融(rong)資(zi)(zi)的方(fang)(fang)式(shi)有哪(na)些 中(zhong)小企業融(rong)資(zi)(zi)方(fang)(fang)式(shi)怎樣選擇(ze)

經(jing)(jing)(jing)過(guo)２０多(duo)年的(de)(de)改革開放，我國中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)已從(cong)初期的(de)(de)拾遺(yi)補(bu)缺成長為(wei)航(hang)運(yun)(yun)(yun)市場不(bu)可或缺的(de)(de)生力(li)軍。雖(sui)然(ran)中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)發展較快，但有相當多(duo)的(de)(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)面對(dui)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)高門檻而舉(ju)步(bu)難行。目(mu)前(qian)中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)困(kun)難的(de)(de)主要原因(yin)是：經(jing)(jing)(jing)營規(gui)模不(bu)大，經(jing)(jing)(jing)營業(ye)(ye)(ye)績不(bu)穩定，容易(yi)給投資(zi)(zi)(zi)者帶(dai)來風險；資(zi)(zi)(zi)信評級(ji)不(bu)夠普(pu)及，拖欠賬(zhang)款(kuan)影響了企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)形象；無力(li)承(cheng)受(shou)過(guo)高的(de)(de)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)成本；抵押擔保制度(du)尚不(bu)完善(shan)；融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)手續繁(fan)瑣，使不(bu)少企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)望而卻步(bu)。因(yin)此，政府要積極構筑中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)生存(cun)和發展的(de)(de)平臺，中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)要主動提高自身的(de)(de)素(su)質和融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)質，以提高對(dui)投資(zi)(zi)(zi)者的(de)(de)吸引力(li)。

從現階段看，中小航運企(qi)業(ye)要想獲得所需的(de)資金，可(ke)以通過以下途徑：

政府的資助

政府(fu)的(de)資金(jin)支持是中小(xiao)航(hang)運企業(ye)資金(jin)來源(yuan)的(de)一個重(zhong)要組成部分。政府(fu)的(de)高度重(zhong)視和扶持越來越成為航(hang)運業(ye)健康發展的(de)堅強后盾。

1.爭取政府出資設(she)立中小航運(yun)企(qi)業啟動(dong)的(de)專項(xiang)基金

地方政府(fu)每年(nian)都有專項資金(jin)資助中(zhong)小企(qi)業(ye)發展。例如：針對(dui) “轉(zhuan)產、轉(zhuan)業(ye)”的漁民初涉航運業(ye)，急需資金(jin)購買設備(bei)，政府(fu)可(ke)以在一定(ding)的年(nian)限(xian)里給予(yu)一些(xie)啟(qi)動資金(jin)，起到點(dian)石(shi)成(cheng)金(jin)、事半功倍(bei)的作(zuo)用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政(zheng)府出資設立的(de)(de)信用擔保公司（基金(jin)）。它是具有法(fa)人實(shi)體資格(ge)的(de)(de)獨立擔保機構(gou)，實(shi)行市場化運作，接受政(zheng)府監管，不以盈(ying)利為主要目的(de)(de)。目前，中小航運企業應以設立這種信用擔保公司（基金(jin)）為主。

（2）企(qi)業(ye)互助擔保公司(si)（基金）。它(ta)以中(zhong)小航運(yun)企(qi)業(ye)自(zi)我(wo)出資、自(zi)我(wo)服(fu)務、自(zi)擔風險、獨立法人和(he)非(fei)盈利性為基本(ben)特征，實行會員制管理(li)形(xing)式(shi)。符(fu)合條件的(de)中(zhong)小航運(yun)企(qi)業(ye)只要遵守公司(si)章(zhang)程，交(jiao)納一定會費就可被接納為會員，會員中(zhong)小航運(yun)企(qi)業(ye)可申(shen)請數倍于(yu)會費的(de)擔保貸(dai)款(kuan)。

（3）商業(ye)(ye)擔(dan)保公司。它以企(qi)業(ye)(ye)、社會個人為主(zhu)出資(zi)組(zu)建，具有獨立法(fa)人、商業(ye)(ye)化運作、以盈利為目的(de)(de)的(de)(de)基本特征。

（4）建立相(xiang)應的再擔保機構。設(she)立專(zhuan)門航運保險(xian)(xian)(xian)機構或(huo)鼓勵(li)現有(you)地(di)方保險(xian)(xian)(xian)機構根據本地(di)區的實際情況(kuang)，開辦貸(dai)款(kuan)保險(xian)(xian)(xian)業務(wu)，為符合條件的中(zhong)小航運企業提供(gong)貸(dai)款(kuan)保險(xian)(xian)(xian)業務(wu)；當中(zhong)小航運企業不能還貸(dai)時(shi)，保險(xian)(xian)(xian)機構給(gei)予(yu)貸(dai)款(kuan)銀行或(huo)金融機構一定補償。

銀行的信貸支持

航(hang)運業(ye)(ye)是一個資金(jin)密集型產(chan)業(ye)(ye)，資金(jin)投入較大，這就(jiu)決定了航(hang)運業(ye)(ye)沒有銀行(xing)的(de)(de)信(xin)貸(dai)(dai)支持(chi)將不可(ke)能持(chi)續(xu)發(fa)展。目前國家宏觀政(zheng)策調控，銀行(xing)信(xin)貸(dai)(dai)緊(jin)縮，但對發(fa)展前景看好、尤其是對本(ben)(ben)地(di)區(qu)經濟(ji)有所貢獻(xian)的(de)(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運企業(ye)(ye)，銀行(xing)應繼(ji)續(xu)重(zhong)點(dian)扶持(chi)。中(zhong)小(xiao)(xiao)型航(hang)運企業(ye)(ye)要想獲得信(xin)貸(dai)(dai)支持(chi)，自身必須(xu)加強(qiang)信(xin)用(yong)意識，如實反(fan)映企業(ye)(ye)經營狀況(kuang)，確保按時還貸(dai)(dai)。還應主動與(yu)本(ben)(ben)地(di)銀行(xing)及有關金(jin)融機(ji)構(gou)協(xie)商，為獲得銀行(xing)貸(dai)(dai)款創(chuang)造條件(jian)。銀行(xing)應制定適合中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運企業(ye)(ye)特點(dian)的(de)(de)貸(dai)(dai)款條件(jian)和審(shen)批程序(xu)，創(chuang)設靈活多樣的(de)(de)貸(dai)(dai)款制度。

1.進行(xing)(xing)異(yi)地聯合信貸。可(ke)以(yi)尋求(qiu)一家主辦銀(yin)行(xing)(xing)牽頭(tou)(tou)，對(dui)(dui)企(qi)業統一提(ti)供貸款，再由(you)企(qi)業對(dui)(dui)協作企(qi)業提(ti)供必要的(de)資金，當地銀(yin)行(xing)(xing)配合進行(xing)(xing)監督。也(ye)可(ke)由(you)牽頭(tou)(tou)銀(yin)行(xing)(xing)同異(yi)地協作企(qi)業的(de)開(kai)戶銀(yin)行(xing)(xing)結合，分(fen)頭(tou)(tou)提(ti)供貸款。以(yi)此對(dui)(dui)資金量需求(qiu)大的(de)航運企(qi)業給予風險分(fen)散的(de)資金支持。

2.將(jiang)“封(feng)閉(bi)貸(dai)款(kuan)”引(yin)入中(zhong)小航(hang)運企(qi)業(ye)信(xin)貸(dai)程(cheng)序。這種(zhong)貸(dai)款(kuan)方式可以(yi)實行專項(xiang)資金專人負責，封(feng)閉(bi)運行，既可降低銀行貸(dai)款(kuan)風險，同時也可為中(zhong)小航(hang)運企(qi)業(ye)有優勢的(de)某項(xiang)產(chan)品提供資金援助。

3.銀行在抵(di)(di)押貸(dai)款方面要有所突破和(he)創新。對(dui)自然人(ren)提供擔保貸(dai)款業(ye)務(wu)，擔保可(ke)(ke)采取(qu)抵(di)(di)押、權利質押、抵(di)(di)押加保證(zheng)三種方式。可(ke)(ke)作抵(di)(di)押的(de)財(cai)產(chan)包(bao)括個(ge)人(ren)所有的(de)房產(chan)、土(tu)地(di)使用權和(he)交通(tong)運(yun)輸工具等(deng)；可(ke)(ke)作質押的(de)個(ge)人(ren)財(cai)產(chan)包(bao)括儲蓄存單、憑證(zheng)式國(guo)債和(he)記(ji)名式金融債券；還可(ke)(ke)以針對(dui)船舶的(de)資金周轉和(he)回收(shou)等(deng)特點，實行一次抵(di)(di)押循環(huan)放貸(dai)，并(bing)考(kao)慮在企業(ye)抵(di)(di)押品不足的(de)情況下以企業(ye)的(de)應(ying)收(shou)賬款作抵(di)(di)押，以解(jie)決航(hang)運(yun)企業(ye)在運(yun)力投資中的(de)資金運(yun)作時間差問題。

充分利用直接融資手段

對(dui)絕(jue)大部分規模小(xiao)、管(guan)理落(luo)后的(de)中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)，直(zhi)接融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)市(shi)場(chang)(chang)的(de)準入(ru)門(men)檻較高，融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)成本(ben)較大，主要融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)手段是股(gu)(gu)(gu)權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)、債(zhai)權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)、風險投(tou)資(zi)(zi)與資(zi)(zi)產證(zheng)券(quan)化(hua)。股(gu)(gu)(gu)權(quan)、債(zhai)權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)是指企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)通(tong)過(guo)發行(xing)股(gu)(gu)(gu)票、債(zhai)券(quan)等方(fang)式(shi)募集資(zi)(zi)金(jin)。中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)目前的(de)股(gu)(gu)(gu)權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)通(tong)過(guo)率還很低，主要原(yuan)因是改制(zhi)方(fang)案存在與現代企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)制(zhi)度不適應(ying)的(de)地方(fang)。但其中面向中小(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)創業(ye)(ye)(ye)板則較為適合中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)從(cong)證(zheng)券(quan)市(shi)場(chang)(chang)獲(huo)得資(zi)(zi)金(jin)。此外，對(dui)于市(shi)場(chang)(chang)前景極(ji)佳的(de)中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)，可(ke)以通(tong)過(guo)同類上(shang)市(shi)公司收購、兼(jian)并(bing)、托管(guan)或股(gu)(gu)(gu)權(quan)置換等資(zi)(zi)本(ben)運(yun)(yun)(yun)作(zuo)方(fang)式(shi)，達到間(jian)接上(shang)市(shi)及金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)本(ben)與產業(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)本(ben)優化(hua)配置的(de)目的(de)。因此，對(dui)于大多數(shu)中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)來說，要加快制(zhi)度創新(xin)和(he)完善法人(ren)治理結(jie)構，克服(fu) “家天下”一(yi)股(gu)(gu)(gu)獨(du)大的(de)弊端，建立起有(you)利于企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)自身發展的(de)管(guan)理制(zhi)度，以利用各(ge)種直(zhi)接融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)方(fang)式(shi)進行(xing)資(zi)(zi)金(jin)籌措。

融資租賃的創新

融資(zi)租(zu)(zu)賃(lin)是一(yi)(yi)種(zhong)以融資(zi)為(wei)直接目的(de)的(de)信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)方式，非(fei)常適合(he)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)規模小、單臺設備價(jia)值高的(de)中小企業(ye)。2002年(nian)7月(yue)11日，重(zhong)慶(qing)長(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)股份(fen)有(you)(you)(you)限(xian)公司(si)和(he)上(shang)海(hai)(hai)(hai)金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)企業(ye)發展(zhan)股份(fen)有(you)(you)(you)限(xian)公司(si)簽(qian)署了(le)總價(jia)1億(yi)多(duo)元、標(biao)的(de)物為(wei)20條船(chuan)舶的(de)融資(zi)租(zu)(zu)賃(lin)合(he)同。在(zai)這(zhe)項(xiang)創(chuang)新租(zu)(zu)賃(lin)模式中,金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)設計了(le)一(yi)(yi)系列擔(dan)保與反擔(dan)保協議,充分(fen)(fen)利用(yong)(yong)銀行信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)和(he)出租(zu)(zu)物品(pin)的(de)自身價(jia)值,使各(ge)方形(xing)成了(le)風(feng)險共擔(dan)、利益共享的(de)價(jia)值鏈。所謂創(chuang)新租(zu)(zu)賃(lin)，即(ji)首(shou)先由金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)與長(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)簽(qian)訂(ding)20條船(chuan)舶租(zu)(zu)賃(lin)合(he)同,金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)隨后招(zhao)標(biao)選定船(chuan)舶制(zhi)造商，簽(qian)訂(ding)購買合(he)同，制(zhi)造商按長(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)要求供(gong)(gong)貨；而(er)重(zhong)慶(qing)當地銀行則為(wei)長(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)出具租(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)償還擔(dan)保，向金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)出具擔(dan)保函(han)。上(shang)海(hai)(hai)(hai)方面銀行向金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)提供(gong)(gong)1億(yi)元貸款。制(zhi)造商將(jiang)(jiang)船(chuan)交給長(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)后，后者每年(nian)通過(guo)本(ben)地銀行將(jiang)(jiang)租(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)支付(fu)給金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)；租(zu)(zu)期5年(nian)，租(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)支付(fu)完后，金(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)(an)以“名義(yi)價(jia)格”將(jiang)(jiang)20條船(chuan)的(de)產(chan)(chan)權(quan)轉讓給長(chang)(chang)江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)。這(zhe)一(yi)(yi)做法把(ba)金(jin)(jin)(jin)(jin)融、貿易、生產(chan)(chan)三者緊密(mi)結合(he)，把(ba)銀行信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)、商業(ye)信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)、消費信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)有(you)(you)(you)效(xiao)迭加(jia)，形(xing)成了(le)由承租(zu)(zu)人、銀行、租(zu)(zu)賃(lin)公司(si)、制(zhi)造商“共享利益、共擔(dan)風(feng)險”的(de)超大價(jia)值鏈，變過(guo)去傳(chuan)統融資(zi)租(zu)(zu)賃(lin)風(feng)險由出租(zu)(zu)方或承租(zu)(zu)方獨(du)自承擔(dan)為(wei)承租(zu)(zu)方、銀行、供(gong)(gong)貨商和(he)出租(zu)(zu)方等共同承擔(dan)，從而(er)分(fen)(fen)散(san)了(le)融資(zi)風(feng)險。

創新租賃給企(qi)(qi)業帶來的(de)好處是(shi)多方(fang)面(mian)的(de)： 可以維護和提升企(qi)(qi)業的(de)資信(xin)狀(zhuang)況,增強(qiang)企(qi)(qi)業融資能力；可以減少(shao)一次性資金投入(ru),減輕企(qi)(qi)業還款壓力,降低投資風(feng)險和財務風(feng)險；具有(you)加(jia)速設(she)備折舊的(de)特(te)點(dian),使企(qi)(qi)業降低融資成本(ben),盡快收(shou)回投資；成本(ben)費用低,綜合效益高；操作方(fang)式靈(ling)活。

由于許多地方(fang)的(de)中(zhong)小航運企業是在(zai)養家糊(hu)口的(de)基(ji)礎上發(fa)展起來的(de)，盡管(guan)目前(qian)已具相當規模，但大部分企業仍(reng)存在(zai)運力規模小、融資(zi)能力弱(ruo)、后勁不足等(deng)問題，因此，可(ke)以運用這種(zhong)方(fang)式尋求所(suo)需資(zi)金。

有效利用民間資本

民間資(zi)本(ben)(ben)介入融資(zi)市場，具(ju)有融資(zi)速度快、資(zi)金調動方便、門檻低(di)等(deng)優(you)勢(shi)，在一些民間資(zi)本(ben)(ben)活躍的(de)地區，則出(chu)現了一批“天使”投資(zi)人，他們將分散在民間的(de)資(zi)金集中起來，投入到具(ju)有潛力、處(chu)于(yu)起步階段的(de)中小航(hang)運企(qi)業。由于(yu)這個(ge)階段企(qi)業的(de)資(zi)金需求較小，隨著(zhu)企(qi)業的(de)成長，資(zi)金可(ke)通(tong)過股權轉讓、收購兼并(bing)的(de)方式(shi)退出(chu)并(bing)獲利(li)。因此，中小航(hang)運企(qi)業也可(ke)以利(li)用民間資(zi)金渠道來補充(chong)融資(zi)手段的(de)不(bu)足。

綜上所述(shu)，中小航運企(qi)業要想突破融資(zi)難(nan)的(de)“瓶頸(jing)”，必(bi)須(xu)根據自身的(de)經營狀況、管(guan)理(li)水平、資(zi)產效益(yi)、資(zi)金周轉(zhuan)速度等因素，在政府政策的(de)引導下選擇適(shi)當(dang)的(de)融資(zi)方式，以解決生(sheng)存(cun)發展中的(de)資(zi)金需(xu)求。