融資(zi)的方式有哪些 中小(xiao)企(qi)業融資(zi)方式怎樣選(xuan)擇

經過２０多(duo)年的改(gai)革開放(fang)，我國中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)已從初期的拾遺補缺成(cheng)長為(wei)航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)(yun)市場(chang)不可或缺的生力(li)(li)軍。雖然中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)發展較快，但有相(xiang)當多(duo)的中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)面對(dui)融(rong)資(zi)的高(gao)(gao)(gao)門檻而舉步(bu)難(nan)行。目前中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)融(rong)資(zi)困(kun)難(nan)的主要(yao)原(yuan)因(yin)是(shi)：經營規模(mo)不大，經營業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)不穩定，容(rong)易(yi)給(gei)投資(zi)者帶來風險；資(zi)信(xin)評級不夠普及，拖欠賬款影響了(le)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)形象；無(wu)力(li)(li)承(cheng)受(shou)過高(gao)(gao)(gao)的融(rong)資(zi)成(cheng)本；抵押擔(dan)保制(zhi)度(du)尚不完(wan)善；融(rong)資(zi)手續繁瑣，使不少企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)望而卻步(bu)。因(yin)此，政(zheng)府要(yao)積極構筑中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)生存和發展的平(ping)臺，中(zhong)(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)要(yao)主動提高(gao)(gao)(gao)自身(shen)的素質和融(rong)資(zi)的資(zi)質，以(yi)提高(gao)(gao)(gao)對(dui)投資(zi)者的吸引力(li)(li)。

從(cong)現(xian)階段看，中小航運企業(ye)要想獲得(de)所需(xu)的資金，可(ke)以(yi)通過以(yi)下(xia)途徑：

政府的資助

政府的(de)資(zi)金支持(chi)(chi)是中小航運企業資(zi)金來(lai)源的(de)一個重(zhong)要組成(cheng)部分。政府的(de)高度(du)重(zhong)視和扶持(chi)(chi)越來(lai)越成(cheng)為航運業健康(kang)發展的(de)堅強后盾(dun)。

1.爭(zheng)取政府出資設(she)立(li)中小(xiao)航運(yun)企業啟(qi)動(dong)的專項基金

地方政府(fu)每年(nian)(nian)都有專項資金(jin)資助中小企業發展。例如(ru)：針對(dui) “轉產、轉業”的(de)漁民初涉航運業，急需資金(jin)購買設(she)備(bei)，政府(fu)可以在(zai)一(yi)定的(de)年(nian)(nian)限里給予一(yi)些啟(qi)動資金(jin)，起到點(dian)石成(cheng)金(jin)、事(shi)半功倍的(de)作用(yong)。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政府出資設立的信用擔保公司(si)（基金(jin)）。它是具有(you)法(fa)人實體資格的獨立擔保機構，實行市(shi)場化(hua)運作，接(jie)受政府監管，不以盈利為(wei)(wei)主(zhu)(zhu)要(yao)目的。目前，中小航運企業應以設立這種信用擔保公司(si)（基金(jin)）為(wei)(wei)主(zhu)(zhu)。

（2）企(qi)業互(hu)助擔保公司(si)（基(ji)金(jin)）。它(ta)以中(zhong)小航運企(qi)業自我(wo)出資、自我(wo)服(fu)務(wu)、自擔風險、獨立法人和非盈利性(xing)為基(ji)本特征，實行會(hui)(hui)員(yuan)制管理形式。符合(he)條件的中(zhong)小航運企(qi)業只要遵守(shou)公司(si)章程，交納(na)(na)一定會(hui)(hui)費就可被接納(na)(na)為會(hui)(hui)員(yuan)，會(hui)(hui)員(yuan)中(zhong)小航運企(qi)業可申請數倍(bei)于會(hui)(hui)費的擔保貸款。

（3）商(shang)業擔保公司。它以(yi)企(qi)業、社(she)會個人為主(zhu)出(chu)資組建(jian)，具有獨(du)立法人、商(shang)業化運作、以(yi)盈利為目的的基本特征(zheng)。

（4）建立(li)(li)相應(ying)的再(zai)擔保(bao)(bao)機(ji)構(gou)。設立(li)(li)專(zhuan)門航(hang)運(yun)保(bao)(bao)險(xian)機(ji)構(gou)或鼓勵現有地方保(bao)(bao)險(xian)機(ji)構(gou)根據本地區的實際(ji)情況，開(kai)辦貸款(kuan)保(bao)(bao)險(xian)業(ye)務，為符合條件的中(zhong)小航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)提供貸款(kuan)保(bao)(bao)險(xian)業(ye)務；當中(zhong)小航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)不能還貸時，保(bao)(bao)險(xian)機(ji)構(gou)給予貸款(kuan)銀行或金融(rong)機(ji)構(gou)一定補償。

銀行的信貸支持

航(hang)運(yun)(yun)業(ye)是(shi)一個資金(jin)密(mi)集型產業(ye)，資金(jin)投入較(jiao)大，這就(jiu)決(jue)定了航(hang)運(yun)(yun)業(ye)沒有(you)銀(yin)行的(de)信(xin)貸(dai)支(zhi)持將不可能持續發展。目前(qian)國家宏觀政策調(diao)控，銀(yin)行信(xin)貸(dai)緊(jin)縮(suo)，但對發展前(qian)景(jing)看(kan)好、尤其是(shi)對本地區經濟有(you)所貢獻的(de)中(zhong)小航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業(ye)，銀(yin)行應繼續重點(dian)扶持。中(zhong)小型航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業(ye)要想獲得信(xin)貸(dai)支(zhi)持，自(zi)身必須加強(qiang)信(xin)用意(yi)識，如(ru)實反(fan)映(ying)企(qi)業(ye)經營狀(zhuang)況，確保(bao)按時還貸(dai)。還應主動與本地銀(yin)行及(ji)有(you)關金(jin)融(rong)機構(gou)協商，為獲得銀(yin)行貸(dai)款創造(zao)條(tiao)件。銀(yin)行應制定適合中(zhong)小航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業(ye)特點(dian)的(de)貸(dai)款條(tiao)件和審批程序，創設靈活多樣的(de)貸(dai)款制度。

1.進行異(yi)地聯合信貸(dai)。可(ke)以尋求一家(jia)主辦銀(yin)行牽(qian)頭，對(dui)(dui)企(qi)(qi)業統一提供貸(dai)款，再由企(qi)(qi)業對(dui)(dui)協(xie)作(zuo)企(qi)(qi)業提供必(bi)要的資金，當地銀(yin)行配合進行監(jian)督。也可(ke)由牽(qian)頭銀(yin)行同異(yi)地協(xie)作(zuo)企(qi)(qi)業的開戶銀(yin)行結合，分頭提供貸(dai)款。以此對(dui)(dui)資金量需求大(da)的航運企(qi)(qi)業給予風(feng)險分散(san)的資金支持。

2.將“封閉(bi)(bi)貸款”引入(ru)中小(xiao)航運企(qi)業(ye)信貸程序。這種(zhong)貸款方式可(ke)以實行專項(xiang)資金專人負責，封閉(bi)(bi)運行，既(ji)可(ke)降低銀行貸款風(feng)險，同時(shi)也(ye)可(ke)為中小(xiao)航運企(qi)業(ye)有優勢的某項(xiang)產品提(ti)供資金援助。

3.銀行在抵(di)(di)押(ya)(ya)貸(dai)款方面要有所(suo)突破(po)和(he)創新。對自然人提供擔保貸(dai)款業務(wu)，擔保可采取抵(di)(di)押(ya)(ya)、權利(li)質(zhi)押(ya)(ya)、抵(di)(di)押(ya)(ya)加保證三種方式(shi)。可作(zuo)(zuo)抵(di)(di)押(ya)(ya)的財產(chan)包括(kuo)個人所(suo)有的房產(chan)、土地使(shi)用權和(he)交通運(yun)(yun)輸工具(ju)等(deng)；可作(zuo)(zuo)質(zhi)押(ya)(ya)的個人財產(chan)包括(kuo)儲(chu)蓄存單、憑(ping)證式(shi)國(guo)債(zhai)和(he)記名式(shi)金融債(zhai)券；還可以(yi)針對船舶的資(zi)金周轉和(he)回收等(deng)特點(dian)，實行一次抵(di)(di)押(ya)(ya)循環放貸(dai)，并考慮(lv)在企(qi)業抵(di)(di)押(ya)(ya)品不(bu)足的情(qing)況下以(yi)企(qi)業的應收賬款作(zuo)(zuo)抵(di)(di)押(ya)(ya)，以(yi)解(jie)決(jue)航運(yun)(yun)企(qi)業在運(yun)(yun)力投資(zi)中的資(zi)金運(yun)(yun)作(zuo)(zuo)時間差問題。

充分利用直接融資手段

對絕大(da)部分規模小(xiao)、管理(li)(li)落(luo)后的(de)(de)(de)中小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)(ye)，直(zhi)接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)準入門(men)檻較(jiao)高，融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)成本較(jiao)大(da)，主(zhu)要融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)手段是股(gu)(gu)權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)、債(zhai)權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)、風險(xian)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)與(yu)(yu)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產證券(quan)(quan)化。股(gu)(gu)權(quan)、債(zhai)權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)是指企業(ye)(ye)(ye)(ye)通過(guo)發(fa)行股(gu)(gu)票、債(zhai)券(quan)(quan)等方(fang)式(shi)(shi)募(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)。中小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)(ye)目前的(de)(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)通過(guo)率還很低，主(zhu)要原(yuan)因是改制(zhi)(zhi)方(fang)案(an)存在與(yu)(yu)現代企業(ye)(ye)(ye)(ye)制(zhi)(zhi)度(du)(du)不適應的(de)(de)(de)地方(fang)。但其(qi)中面(mian)向中小(xiao)企業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)板則較(jiao)為適合中小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)(ye)從證券(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)獲得資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)。此外(wai)，對于(yu)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)前景極(ji)佳(jia)的(de)(de)(de)中小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)(ye)，可以通過(guo)同類(lei)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公司(si)收購(gou)、兼并、托管或股(gu)(gu)權(quan)置(zhi)(zhi)換等資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本運(yun)作方(fang)式(shi)(shi)，達到間接上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)及金(jin)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本與(yu)(yu)產業(ye)(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本優化配置(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)。因此，對于(yu)大(da)多數中小(xiao)航(hang)運(yun)企業(ye)(ye)(ye)(ye)來(lai)說，要加快制(zhi)(zhi)度(du)(du)創(chuang)新(xin)和完善法人治(zhi)理(li)(li)結構(gou)，克服 “家天下”一股(gu)(gu)獨大(da)的(de)(de)(de)弊(bi)端，建立起(qi)有利(li)于(yu)企業(ye)(ye)(ye)(ye)自身發(fa)展(zhan)的(de)(de)(de)管理(li)(li)制(zhi)(zhi)度(du)(du)，以利(li)用各種直(zhi)接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)方(fang)式(shi)(shi)進(jin)行資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)籌(chou)措(cuo)。

融資租賃的創新

融(rong)(rong)資租(zu)(zu)賃(lin)是一(yi)(yi)種(zhong)以融(rong)(rong)資為直接(jie)目的(de)的(de)信(xin)(xin)用(yong)方(fang)式，非(fei)常適合(he)資金(jin)(jin)規模小(xiao)(xiao)、單臺(tai)設備價值(zhi)高的(de)中小(xiao)(xiao)企業(ye)。2002年(nian)7月11日，重慶長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)股份有(you)限公(gong)司和上(shang)海(hai)金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)企業(ye)發展股份有(you)限公(gong)司簽(qian)(qian)署了總價1億多元(yuan)、標(biao)的(de)物為20條(tiao)船(chuan)(chuan)舶(bo)的(de)融(rong)(rong)資租(zu)(zu)賃(lin)合(he)同(tong)。在這(zhe)項(xiang)創(chuang)新租(zu)(zu)賃(lin)模式中,金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)設計了一(yi)(yi)系列擔(dan)(dan)保(bao)與反擔(dan)(dan)保(bao)協議,充(chong)分利用(yong)銀(yin)行(xing)信(xin)(xin)用(yong)和出(chu)租(zu)(zu)物品的(de)自身(shen)價值(zhi),使各方(fang)形成(cheng)了風險共(gong)(gong)(gong)擔(dan)(dan)、利益(yi)共(gong)(gong)(gong)享(xiang)的(de)價值(zhi)鏈(lian)。所謂(wei)創(chuang)新租(zu)(zu)賃(lin)，即(ji)首先由金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)與長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)簽(qian)(qian)訂20條(tiao)船(chuan)(chuan)舶(bo)租(zu)(zu)賃(lin)合(he)同(tong),金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)隨后(hou)招標(biao)選定船(chuan)(chuan)舶(bo)制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)，簽(qian)(qian)訂購買(mai)合(he)同(tong)，制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)按長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)要求供貨；而重慶當地銀(yin)行(xing)則為長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)出(chu)具租(zu)(zu)金(jin)(jin)償還擔(dan)(dan)保(bao)，向金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)出(chu)具擔(dan)(dan)保(bao)函(han)。上(shang)海(hai)方(fang)面銀(yin)行(xing)向金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)提供1億元(yuan)貸款。制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)將船(chuan)(chuan)交給長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)后(hou)，后(hou)者每年(nian)通過本地銀(yin)行(xing)將租(zu)(zu)金(jin)(jin)支(zhi)付(fu)給金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)；租(zu)(zu)期5年(nian)，租(zu)(zu)金(jin)(jin)支(zhi)付(fu)完后(hou)，金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)以“名義價格(ge)”將20條(tiao)船(chuan)(chuan)的(de)產(chan)權(quan)轉讓給長(chang)江(jiang)(jiang)(jiang)水運(yun)。這(zhe)一(yi)(yi)做法把金(jin)(jin)融(rong)(rong)、貿易、生產(chan)三(san)者緊密(mi)結合(he)，把銀(yin)行(xing)信(xin)(xin)用(yong)、商(shang)業(ye)信(xin)(xin)用(yong)、消費信(xin)(xin)用(yong)有(you)效迭(die)加，形成(cheng)了由承(cheng)租(zu)(zu)人、銀(yin)行(xing)、租(zu)(zu)賃(lin)公(gong)司、制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)“共(gong)(gong)(gong)享(xiang)利益(yi)、共(gong)(gong)(gong)擔(dan)(dan)風險”的(de)超(chao)大(da)價值(zhi)鏈(lian)，變過去(qu)傳統融(rong)(rong)資租(zu)(zu)賃(lin)風險由出(chu)租(zu)(zu)方(fang)或承(cheng)租(zu)(zu)方(fang)獨自承(cheng)擔(dan)(dan)為承(cheng)租(zu)(zu)方(fang)、銀(yin)行(xing)、供貨商(shang)和出(chu)租(zu)(zu)方(fang)等(deng)共(gong)(gong)(gong)同(tong)承(cheng)擔(dan)(dan)，從而分散了融(rong)(rong)資風險。

創(chuang)新租賃給企(qi)(qi)業帶來(lai)的好處是多(duo)方面的： 可(ke)以維護和(he)(he)提升企(qi)(qi)業的資信狀況,增強企(qi)(qi)業融(rong)資能(neng)力(li)；可(ke)以減少(shao)一次性(xing)資金投入,減輕(qing)企(qi)(qi)業還(huan)款(kuan)壓力(li),降低投資風險(xian)和(he)(he)財務風險(xian)；具有加速設備(bei)折舊的特點,使企(qi)(qi)業降低融(rong)資成本,盡快收回投資；成本費(fei)用低,綜合效益高(gao)；操作方式靈活(huo)。

由于許多地方的中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業是在養家糊口的基礎上發(fa)展(zhan)起來的，盡管目(mu)前已具相當規模，但大部分企(qi)業仍存在運(yun)(yun)力(li)規模小(xiao)、融資能力(li)弱、后勁不(bu)足等問題，因此(ci)，可(ke)以(yi)運(yun)(yun)用這種(zhong)方式尋(xun)求所(suo)需資金。

有效利用民間資本

民(min)間資(zi)(zi)本(ben)介入(ru)(ru)融(rong)(rong)資(zi)(zi)市場，具(ju)有融(rong)(rong)資(zi)(zi)速度(du)快、資(zi)(zi)金調動方(fang)便、門檻低等優勢(shi)，在(zai)(zai)一(yi)些民(min)間資(zi)(zi)本(ben)活躍的(de)(de)地區，則出現了一(yi)批(pi)“天使”投(tou)資(zi)(zi)人，他(ta)們將分散在(zai)(zai)民(min)間的(de)(de)資(zi)(zi)金集(ji)中(zhong)(zhong)起來，投(tou)入(ru)(ru)到具(ju)有潛力、處于(yu)起步階段的(de)(de)中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)業(ye)(ye)(ye)。由于(yu)這個階段企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)資(zi)(zi)金需求較小，隨(sui)著企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)成長(chang)，資(zi)(zi)金可通過股權轉讓、收購(gou)兼并的(de)(de)方(fang)式退出并獲利。因(yin)此，中(zhong)(zhong)小航(hang)(hang)運企(qi)業(ye)(ye)(ye)也可以利用民(min)間資(zi)(zi)金渠道(dao)來補充融(rong)(rong)資(zi)(zi)手段的(de)(de)不足。

綜上所述(shu)，中小航運企(qi)業要想突破(po)融資(zi)(zi)難(nan)的(de)“瓶頸(jing)”，必須根據自(zi)身的(de)經營(ying)狀況、管理水平、資(zi)(zi)產效益(yi)、資(zi)(zi)金周轉速度等因(yin)素，在政(zheng)府政(zheng)策(ce)的(de)引導下選擇適(shi)當(dang)的(de)融資(zi)(zi)方式(shi)，以(yi)解決生存發展中的(de)資(zi)(zi)金需(xu)求。