障(zhang)證券市場健康發展具有(you)特(te)別(bie)重要的意義。

公(gong)開(kai)性，其核心是要求證券(quan)市(shi)(shi)場的(de)(de)運(yun)作和有關信息(xi)實(shi)行公(gong)開(kai)化(hua)。所有的(de)(de)證券(quan)發行和交易的(de)(de)現則和操作程序、條(tiao)件應(ying)(ying)當公(gong)開(kai)；發行人的(de)(de)重要信息(xi)應(ying)(ying)當持(chi)續披露，使(shi)(shi)全體投資(zi)者(zhe)能夠平等地獲得同等程度(du)的(de)(de)信息(xi)；證券(quan)監督(du)管(guan)理機關對(dui)證券(quan)內場實(shi)行監督(du)的(de)(de)程序及結果應(ying)(ying)當予(yu)以公(gong)開(kai)，使(shi)(shi)證券(quan)市(shi)(shi)場的(de)(de)參與者(zhe)共同遵守相同的(de)(de)規(gui)范和依相同

的標(biao)準予以(yi)判斷。上述(shu)各方(fang)面的規范和信息的公開和透明，可以(yi)使證(zheng)券市場增加(jia)透明度(du)，形(xing)成公開競爭的基礎。

公(gong)平(ping)性(xing)，其核心是參與(yu)證券市場(chang)競爭的(de)(de)所有當事(shi)人具有平(ping)等的(de)(de)法(fa)律地位，在法(fa)律上和(he)規則上應(ying)(ying)當一視(shi)同(tong)(tong)仁，各自的(de)(de)合法(fa)權益都能得到(dao)公(gong)平(ping)的(de)(de)保護。證券市場(chang)的(de)(de)參與(yu)者(zhe)，應(ying)(ying)當在公(gong)平(ping)的(de)(de)競爭條件和(he)競爭環境中，依其自己(ji)判斷和(he)決策進行活(huo)動，而不(bu)因身份不(bu)同(tong)(tong)、經濟(ji)性(xing)質不(bu)同(tong)(tong)而受到(dao)歧視(shi)。

公正性，其核心是政府的相關監管部門依法履行職責應當公正，對一切被監管對象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對證券市場公(gong)(gong)開性、公(gong)(gong)平性的(de)(de)(de)有(you)(you)力(li)保障，也是公(gong)(gong)開、公(gong)(gong)平的(de)(de)(de)體(ti)現。市場經(jing)濟(ji)條件(jian)下，競爭必然(ran)出(chu)現優勝劣(lie)(lie)汰(tai)，在基本的(de)(de)(de)公(gong)(gong)正的(de)(de)(de)條件(jian)下的(de)(de)(de)優勝劣(lie)(lie)汰(tai)是一(yi)種積極的(de)(de)(de)機制，有(you)(you)利(li)于提高效率，推(tui)動資源的(de)(de)(de)有(you)(you)效配置和(he)經(jing)濟(ji)的(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)。