融(rong)資的方式有哪些(xie) 中小企業融(rong)資方式怎樣(yang)選擇

經(jing)過(guo)２０多年的(de)改革開放(fang)，我國(guo)中小(xiao)(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)業(ye)已(yi)從初(chu)期的(de)拾遺補(bu)缺(que)成(cheng)長為航運(yun)(yun)市(shi)場不(bu)可(ke)或(huo)缺(que)的(de)生力軍(jun)。雖(sui)然(ran)中小(xiao)(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)業(ye)發展(zhan)較快(kuai)，但有相(xiang)當多的(de)中小(xiao)(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)業(ye)面對(dui)融(rong)資(zi)(zi)的(de)高(gao)(gao)(gao)門(men)檻而(er)(er)舉步(bu)難行。目前中小(xiao)(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)(zi)困難的(de)主(zhu)要(yao)原因(yin)是：經(jing)營規模不(bu)大，經(jing)營業(ye)績不(bu)穩定(ding)，容易給投(tou)(tou)資(zi)(zi)者帶(dai)來風(feng)險；資(zi)(zi)信評級不(bu)夠普及，拖欠賬(zhang)款(kuan)影(ying)響了企(qi)業(ye)形象；無力承受(shou)過(guo)高(gao)(gao)(gao)的(de)融(rong)資(zi)(zi)成(cheng)本；抵押擔保(bao)制度(du)尚不(bu)完善；融(rong)資(zi)(zi)手續繁瑣，使(shi)不(bu)少企(qi)業(ye)望而(er)(er)卻步(bu)。因(yin)此，政府(fu)要(yao)積極(ji)構筑中小(xiao)(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)業(ye)生存和發展(zhan)的(de)平臺，中小(xiao)(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)業(ye)要(yao)主(zhu)動提高(gao)(gao)(gao)自(zi)身的(de)素質和融(rong)資(zi)(zi)的(de)資(zi)(zi)質，以提高(gao)(gao)(gao)對(dui)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者的(de)吸(xi)引力。

從現階段(duan)看(kan)，中小航運企業要(yao)想獲(huo)得所需的資(zi)金，可以通過以下(xia)途徑：

政府的資助

政(zheng)府(fu)的資(zi)金支持是中(zhong)小航(hang)運企業資(zi)金來(lai)源的一個重(zhong)要組成(cheng)(cheng)部分。政(zheng)府(fu)的高度重(zhong)視和(he)扶持越來(lai)越成(cheng)(cheng)為航(hang)運業健康發展的堅強后盾(dun)。

1.爭(zheng)取政府(fu)出資設立中小航運企業(ye)啟動的專項基金(jin)

地方政府每年(nian)都有專項資(zi)金資(zi)助中小企業發展(zhan)。例如：針對 “轉產、轉業”的(de)漁(yu)民初涉航運業，急需資(zi)金購買設備，政府可以在一定(ding)的(de)年(nian)限里給予一些啟(qi)動資(zi)金，起到點(dian)石成金、事(shi)半功倍的(de)作用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政(zheng)府出(chu)資設(she)立(li)(li)的(de)(de)信(xin)用擔(dan)保(bao)公(gong)司(si)（基(ji)(ji)金(jin)）。它是(shi)具有法人實體資格的(de)(de)獨立(li)(li)擔(dan)保(bao)機構，實行市場化運(yun)作，接受政(zheng)府監管，不以盈(ying)利為(wei)主要(yao)目(mu)的(de)(de)。目(mu)前，中(zhong)小航運(yun)企業應(ying)以設(she)立(li)(li)這種信(xin)用擔(dan)保(bao)公(gong)司(si)（基(ji)(ji)金(jin)）為(wei)主。

（2）企業(ye)互助擔保(bao)(bao)公(gong)司(si)（基(ji)金）。它以(yi)中(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)自我出資、自我服務、自擔風險、獨(du)立法人(ren)和非盈利性(xing)為(wei)基(ji)本特征(zheng)，實(shi)行會員(yuan)制管理形式。符合條件的中(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)只(zhi)要遵(zun)守公(gong)司(si)章(zhang)程，交納一定會費就(jiu)可被(bei)接納為(wei)會員(yuan)，會員(yuan)中(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)可申請數倍(bei)于會費的擔保(bao)(bao)貸款。

（3）商(shang)業(ye)擔保公司(si)。它以企(qi)業(ye)、社會(hui)個人為(wei)主出資組(zu)建，具有獨立(li)法人、商(shang)業(ye)化運作、以盈利為(wei)目的的基(ji)本(ben)特征。

（4）建立相應(ying)的(de)再擔保(bao)機構(gou)。設(she)立專(zhuan)門航(hang)運(yun)保(bao)險(xian)機構(gou)或鼓勵現(xian)有地方保(bao)險(xian)機構(gou)根據本(ben)地區的(de)實際情況，開辦貸(dai)(dai)款(kuan)保(bao)險(xian)業務(wu)，為符合條件的(de)中小航(hang)運(yun)企業提供貸(dai)(dai)款(kuan)保(bao)險(xian)業務(wu)；當中小航(hang)運(yun)企業不能還貸(dai)(dai)時，保(bao)險(xian)機構(gou)給予貸(dai)(dai)款(kuan)銀行(xing)或金融機構(gou)一定補(bu)償。

銀行的信貸支持

航(hang)運業(ye)是一個(ge)資金密集型(xing)產業(ye)，資金投入較(jiao)大，這(zhe)就決定(ding)了(le)航(hang)運業(ye)沒有銀(yin)(yin)行的(de)信貸(dai)(dai)支(zhi)持將(jiang)不(bu)可(ke)能持續發展(zhan)。目前國(guo)家宏觀政策調控(kong)，銀(yin)(yin)行信貸(dai)(dai)緊縮，但對(dui)發展(zhan)前景看(kan)好、尤其(qi)是對(dui)本(ben)地區經濟有所(suo)貢獻的(de)中(zhong)(zhong)小航(hang)運企(qi)業(ye)，銀(yin)(yin)行應(ying)繼續重點(dian)扶持。中(zhong)(zhong)小型(xing)航(hang)運企(qi)業(ye)要想獲得信貸(dai)(dai)支(zhi)持，自(zi)身必須(xu)加強信用意(yi)識，如實反映企(qi)業(ye)經營狀(zhuang)況，確保(bao)按時(shi)還(huan)貸(dai)(dai)。還(huan)應(ying)主動與本(ben)地銀(yin)(yin)行及有關(guan)金融機構協(xie)商，為獲得銀(yin)(yin)行貸(dai)(dai)款創(chuang)(chuang)造條件。銀(yin)(yin)行應(ying)制(zhi)定(ding)適(shi)合中(zhong)(zhong)小航(hang)運企(qi)業(ye)特點(dian)的(de)貸(dai)(dai)款條件和審批程序(xu)，創(chuang)(chuang)設靈活多樣(yang)的(de)貸(dai)(dai)款制(zhi)度。

1.進行(xing)異地(di)聯(lian)合信貸。可(ke)以尋(xun)求一(yi)家主辦銀(yin)行(xing)牽(qian)頭(tou)(tou)，對(dui)企業(ye)統(tong)一(yi)提(ti)供貸款，再(zai)由企業(ye)對(dui)協(xie)作企業(ye)提(ti)供必要的資(zi)金，當地(di)銀(yin)行(xing)配合進行(xing)監督。也可(ke)由牽(qian)頭(tou)(tou)銀(yin)行(xing)同(tong)異地(di)協(xie)作企業(ye)的開(kai)戶銀(yin)行(xing)結合，分(fen)頭(tou)(tou)提(ti)供貸款。以此對(dui)資(zi)金量需求大的航(hang)運企業(ye)給予風險(xian)分(fen)散(san)的資(zi)金支持。

2.將“封(feng)(feng)閉(bi)貸(dai)(dai)款”引入中(zhong)小航運(yun)企業(ye)信貸(dai)(dai)程序。這種(zhong)貸(dai)(dai)款方式可(ke)以(yi)實行(xing)(xing)專項資金專人負責(ze)，封(feng)(feng)閉(bi)運(yun)行(xing)(xing)，既可(ke)降低銀行(xing)(xing)貸(dai)(dai)款風(feng)險，同(tong)時(shi)也(ye)可(ke)為中(zhong)小航運(yun)企業(ye)有優(you)勢的(de)某項產(chan)品提供資金援助。

3.銀行在抵(di)押(ya)(ya)(ya)(ya)貸款(kuan)方(fang)(fang)面(mian)要(yao)有(you)所(suo)突破(po)和(he)(he)創新(xin)。對自然人提(ti)供擔(dan)(dan)保(bao)貸款(kuan)業(ye)務，擔(dan)(dan)保(bao)可(ke)采取抵(di)押(ya)(ya)(ya)(ya)、權(quan)利質(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)、抵(di)押(ya)(ya)(ya)(ya)加保(bao)證(zheng)(zheng)三種(zhong)方(fang)(fang)式。可(ke)作(zuo)抵(di)押(ya)(ya)(ya)(ya)的(de)財(cai)(cai)產(chan)包括個(ge)人所(suo)有(you)的(de)房(fang)產(chan)、土地使用權(quan)和(he)(he)交通運(yun)輸工(gong)具(ju)等(deng)；可(ke)作(zuo)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)(ya)的(de)個(ge)人財(cai)(cai)產(chan)包括儲蓄存單、憑證(zheng)(zheng)式國債和(he)(he)記(ji)名(ming)式金融債券；還可(ke)以針對船舶的(de)資(zi)金周轉和(he)(he)回收(shou)(shou)等(deng)特點，實行一(yi)次抵(di)押(ya)(ya)(ya)(ya)循環放貸，并考(kao)慮在企業(ye)抵(di)押(ya)(ya)(ya)(ya)品不足的(de)情況下以企業(ye)的(de)應收(shou)(shou)賬款(kuan)作(zuo)抵(di)押(ya)(ya)(ya)(ya)，以解(jie)決航運(yun)企業(ye)在運(yun)力投資(zi)中的(de)資(zi)金運(yun)作(zuo)時間差問題。

充分利用直接融資手段

對絕(jue)大部分規模小(xiao)、管(guan)理(li)落后(hou)的(de)(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)，直(zhi)接(jie)(jie)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)市(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)(de)準入門檻較(jiao)高，融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)成(cheng)本(ben)較(jiao)大，主要(yao)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)手段是股(gu)權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、債權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、風險投資(zi)(zi)(zi)與(yu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)證券化。股(gu)權(quan)、債權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)是指企(qi)(qi)業(ye)(ye)通(tong)過(guo)發(fa)行股(gu)票、債券等(deng)方(fang)(fang)式(shi)募集資(zi)(zi)(zi)金。中(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)目前的(de)(de)(de)(de)股(gu)權(quan)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)通(tong)過(guo)率還很低(di)，主要(yao)原因(yin)是改制方(fang)(fang)案(an)存在與(yu)現代企(qi)(qi)業(ye)(ye)制度(du)不適應的(de)(de)(de)(de)地方(fang)(fang)。但其中(zhong)面向中(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)創業(ye)(ye)板則較(jiao)為適合中(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)從(cong)證券市(shi)(shi)場(chang)獲得資(zi)(zi)(zi)金。此(ci)外，對于市(shi)(shi)場(chang)前景極佳(jia)的(de)(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)，可以(yi)通(tong)過(guo)同類上市(shi)(shi)公司(si)收購(gou)、兼并、托管(guan)或股(gu)權(quan)置換等(deng)資(zi)(zi)(zi)本(ben)運(yun)(yun)作(zuo)方(fang)(fang)式(shi)，達到間接(jie)(jie)上市(shi)(shi)及金融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)本(ben)與(yu)產(chan)業(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)本(ben)優化配置的(de)(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)(de)。因(yin)此(ci)，對于大多數中(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)來說，要(yao)加快制度(du)創新和(he)完(wan)善法人治理(li)結構，克(ke)服 “家(jia)天下”一股(gu)獨大的(de)(de)(de)(de)弊端，建立起有利(li)于企(qi)(qi)業(ye)(ye)自身(shen)發(fa)展的(de)(de)(de)(de)管(guan)理(li)制度(du)，以(yi)利(li)用(yong)各種(zhong)直(zhi)接(jie)(jie)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)方(fang)(fang)式(shi)進(jin)行資(zi)(zi)(zi)金籌措。

融資租賃的創新

融(rong)(rong)資(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)是一種以(yi)融(rong)(rong)資(zi)為直接目的(de)(de)的(de)(de)信(xin)用(yong)(yong)(yong)方(fang)式(shi)，非常適(shi)合(he)(he)資(zi)金(jin)(jin)(jin)規(gui)模小(xiao)(xiao)、單臺設備價值(zhi)高的(de)(de)中小(xiao)(xiao)企業。2002年7月11日，重(zhong)(zhong)慶長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)(yun)股(gu)份有(you)限公司(si)和(he)上海(hai)(hai)金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸企業發展(zhan)股(gu)份有(you)限公司(si)簽(qian)(qian)署了總價1億多(duo)元(yuan)、標的(de)(de)物為20條(tiao)船(chuan)(chuan)(chuan)舶的(de)(de)融(rong)(rong)資(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)合(he)(he)同。在這項創新租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)模式(shi)中,金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸設計了一系列擔(dan)保(bao)與(yu)反擔(dan)保(bao)協議,充分利(li)用(yong)(yong)(yong)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)信(xin)用(yong)(yong)(yong)和(he)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)物品的(de)(de)自(zi)身價值(zhi),使(shi)各方(fang)形成(cheng)(cheng)了風險(xian)(xian)共(gong)擔(dan)、利(li)益共(gong)享(xiang)(xiang)的(de)(de)價值(zhi)鏈(lian)。所(suo)謂創新租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)，即首先由金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸與(yu)長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)(yun)簽(qian)(qian)訂(ding)20條(tiao)船(chuan)(chuan)(chuan)舶租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)合(he)(he)同,金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸隨后(hou)(hou)招標選定船(chuan)(chuan)(chuan)舶制(zhi)造(zao)(zao)商，簽(qian)(qian)訂(ding)購(gou)買合(he)(he)同，制(zhi)造(zao)(zao)商按長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)(yun)要(yao)求供貨；而重(zhong)(zhong)慶當地銀(yin)(yin)(yin)行(xing)則為長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)(yun)出(chu)具租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)償還擔(dan)保(bao)，向金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸出(chu)具擔(dan)保(bao)函。上海(hai)(hai)方(fang)面銀(yin)(yin)(yin)行(xing)向金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸提供1億元(yuan)貸(dai)款。制(zhi)造(zao)(zao)商將(jiang)船(chuan)(chuan)(chuan)交(jiao)給(gei)長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)(yun)后(hou)(hou)，后(hou)(hou)者每年通過(guo)本地銀(yin)(yin)(yin)行(xing)將(jiang)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)支付給(gei)金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸；租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)期5年，租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)支付完(wan)后(hou)(hou)，金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸以(yi)“名義價格”將(jiang)20條(tiao)船(chuan)(chuan)(chuan)的(de)(de)產權轉讓給(gei)長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)(yun)。這一做法把(ba)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)、貿易、生產三者緊密結(jie)合(he)(he)，把(ba)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)信(xin)用(yong)(yong)(yong)、商業信(xin)用(yong)(yong)(yong)、消費(fei)信(xin)用(yong)(yong)(yong)有(you)效迭加，形成(cheng)(cheng)了由承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人、銀(yin)(yin)(yin)行(xing)、租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)公司(si)、制(zhi)造(zao)(zao)商“共(gong)享(xiang)(xiang)利(li)益、共(gong)擔(dan)風險(xian)(xian)”的(de)(de)超(chao)大價值(zhi)鏈(lian)，變過(guo)去傳統融(rong)(rong)資(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)風險(xian)(xian)由出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)或(huo)承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)獨自(zi)承(cheng)(cheng)擔(dan)為承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)、銀(yin)(yin)(yin)行(xing)、供貨商和(he)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)等(deng)共(gong)同承(cheng)(cheng)擔(dan)，從而分散了融(rong)(rong)資(zi)風險(xian)(xian)。

創新租賃給企(qi)業(ye)帶來的(de)好處是(shi)多方面的(de)： 可(ke)以(yi)維護和提升企(qi)業(ye)的(de)資(zi)(zi)信狀況,增強企(qi)業(ye)融資(zi)(zi)能力；可(ke)以(yi)減少(shao)一(yi)次性資(zi)(zi)金投入(ru),減輕企(qi)業(ye)還(huan)款壓力,降低(di)投資(zi)(zi)風險和財(cai)務風險；具(ju)有(you)加速設備(bei)折舊的(de)特(te)點(dian),使企(qi)業(ye)降低(di)融資(zi)(zi)成本,盡快收回(hui)投資(zi)(zi)；成本費用低(di),綜合(he)效益高；操(cao)作方式靈活(huo)。

由于許多地(di)方的中小航(hang)運(yun)企(qi)業是在養家糊口的基(ji)礎上發展起來的，盡(jin)管(guan)目前已具相當規模，但大(da)部(bu)分企(qi)業仍存在運(yun)力規模小、融資(zi)能(neng)力弱(ruo)、后勁不足等問(wen)題，因此(ci)，可以運(yun)用(yong)這(zhe)種方式尋求所需資(zi)金。

有效利用民間資本

民間(jian)資(zi)(zi)本介入(ru)(ru)融資(zi)(zi)市場，具有融資(zi)(zi)速(su)度快、資(zi)(zi)金(jin)(jin)調動方便、門(men)檻低等優(you)勢，在(zai)一(yi)些民間(jian)資(zi)(zi)本活(huo)躍的(de)地(di)區，則(ze)出(chu)現了一(yi)批“天使”投資(zi)(zi)人(ren)，他們(men)將分散在(zai)民間(jian)的(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)集中(zhong)(zhong)起來，投入(ru)(ru)到具有潛力、處于(yu)起步階段的(de)中(zhong)(zhong)小航(hang)運企(qi)(qi)業。由于(yu)這個(ge)階段企(qi)(qi)業的(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)需求較小，隨著企(qi)(qi)業的(de)成長，資(zi)(zi)金(jin)(jin)可(ke)通過股權轉讓、收購兼并(bing)的(de)方式退出(chu)并(bing)獲利。因此，中(zhong)(zhong)小航(hang)運企(qi)(qi)業也可(ke)以(yi)利用民間(jian)資(zi)(zi)金(jin)(jin)渠道(dao)來補充(chong)融資(zi)(zi)手段的(de)不足。

綜上所述(shu)，中小(xiao)航運(yun)企業要想突破融(rong)資(zi)難的(de)“瓶(ping)頸”，必須根據自身的(de)經營狀況、管理水(shui)平(ping)、資(zi)產(chan)效益、資(zi)金(jin)周轉速度等因素，在政府(fu)政策的(de)引導下選擇適當(dang)的(de)融(rong)資(zi)方式(shi)，以解決生存發展中的(de)資(zi)金(jin)需(xu)求。