考試內容

CFA 協會定(ding)期對全(quan)球的特(te)許(xu)金融分析(xi)(xi)(xi)(xi)師進(jin)行職(zhi)業(ye)分析(xi)(xi)(xi)(xi)，以確定(ding)課程中(zhong)的投(tou)資知(zhi)識(shi)體系(xi)和技(ji)能在特(te)許(xu)金融分析(xi)(xi)(xi)(xi)師的工作實踐(jian)中(zhong)是否(fou)重要。考生(sheng)的Body of KnowledgeTM ( 知(zhi)識(shi)體系(xi)) 主要由四部分內容組成(cheng)：倫理和職(zhi)業(ye)道德標準、投(tou)資工具（含(han)數量(liang)分析(xi)(xi)(xi)(xi)方法、經濟學、財(cai)務報表分析(xi)(xi)(xi)(xi)及(ji)(ji)公(gong)司金融）、資產估(gu)值(zhi)（包括權益類證券產品(pin)、固(gu)定(ding)收益產品(pin)、金融衍生(sheng)產品(pin)及(ji)(ji)其他類投(tou)資產品(pin)）、投(tou)資組合(he)管(guan)理及(ji)(ji)投(tou)資業(ye)績報告。

CFA一(yi)級考試(shi)課程著重于(yu)投(tou)資評估和管理(li)的工具，還包括資產估值和投(tou)資組合管理(li)技(ji)巧的入門(men)介紹。一(yi)級考試(shi)（Level 1）形式為選擇題(ti)（Multiple Choice），每卷各120 題(ti)，共240 題(ti)；

CFA 二級考試課程著重于資產估值及投資工具的應用（包括經(jing)濟(ji)學、財務報表分(fen)析和數量分(fen)析方法）。二級考試（Level 2）形(xing)式(shi)為(wei)案(an)例(li)選(xuan)擇(ze)題（Multiple Choice），每卷各60 題，共120 題；

CFA 三(san)級考(kao)試內(nei)(nei)容為(wei)前兩組內(nei)(nei)容的綜合總結。三(san)級考(kao)試（Level 3）形式(shi)(shi)為(wei)分為(wei)兩個部分，上午部分包括簡答題和計(ji)算題兩大類，下午部分與(yu)二級形式(shi)(shi)一致10道Item Set,每題6個小(xiao)題,共60道題；

考試費用

CFA每個級別的考(kao)試的報(bao)名時間都分(fen)為(wei)三(san)個階段，這(zhe)是由(you)于CFA協會鼓勵考(kao)生提(ti)早報(bao)名提(ti)早復(fu)習(xi)，越(yue)早的準備越(yue)充分(fen)，從而(er)順利通過考(kao)試。

CFA考試(shi)費用(yong)以美元結算，由三個部分構成：

注冊(ce)費(Enrollment Fee)：只(zhi)需第一次注冊(ce)CFA考(kao)試時(shi)繳納，即意味(wei)著在(zai)報考(kao)二級(ji)、三級(ji)考(kao)試時(shi)無需再繳。

考試費(Registration Fee)：每次報(bao)考時(shi)都需要(yao)繳(jiao)納(na)，考試費依據報(bao)名時(shi)間的早晚而不同。

考(kao)試(shi)(shi)稅費(Sales Tax)：首次報名(ming)考(kao)試(shi)(shi)對(dui)(dui)應(ying)(ying)“新考(kao)生(sheng)稅費”，已經報名(ming)參加過考(kao)試(shi)(shi)的考(kao)生(sheng)對(dui)(dui)應(ying)(ying)“老考(kao)生(sheng)稅費”

[注(zhu):]一級(ji)重(zhong)考(kao)(kao)考(kao)(kao)生及二(er)、三級(ji)考(kao)(kao)生僅需支(zhi)付(fu)考(kao)(kao)試費，無需支(zhi)付(fu)注(zhu)冊費。

考試(shi)費(fei)中包含(han)電子版教材(cai)和模考、習題(ti)等補(bu)充(chong)材(cai)料(liao)，需要購買(mai)紙質(zhi)版教材(cai)的同學需要額外支付170美金(含(han)書(shu)本(ben)郵費(fei))

針(zhen)對6月份(fen)考試未通過的(de)考生，報讀(du)當年12月CFA一級考試將免收Ebook的(de)150美(mei)金書(shu)費及5.22美(mei)金的(de)稅(shui)費(即(ji)需實繳考試費675美(mei)金，稅(shui)費23.49美(mei)金)

CFA協會考試報名(ming)的營業稅費

根據(ju)CFA協會(hui)的(de)最新(xin)規定(ding)，自2011年(nian)2月16日起，凡中國區考(kao)生(sheng)在注冊(ce)報名參(can)加(jia)(jia)(jia)(jia)CFA考(kao)試(shi)時（包括新(xin)考(kao)生(sheng)和(he)老考(kao)生(sheng)），CFA協會(hui)將(jiang)會(hui)依據(ju)所(suo)需繳 納的(de)注冊(ce)費(fei)(fei)和(he)考(kao)試(shi)費(fei)(fei)按3%的(de)比例(li)加(jia)(jia)(jia)(jia)收營業稅費(fei)(fei)（Business Tax），同時還將(jiang)根據(ju)所(suo)需要繳納的(de)營業稅費(fei)(fei)按7%的(de)比例(li)加(jia)(jia)(jia)(jia)收城(cheng)市(shi)建設和(he)維(wei)護費(fei)(fei)（Urban Construction and Maintenance Tax）及按3%的(de)比例(li)加(jia)(jia)(jia)(jia)收教育(yu)附加(jia)(jia)(jia)(jia)費(fei)(fei)（Education Surcharge）。營業稅費(fei)(fei)、城(cheng)市(shi)建設和(he)維(wei)護費(fei)(fei)和(he)教育(yu)附加(jia)(jia)(jia)(jia)費(fei)(fei)在考(kao)生(sheng)注冊(ce)報名時會(hui)自動增加(jia)(jia)(jia)(jia)，由CFA協會(hui)代為收取(qu)并繳納給中國稅務機關。

注意：請廣大(da)考(kao)生注意，一(yi)經繳費，CFA協會既(ji)不會退款(kuan)也不會給考(kao)生更換教(jiao)材版本（電子版或者印刷版），所以請大(da)家認真選擇所訂教(jiao)材！

考試合格標準

美國特許金融分析師（CFA）三(san)(san)級考(kao)試(shi)(shi)課程著(zhu)重于投資組(zu)合管理(li)，三(san)(san)級考(kao)試(shi)(shi)（Level3）的(de)考(kao)試(shi)(shi)形式是(shi)50%的(de)論(lun)文(wen)寫作及50%的(de)案(an)例題分析。倫理(li)和(he)職業(ye)道德標準(zhun)是(shi)CFA三(san)(san)個(ge)級別考(kao)試(shi)(shi)課程中均強調的(de)內容(rong)。

CFA考生只要完(wan)成三個階段的6-hourCFA考試，持(chi)有學士學位(wei)或累積(ji)至(zhi)少四年投資(zi)決策相關經驗，以及遵守(shou)CFA的道德標準守(shou)則(Code of Ethics and Standards)，這樣便可以得到特許財(cai)務分析師(CFA)資(zi)格(ge)。

只要(yao)擁有(you)一個(ge)(ge)大學(xue)學(xue)士學(xue)位，無(wu)論是(shi)哪個(ge)(ge)學(xue)系(xi)畢業，均(jun)可報考CFA考試。可是(shi)，無(wu)論考生(sheng)在大學(xue)所修(xiu)讀的(de)是(shi)與CFA內容相(xiang)關的(de)學(xue)系(xi)、學(xue)位、資歷或專業經驗，考取CFA都不會獲(huo)得任何豁免。

CFA考(kao)試主(zhu)要量度(du)考(kao)生應(ying)用投資(zi)(zi)原(yuan)則的(de)能力及(ji)(ji)專業操(cao)守。第(di)一階段的(de)課程(cheng)及(ji)(ji)考(kao)試針對投資(zi)(zi)評價(jia)及(ji)(ji)管(guan)理的(de)不同(tong)投資(zi)(zi)工具及(ji)(ji)概念；第(di)二階段著重(zhong)資(zi)(zi)產評價(jia)，第(di)三階段則深入探討投資(zi)(zi)組合管(guan)理。而且，全球的(de)CFA課程(cheng)與考(kao)試都是一樣的(de)，考(kao)試均使用英文。

考試證書

全世界(jie)公(gong)認金(jin)融投資行業最高等級證書(shu)——CFA是國際(ji)“特(te)許金(jin)融分(fen)析師”證書(shu)。憑此證書(shu)可應聘(pin)投行、證券公(gong)司、基金(jin)、外企、上市公(gong)司、銀行金(jin)融機(ji)構、世界(jie)500強(qiang)等企業工作(zuo)，從事(shi)國際(ji)高級金(jin)融分(fen)析、投資與(yu)管理(li)工作(zuo)。

就業方向

跨(kua)國公(gong)司、外資銀行、四大、金融證券及基金機(ji)構、政(zheng)府部門、上市公(gong)司等(deng)

招聘CFA的企業有：中國銀(yin)(yin)行、惠普、荷蘭銀(yin)(yin)行、平(ping)安保險公司等知名企業。

CFA雇用公司

雇(gu)傭CFA協(xie)會會員的十(shi)大(da)主(zhu)要公(gong)司： Bank of America CIBC Fidelity Investments Goldman Sachs Merrill Lynch & Co., Inc. MorganStanley Prudential Capital Group RBC Dominion Securities Inc. Soloman Smith Barney Wellington Management Company

投資組合管理

CFA 三(san)級(ji)考試(shi)課程著重于投資(zi)(zi)組(zu)合管(guan)理，還包括投資(zi)(zi)工具的(de)使(shi)用戰略，以(yi)及個(ge)(ge)人或機構管(guan)理權益(yi)類證(zheng)券(quan)產(chan)品(pin)、固定收益(yi)證(zheng)券(quan)、金融衍生產(chan)品(pin)和其(qi)他類投資(zi)(zi)產(chan)品(pin)的(de)資(zi)(zi)產(chan)評估模式(shi)。三(san)級(ji)考試(shi)（Level 3）的(de)考試(shi)形式(shi)是50% 的(de)論(lun)文(wen)寫作及50% 的(de)案例題(ti)分析。倫理和職業道德標準是CFA 三(san)個(ge)(ge)級(ji)別考試(shi)課程中均強調的(de)內容。　CFA考生只要完成三(san)個(ge)(ge)階段(duan)的(de)6-hour CFA考試(shi)，

認可情況

美國證(zheng)(zheng)監會(SEC)認(ren)可CFA特(te)許資格(ge)是等同(tong)美國證(zheng)(zheng)券從業員系列(lie)七(qi)(Series 7) 法定(ding)資格(ge)。

美(mei)國紐約證券(quan)交易(yi)所(suo)(NYSE)給(gei)予CFA特許資(zi)格(ge)持(chi)有人(ren)只需加考證券(quan)分(fen)析師(shi)(shi)考試(The Supervisory Analyst Examination)中的證券(quan)規則部份，那便可以(yi)得到美(mei)國證券(quan)分(fen)析師(shi)(shi)(Supervisory Analyst)專業資(zi)格(ge)。

美(mei)國會計師協會（AICPA）給予CFA特(te)許資格持有人只(zhi)需加考由她(ta)們所舉辦的商業(ye)價(jia)(jia)值(zhi)評估資格(Accredited in Business Valuation)半天考試，這樣(yang)便可以(yi)得到美(mei)國會計師協會（AICPA）的商業(ye)價(jia)(jia)值(zhi)評估專業(ye)資格(ABV)。

英國證(zheng)券(quan)及(ji)(ji)投(tou)資(zi)(zi)公會（SII）給予(yu)CFA特(te)許資(zi)(zi)格持有人可以直接得到英國證(zheng)券(quan)及(ji)(ji)投(tou)資(zi)(zi)公會（SII）的會員資(zi)(zi)格（MSI）或符(fu)合(he)相關經驗要求便(bian)可以成為資(zi)(zi)深(shen)會員（FSI）。

中國CFA考試

金融分析師（一級）

（1）報名條件

大學(xue)本科以上學(xue)歷，一(yi)年以上財務或者(zhe)(zhe)金融領域工作(zuo)經(jing)驗；或者(zhe)(zhe)專科以上學(xue)歷，三年以上財務或者(zhe)(zhe)金融領域工作(zuo)經(jing)驗；

能夠在學(xue)習期間(jian)(jian)，確保250個小(xiao)時的自學(xue)時間(jian)(jian)。

（2）招生對象

金(jin)融(rong)領域(yu)初、中級(ji)專業(ye)人士(shi)；企業(ye)財務、投資崗(gang)位(wei)中級(ji)以上專業(ye)人士(shi)。

金融分析師（二級）

（1）報名條件

碩士研究生以(yi)上(shang)(shang)學(xue)歷，金(jin)融或(huo)(huo)者財務領(ling)域一年(nian)(nian)以(yi)上(shang)(shang)工作(zuo)經(jing)驗；或(huo)(huo)者大(da)學(xue)本科以(yi)上(shang)(shang)學(xue)歷，金(jin)融或(huo)(huo)者財務領(ling)域三年(nian)(nian)以(yi)上(shang)(shang)工作(zuo)經(jing)驗；或(huo)(huo)者專科以(yi)上(shang)(shang)學(xue)歷，金(jin)融或(huo)(huo)者財務領(ling)域五年(nian)(nian)以(yi)上(shang)(shang)工作(zuo)經(jing)驗；

直接報名二級的學員需通過(guo)報名資(zi)格(ge)考試(shi)（考試(shi)難度相當于一(yi)級考試(shi)水平）；

通過CRFA、CFA一(yi)級水平的(de)專(zhuan)業人士也可(ke)以直接報名參加二級的(de)學(xue)習；

二級(ji)(ji)學(xue)員在學(xue)習(xi)過程(cheng)(cheng)中（不能超過5天課(ke)程(cheng)(cheng)）如果發(fa)現自己(ji)跟不上課(ke)程(cheng)(cheng)進度，可(ke)(ke)以申(shen)請退回到一級(ji)(ji)課(ke)程(cheng)(cheng)的(de)學(xue)習(xi)班，但(dan)各地授(shou)權培(pei)訓機構仍然按照二級(ji)(ji)報名時(shi)的(de)費用(yong)收(shou)費。如果該(gai)學(xue)員在通(tong)過一級(ji)(ji)的(de)考試后，繼續參加二級(ji)(ji)的(de)學(xue)習(xi)計(ji)劃則可(ke)(ke)按照一級(ji)(ji)的(de)費用(yong)收(shou)取(qu)；

能夠(gou)在學(xue)習期(qi)間，確(que)保(bao)250個小時(shi)的自學(xue)時(shi)間。

（2）招生對象

金(jin)融領域中(zhong)級專(zhuan)業人(ren)士；企(qi)業財(cai)務、投資(zi)崗位的中(zhong)、高級專(zhuan)業人(ren)士。