【證(zheng)券法(fa)】證(zheng)券法(fa)的(de)基(ji)本(ben)原(yuan)則(ze) 證(zheng)券法(fa)的(de)核心 證(zheng)券種類

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證券法的基本原則

1、保護投資(zi)者(zhe)(zhe)合(he)法(fa)權益(yi)的(de)原則。我國證券法(fa)將保護投資(zi)者(zhe)(zhe)的(de)合(he)法(fa)權益(yi)作為“立法(fa)宗旨(zhi)”，這充分(fen)體現了保護投資(zi)者(zhe)(zhe)合(he)法(fa)權益(yi)的(de)原則。

2、公開、公平、公正原則。公開原則是指發行人發行證券時必須依法將與證券有關的一切真實情況向社會公布，以供投資者投資決策時參考。只有以公開為基礎，才能實現公平和公正。公平原則是指在證券發行和(he)交易活動中，發(fa)行人、投(tou)資人、證(zheng)券商和(he)證(zheng)券專(zhuan)業服務機構的法律地位完(wan)全平等(deng)，其合法權益(yi)受(shou)到同等(deng)保護。只有實行公(gong)平原則(ze)，才(cai)能夠保護投(tou)資者(zhe)尤其是中小(xiao)投(tou)資者(zhe)的利益(yi)，確(que)立平等(deng)競(jing)爭的市(shi)場機制(zhi)。公(gong)正(zheng)原則(ze)是指證(zheng)券監(jian)督管理部門以及其他有關(guan)部門在(zai)履行職責時，應(ying)當(dang)依法行使職權，對一切從事(shi)證(zheng)券發(fa)行和(he)交易的市(shi)場主體給予公(gong)正(zheng)的待遇。

3、平等、自愿、有償、誠實信用的原則。證券法第4條(tiao)規定，證券(quan)發行、交易活動的當事人具有平(ping)等(deng)的法律地位，應當遵守(shou)自愿、有償、誠實信(xin)用(yong)的原則(ze)。

4、合法原則。證券法第5條規定(ding)，“證(zheng)券的發(fa)行(xing)、交易(yi)活(huo)動，必(bi)須遵守(shou)法律、行(xing)政法規；禁止欺詐(zha)、內幕(mu)交易(yi)和操縱證(zheng)券市場的行(xing)為”。這體(ti)現了在證(zheng)券市場上的一切發(fa)行(xing)和交易(yi)活(huo)動都(dou)必(bi)須具有合法性。

5、分業經營、分業管理的原則。證券法第6條明確規定，證(zheng)券業(ye)(ye)和(he)銀行(xing)業(ye)(ye)、信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)、保險業(ye)(ye)實行(xing)分業(ye)(ye)經營、分業(ye)(ye)管理(li)。這一(yi)原則的(de)目的(de)在于(yu)禁止(zhi)證(zheng)券業(ye)(ye)與銀行(xing)業(ye)(ye)、信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)、保險業(ye)(ye)之間業(ye)(ye)務混合，禁止(zhi)銀行(xing)、信(xin)托(tuo)、保險等機(ji)構從事高風(feng)險的(de)證(zheng)券業(ye)(ye)務，以利于(yu)實現金融業(ye)(ye)管理(li)的(de)規范化，降低銀行(xing)、信(xin)托(tuo)和(he)保險資金的(de)風(feng)險。

6、國家集中統一監管與行業自律相結合的原則。證券法規定，國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。國務院證券監督管理機構根據需要可以設立派出機構，按照授權履行監督管理職責。在國家對證券發行、交易活動實行集中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會，實行自律性管理。國家審計機關對證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券監督管理機構，依法進行審計監督。

證券法的核心

關于證券法的原則問題，一般的觀點把“公平、公正、公開、誠實信用和效率”等列為證券法的基本原則。（參見楊志華《證券法律制度研究》，政法大學出版社95年；徐家樹(shu)、鄭韶《關于證券立法若干問題的思考》，《社會(hui)科學》93年第5期）其實這其中有些原(yuan)則是民商(shang)法(fa)的(de)基本(ben)原(yuan)則，例如(ru)誠實信(xin)用(yong)原(yuan)則。從本(ben)質上(shang)看，證(zheng)券(quan)法(fa)是在民商(shang)法(fa)的(de)基礎上(shang)發展起來(lai)的(de)，當(dang)然要(yao)遵循民商(shang)法(fa)的(de)基本(ben)原(yuan)則，這是毋庸置疑的(de)。但(dan)作為一(yi)個獨立的(de)法(fa)律分支(zhi)，基于其特定調(diao)整對(dui)象──證(zheng)券(quan)交(jiao)易關系的(de)復雜性和(he)特殊性，證(zheng)券(quan)法(fa)具(ju)有體(ti)現自身特點的(de)核心原(yuan)則。這些核心原(yuan)則貫穿于整個證(zheng)券(quan)法(fa)律制度(du)，對(dui)全部證(zheng)券(quan)制度(du)和(he)具(ju)體(ti)規范起統攝、指(zhi)導作用(yong)，是應該也(ye)必(bi)須(xu)加以(yi)突出(chu)強調(diao)的(de)。

證券種類

證券(quan)法(fa)調整在中(zhong)國境內從事的(de)(de)股票、公司債券(quan)和(he)國務(wu)院依法(fa)認定的(de)(de)其他證券(quan)的(de)(de)發(fa)行(xing)和(he)交(jiao)易(yi)活動。同時證券(quan)法(fa)未(wei)規(gui)定的(de)(de)，適(shi)用(yong)公司法(fa)和(he)其他法(fa)律、行(xing)政(zheng)法(fa)規(gui)的(de)(de)規(gui)定。政(zheng)府債券(quan)的(de)(de)發(fa)行(xing)和(he)交(jiao)易(yi)，由法(fa)律、行(xing)政(zheng)法(fa)規(gui)另行(xing)規(gui)定。

所(suo)謂股(gu)票，是指(zhi)股(gu)份有(you)(you)限公(gong)司(si)依法發行的(de)表示(shi)其持有(you)(you)人（即股(gu)東）按其持有(you)(you)的(de)份額享有(you)(you)相(xiang)應權(quan)(quan)益和(he)承擔相(xiang)應義務的(de)可轉(zhuan)讓(rang)的(de)書面憑證(zheng)，是一(yi)種代表所(suo)有(you)(you)權(quan)(quan)的(de)有(you)(you)價證(zheng)券。

所謂(wei)公司(si)(si)(si)債券(quan)，是指符合(he)法定條(tiao)件的股份有限(xian)(xian)公司(si)(si)(si)或者有限(xian)(xian)責(ze)任公司(si)(si)(si)依法發行(xing)的、約定在一(yi)定期限(xian)(xian)還本付息的有價證券(quan)。

所謂國務(wu)院(yuan)依法認定的其(qi)他(ta)證(zheng)券(quan)(quan)，是指(zhi)經國務(wu)院(yuan)或者國務(wu)院(yuan)證(zheng)券(quan)(quan)監督機構根據法律或者行政法規(gui)等規(gui)定許(xu)可發行和交易的有價證(zheng)券(quan)(quan)。

我國證(zheng)券(quan)法所(suo)調整的證(zheng)券(quan)種類，限于資本證(zheng)券(quan)，而不包括貨(huo)(huo)幣證(zheng)券(quan)和其他財物(wu)證(zheng)券(quan)。這些證(zheng)券(quan)衍(yan)生出來的期貨(huo)(huo)、期權(quan)交易未納入(ru)證(zheng)券(quan)法。

證券的發行、交易活動，為什么必須實行公開、公平、公正的原則？

公開、公平、公正原則是證券活動一(yi)項(xiang)重要的基(ji)本原則，貫(guan)徹這一(yi)原則對維護投資者合法權益(yi)，保(bao)障(zhang)證券市場健康發展(zhan)具有特(te)別重要的意(yi)義。

公開性(xing)，其核心(xin)是要(yao)求證券市場的(de)(de)運作和有關信(xin)息實行公開化。所有的(de)(de)證券發(fa)行和交易的(de)(de)現則和操作程(cheng)序、條件應當公開；發(fa)行人的(de)(de)重要(yao)信(xin)息應當持續披(pi)露，使全體投資(zi)者(zhe)能夠平等(deng)(deng)地(di)獲得同等(deng)(deng)程(cheng)度(du)的(de)(de)信(xin)息；證券監督管理機關對證券內場實行監督的(de)(de)程(cheng)序及結果應當予以公開，使證券市場的(de)(de)參(can)與者(zhe)共同遵守相(xiang)同的(de)(de)規范和依相(xiang)同

的(de)(de)標準予以(yi)判斷。上述各方面的(de)(de)規范和(he)信息的(de)(de)公開和(he)透明，可以(yi)使證券市場(chang)增加透明度，形成(cheng)公開競(jing)爭(zheng)的(de)(de)基礎(chu)。

公平性，其核心是參(can)與證券市場競爭的所有當事(shi)人具有平等(deng)的法(fa)律(lv)地(di)位，在法(fa)律(lv)上和(he)規(gui)則(ze)上應當一視同(tong)仁，各自的合法(fa)權益都能得(de)到公平的保護。證券市場的參(can)與者(zhe)，應當在公平的競爭條件(jian)和(he)競爭環境(jing)中，依其自己判(pan)斷(duan)和(he)決策進行(xing)活動，而不因身份不同(tong)、經濟性質不同(tong)而受到歧(qi)視。

公正性，其核心是政府的相關監管部門依法履行職責應當公正，對一切被監管對象給予公正待遇，做到法律面前人人平等。公正性是對證券市場公開性(xing)、公平性(xing)的(de)(de)有力保(bao)障，也是(shi)公開、公平的(de)(de)體(ti)現。市場(chang)經(jing)濟(ji)條件下，競(jing)爭必然出現優勝(sheng)劣汰(tai)，在基本(ben)的(de)(de)公正的(de)(de)條件下的(de)(de)優勝(sheng)劣汰(tai)是(shi)一(yi)種積極(ji)的(de)(de)機制，有利(li)于提(ti)高效(xiao)率，推(tui)動資源的(de)(de)有效(xiao)配置和經(jing)濟(ji)的(de)(de)發展。