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經歷

克拉維斯出(chu)生在美國一(yi)個猶太家庭(ting)，父親是(shi)當地著名的石油工程師。

長大后，他在(zai)克萊蒙特(te)·麥肯(ken)納學(xue)院(yuan)(Claremont McKenna College)主(zhu)修經濟學(xue)，1967年畢業(ye)后前往哥倫(lun)比亞大學(xue)商(shang)學(xue)院(yuan)學(xue)習(xi)，并獲得MBA學(xue)位(wei)。

畢業(ye)后，他(ta)在紐約的(de)金(jin)融(rong)行業(ye)換了很多工(gong)作，最后加(jia)入了貝(bei)爾(er)(er)斯(si)登(Bear Stearns)。在貝(bei)爾(er)(er)斯(si)登工(gong)作期間，克拉維(wei)斯(si)、羅伯茨與科(ke)爾(er)(er)博格(Jerome Kohlberg)一(yi)起完(wan)成了一(yi)系列成功的(de)公司并購業(ye)務(wu)。

1976年，他們以三人姓氏為名成立(li)KKR集團。

工作之(zhi)余，他愛好裝(zhuang)飾辦公室的(de)現代(dai)藝術(shu)，以及高(gao)爾夫(fu)球。KKR總部辦公室掛著一幅巨大黑色部落面具抽象藝術(shu)作品，他認為(wei)視覺刺激能夠(gou)激發員工的(de)創意。他還曾經擔任克萊蒙特男子學院(Claremont Men’s College)高(gao)爾夫(fu)球隊隊長(chang)。

生活

克拉(la)維(wei)斯有過三次婚姻，麥瑞(rui)·喬希（Marie-Josee）是(shi)(shi)亨利(li)的(de)(de)(de)第三任妻(qi)子，是(shi)(shi)加拿大(da)著名的(de)(de)(de)經濟學家(jia)(jia)，擅長公(gong)(gong)共政策分析，現(xian)在(zai)是(shi)(shi)美國現(xian)代藝(yi)術(shu)(shu)博物館的(de)(de)(de)主席，還(huan)是(shi)(shi)福特汽車公(gong)(gong)司(si)、威望迪(di)環(huan)球互動公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)董事會成(cheng)員。克拉(la)維(wei)斯夫婦以他(ta)(ta)們(men)卓越的(de)(de)(de)商業智慧及遠見(jian)，確立了(le)他(ta)(ta)們(men)在(zai)藝(yi)術(shu)(shu)品(pin)市(shi)場上的(de)(de)(de)方(fang)向，他(ta)(ta)們(men)更加偏愛古典大(da)師的(de)(de)(de)繪畫作品(pin)、印(yin)象派作品(pin)、20世紀藝(yi)術(shu)(shu)品(pin)和法國家(jia)(jia)具等在(zai)市(shi)場中表現(xian)穩健的(de)(de)(de)藝(yi)術(shu)(shu)門類。

管理

效仿巴菲特

克(ke)拉維斯(si)決(jue)定主動出擊(ji)尋求變革(ge)。在他(ta)(ta)看來，巴菲特的伯(bo)克(ke)希爾之所以能(neng)在他(ta)(ta)喜歡的各個(ge)領(ling)域內馳騁(cheng)，且無需從外(wai)部籌集資(zi)金，是(shi)因為公司擁有(you)大量現金和價值極(ji)高的上市(shi)公司股票。其收購企業(ye)模式完全不(bu)亞(ya)于完美的私人股權投資(zi)模式。他(ta)(ta)希望KKR在未來也能(neng)具有(you)這樣的優(you)勢(shi)。

他開始推動KKR上市，希望以(yi)新發行的股份來做并購業務。2011年3月，KKR已(yi)經向紐交所提交了上市申(shen)請，計劃融資22億美元。

但(dan)不(bu)得不(bu)承認，克(ke)拉(la)維斯想成功(gong)效仿巴(ba)(ba)菲特(te)并不(bu)是那么(me)容易。KKR與(yu)伯克(ke)希爾的最大差(cha)異是，后者具有經營了32年的保險(xian)業(ye)作(zuo)為實力源泉，它讓后者形成了1100億美元(yuan)的資(zi)產(chan)，這(zhe)是KKR無(wu)論(lun)如何也難(nan)以在(zai)短期內做(zuo)到的。此外，巴(ba)(ba)菲特(te)數十(shi)年來(lai)并購企(qi)業(ye)，發展公司(si)完(wan)全靠資(zi)本金(jin)而不(bu)是債(zhai)務，而KKR現(xian)在(zai)剛(gang)起步朝此方向努力。

力拓新業務

除了上(shang)市(shi)融資計劃外，克拉維斯(si)還(huan)積極(ji)拓(tuo)展杠(gang)桿收(shou)購業(ye)務(wu)(wu)以(yi)外的(de)(de)(de)(de)領域。他認為：“如果(guo)你所做的(de)(de)(de)(de)業(ye)務(wu)(wu)還(huan)只是(shi)百分之百地購買公司，那么你會錯過(guo)許(xu)多其他賺錢的(de)(de)(de)(de)機(ji)會。今(jin)天我(wo)們的(de)(de)(de)(de)任務(wu)(wu)是(shi)創(chuang)造價(jia)值。”

早(zao)在2006年(nian)，克拉(la)維(wei)(wei)斯(si)就(jiu)開始著(zhu)手創建(jian)KKR內(nei)部投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)銀(yin)行(xing)，以服(fu)務于集團投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)的各企業。克拉(la)維(wei)(wei)斯(si)聘請了原(yuan)(yuan)花旗集團資(zi)(zi)本市場(chang)總經理(li)Craig J. Farr來(lai)組(zu)建(jian)這個團隊。這個內(nei)部投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)銀(yin)行(xing)在初期(qi)為(wei)(wei)KKR收購業務提供融(rong)資(zi)(zi)，然后在KKR控股一(yi)家(jia)公司(si)時，為(wei)(wei)該(gai)公司(si)尋求再融(rong)資(zi)(zi)，最后在KKR準備賣(mai)出該(gai)公司(si)時，幫(bang)助公司(si)上市。克拉(la)維(wei)(wei)斯(si)并(bing)不指望該(gai)部門躋身為(wei)(wei)世界(jie)上完備的投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)銀(yin)行(xing)，如高盛(sheng)和摩根士丹利之列。他的目(mu)標僅僅是服(fu)務于KKR投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)的公司(si)，從而得(de)到更好的貸款(kuan)條件，并(bing)且(qie)節省原(yuan)(yuan)本要支付給銀(yin)行(xing)家(jia)的費用。

2008年(nian)11月，KKR的(de)內部投(tou)資銀行成為Dollar General(KKR控股的(de)公司之一(yi))IPO主承(cheng)(cheng)銷商，這是里程碑式(shi)的(de)事件(jian)。Dollar General最終募集了7.16億美元資金，KKR獲得1000萬美元承(cheng)(cheng)銷服務(wu)費。

KKR經營(ying)策略(lve)的調整(zheng)還(huan)包括將(jiang)側(ce)重(zhong)少數(shu)股東權益(yi)，并(bing)與其他公(gong)司(si)在更廣泛行業上進行合資經營(ying)等(deng)。

對于克拉維(wei)斯來說，經營策(ce)略調(diao)整的(de)(de)最大(da)挑(tiao)戰來自于內部意(yi)見。KKR的(de)(de)傳統投(tou)資(zi)(zi)者希望它仍能專(zhuan)注于企業(ye)并(bing)(bing)購(gou)和(he)買賣業(ye)務(wu)。“我并(bing)(bing)不反(fan)對KKR這些(xie)做(zuo)法。”KKR的(de)(de)一位(wei)投(tou)資(zi)(zi)者說，“但是如果太多的(de)(de)話，我會懷(huai)疑他(ta)是不是把PE的(de)(de)資(zi)(zi)金都去做(zuo)其他(ta)資(zi)(zi)本市場投(tou)資(zi)(zi)了。”

但摩根士丹利的CEO　John J. Mack對克(ke)拉維斯(si)表示贊同，他(ta)認為私(si)人股權投資活動(dong)應有更寬(kuan)泛(fan)的經營內容，而不僅是買入和(he)重組(zu)企業。

成就

雖然KKR開始尋求多元(yuan)化(hua)發(fa)展，但其核心業務仍是公(gong)司并(bing)購(gou)。登錄KKR公(gong)司的網站，首先看到的宣傳語便是“we are PE pioneer(我們是PE先鋒(feng))”。

克(ke)拉維斯表(biao)示：“長(chang)期以(yi)來(lai)(lai)，人們(men)通過提供(gong)少(shao)量(liang)資金、其(qi)余部分依靠貸款的方式來(lai)(lai)購買(mai)資產。但(dan)大多數人都是(shi)用這種方式來(lai)(lai)購買(mai)房屋和小(xiao)型企業，而我們(men)開創的方式將(jiang)會獲(huo)得(de)更(geng)大利潤。”

20世紀(ji)80年(nian)代，克拉(la)維斯四(si)處尋找運營出現困境或(huo)是(shi)市值遭到低估但(dan)極具獲利潛力的企業(ye)進行購(gou)并，但(dan)購(gou)并所需資金(jin)往往僅一成為自有資金(jin)，其余(yu)均向銀行借貸(dai)，或(huo)發行垃圾債(zhai)券(quan)來籌措，這就是(shi)目前(qian)私(si)募股權基金(jin)慣(guan)用(yong)的杠桿收(shou)購(gou)手法。

1988~1989年間，克拉維斯(si)以300多億(yi)美元的(de)(de)價格收購(gou)(gou)了食品(pin)和煙(yan)草企業RJR納(na)貝斯(si)克——這宗購(gou)(gou)并案不但穩(wen)坐史上金額最高的(de)(de)融資(zi)購(gou)(gou)并案寶座長達十(shi)幾年，更是進入一本名(ming)為《門(men)口的(de)(de)野蠻人》的(de)(de)暢(chang)銷書及一部同名(ming)電(dian)影。

克(ke)拉維(wei)斯(si)(si)的表弟兼(jian)商業伙伴喬治·羅伯茨(George Roberts)。他(ta)們(men)一起(qi)在(zai)加利(li)福尼亞州上大(da)學，畢業后又同(tong)在(zai)貝(bei)爾斯(si)(si)登公(gong)司(si)(Bear Stearns)開(kai)始金(jin)融職(zhi)業生涯(ya)。這對表兄(xiong)弟在(zai)1976年另起(qi)爐灶成立了投資公(gong)司(si)KKR。雖然他(ta)們(men)性格迥(jiong)異(yi)，羅伯茨更為矜持，而克(ke)拉維(wei)斯(si)(si)則魅力(li)四射，但兩人的組合(he)(he)堪稱完美。多年的融合(he)(he)讓(rang)他(ta)們(men)彼此非常有默契。

名言

“我們不(bu)僅(jin)是(shi)(shi)PE，還(huan)是(shi)(shi)一個資產(chan)管理集團(tuan)。”克拉(la)維斯(si)說道(dao)，“對我來(lai)說，我需要像實(shi)業家那樣去思考和(he)行事。”