克拉維斯出(chu)生在美國一個猶太(tai)家(jia)庭,父親是當地(di)著名(ming)的石油工程師。
長大后,他在克萊蒙特·麥(mai)肯納(na)學(xue)院(Claremont McKenna College)主修經濟學(xue),1967年畢業(ye)后前往哥倫比(bi)亞大學(xue)商學(xue)院學(xue)習,并獲(huo)得MBA學(xue)位。
畢業后,他在紐約的金(jin)融行業換了很多工作(zuo),最(zui)后加(jia)入了貝(bei)爾(er)斯(si)(si)登(deng)(deng)(Bear Stearns)。在貝(bei)爾(er)斯(si)(si)登(deng)(deng)工作(zuo)期間,克拉(la)維(wei)斯(si)(si)、羅(luo)伯茨與科爾(er)博(bo)格(ge)(Jerome Kohlberg)一起完(wan)成了一系列成功的公司(si)并購業務。
1976年,他們以(yi)三人姓氏(shi)為名成立KKR集團。
工(gong)作之余,他愛好裝飾辦(ban)公室(shi)的現代藝(yi)術(shu),以及高爾夫球(qiu)。KKR總(zong)部辦(ban)公室(shi)掛著一幅(fu)巨大黑色部落面具抽象藝(yi)術(shu)作品,他認(ren)為視覺刺激能夠激發員工(gong)的創意。他還曾(ceng)經擔任克萊蒙特男子學院(Claremont Men’s College)高爾夫球(qiu)隊(dui)隊(dui)長。
克拉維斯有過三次婚姻,麥瑞·喬希(Marie-Josee)是(shi)亨利的(de)(de)第(di)三任妻(qi)子,是(shi)加拿大著名的(de)(de)經濟(ji)學家(jia)(jia),擅(shan)長公共(gong)政策分析(xi),現(xian)在(zai)是(shi)美(mei)國現(xian)代(dai)藝(yi)術博物館的(de)(de)主席,還(huan)是(shi)福特汽車公司(si)、威望迪環球互動公司(si)的(de)(de)董事會(hui)成員。克拉維斯夫婦以(yi)他(ta)(ta)們(men)卓越的(de)(de)商(shang)業(ye)智慧及遠(yuan)見,確(que)立了他(ta)(ta)們(men)在(zai)藝(yi)術品(pin)市場上的(de)(de)方向,他(ta)(ta)們(men)更加偏愛古典大師的(de)(de)繪畫(hua)作品(pin)、印(yin)象派作品(pin)、20世紀藝(yi)術品(pin)和法國家(jia)(jia)具等(deng)在(zai)市場中表現(xian)穩健(jian)的(de)(de)藝(yi)術門類。
克拉維(wei)斯決定主動出(chu)擊(ji)尋(xun)求變(bian)革。在他看來(lai),巴菲特的(de)伯克希爾之所以能(neng)在他喜歡(huan)的(de)各個領(ling)域內馳騁(cheng),且無(wu)需從外部籌集資(zi)金,是(shi)因為公(gong)司擁有(you)大(da)量(liang)現金和價值極高的(de)上市公(gong)司股(gu)票。其收購企業模式完全不亞于完美的(de)私人股(gu)權投資(zi)模式。他希望KKR在未來(lai)也能(neng)具有(you)這樣的(de)優(you)勢。
他開始推動KKR上(shang)市,希(xi)望以新發(fa)行的股(gu)份(fen)來做(zuo)并購業(ye)務。2011年3月,KKR已經向紐交所提交了上(shang)市申請,計劃融資22億美元。
但(dan)不(bu)(bu)得不(bu)(bu)承認,克(ke)拉維(wei)斯想成功(gong)效仿巴(ba)菲特(te)并(bing)不(bu)(bu)是(shi)那(nei)么容易。KKR與伯(bo)克(ke)希爾的(de)最大差異(yi)是(shi),后(hou)者具有經營了32年的(de)保(bao)險業作為實力源泉,它讓(rang)后(hou)者形成了1100億(yi)美元的(de)資產,這是(shi)KKR無(wu)論如(ru)何(he)也難以在(zai)短期內(nei)做到的(de)。此外,巴(ba)菲特(te)數十(shi)年來(lai)并(bing)購(gou)企業,發展公司完全靠(kao)資本(ben)金而不(bu)(bu)是(shi)債(zhai)務,而KKR現在(zai)剛(gang)起步朝此方向努力。
除了(le)上市融(rong)資(zi)計劃外,克(ke)拉維斯(si)還積極拓展杠桿(gan)收購業務(wu)以外的(de)領域。他(ta)(ta)認為:“如果你所做的(de)業務(wu)還只是(shi)百(bai)分之百(bai)地(di)購買(mai)公(gong)司,那么你會(hui)(hui)錯過許多(duo)其他(ta)(ta)賺(zhuan)錢(qian)的(de)機會(hui)(hui)。今(jin)天我們的(de)任務(wu)是(shi)創造價值。”
早在2006年(nian),克拉(la)(la)(la)維(wei)斯(si)就開始(shi)著手創建(jian)(jian)KKR內部(bu)(bu)投(tou)資銀(yin)行,以服務(wu)(wu)于集(ji)(ji)團(tuan)投(tou)資的(de)各企業。克拉(la)(la)(la)維(wei)斯(si)聘請了(le)原(yuan)花旗集(ji)(ji)團(tuan)資本(ben)(ben)市場總經理(li)Craig J. Farr來組建(jian)(jian)這(zhe)個團(tuan)隊。這(zhe)個內部(bu)(bu)投(tou)資銀(yin)行在初期為(wei)KKR收(shou)購(gou)業務(wu)(wu)提供(gong)融資,然后(hou)在KKR控股一家(jia)公(gong)司(si)(si)時,為(wei)該(gai)公(gong)司(si)(si)尋求再融資,最后(hou)在KKR準備賣出(chu)該(gai)公(gong)司(si)(si)時,幫助(zhu)公(gong)司(si)(si)上(shang)市。克拉(la)(la)(la)維(wei)斯(si)并不指望該(gai)部(bu)(bu)門(men)躋(ji)身為(wei)世界上(shang)完備的(de)投(tou)資銀(yin)行,如(ru)高盛和摩(mo)根士丹利之列。他的(de)目標(biao)僅僅是服務(wu)(wu)于KKR投(tou)資的(de)公(gong)司(si)(si),從而得到更好的(de)貸(dai)款條件,并且節省原(yuan)本(ben)(ben)要(yao)支(zhi)付(fu)給銀(yin)行家(jia)的(de)費用(yong)。
2008年11月,KKR的內部投資銀行(xing)成(cheng)為Dollar General(KKR控股(gu)的公(gong)司之一(yi))IPO主承(cheng)(cheng)銷商,這是里程碑式的事(shi)件。Dollar General最終募集了7.16億美元資金,KKR獲得1000萬美元承(cheng)(cheng)銷服務費。
KKR經營策略的調(diao)整還包括將(jiang)側(ce)重少(shao)數(shu)股東權益,并與其他公司在更(geng)廣泛行業上進(jin)行合資(zi)經營等。
對(dui)于(yu)(yu)克(ke)拉維斯來說,經營策略調整的最大挑戰(zhan)來自于(yu)(yu)內部意見(jian)。KKR的傳(chuan)統投資(zi)(zi)者(zhe)希望(wang)它仍能(neng)專注于(yu)(yu)企業并購和買賣業務。“我并不(bu)反對(dui)KKR這些(xie)做法。”KKR的一位投資(zi)(zi)者(zhe)說,“但是如果(guo)太多的話,我會懷疑他是不(bu)是把PE的資(zi)(zi)金都去做其他資(zi)(zi)本市(shi)場投資(zi)(zi)了。”
但(dan)摩根(gen)士丹利的CEO John J. Mack對(dui)克拉維斯表示贊同,他認為私人股權(quan)投(tou)資活動應有更寬泛的經營內容,而不僅是買(mai)入和(he)重組(zu)企業。
雖然KKR開始尋求多元化發(fa)展,但其核心(xin)業務仍是(shi)公(gong)司并購。登錄KKR公(gong)司的網站,首先看到的宣傳語(yu)便是(shi)“we are PE pioneer(我們(men)是(shi)PE先鋒(feng))”。
克拉維斯表示:“長期以來,人(ren)們通過提供少量資(zi)金、其余部分(fen)依靠貸款的方(fang)式來購(gou)買(mai)資(zi)產。但大多數人(ren)都是用這種方(fang)式來購(gou)買(mai)房(fang)屋和小(xiao)型企業,而(er)我們開創的方(fang)式將會獲得更大利潤(run)。”
20世紀80年代(dai),克(ke)拉維斯(si)四處尋找運營出現困(kun)境或是(shi)(shi)市(shi)值遭到低估(gu)但極具獲利潛力的(de)(de)企(qi)業進行購并,但購并所需資金(jin)(jin)(jin)往往僅一成為自有(you)資金(jin)(jin)(jin),其余均向銀行借(jie)貸,或發行垃圾債券來籌(chou)措,這就是(shi)(shi)目前(qian)私(si)募股(gu)權基金(jin)(jin)(jin)慣用的(de)(de)杠桿收購手法。
1988~1989年間,克拉維斯以300多億美(mei)元的價格收購了食(shi)品和煙草企(qi)業RJR納貝斯克——這(zhe)宗(zong)購并案不但穩坐史上金額最高的融資購并案寶座長達十(shi)幾年,更是進(jin)入一本(ben)名為《門口(kou)的野蠻人》的暢銷書(shu)及一部同名電(dian)影。
克拉維(wei)斯的(de)(de)表弟兼商(shang)業伙伴喬(qiao)治·羅伯(bo)茨(George Roberts)。他(ta)(ta)們(men)一起(qi)在加(jia)利福尼亞州上大學,畢業后又同在貝爾斯登公司(Bear Stearns)開始金融職業生涯(ya)。這對表兄弟在1976年(nian)(nian)另起(qi)爐灶成立了(le)投資公司KKR。雖(sui)然(ran)他(ta)(ta)們(men)性格迥(jiong)異(yi),羅伯(bo)茨更為矜持,而克拉維(wei)斯則魅力四射,但兩人的(de)(de)組(zu)合堪(kan)稱完美。多年(nian)(nian)的(de)(de)融合讓他(ta)(ta)們(men)彼此非常有默契。
“我(wo)們不僅是PE,還是一個資產管理(li)集團。”克拉維斯說道,“對我(wo)來說,我(wo)需要像實(shi)業家那樣去思考和(he)行(xing)事。”