融資的(de)方式有哪些 中小企業融資方式怎(zen)樣選擇(ze)

經(jing)(jing)過(guo)２０多年的(de)(de)(de)(de)改革開放(fang)，我國中小(xiao)航運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)已從(cong)初期的(de)(de)(de)(de)拾遺補缺成長為航運(yun)市場(chang)不(bu)(bu)可或缺的(de)(de)(de)(de)生(sheng)力軍。雖然中小(xiao)航運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)較快，但有(you)相當多的(de)(de)(de)(de)中小(xiao)航運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)面對(dui)融資(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)高(gao)(gao)門檻而舉步(bu)難行。目前中小(xiao)航運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)融資(zi)(zi)(zi)(zi)困難的(de)(de)(de)(de)主(zhu)要原因(yin)是：經(jing)(jing)營規(gui)模不(bu)(bu)大，經(jing)(jing)營業(ye)(ye)(ye)績(ji)不(bu)(bu)穩定，容(rong)易給投資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)帶來風(feng)險；資(zi)(zi)(zi)(zi)信(xin)評級(ji)不(bu)(bu)夠普及，拖欠賬款影響了企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)形(xing)象；無(wu)力承受過(guo)高(gao)(gao)的(de)(de)(de)(de)融資(zi)(zi)(zi)(zi)成本；抵押擔(dan)保制度尚不(bu)(bu)完善；融資(zi)(zi)(zi)(zi)手(shou)續繁瑣(suo)，使不(bu)(bu)少(shao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)望而卻步(bu)。因(yin)此，政府要積極構筑(zhu)中小(xiao)航運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)生(sheng)存和(he)發展(zhan)的(de)(de)(de)(de)平臺(tai)，中小(xiao)航運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)要主(zhu)動提(ti)高(gao)(gao)自(zi)身(shen)的(de)(de)(de)(de)素(su)質(zhi)(zhi)和(he)融資(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)質(zhi)(zhi)，以(yi)提(ti)高(gao)(gao)對(dui)投資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)的(de)(de)(de)(de)吸引(yin)力。

從現階段看(kan)，中(zhong)小(xiao)航運企業要想獲得所需的資金，可以通過以下途(tu)徑：

政府的資助

政府的(de)(de)(de)資金(jin)支持是中小航(hang)運企業資金(jin)來(lai)源的(de)(de)(de)一(yi)個重(zhong)要組成部分。政府的(de)(de)(de)高(gao)度重(zhong)視和扶持越(yue)來(lai)越(yue)成為航(hang)運業健(jian)康發展的(de)(de)(de)堅強后盾。

1.爭取(qu)政府出資設立中小航(hang)運企業(ye)啟動(dong)的專(zhuan)項基金

地方政(zheng)府每年都有專項資(zi)金資(zi)助中小(xiao)企(qi)業發展。例如：針對 “轉產、轉業”的漁民初涉航運(yun)業，急需資(zi)金購(gou)買設(she)備，政(zheng)府可以(yi)在(zai)一(yi)定的年限(xian)里給予(yu)一(yi)些啟動資(zi)金，起(qi)到點(dian)石成金、事(shi)半功倍的作用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政府出資(zi)設立的(de)信用(yong)擔保(bao)公司（基金(jin)）。它是具有法人實體資(zi)格的(de)獨(du)立擔保(bao)機構，實行市(shi)場化運作(zuo)，接受政府監管，不以盈利(li)為主(zhu)要(yao)目的(de)。目前，中小航運企業應以設立這種信用(yong)擔保(bao)公司（基金(jin)）為主(zhu)。

（2）企業(ye)互(hu)助擔保公司（基金）。它以中小航運企業(ye)自我(wo)出資、自我(wo)服(fu)務、自擔風險、獨立法人和(he)非盈利性為(wei)基本特征，實行會員(yuan)制管理形式。符合條件的中小航運企業(ye)只(zhi)要(yao)遵守公司章程，交納(na)(na)一定會費就(jiu)可(ke)被接納(na)(na)為(wei)會員(yuan)，會員(yuan)中小航運企業(ye)可(ke)申請數倍于會費的擔保貸款。

（3）商業擔保公司。它以企(qi)業、社會個人(ren)為(wei)(wei)主出資組建(jian)，具有獨立法人(ren)、商業化(hua)運作、以盈利為(wei)(wei)目的的基本特(te)征(zheng)。

（4）建立相(xiang)應的再擔(dan)保(bao)(bao)機(ji)(ji)構(gou)。設(she)立專(zhuan)門航(hang)運(yun)保(bao)(bao)險機(ji)(ji)構(gou)或鼓(gu)勵現有(you)地(di)方(fang)保(bao)(bao)險機(ji)(ji)構(gou)根據本地(di)區的實際情(qing)況，開辦貸(dai)(dai)款(kuan)保(bao)(bao)險業(ye)務(wu)，為(wei)符合(he)條件的中小航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)提供貸(dai)(dai)款(kuan)保(bao)(bao)險業(ye)務(wu)；當中小航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)不(bu)能還貸(dai)(dai)時(shi)，保(bao)(bao)險機(ji)(ji)構(gou)給予貸(dai)(dai)款(kuan)銀行或金融機(ji)(ji)構(gou)一定補償。

銀行的信貸支持

航(hang)運業是(shi)一(yi)個(ge)資金密集型產(chan)業，資金投入較大，這就決定了航(hang)運業沒有(you)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)信(xin)貸支持將不可能持續發展。目前國家(jia)宏觀政(zheng)策(ce)調控(kong)，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)信(xin)貸緊縮，但對發展前景(jing)看好(hao)、尤其是(shi)對本地(di)(di)區經濟有(you)所(suo)貢獻的(de)中(zhong)小航(hang)運企業，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)應繼續重點(dian)扶持。中(zhong)小型航(hang)運企業要想獲得(de)信(xin)貸支持，自身必(bi)須(xu)加(jia)強信(xin)用意識，如實反映(ying)企業經營狀況，確保按時還貸。還應主(zhu)動與本地(di)(di)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)及有(you)關金融機(ji)構協商，為獲得(de)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)貸款(kuan)創(chuang)造(zao)條件。銀(yin)行(xing)(xing)(xing)應制定適合中(zhong)小航(hang)運企業特點(dian)的(de)貸款(kuan)條件和審(shen)批程(cheng)序，創(chuang)設靈活多樣的(de)貸款(kuan)制度。

1.進(jin)行(xing)異(yi)地聯合信貸。可(ke)以(yi)尋求一(yi)家(jia)主(zhu)辦(ban)銀(yin)(yin)行(xing)牽(qian)頭(tou)，對企業(ye)(ye)(ye)統一(yi)提供(gong)貸款，再由企業(ye)(ye)(ye)對協作企業(ye)(ye)(ye)提供(gong)必(bi)要的(de)資金(jin)，當(dang)地銀(yin)(yin)行(xing)配合進(jin)行(xing)監(jian)督。也可(ke)由牽(qian)頭(tou)銀(yin)(yin)行(xing)同異(yi)地協作企業(ye)(ye)(ye)的(de)開戶銀(yin)(yin)行(xing)結(jie)合，分(fen)頭(tou)提供(gong)貸款。以(yi)此對資金(jin)量需求大的(de)航運企業(ye)(ye)(ye)給予風險分(fen)散的(de)資金(jin)支(zhi)持(chi)。

2.將“封閉貸(dai)(dai)款(kuan)”引入中(zhong)小航運企(qi)業信貸(dai)(dai)程(cheng)序。這(zhe)種貸(dai)(dai)款(kuan)方式可以實(shi)行(xing)專項(xiang)資金(jin)專人負(fu)責，封閉運行(xing)，既可降低銀(yin)行(xing)貸(dai)(dai)款(kuan)風(feng)險，同時也可為中(zhong)小航運企(qi)業有優(you)勢(shi)的某項(xiang)產品提供(gong)資金(jin)援助。

3.銀行在(zai)抵押(ya)貸款方面要有(you)所突破和(he)(he)創(chuang)新。對自然人(ren)提供擔保貸款業(ye)務(wu)，擔保可(ke)采取抵押(ya)、權利(li)質押(ya)、抵押(ya)加保證(zheng)三種方式。可(ke)作抵押(ya)的財產(chan)包括(kuo)個(ge)人(ren)所有(you)的房產(chan)、土地(di)使(shi)用權和(he)(he)交通運(yun)(yun)(yun)輸(shu)工具等；可(ke)作質押(ya)的個(ge)人(ren)財產(chan)包括(kuo)儲蓄存單、憑證(zheng)式國債(zhai)和(he)(he)記名式金(jin)(jin)融(rong)債(zhai)券(quan)；還(huan)可(ke)以針(zhen)對船舶的資金(jin)(jin)周轉和(he)(he)回收(shou)等特點，實行一(yi)次(ci)抵押(ya)循環(huan)放貸，并考(kao)慮在(zai)企(qi)(qi)業(ye)抵押(ya)品不足的情況下以企(qi)(qi)業(ye)的應(ying)收(shou)賬款作抵押(ya)，以解決航運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)在(zai)運(yun)(yun)(yun)力投資中的資金(jin)(jin)運(yun)(yun)(yun)作時(shi)間差問題。

充分利用直接融資手段

對(dui)(dui)絕大(da)(da)部(bu)分規模小、管理(li)落(luo)后的(de)(de)中小航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)，直接(jie)融(rong)資(zi)市(shi)場的(de)(de)準(zhun)入門檻(jian)較高，融(rong)資(zi)成本較大(da)(da)，主要融(rong)資(zi)手段是股(gu)權融(rong)資(zi)、債(zhai)權融(rong)資(zi)、風險(xian)投(tou)資(zi)與資(zi)產(chan)證券化。股(gu)權、債(zhai)權融(rong)資(zi)是指企(qi)(qi)業(ye)通過(guo)(guo)發行(xing)股(gu)票、債(zhai)券等方式(shi)(shi)募集(ji)資(zi)金。中小航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)目前的(de)(de)股(gu)權融(rong)資(zi)通過(guo)(guo)率(lv)還很低，主要原因是改制方案(an)存在與現代企(qi)(qi)業(ye)制度不適應(ying)的(de)(de)地方。但(dan)其中面向(xiang)中小企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)創(chuang)(chuang)業(ye)板則(ze)較為(wei)適合中小航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)從證券市(shi)場獲得資(zi)金。此外，對(dui)(dui)于(yu)市(shi)場前景極(ji)佳(jia)的(de)(de)中小航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)，可以通過(guo)(guo)同(tong)類(lei)上市(shi)公司收購、兼(jian)并、托管或股(gu)權置換(huan)等資(zi)本運(yun)(yun)作方式(shi)(shi)，達到(dao)間接(jie)上市(shi)及金融(rong)資(zi)本與產(chan)業(ye)資(zi)本優化配(pei)置的(de)(de)目的(de)(de)。因此，對(dui)(dui)于(yu)大(da)(da)多數中小航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)來說，要加(jia)快制度創(chuang)(chuang)新和完(wan)善法人治理(li)結構，克服(fu) “家(jia)天下”一股(gu)獨大(da)(da)的(de)(de)弊端，建立起(qi)有利于(yu)企(qi)(qi)業(ye)自身發展的(de)(de)管理(li)制度，以利用各種直接(jie)融(rong)資(zi)方式(shi)(shi)進行(xing)資(zi)金籌措(cuo)。

融資租賃的創新

融(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)是(shi)一種以融(rong)(rong)資(zi)(zi)為(wei)(wei)直接目(mu)的(de)(de)的(de)(de)信用方(fang)式(shi)，非常(chang)適合資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)規(gui)模小(xiao)(xiao)、單(dan)臺設備價值(zhi)高的(de)(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)企業。2002年7月(yue)11日，重慶長(chang)江水(shui)運(yun)(yun)股份有(you)限公司(si)和(he)(he)上海(hai)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)企業發展股份有(you)限公司(si)簽(qian)署(shu)了(le)總價1億多元(yuan)、標(biao)的(de)(de)物為(wei)(wei)20條(tiao)船(chuan)舶(bo)(bo)的(de)(de)融(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)合同(tong)(tong)(tong)。在這項(xiang)創新租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)模式(shi)中(zhong),金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)設計了(le)一系列(lie)擔(dan)(dan)保(bao)與反擔(dan)(dan)保(bao)協(xie)議,充分利(li)用銀行(xing)(xing)信用和(he)(he)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)物品的(de)(de)自身價值(zhi),使(shi)各(ge)方(fang)形成了(le)風險共擔(dan)(dan)、利(li)益共享的(de)(de)價值(zhi)鏈(lian)。所謂創新租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)，即首先由金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)與長(chang)江水(shui)運(yun)(yun)簽(qian)訂20條(tiao)船(chuan)舶(bo)(bo)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)合同(tong)(tong)(tong),金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)隨后(hou)招標(biao)選定(ding)船(chuan)舶(bo)(bo)制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)，簽(qian)訂購買合同(tong)(tong)(tong)，制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)按長(chang)江水(shui)運(yun)(yun)要求供貨；而重慶當地(di)銀行(xing)(xing)則為(wei)(wei)長(chang)江水(shui)運(yun)(yun)出(chu)具(ju)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)償還擔(dan)(dan)保(bao)，向金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)出(chu)具(ju)擔(dan)(dan)保(bao)函。上海(hai)方(fang)面銀行(xing)(xing)向金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)提供1億元(yuan)貸款。制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)將(jiang)船(chuan)交給(gei)長(chang)江水(shui)運(yun)(yun)后(hou)，后(hou)者每年通過本地(di)銀行(xing)(xing)將(jiang)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)支付(fu)給(gei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)；租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)期5年，租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)支付(fu)完后(hou)，金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)以“名義價格”將(jiang)20條(tiao)船(chuan)的(de)(de)產權(quan)轉(zhuan)讓給(gei)長(chang)江水(shui)運(yun)(yun)。這一做法(fa)把(ba)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)、貿易、生產三者緊密結合，把(ba)銀行(xing)(xing)信用、商(shang)(shang)(shang)業信用、消費信用有(you)效迭加，形成了(le)由承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人、銀行(xing)(xing)、租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)公司(si)、制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)“共享利(li)益、共擔(dan)(dan)風險”的(de)(de)超(chao)大價值(zhi)鏈(lian)，變(bian)過去傳(chuan)統(tong)融(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)風險由出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)或承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)獨自承(cheng)擔(dan)(dan)為(wei)(wei)承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)、銀行(xing)(xing)、供貨商(shang)(shang)(shang)和(he)(he)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)等(deng)共同(tong)(tong)(tong)承(cheng)擔(dan)(dan)，從而分散了(le)融(rong)(rong)資(zi)(zi)風險。

創新(xin)租賃(lin)給企(qi)(qi)業(ye)帶來(lai)的好處是多方面的： 可(ke)以(yi)維護和提升企(qi)(qi)業(ye)的資信狀況(kuang),增強企(qi)(qi)業(ye)融資能(neng)力；可(ke)以(yi)減(jian)少一(yi)次性資金投入,減(jian)輕企(qi)(qi)業(ye)還款壓力,降(jiang)(jiang)低(di)投資風險和財務風險；具有(you)加速設備折舊(jiu)的特(te)點,使企(qi)(qi)業(ye)降(jiang)(jiang)低(di)融資成本(ben),盡快(kuai)收回投資；成本(ben)費(fei)用(yong)低(di),綜合效益高(gao)；操作方式靈活。

由于許多地(di)方(fang)的中小航運企(qi)業是在養家(jia)糊口的基礎上發(fa)展起來(lai)的，盡管目前已具相當規模，但大部分企(qi)業仍(reng)存在運力(li)規模小、融(rong)資能力(li)弱、后勁不足等問題，因此，可以運用這種方(fang)式尋求(qiu)所需資金。

有效利用民間資本

民間(jian)資(zi)本(ben)介入融資(zi)市場，具(ju)有(you)融資(zi)速度快、資(zi)金調動方便、門檻低等優勢，在一(yi)些(xie)民間(jian)資(zi)本(ben)活躍的(de)(de)地區(qu)，則出現(xian)了一(yi)批“天使”投資(zi)人(ren)，他們將分散(san)在民間(jian)的(de)(de)資(zi)金集中起(qi)(qi)來，投入到具(ju)有(you)潛力(li)、處于起(qi)(qi)步(bu)階段的(de)(de)中小(xiao)航(hang)運企(qi)(qi)業。由(you)于這個階段企(qi)(qi)業的(de)(de)資(zi)金需求較小(xiao)，隨著企(qi)(qi)業的(de)(de)成長，資(zi)金可(ke)通過股權轉讓、收購兼并的(de)(de)方式(shi)退出并獲利(li)。因(yin)此，中小(xiao)航(hang)運企(qi)(qi)業也可(ke)以利(li)用(yong)民間(jian)資(zi)金渠道(dao)來補充融資(zi)手段的(de)(de)不足。

綜(zong)上所述，中(zhong)小航運企(qi)業要想突(tu)破(po)融資(zi)難的“瓶頸”，必須(xu)根據自身的經營狀況(kuang)、管理水平、資(zi)產效益、資(zi)金周轉速(su)度等因素，在政府政策的引(yin)導(dao)下選擇適當的融資(zi)方(fang)式，以(yi)解(jie)決生存發展(zhan)中(zhong)的資(zi)金需求(qiu)。