【證券法(fa)】證券法(fa)的(de)(de)基本原則 證券法(fa)的(de)(de)核(he)心(xin) 證券種類

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證券法的基本原則

1、保護投資者(zhe)合法(fa)權益(yi)的(de)(de)原(yuan)則。我(wo)國證(zheng)券(quan)法(fa)將保護投資者(zhe)的(de)(de)合法(fa)權益(yi)作為(wei)“立法(fa)宗(zong)旨”，這充分體(ti)現(xian)了(le)保護投資者(zhe)合法(fa)權益(yi)的(de)(de)原(yuan)則。

2、公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和(he)交易(yi)活動(dong)中(zhong)，發(fa)行人、投資(zi)人、證(zheng)券商和(he)證(zheng)券專業服務機構的法(fa)(fa)律地位完全平等(deng)(deng)，其合法(fa)(fa)權益受到同(tong)等(deng)(deng)保(bao)護。只有(you)(you)實(shi)行公(gong)平原(yuan)則，才能夠(gou)保(bao)護投資(zi)者(zhe)尤其是中(zhong)小(xiao)投資(zi)者(zhe)的利(li)益，確立平等(deng)(deng)競爭的市(shi)場機制。公(gong)正原(yuan)則是指證(zheng)券監督(du)管理部門以及其他有(you)(you)關(guan)部門在履行職(zhi)責時，應當依法(fa)(fa)行使職(zhi)權，對(dui)一切從事證(zheng)券發(fa)行和(he)交易(yi)的市(shi)場主體給予公(gong)正的待遇。

3、平等、自愿、有償、誠實信用的原則。證券法第4條規定，證券發行、交易活動的當(dang)事人具有平等的法律地(di)位，應(ying)當(dang)遵(zun)守自愿、有償(chang)、誠實信用(yong)的原則(ze)。

4、合法原則。證券法第5條規定，“證券(quan)的(de)發(fa)行(xing)(xing)、交易(yi)活(huo)動(dong)，必須(xu)遵守法(fa)律、行(xing)(xing)政法(fa)規；禁(jin)止欺詐、內幕交易(yi)和(he)操縱證券(quan)市(shi)(shi)場的(de)行(xing)(xing)為(wei)”。這體現了在證券(quan)市(shi)(shi)場上的(de)一切發(fa)行(xing)(xing)和(he)交易(yi)活(huo)動(dong)都必須(xu)具有合法(fa)性。

5、分業經營、分業管理的原則。證券法第6條明確(que)規(gui)定，證(zheng)券業(ye)和銀行(xing)業(ye)、信托業(ye)、保(bao)(bao)險(xian)(xian)業(ye)實行(xing)分業(ye)經營、分業(ye)管(guan)理。這一原則的(de)(de)目(mu)的(de)(de)在于禁(jin)止證(zheng)券業(ye)與銀行(xing)業(ye)、信托業(ye)、保(bao)(bao)險(xian)(xian)業(ye)之(zhi)間業(ye)務(wu)混(hun)合，禁(jin)止銀行(xing)、信托、保(bao)(bao)險(xian)(xian)等機構從(cong)事高風險(xian)(xian)的(de)(de)證(zheng)券業(ye)務(wu)，以利于實現金(jin)融(rong)業(ye)管(guan)理的(de)(de)規(gui)范化，降低銀行(xing)、信托和保(bao)(bao)險(xian)(xian)資金(jin)的(de)(de)風險(xian)(xian)。

6、國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

證券法的核心

關于證券法的原則問題，一般的觀點把“公平、公正、公開、誠實信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學出版社95年；徐(xu)家樹、鄭(zheng)韶《關于證券立法(fa)若(ruo)干問(wen)題的思考》，《社會(hui)科(ke)學》93年第5期）其實這(zhe)其中有(you)些原(yuan)(yuan)則是(shi)民商(shang)法的(de)(de)(de)基本(ben)(ben)原(yuan)(yuan)則，例如誠實信用原(yuan)(yuan)則。從本(ben)(ben)質上看，證(zheng)券(quan)法是(shi)在民商(shang)法的(de)(de)(de)基礎(chu)上發展起來(lai)的(de)(de)(de)，當然要遵循民商(shang)法的(de)(de)(de)基本(ben)(ben)原(yuan)(yuan)則，這(zhe)是(shi)毋庸置疑的(de)(de)(de)。但作(zuo)為一個(ge)獨立的(de)(de)(de)法律分支，基于(yu)其特定調(diao)整對象──證(zheng)券(quan)交易關系(xi)的(de)(de)(de)復雜性和特殊性，證(zheng)券(quan)法具(ju)有(you)體(ti)現自身特點的(de)(de)(de)核心原(yuan)(yuan)則。這(zhe)些核心原(yuan)(yuan)則貫穿于(yu)整個(ge)證(zheng)券(quan)法律制(zhi)(zhi)度(du)，對全部證(zheng)券(quan)制(zhi)(zhi)度(du)和具(ju)體(ti)規范起統攝、指導(dao)作(zuo)用，是(shi)應該也必須加以(yi)突(tu)出強(qiang)調(diao)的(de)(de)(de)。

證券種類

證(zheng)券法調整在中國境內從事的(de)股票(piao)、公(gong)司債(zhai)券和(he)(he)國務院(yuan)依法認(ren)定的(de)其他證(zheng)券的(de)發行和(he)(he)交(jiao)易(yi)活動。同時證(zheng)券法未規定的(de)，適用公(gong)司法和(he)(he)其他法律、行政(zheng)法規的(de)規定。政(zheng)府債(zhai)券的(de)發行和(he)(he)交(jiao)易(yi)，由法律、行政(zheng)法規另行規定。

所謂股票，是指股份(fen)有(you)限公司依法(fa)發行的(de)表示其持有(you)人（即股東）按其持有(you)的(de)份(fen)額享有(you)相(xiang)應(ying)權(quan)益和承擔相(xiang)應(ying)義務的(de)可轉讓的(de)書(shu)面憑證，是一種代表所有(you)權(quan)的(de)有(you)價證券。

所謂公司(si)債券，是指符合(he)法定條(tiao)件的股(gu)份有(you)限公司(si)或者有(you)限責任公司(si)依(yi)法發行的、約定在一定期限還(huan)本(ben)付(fu)息的有(you)價證券。

所謂國務院(yuan)依法認定的其他證券(quan)，是指經國務院(yuan)或(huo)者(zhe)國務院(yuan)證券(quan)監督機(ji)構(gou)根據法律或(huo)者(zhe)行政法規等規定許可發行和交(jiao)易的有價證券(quan)。

我國證券(quan)法所(suo)調(diao)整的(de)證券(quan)種類，限于資本證券(quan)，而(er)不包括貨幣證券(quan)和其(qi)他財物證券(quan)。這些證券(quan)衍生出(chu)來的(de)期(qi)貨、期(qi)權交易未納入證券(quan)法。

證券的發行、交易活動，為什么必須實行公開、公平、公正的原則？

公開、公平、公正原則是證券活動一項重(zhong)要的基本原則(ze)，貫徹這一原則(ze)對(dui)維(wei)護投資者合法(fa)權(quan)益，保(bao)障(zhang)證券市場健康(kang)發展具(ju)有特別重(zhong)要的意(yi)義。

公開(kai)性(xing)，其核心(xin)是要求證(zheng)券市場(chang)的(de)(de)運(yun)作(zuo)和(he)有(you)關信息(xi)實(shi)行公開(kai)化。所有(you)的(de)(de)證(zheng)券發行和(he)交易的(de)(de)現則和(he)操(cao)作(zuo)程(cheng)(cheng)序、條件應當(dang)公開(kai)；發行人的(de)(de)重要信息(xi)應當(dang)持續(xu)披露，使(shi)全體(ti)投資者(zhe)能(neng)夠平等(deng)地(di)獲得同(tong)等(deng)程(cheng)(cheng)度的(de)(de)信息(xi)；證(zheng)券監督管理機關對證(zheng)券內場(chang)實(shi)行監督的(de)(de)程(cheng)(cheng)序及(ji)結果應當(dang)予以公開(kai)，使(shi)證(zheng)券市場(chang)的(de)(de)參與者(zhe)共同(tong)遵守相同(tong)的(de)(de)規(gui)范(fan)和(he)依(yi)相同(tong)

的標(biao)準予(yu)以(yi)判斷。上述各(ge)方面的規范和信息的公(gong)開和透明，可以(yi)使證券市場增加透明度，形成(cheng)公(gong)開競爭的基礎。

公(gong)平(ping)性(xing)(xing)，其核心是參與證券市場競爭(zheng)的(de)(de)所(suo)有當(dang)事人具(ju)有平(ping)等的(de)(de)法律(lv)地位(wei)，在(zai)法律(lv)上和規(gui)則上應當(dang)一(yi)視同仁，各自的(de)(de)合法權益都能得到(dao)公(gong)平(ping)的(de)(de)保護。證券市場的(de)(de)參與者(zhe)，應當(dang)在(zai)公(gong)平(ping)的(de)(de)競爭(zheng)條件(jian)和競爭(zheng)環境(jing)中，依其自己判斷和決策(ce)進行活(huo)動(dong)，而不(bu)因(yin)身份不(bu)同、經濟性(xing)(xing)質不(bu)同而受到(dao)歧(qi)視。

公正性，其核心是政府的相關監管部門依法履行職責應當公正，對一切被監管對象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對證券市場公(gong)開(kai)性、公(gong)平性的(de)有力(li)保障(zhang)，也是公(gong)開(kai)、公(gong)平的(de)體現。市場經濟條件(jian)下，競爭必然出現優勝劣(lie)汰(tai)，在基本的(de)公(gong)正(zheng)的(de)條件(jian)下的(de)優勝劣(lie)汰(tai)是一種積極的(de)機制，有利于提高效率，推動(dong)資源的(de)有效配置(zhi)和經濟的(de)發展。