融資的(de)方(fang)式有(you)哪(na)些 中(zhong)小(xiao)企業融資方(fang)式怎樣選擇

經(jing)(jing)過２０多年的(de)(de)改革開放，我國中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)運企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)已(yi)從初期的(de)(de)拾遺(yi)補缺成(cheng)長(chang)為(wei)航(hang)運市場不(bu)(bu)(bu)可或(huo)缺的(de)(de)生力(li)軍。雖然中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)運企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)發(fa)展(zhan)較快，但有相當多的(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)運企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)面對(dui)融(rong)資(zi)的(de)(de)高(gao)門檻而舉步難行。目前中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)運企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)融(rong)資(zi)困難的(de)(de)主(zhu)要原因是(shi)：經(jing)(jing)營規模(mo)不(bu)(bu)(bu)大，經(jing)(jing)營業(ye)(ye)(ye)績(ji)不(bu)(bu)(bu)穩(wen)定，容易給(gei)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)帶來風險；資(zi)信評級不(bu)(bu)(bu)夠(gou)普(pu)及(ji)，拖欠賬款影響了企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)形象；無(wu)力(li)承受過高(gao)的(de)(de)融(rong)資(zi)成(cheng)本；抵押擔(dan)保制度尚不(bu)(bu)(bu)完善；融(rong)資(zi)手續(xu)繁瑣，使不(bu)(bu)(bu)少(shao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)望(wang)而卻步。因此，政府要積極構(gou)筑中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)運企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)生存和發(fa)展(zhan)的(de)(de)平臺，中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)運企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)要主(zhu)動提(ti)高(gao)自身的(de)(de)素質和融(rong)資(zi)的(de)(de)資(zi)質，以(yi)提(ti)高(gao)對(dui)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)的(de)(de)吸引力(li)。

從(cong)現階段看，中(zhong)小航運企業要想獲得所需的(de)資金，可以通過以下途徑：

政府的資助

政府的(de)資金支持是中(zhong)小航運企(qi)業(ye)資金來(lai)(lai)源的(de)一個(ge)重要組成部(bu)分。政府的(de)高度重視和扶持越來(lai)(lai)越成為航運業(ye)健康發展的(de)堅(jian)強后盾。

1.爭(zheng)取政府出資設立中小(xiao)航(hang)運企業啟動的專項基金

地方政(zheng)府(fu)每年都(dou)有專項資(zi)(zi)金(jin)資(zi)(zi)助中小企(qi)業(ye)(ye)發展。例如：針對 “轉產、轉業(ye)(ye)”的(de)(de)漁民初(chu)涉(she)航運(yun)業(ye)(ye)，急(ji)需資(zi)(zi)金(jin)購買設備，政(zheng)府(fu)可以(yi)在一(yi)定的(de)(de)年限里給予(yu)一(yi)些啟(qi)動資(zi)(zi)金(jin)，起到點(dian)石成金(jin)、事半功倍的(de)(de)作用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政(zheng)(zheng)府出資設立的(de)(de)信(xin)用(yong)(yong)擔(dan)保(bao)公司（基(ji)(ji)金）。它是具有法人實體(ti)資格的(de)(de)獨立擔(dan)保(bao)機構，實行市場化運作，接受政(zheng)(zheng)府監管，不以盈利為主(zhu)要(yao)目的(de)(de)。目前，中小航運企業應(ying)以設立這種(zhong)信(xin)用(yong)(yong)擔(dan)保(bao)公司（基(ji)(ji)金）為主(zhu)。

（2）企(qi)業(ye)互助(zhu)擔保(bao)公(gong)司（基金）。它以中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)自我出資、自我服務、自擔風險(xian)、獨立法(fa)人和非盈利性(xing)為(wei)基本特征，實行會(hui)員(yuan)制(zhi)管理形式(shi)。符合條件的(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)只要(yao)遵守公(gong)司章程(cheng)，交納(na)一定會(hui)費就可(ke)被接納(na)為(wei)會(hui)員(yuan)，會(hui)員(yuan)中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)可(ke)申(shen)請(qing)數倍于會(hui)費的(de)擔保(bao)貸款。

（3）商(shang)業(ye)擔保公司。它以企(qi)業(ye)、社會個(ge)人(ren)(ren)為主(zhu)出(chu)資組建，具有獨立法人(ren)(ren)、商(shang)業(ye)化運作、以盈(ying)利為目(mu)的的基(ji)本特征。

（4）建立相應的再(zai)擔保(bao)機(ji)(ji)構。設立專門航(hang)運保(bao)險機(ji)(ji)構或鼓勵現有地方保(bao)險機(ji)(ji)構根(gen)據(ju)本地區的實(shi)際情(qing)況，開辦貸款保(bao)險業務，為符合條(tiao)件的中小航(hang)運企業提供貸款保(bao)險業務；當中小航(hang)運企業不能還(huan)貸時，保(bao)險機(ji)(ji)構給(gei)予貸款銀行或金融機(ji)(ji)構一定補償(chang)。

銀行的信貸支持

航(hang)運(yun)業(ye)是(shi)一個資金密集型產業(ye)，資金投入(ru)較大，這就決定了航(hang)運(yun)業(ye)沒有(you)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)的(de)(de)信貸(dai)支(zhi)持(chi)(chi)將不可能(neng)持(chi)(chi)續發(fa)展(zhan)。目(mu)前國家宏觀(guan)政策調(diao)控，銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)信貸(dai)緊縮(suo)，但對(dui)發(fa)展(zhan)前景看好、尤其是(shi)對(dui)本地(di)區(qu)經濟有(you)所貢(gong)獻(xian)的(de)(de)中小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)，銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)應繼續重(zhong)點扶(fu)持(chi)(chi)。中小型航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)要(yao)想獲得信貸(dai)支(zhi)持(chi)(chi)，自(zi)身必須加強(qiang)信用意(yi)識，如實反映企(qi)(qi)(qi)業(ye)經營狀況，確(que)保(bao)按時(shi)還貸(dai)。還應主(zhu)動與本地(di)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)及有(you)關金融機構協商，為獲得銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)貸(dai)款(kuan)(kuan)創(chuang)造條件(jian)。銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)應制(zhi)定適合中小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)特(te)點的(de)(de)貸(dai)款(kuan)(kuan)條件(jian)和審批程(cheng)序，創(chuang)設靈活(huo)多樣的(de)(de)貸(dai)款(kuan)(kuan)制(zhi)度。

1.進行(xing)(xing)(xing)(xing)異地(di)聯合信(xin)貸。可(ke)以(yi)尋(xun)求(qiu)一(yi)家主辦銀行(xing)(xing)(xing)(xing)牽頭(tou)，對(dui)企(qi)業(ye)統一(yi)提供貸款，再由(you)企(qi)業(ye)對(dui)協作(zuo)企(qi)業(ye)提供必要的資(zi)金(jin)(jin)，當地(di)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)配(pei)合進行(xing)(xing)(xing)(xing)監督(du)。也可(ke)由(you)牽頭(tou)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)同(tong)異地(di)協作(zuo)企(qi)業(ye)的開戶銀行(xing)(xing)(xing)(xing)結合，分頭(tou)提供貸款。以(yi)此對(dui)資(zi)金(jin)(jin)量需求(qiu)大的航運企(qi)業(ye)給(gei)予風險分散的資(zi)金(jin)(jin)支持。

2.將“封閉(bi)貸款(kuan)”引入中小航(hang)運企業信貸程序。這種貸款(kuan)方式可(ke)以實行專項資(zi)金(jin)專人負責，封閉(bi)運行，既可(ke)降低銀(yin)行貸款(kuan)風(feng)險(xian)，同時也可(ke)為中小航(hang)運企業有(you)優勢的某項產品提供資(zi)金(jin)援助(zhu)。

3.銀(yin)行(xing)在抵押(ya)(ya)(ya)貸款(kuan)(kuan)方面要有(you)所突(tu)破(po)和(he)創(chuang)新。對(dui)自然(ran)人(ren)提供(gong)擔保(bao)貸款(kuan)(kuan)業務，擔保(bao)可采取抵押(ya)(ya)(ya)、權(quan)利質(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)、抵押(ya)(ya)(ya)加(jia)保(bao)證三(san)種方式。可作(zuo)抵押(ya)(ya)(ya)的(de)(de)財產(chan)包(bao)括(kuo)(kuo)個(ge)人(ren)所有(you)的(de)(de)房產(chan)、土(tu)地使用權(quan)和(he)交通(tong)運(yun)輸工具等(deng)；可作(zuo)質(zhi)(zhi)押(ya)(ya)(ya)的(de)(de)個(ge)人(ren)財產(chan)包(bao)括(kuo)(kuo)儲蓄存(cun)單、憑(ping)證式國債和(he)記名式金融債券(quan)；還可以針(zhen)對(dui)船舶的(de)(de)資金周轉和(he)回收(shou)等(deng)特點，實(shi)行(xing)一次抵押(ya)(ya)(ya)循環放(fang)貸，并考慮在企(qi)業抵押(ya)(ya)(ya)品不足的(de)(de)情況下以企(qi)業的(de)(de)應收(shou)賬款(kuan)(kuan)作(zuo)抵押(ya)(ya)(ya)，以解決航運(yun)企(qi)業在運(yun)力(li)投資中的(de)(de)資金運(yun)作(zuo)時間差問題。

充分利用直接融資手段

對(dui)(dui)絕大(da)部分規(gui)模(mo)小(xiao)(xiao)、管理落后(hou)的(de)(de)(de)(de)中小(xiao)(xiao)航運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)，直(zhi)接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)市(shi)(shi)(shi)場的(de)(de)(de)(de)準入(ru)門檻較(jiao)高，融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)成本較(jiao)大(da)，主要(yao)(yao)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)手段是股(gu)權融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)、債權融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)、風險投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)與(yu)(yu)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)證券化。股(gu)權、債權融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)是指企(qi)(qi)(qi)業(ye)通過(guo)發(fa)(fa)行(xing)股(gu)票、債券等方式(shi)(shi)募集資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)。中小(xiao)(xiao)航運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)目前(qian)的(de)(de)(de)(de)股(gu)權融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)通過(guo)率還很低，主要(yao)(yao)原因是改制(zhi)方案存在與(yu)(yu)現(xian)代企(qi)(qi)(qi)業(ye)制(zhi)度(du)不適(shi)應的(de)(de)(de)(de)地方。但其(qi)中面向中小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)創(chuang)業(ye)板則(ze)較(jiao)為適(shi)合中小(xiao)(xiao)航運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)從證券市(shi)(shi)(shi)場獲得資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)。此外，對(dui)(dui)于市(shi)(shi)(shi)場前(qian)景極佳的(de)(de)(de)(de)中小(xiao)(xiao)航運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)，可以通過(guo)同(tong)類(lei)上市(shi)(shi)(shi)公司收購、兼并、托管或(huo)股(gu)權置換等資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本運(yun)作方式(shi)(shi)，達到間接上市(shi)(shi)(shi)及金(jin)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本與(yu)(yu)產(chan)業(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本優化配置的(de)(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)(de)。因此，對(dui)(dui)于大(da)多(duo)數(shu)中小(xiao)(xiao)航運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)來說(shuo)，要(yao)(yao)加快制(zhi)度(du)創(chuang)新和完善法人治理結構(gou)，克服 “家(jia)天(tian)下”一股(gu)獨大(da)的(de)(de)(de)(de)弊端，建立起(qi)有利于企(qi)(qi)(qi)業(ye)自身發(fa)(fa)展的(de)(de)(de)(de)管理制(zhi)度(du)，以利用(yong)各種直(zhi)接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)方式(shi)(shi)進(jin)行(xing)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)籌措(cuo)。

融資租賃的創新

融資(zi)(zi)(zi)租(zu)賃(lin)(lin)(lin)是一種(zhong)以(yi)融資(zi)(zi)(zi)為直接目的的信(xin)(xin)用(yong)方(fang)式，非常適合資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)規(gui)模小、單臺設(she)(she)備價(jia)值(zhi)高的中小企(qi)業(ye)。2002年7月11日，重慶長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)股份有限公司和(he)上(shang)海(hai)金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)企(qi)業(ye)發展股份有限公司簽署了(le)總(zong)價(jia)1億多(duo)元、標的物(wu)為20條(tiao)船(chuan)(chuan)舶的融資(zi)(zi)(zi)租(zu)賃(lin)(lin)(lin)合同(tong)。在這項創新租(zu)賃(lin)(lin)(lin)模式中,金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)設(she)(she)計了(le)一系列(lie)擔(dan)(dan)保(bao)與(yu)反擔(dan)(dan)保(bao)協議,充分利用(yong)銀(yin)行信(xin)(xin)用(yong)和(he)出(chu)租(zu)物(wu)品(pin)的自(zi)身價(jia)值(zhi),使各方(fang)形成了(le)風(feng)險(xian)(xian)共(gong)(gong)擔(dan)(dan)、利益共(gong)(gong)享(xiang)的價(jia)值(zhi)鏈。所謂創新租(zu)賃(lin)(lin)(lin)，即首先由金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)與(yu)長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)簽訂20條(tiao)船(chuan)(chuan)舶租(zu)賃(lin)(lin)(lin)合同(tong),金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)隨后(hou)(hou)招標選定船(chuan)(chuan)舶制(zhi)(zhi)造(zao)商，簽訂購買(mai)合同(tong)，制(zhi)(zhi)造(zao)商按長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)要求供貨；而重慶當(dang)地銀(yin)行則為長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)出(chu)具租(zu)金(jin)(jin)(jin)償還(huan)擔(dan)(dan)保(bao)，向(xiang)金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)出(chu)具擔(dan)(dan)保(bao)函。上(shang)海(hai)方(fang)面銀(yin)行向(xiang)金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)提供1億元貸款。制(zhi)(zhi)造(zao)商將(jiang)船(chuan)(chuan)交給(gei)(gei)長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)后(hou)(hou)，后(hou)(hou)者(zhe)(zhe)每年通過本地銀(yin)行將(jiang)租(zu)金(jin)(jin)(jin)支(zhi)付(fu)給(gei)(gei)金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)；租(zu)期5年，租(zu)金(jin)(jin)(jin)支(zhi)付(fu)完后(hou)(hou)，金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)以(yi)“名義價(jia)格”將(jiang)20條(tiao)船(chuan)(chuan)的產權轉(zhuan)讓給(gei)(gei)長(chang)江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)。這一做法把(ba)金(jin)(jin)(jin)融、貿易、生產三(san)者(zhe)(zhe)緊密結合，把(ba)銀(yin)行信(xin)(xin)用(yong)、商業(ye)信(xin)(xin)用(yong)、消費信(xin)(xin)用(yong)有效迭加，形成了(le)由承租(zu)人、銀(yin)行、租(zu)賃(lin)(lin)(lin)公司、制(zhi)(zhi)造(zao)商“共(gong)(gong)享(xiang)利益、共(gong)(gong)擔(dan)(dan)風(feng)險(xian)(xian)”的超大(da)價(jia)值(zhi)鏈，變(bian)過去傳統融資(zi)(zi)(zi)租(zu)賃(lin)(lin)(lin)風(feng)險(xian)(xian)由出(chu)租(zu)方(fang)或承租(zu)方(fang)獨(du)自(zi)承擔(dan)(dan)為承租(zu)方(fang)、銀(yin)行、供貨商和(he)出(chu)租(zu)方(fang)等共(gong)(gong)同(tong)承擔(dan)(dan)，從而分散了(le)融資(zi)(zi)(zi)風(feng)險(xian)(xian)。

創新租(zu)賃給企(qi)業(ye)帶來的好處是多方面(mian)的： 可以(yi)維護和提升企(qi)業(ye)的資(zi)(zi)信(xin)狀況,增強企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)(zi)能力；可以(yi)減(jian)(jian)少(shao)一(yi)次性資(zi)(zi)金投入,減(jian)(jian)輕企(qi)業(ye)還(huan)款(kuan)壓力,降(jiang)低(di)投資(zi)(zi)風險(xian)和財務風險(xian)；具(ju)有加速設備折舊的特點,使企(qi)業(ye)降(jiang)低(di)融(rong)資(zi)(zi)成本,盡快收回投資(zi)(zi)；成本費用低(di),綜合效益高；操作方式靈活。

由于許多地方(fang)(fang)的(de)中(zhong)小(xiao)航運(yun)(yun)企業(ye)是(shi)在(zai)養家糊口的(de)基礎(chu)上(shang)發展起來的(de)，盡管目前已(yi)具相(xiang)當規(gui)模，但大部分企業(ye)仍存在(zai)運(yun)(yun)力規(gui)模小(xiao)、融資(zi)能力弱、后(hou)勁不足等問題，因此，可以運(yun)(yun)用這種(zhong)方(fang)(fang)式尋求所需資(zi)金。

有效利用民間資本

民(min)(min)(min)間資(zi)(zi)(zi)本(ben)介入融資(zi)(zi)(zi)市(shi)場，具有(you)融資(zi)(zi)(zi)速(su)度(du)快、資(zi)(zi)(zi)金調動方便、門檻低等優勢(shi)，在一些民(min)(min)(min)間資(zi)(zi)(zi)本(ben)活躍的(de)(de)地區(qu)，則出現了一批“天(tian)使”投(tou)資(zi)(zi)(zi)人，他們(men)將(jiang)分(fen)散在民(min)(min)(min)間的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金集(ji)中起來，投(tou)入到(dao)具有(you)潛力、處于起步階(jie)段(duan)的(de)(de)中小航運企業(ye)。由于這(zhe)個(ge)階(jie)段(duan)企業(ye)的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金需(xu)求較(jiao)小，隨著企業(ye)的(de)(de)成長，資(zi)(zi)(zi)金可通過(guo)股權轉讓、收購兼并(bing)的(de)(de)方式退出并(bing)獲利(li)。因此，中小航運企業(ye)也可以(yi)利(li)用民(min)(min)(min)間資(zi)(zi)(zi)金渠道來補充融資(zi)(zi)(zi)手段(duan)的(de)(de)不足。

綜上所述(shu)，中小航運企業(ye)要想(xiang)突破融資難的(de)(de)(de)“瓶頸”，必須根(gen)據(ju)自身的(de)(de)(de)經營狀況、管理水平、資產效益、資金周轉速(su)度等因素，在(zai)政府政策(ce)的(de)(de)(de)引導(dao)下選擇適當的(de)(de)(de)融資方式，以解決(jue)生(sheng)存(cun)發展中的(de)(de)(de)資金需求。