【證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)】證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)的(de)基本(ben)原(yuan)則 證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)的(de)核心 證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)種類(lei)

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證券法的基本原則

1、保(bao)護投(tou)資(zi)者合法(fa)權(quan)益的(de)原(yuan)則(ze)。我(wo)國證券法(fa)將保(bao)護投(tou)資(zi)者的(de)合法(fa)權(quan)益作為“立法(fa)宗旨”，這充分體現了(le)保(bao)護投(tou)資(zi)者合法(fa)權(quan)益的(de)原(yuan)則(ze)。

2、公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和交(jiao)易活(huo)動中(zhong)，發(fa)行人(ren)(ren)、投資人(ren)(ren)、證(zheng)券(quan)商(shang)和證(zheng)券(quan)專業服務機構的(de)(de)法(fa)律地位完全平(ping)等(deng)，其合法(fa)權益受到同等(deng)保(bao)護。只(zhi)有實行公平(ping)原(yuan)則(ze)，才能夠保(bao)護投資者尤(you)其是中(zhong)小投資者的(de)(de)利益，確立平(ping)等(deng)競爭的(de)(de)市場機制。公正原(yuan)則(ze)是指證(zheng)券(quan)監督(du)管理(li)部門(men)以及其他(ta)有關(guan)部門(men)在履行職責(ze)時，應當依法(fa)行使職權，對一(yi)切從事(shi)證(zheng)券(quan)發(fa)行和交(jiao)易的(de)(de)市場主體給予公正的(de)(de)待遇。

3、平等、自愿、有償、誠實信用的原則。證券法第4條規定，證券發行(xing)、交(jiao)易(yi)活(huo)動的當(dang)事人具有平等的法(fa)律地位，應當(dang)遵守自愿、有償、誠實信用的原則。

4、合法原則。證券法第5條規(gui)定，“證(zheng)券的發(fa)行、交易活(huo)動，必(bi)(bi)須(xu)遵守法律、行政法規(gui)；禁止欺(qi)詐、內幕交易和(he)操縱(zong)證(zheng)券市場的行為”。這體現(xian)了在(zai)證(zheng)券市場上的一切發(fa)行和(he)交易活(huo)動都必(bi)(bi)須(xu)具有合法性(xing)。

5、分業經營、分業管理的原則。證券法第6條明(ming)確規(gui)定，證券(quan)(quan)業和銀(yin)行(xing)業、信(xin)托業、保險(xian)業實行(xing)分業經(jing)營(ying)、分業管理。這一原則的目的在(zai)于(yu)禁止證券(quan)(quan)業與銀(yin)行(xing)業、信(xin)托業、保險(xian)業之間業務(wu)混(hun)合，禁止銀(yin)行(xing)、信(xin)托、保險(xian)等機(ji)構從事(shi)高風(feng)險(xian)的證券(quan)(quan)業務(wu)，以利于(yu)實現金融業管理的規(gui)范化，降(jiang)低(di)銀(yin)行(xing)、信(xin)托和保險(xian)資金的風(feng)險(xian)。

6、國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

證券法的核心

關于證券法的原則問題，一般的觀點把“公平、公正、公開、誠實信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學出版社95年；徐(xu)家(jia)樹、鄭韶《關于(yu)證券立法若干問題(ti)的思考》，《社(she)會科學》93年第5期(qi)）其實(shi)這(zhe)其中有(you)些原(yuan)(yuan)則(ze)是(shi)民(min)商法(fa)的(de)基(ji)本(ben)原(yuan)(yuan)則(ze)，例如(ru)誠實(shi)信(xin)用原(yuan)(yuan)則(ze)。從本(ben)質上(shang)看，證(zheng)券(quan)法(fa)是(shi)在民(min)商法(fa)的(de)基(ji)礎上(shang)發展起來(lai)的(de)，當然要(yao)遵循(xun)民(min)商法(fa)的(de)基(ji)本(ben)原(yuan)(yuan)則(ze)，這(zhe)是(shi)毋庸(yong)置(zhi)疑的(de)。但作為一個(ge)(ge)獨立的(de)法(fa)律(lv)分支，基(ji)于其特定(ding)調(diao)整對(dui)象(xiang)──證(zheng)券(quan)交易關系(xi)的(de)復雜性和(he)(he)特殊性，證(zheng)券(quan)法(fa)具有(you)體現自身(shen)特點的(de)核心(xin)原(yuan)(yuan)則(ze)。這(zhe)些核心(xin)原(yuan)(yuan)則(ze)貫(guan)穿于整個(ge)(ge)證(zheng)券(quan)法(fa)律(lv)制(zhi)度，對(dui)全部(bu)證(zheng)券(quan)制(zhi)度和(he)(he)具體規范起統攝、指導(dao)作用，是(shi)應該也必須加以突出(chu)強調(diao)的(de)。

證券種類

證(zheng)券(quan)法(fa)調(diao)整在中國境內從(cong)事的(de)股票、公司債(zhai)券(quan)和國務院依法(fa)認(ren)定(ding)(ding)的(de)其他證(zheng)券(quan)的(de)發行(xing)(xing)和交易活動。同時證(zheng)券(quan)法(fa)未規(gui)定(ding)(ding)的(de)，適用公司法(fa)和其他法(fa)律(lv)、行(xing)(xing)政法(fa)規(gui)的(de)規(gui)定(ding)(ding)。政府債(zhai)券(quan)的(de)發行(xing)(xing)和交易，由法(fa)律(lv)、行(xing)(xing)政法(fa)規(gui)另行(xing)(xing)規(gui)定(ding)(ding)。

所謂股票，是(shi)指股份(fen)有(you)(you)限公司依(yi)法發行的表(biao)(biao)示其持(chi)有(you)(you)人（即股東）按其持(chi)有(you)(you)的份(fen)額享有(you)(you)相應權(quan)(quan)益和承擔相應義(yi)務的可轉讓的書面憑證，是(shi)一種代表(biao)(biao)所有(you)(you)權(quan)(quan)的有(you)(you)價證券。

所(suo)謂公司(si)債券，是指符合法(fa)定(ding)條(tiao)件的(de)股份(fen)有(you)限(xian)公司(si)或者有(you)限(xian)責任公司(si)依法(fa)發行(xing)的(de)、約定(ding)在一定(ding)期限(xian)還本付息(xi)的(de)有(you)價證(zheng)券。

所(suo)謂國(guo)務院(yuan)依法(fa)(fa)認定的其(qi)他(ta)證(zheng)(zheng)券，是(shi)指經國(guo)務院(yuan)或者(zhe)國(guo)務院(yuan)證(zheng)(zheng)券監(jian)督機構(gou)根據法(fa)(fa)律或者(zhe)行政法(fa)(fa)規(gui)等規(gui)定許可發行和交易的有(you)價(jia)證(zheng)(zheng)券。

我國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法所調整的證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)種類(lei)，限于資本證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)，而不包括貨幣證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)和其他財物證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)。這(zhe)些證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)衍(yan)生(sheng)出來的期貨、期權交(jiao)易未納(na)入證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法。

證券的發行、交易活動，為什么必須實行公開、公平、公正的原則？

公開、公平、公正原則是證券活動一(yi)項重(zhong)要(yao)的基(ji)本原(yuan)則，貫徹這一(yi)原(yuan)則對(dui)維護投資者合法權益，保障證(zheng)券市場健康發展具有特別重(zhong)要(yao)的意義(yi)。

公開(kai)(kai)性，其(qi)核心(xin)是要求證(zheng)券(quan)市場的(de)(de)運作(zuo)和有(you)關信(xin)(xin)息(xi)實行公開(kai)(kai)化。所(suo)有(you)的(de)(de)證(zheng)券(quan)發行和交易(yi)的(de)(de)現則和操(cao)作(zuo)程序、條(tiao)件應當(dang)公開(kai)(kai)；發行人的(de)(de)重要信(xin)(xin)息(xi)應當(dang)持(chi)續披露，使全體投(tou)資者能夠平等地獲得同等程度的(de)(de)信(xin)(xin)息(xi)；證(zheng)券(quan)監督管理機關對證(zheng)券(quan)內場實行監督的(de)(de)程序及(ji)結果應當(dang)予以(yi)公開(kai)(kai)，使證(zheng)券(quan)市場的(de)(de)參與者共同遵守相同的(de)(de)規范和依相同

的標準予以判(pan)斷。上述各方面的規(gui)范和信息的公(gong)開和透明(ming)，可以使證(zheng)券(quan)市場增(zeng)加透明(ming)度，形成公(gong)開競爭的基礎。

公(gong)(gong)(gong)平(ping)(ping)性(xing)，其核心是參(can)與(yu)證(zheng)券市場競(jing)(jing)爭(zheng)的所有當(dang)事人具(ju)有平(ping)(ping)等的法律地位(wei)，在法律上和規則上應當(dang)一視(shi)同(tong)仁，各自的合(he)法權(quan)益都能得到(dao)公(gong)(gong)(gong)平(ping)(ping)的保護。證(zheng)券市場的參(can)與(yu)者，應當(dang)在公(gong)(gong)(gong)平(ping)(ping)的競(jing)(jing)爭(zheng)條件(jian)和競(jing)(jing)爭(zheng)環境(jing)中，依其自己判(pan)斷和決策進行活動，而不因身份不同(tong)、經濟(ji)性(xing)質不同(tong)而受到(dao)歧視(shi)。

公正性，其核心是政府的相關監管部門依法履行職責應當公正，對一切被監管對象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對證券市場公開性、公平(ping)性的(de)(de)(de)有(you)力保障，也是公開、公平(ping)的(de)(de)(de)體現。市場經(jing)(jing)濟條(tiao)件下，競爭(zheng)必然出現優勝劣汰，在基本的(de)(de)(de)公正的(de)(de)(de)條(tiao)件下的(de)(de)(de)優勝劣汰是一(yi)種積極的(de)(de)(de)機(ji)制，有(you)利于提高(gao)效率，推動資源的(de)(de)(de)有(you)效配置和(he)經(jing)(jing)濟的(de)(de)(de)發展。