克拉維(wei)斯出生在(zai)美(mei)國一個(ge)猶太家庭,父(fu)親是當(dang)地著名的石油工程(cheng)師。
長大后,他在克萊蒙特(te)·麥肯納(na)學(xue)(xue)院(Claremont McKenna College)主修經(jing)濟學(xue)(xue),1967年畢業后前往哥倫(lun)比亞大學(xue)(xue)商學(xue)(xue)院學(xue)(xue)習,并獲得MBA學(xue)(xue)位。
畢業后(hou),他在紐約的金融行業換了(le)很多工作,最后(hou)加入了(le)貝爾(er)(er)斯登(Bear Stearns)。在貝爾(er)(er)斯登工作期(qi)間,克拉(la)維斯、羅伯茨與科爾(er)(er)博格(Jerome Kohlberg)一(yi)起(qi)完(wan)成(cheng)了(le)一(yi)系(xi)列成(cheng)功的公司(si)并(bing)購業務。
1976年,他們(men)以(yi)三(san)人姓氏(shi)為名成立KKR集團(tuan)。
工作之余,他(ta)愛好(hao)裝飾辦公(gong)室的(de)現代藝術,以及高爾夫球。KKR總部辦公(gong)室掛著一幅巨大黑(hei)色部落(luo)面具抽象藝術作品,他(ta)認為視覺刺激能夠激發員工的(de)創意。他(ta)還(huan)曾(ceng)經(jing)擔任克萊(lai)蒙特男(nan)子(zi)學(xue)院(Claremont Men’s College)高爾夫球隊隊長。
克(ke)拉(la)(la)維斯有過三(san)次婚姻,麥瑞·喬希(Marie-Josee)是亨利的(de)(de)第三(san)任妻子,是加(jia)拿大(da)(da)著名(ming)的(de)(de)經濟學(xue)家,擅長(chang)公共政(zheng)策分析,現在(zai)(zai)是美國(guo)(guo)現代藝術(shu)博物館的(de)(de)主席(xi),還是福特(te)汽(qi)車公司(si)、威望(wang)迪(di)環球互(hu)動公司(si)的(de)(de)董(dong)事會(hui)成(cheng)員。克(ke)拉(la)(la)維斯夫婦以他們(men)卓越(yue)的(de)(de)商業(ye)智(zhi)慧(hui)及(ji)遠見,確立了(le)他們(men)在(zai)(zai)藝術(shu)品(pin)市場上的(de)(de)方向,他們(men)更加(jia)偏愛(ai)古(gu)典大(da)(da)師的(de)(de)繪畫作(zuo)品(pin)、印象(xiang)派作(zuo)品(pin)、20世紀藝術(shu)品(pin)和法國(guo)(guo)家具等在(zai)(zai)市場中表現穩健的(de)(de)藝術(shu)門類。
克(ke)拉維斯決定主動(dong)出(chu)擊(ji)尋求(qiu)變革。在他(ta)看來(lai),巴菲(fei)特的(de)伯克(ke)希爾之所以能(neng)在他(ta)喜歡的(de)各個領域內馳(chi)騁,且(qie)無需從外部籌集資金(jin),是因為公司(si)擁有(you)大量現金(jin)和價值極高的(de)上市公司(si)股(gu)票(piao)。其(qi)收購企業模式完全不(bu)亞于(yu)完美的(de)私人股(gu)權(quan)投(tou)資模式。他(ta)希望(wang)KKR在未來(lai)也能(neng)具有(you)這樣的(de)優勢。
他開始(shi)推動KKR上市,希望以新發(fa)行的股份來做并購(gou)業務。2011年3月,KKR已(yi)經向紐交所(suo)提交了上市申請,計(ji)劃融資22億美元。
但不得不承認,克拉(la)維斯想成(cheng)功(gong)效仿巴菲(fei)特(te)并(bing)不是(shi)那么容易(yi)。KKR與伯克希(xi)爾(er)的(de)(de)最大差異(yi)是(shi),后(hou)者具有經營了32年的(de)(de)保險業作為實(shi)力源泉,它(ta)讓(rang)后(hou)者形成(cheng)了1100億(yi)美(mei)元的(de)(de)資產,這(zhe)是(shi)KKR無論(lun)如何也難以(yi)在(zai)短期內做到的(de)(de)。此外,巴菲(fei)特(te)數十(shi)年來(lai)并(bing)購企(qi)業,發展公司完全靠資本金而不是(shi)債務,而KKR現在(zai)剛起(qi)步朝此方向努力。
除了(le)上(shang)市融(rong)資計(ji)劃外,克(ke)拉維斯還(huan)積極拓展杠桿收購(gou)業務以外的(de)領域。他認(ren)為:“如果(guo)你(ni)所做的(de)業務還(huan)只是百分之百地購(gou)買(mai)公司,那么(me)你(ni)會錯過許多其他賺錢(qian)的(de)機會。今天我(wo)們(men)的(de)任(ren)務是創造價值。”
早在(zai)2006年,克(ke)拉維斯就開始著手創建KKR內(nei)部(bu)投(tou)資銀行(xing),以服務于(yu)集(ji)團投(tou)資的(de)各企業。克(ke)拉維斯聘請了原(yuan)花旗集(ji)團資本市(shi)場總經(jing)理(li)Craig J. Farr來組建這個團隊(dui)。這個內(nei)部(bu)投(tou)資銀行(xing)在(zai)初期為KKR收購業務提供融(rong)(rong)資,然后在(zai)KKR控股一家公(gong)司(si)(si)時,為該公(gong)司(si)(si)尋求再融(rong)(rong)資,最后在(zai)KKR準備(bei)賣出該公(gong)司(si)(si)時,幫助公(gong)司(si)(si)上(shang)市(shi)。克(ke)拉維斯并不指望該部(bu)門躋(ji)身為世界上(shang)完備(bei)的(de)投(tou)資銀行(xing),如高盛和摩根(gen)士(shi)丹利之列。他(ta)的(de)目標僅僅是服務于(yu)KKR投(tou)資的(de)公(gong)司(si)(si),從而得到更好的(de)貸款條件(jian),并且節省原(yuan)本要支付給(gei)銀行(xing)家的(de)費用。
2008年11月,KKR的(de)內(nei)部投資銀行成(cheng)為Dollar General(KKR控股的(de)公司(si)之一)IPO主(zhu)承銷(xiao)商,這是里(li)程碑式的(de)事(shi)件。Dollar General最終募集了7.16億美(mei)元(yuan)資金,KKR獲得1000萬美(mei)元(yuan)承銷(xiao)服(fu)務費。
KKR經營(ying)策略(lve)的(de)調整(zheng)還(huan)包括將側重少數(shu)股東權益(yi),并與其他公司在(zai)更(geng)廣泛(fan)行(xing)業上進行(xing)合(he)資經營(ying)等(deng)。
對于(yu)(yu)克拉(la)維斯來說,經營(ying)策略(lve)調整的最(zui)大(da)挑戰來自(zi)于(yu)(yu)內部意(yi)見。KKR的傳統投資者(zhe)希望它仍能專注于(yu)(yu)企業并購和買(mai)賣(mai)業務(wu)。“我并不(bu)反對KKR這(zhe)些做法。”KKR的一位投資者(zhe)說,“但(dan)是(shi)如果太多的話,我會懷疑他是(shi)不(bu)是(shi)把PE的資金都(dou)去做其他資本市場投資了。”
但摩根士丹利的(de)CEO John J. Mack對克(ke)拉維(wei)斯(si)表示贊同,他認為私人股權投資活動(dong)應有更寬泛(fan)的(de)經營內容,而不僅是買入和(he)重組企業。
雖然KKR開始尋求(qiu)多(duo)元(yuan)化發展,但其(qi)核心業務仍是(shi)公司并購(gou)。登錄KKR公司的網站,首(shou)先看到的宣傳語便是(shi)“we are PE pioneer(我們是(shi)PE先鋒)”。
克(ke)拉維(wei)斯表示:“長期以來(lai)(lai),人們通過提供少量資金、其余部分依靠貸款(kuan)的方式來(lai)(lai)購(gou)買(mai)資產。但大(da)多數人都是用這種方式來(lai)(lai)購(gou)買(mai)房屋和小型企業,而我們開創的方式將(jiang)會獲得更大(da)利潤。”
20世紀80年代,克拉(la)維斯四處(chu)尋找運營出現(xian)困境或是(shi)市值遭到低估但極具獲利潛(qian)力的企業進行(xing)購并,但購并所需(xu)資(zi)金往往僅一成為自(zi)有資(zi)金,其余均向銀行(xing)借(jie)貸,或發(fa)行(xing)垃圾債(zhai)券(quan)來籌措,這就是(shi)目前私募股權基(ji)金慣用(yong)的杠桿收購手法(fa)。
1988~1989年(nian)間,克拉維斯(si)以300多億美元的(de)價格收購了(le)食品和煙草企業(ye)RJR納貝斯(si)克——這宗購并案不但穩坐史上金額最(zui)高的(de)融資購并案寶座長達十幾年(nian),更是進入(ru)一(yi)本名為(wei)《門口的(de)野蠻人》的(de)暢銷書及(ji)一(yi)部同名電影。
克拉維斯的(de)表弟(di)兼(jian)商業伙伴(ban)喬治·羅(luo)伯茨(ci)(George Roberts)。他(ta)們一起(qi)在(zai)加利福尼亞州(zhou)上大學(xue),畢業后又同在(zai)貝(bei)爾(er)斯登公(gong)司(Bear Stearns)開始金融職業生涯(ya)。這對(dui)表兄弟(di)在(zai)1976年另(ling)起(qi)爐(lu)灶(zao)成立了投資公(gong)司KKR。雖然他(ta)們性格迥異,羅(luo)伯茨(ci)更為矜(jin)持,而克拉維斯則魅力四射,但兩人的(de)組合(he)堪稱完(wan)美。多年的(de)融合(he)讓(rang)他(ta)們彼(bi)此非常有默契(qi)。
“我們不僅是PE,還是一(yi)個資產管理集團。”克拉維(wei)斯說道,“對我來說,我需要像(xiang)實業家(jia)那(nei)樣(yang)去思考和行事。”