融資的方式有哪些 中小企業融資方式怎(zen)樣選擇

經(jing)(jing)(jing)過(guo)２０多年的(de)(de)(de)改(gai)革(ge)開放，我國中小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業已從初期(qi)的(de)(de)(de)拾遺補缺成(cheng)長為航(hang)(hang)運(yun)市場不(bu)(bu)(bu)(bu)可或缺的(de)(de)(de)生力軍(jun)。雖(sui)然中小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業發(fa)展較(jiao)快，但有相當多的(de)(de)(de)中小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業面對(dui)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)高(gao)門檻而(er)舉(ju)步(bu)難行。目(mu)前中小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)困難的(de)(de)(de)主(zhu)(zhu)要(yao)原因是：經(jing)(jing)(jing)營規(gui)模(mo)不(bu)(bu)(bu)(bu)大，經(jing)(jing)(jing)營業績不(bu)(bu)(bu)(bu)穩定，容易給投資(zi)(zi)(zi)者帶(dai)來(lai)風險；資(zi)(zi)(zi)信評級不(bu)(bu)(bu)(bu)夠普及，拖欠賬(zhang)款影響了企(qi)(qi)業形象；無力承受過(guo)高(gao)的(de)(de)(de)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)成(cheng)本(ben)；抵押擔保制度尚不(bu)(bu)(bu)(bu)完善；融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)手(shou)續繁(fan)瑣，使(shi)不(bu)(bu)(bu)(bu)少企(qi)(qi)業望而(er)卻(que)步(bu)。因此，政府要(yao)積極構(gou)筑中小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業生存和發(fa)展的(de)(de)(de)平臺，中小(xiao)航(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業要(yao)主(zhu)(zhu)動提高(gao)自身的(de)(de)(de)素質和融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)質，以提高(gao)對(dui)投資(zi)(zi)(zi)者的(de)(de)(de)吸引力。

從現(xian)階段(duan)看，中小航運(yun)企業要想獲得所需的(de)資金(jin)，可(ke)以通過以下途徑：

政府的資助

政府的(de)資(zi)金支(zhi)持(chi)是中小(xiao)航運(yun)企業資(zi)金來(lai)源的(de)一個重要組(zu)成(cheng)部分。政府的(de)高度重視(shi)和(he)扶持(chi)越來(lai)越成(cheng)為航運(yun)業健(jian)康(kang)發展的(de)堅(jian)強后盾。

1.爭取政(zheng)府出(chu)資設立中(zhong)小(xiao)航運(yun)企業啟動的專項基金

地方政(zheng)府(fu)每(mei)年都(dou)有專項(xiang)資金(jin)(jin)資助(zhu)中(zhong)小企業發展。例如：針對 “轉產、轉業”的漁(yu)民初涉(she)航運業，急需資金(jin)(jin)購買設備(bei)，政(zheng)府(fu)可以在一定的年限里給予一些啟動資金(jin)(jin)，起到點石成金(jin)(jin)、事半功倍的作用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政(zheng)府出資(zi)設立的(de)信用擔(dan)保(bao)公(gong)(gong)司（基金(jin)）。它(ta)是具有法人實(shi)體資(zi)格的(de)獨立擔(dan)保(bao)機構(gou)，實(shi)行市場(chang)化(hua)運(yun)作，接(jie)受政(zheng)府監管，不以盈利為主要目(mu)的(de)。目(mu)前(qian)，中小航運(yun)企業應以設立這(zhe)種信用擔(dan)保(bao)公(gong)(gong)司（基金(jin)）為主。

（2）企業(ye)(ye)互助(zhu)擔保公司(si)（基金）。它(ta)以中小航運(yun)(yun)企業(ye)(ye)自我出(chu)資、自我服務、自擔風(feng)險、獨立法人和非盈利性為基本特征(zheng)，實行(xing)會(hui)(hui)(hui)員制(zhi)管理形式。符合條(tiao)件的中小航運(yun)(yun)企業(ye)(ye)只(zhi)要遵守公司(si)章(zhang)程(cheng)，交納(na)一定會(hui)(hui)(hui)費就(jiu)可被接(jie)納(na)為會(hui)(hui)(hui)員，會(hui)(hui)(hui)員中小航運(yun)(yun)企業(ye)(ye)可申(shen)請數倍于會(hui)(hui)(hui)費的擔保貸款。

（3）商業擔保(bao)公司。它以企業、社(she)會(hui)個人為主出資組建，具有獨立法(fa)人、商業化運作、以盈利為目(mu)的的基本特征。

（4）建(jian)立(li)相應的再擔(dan)保(bao)機(ji)(ji)構(gou)。設立(li)專門航(hang)運保(bao)險機(ji)(ji)構(gou)或鼓勵現有地方保(bao)險機(ji)(ji)構(gou)根(gen)據(ju)本地區的實際情(qing)況，開辦貸款(kuan)保(bao)險業務(wu)，為(wei)符合條件的中(zhong)小航(hang)運企業提供貸款(kuan)保(bao)險業務(wu)；當中(zhong)小航(hang)運企業不(bu)能還貸時，保(bao)險機(ji)(ji)構(gou)給予貸款(kuan)銀行或金融機(ji)(ji)構(gou)一(yi)定補(bu)償。

銀行的信貸支持

航(hang)(hang)運(yun)業(ye)是一(yi)個資(zi)(zi)金(jin)密集型產業(ye)，資(zi)(zi)金(jin)投入(ru)較大(da)，這就(jiu)決(jue)定了航(hang)(hang)運(yun)業(ye)沒有銀行(xing)(xing)的(de)信貸(dai)(dai)支(zhi)持將(jiang)不可能持續發展。目前(qian)國家宏觀政策調控(kong)，銀行(xing)(xing)信貸(dai)(dai)緊(jin)縮，但對發展前(qian)景看好、尤(you)其是對本(ben)(ben)地區經(jing)濟(ji)有所貢(gong)獻的(de)中(zhong)小航(hang)(hang)運(yun)企(qi)業(ye)，銀行(xing)(xing)應(ying)(ying)繼續重點扶(fu)持。中(zhong)小型航(hang)(hang)運(yun)企(qi)業(ye)要想獲得信貸(dai)(dai)支(zhi)持，自身(shen)必(bi)須加強信用意(yi)識(shi)，如實(shi)反映企(qi)業(ye)經(jing)營狀(zhuang)況(kuang)，確保(bao)按時(shi)還(huan)貸(dai)(dai)。還(huan)應(ying)(ying)主動與本(ben)(ben)地銀行(xing)(xing)及有關(guan)金(jin)融機構協商，為獲得銀行(xing)(xing)貸(dai)(dai)款(kuan)創(chuang)造條件(jian)。銀行(xing)(xing)應(ying)(ying)制定適合(he)中(zhong)小航(hang)(hang)運(yun)企(qi)業(ye)特點的(de)貸(dai)(dai)款(kuan)條件(jian)和審批程序，創(chuang)設靈活多樣的(de)貸(dai)(dai)款(kuan)制度。

1.進行(xing)異地(di)聯合信貸(dai)。可以尋求一家主辦銀行(xing)牽(qian)頭(tou)，對(dui)企業(ye)統一提供貸(dai)款(kuan)，再由(you)企業(ye)對(dui)協(xie)作(zuo)企業(ye)提供必(bi)要的(de)(de)資(zi)金(jin)，當地(di)銀行(xing)配合進行(xing)監督。也可由(you)牽(qian)頭(tou)銀行(xing)同異地(di)協(xie)作(zuo)企業(ye)的(de)(de)開戶銀行(xing)結合，分頭(tou)提供貸(dai)款(kuan)。以此(ci)對(dui)資(zi)金(jin)量需求大的(de)(de)航運企業(ye)給予風險分散的(de)(de)資(zi)金(jin)支持。

2.將“封閉貸(dai)款(kuan)”引入中小(xiao)航(hang)運企業信貸(dai)程序(xu)。這(zhe)種貸(dai)款(kuan)方式可(ke)以實行(xing)(xing)專項資金專人負責，封閉運行(xing)(xing)，既可(ke)降低銀行(xing)(xing)貸(dai)款(kuan)風險，同時也可(ke)為中小(xiao)航(hang)運企業有優勢的某項產(chan)品提(ti)供(gong)資金援助。

3.銀(yin)行在(zai)抵(di)押(ya)(ya)(ya)貸款(kuan)方面要有所(suo)突破和(he)創新。對自然人(ren)(ren)提(ti)供擔保貸款(kuan)業務，擔保可(ke)采取(qu)抵(di)押(ya)(ya)(ya)、權利(li)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)、抵(di)押(ya)(ya)(ya)加保證(zheng)三種(zhong)方式。可(ke)作抵(di)押(ya)(ya)(ya)的(de)(de)財(cai)產(chan)包(bao)括個人(ren)(ren)所(suo)有的(de)(de)房產(chan)、土(tu)地使用權和(he)交通(tong)運(yun)輸工具等(deng)；可(ke)作質(zhi)押(ya)(ya)(ya)的(de)(de)個人(ren)(ren)財(cai)產(chan)包(bao)括儲蓄存單、憑(ping)證(zheng)式國債和(he)記(ji)名式金(jin)(jin)融債券；還可(ke)以(yi)針(zhen)對船舶的(de)(de)資金(jin)(jin)周轉(zhuan)和(he)回收等(deng)特(te)點，實行一次抵(di)押(ya)(ya)(ya)循環放貸，并考慮在(zai)企業抵(di)押(ya)(ya)(ya)品不足的(de)(de)情況下以(yi)企業的(de)(de)應收賬款(kuan)作抵(di)押(ya)(ya)(ya)，以(yi)解決航運(yun)企業在(zai)運(yun)力(li)投資中的(de)(de)資金(jin)(jin)運(yun)作時間差問題。

充分利用直接融資手段

對(dui)絕(jue)大(da)部分規(gui)模小(xiao)(xiao)、管理落(luo)后的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)(qi)業，直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)準入門檻較(jiao)高，融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)成本較(jiao)大(da)，主(zhu)要(yao)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)手(shou)段(duan)是(shi)股(gu)權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)、債權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)、風險(xian)投資(zi)(zi)(zi)(zi)與資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)證券(quan)化。股(gu)權(quan)、債權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)是(shi)指企(qi)(qi)(qi)(qi)業通(tong)(tong)過(guo)發行股(gu)票(piao)、債券(quan)等(deng)方(fang)式(shi)募集資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)。中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)(qi)業目(mu)前的(de)(de)(de)股(gu)權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)通(tong)(tong)過(guo)率還(huan)很低，主(zhu)要(yao)原因是(shi)改制方(fang)案存在與現代企(qi)(qi)(qi)(qi)業制度(du)不適應(ying)的(de)(de)(de)地方(fang)。但其(qi)中(zhong)面向中(zhong)小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)(qi)(qi)業的(de)(de)(de)創(chuang)業板則較(jiao)為適合中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)(qi)業從(cong)證券(quan)市(shi)場(chang)獲得資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)。此(ci)外(wai)，對(dui)于市(shi)場(chang)前景極佳的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)(qi)業，可以通(tong)(tong)過(guo)同類上市(shi)公司收購、兼并、托管或股(gu)權(quan)置換等(deng)資(zi)(zi)(zi)(zi)本運作(zuo)方(fang)式(shi)，達到間(jian)接上市(shi)及金(jin)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)本與產(chan)業資(zi)(zi)(zi)(zi)本優(you)化配置的(de)(de)(de)目(mu)的(de)(de)(de)。因此(ci)，對(dui)于大(da)多(duo)數中(zhong)小(xiao)(xiao)航(hang)(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)(qi)業來(lai)說，要(yao)加快制度(du)創(chuang)新和完善法人治理結構，克服 “家(jia)天下”一股(gu)獨大(da)的(de)(de)(de)弊端，建立起有利(li)于企(qi)(qi)(qi)(qi)業自身發展的(de)(de)(de)管理制度(du)，以利(li)用(yong)各種直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)方(fang)式(shi)進行資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)籌措。

融資租賃的創新

融(rong)(rong)資租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)是一種以(yi)融(rong)(rong)資為直接(jie)目的(de)(de)(de)的(de)(de)(de)信(xin)用(yong)方(fang)(fang)式(shi)，非常(chang)適(shi)合(he)資金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)規模(mo)(mo)小(xiao)、單臺設(she)備價值(zhi)高(gao)的(de)(de)(de)中小(xiao)企(qi)業(ye)。2002年7月(yue)11日，重(zhong)慶(qing)長江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)股(gu)份(fen)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司和(he)上海(hai)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)企(qi)業(ye)發(fa)展股(gu)份(fen)有(you)限(xian)公(gong)(gong)司簽署了(le)(le)總價1億多元、標的(de)(de)(de)物為20條船舶的(de)(de)(de)融(rong)(rong)資租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)合(he)同(tong)。在這項創新租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)模(mo)(mo)式(shi)中,金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)設(she)計了(le)(le)一系列擔(dan)(dan)(dan)保(bao)與反擔(dan)(dan)(dan)保(bao)協議,充分(fen)利用(yong)銀(yin)行(xing)(xing)信(xin)用(yong)和(he)出租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)物品的(de)(de)(de)自身價值(zhi),使各方(fang)(fang)形(xing)成了(le)(le)風險共擔(dan)(dan)(dan)、利益共享(xiang)的(de)(de)(de)價值(zhi)鏈。所謂創新租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)，即首先由(you)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)與長江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)簽訂20條船舶租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)合(he)同(tong),金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)隨后(hou)(hou)招標選(xuan)定船舶制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)(shang)，簽訂購買合(he)同(tong)，制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)(shang)按長江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)要(yao)求供(gong)貨；而重(zhong)慶(qing)當地(di)(di)銀(yin)行(xing)(xing)則為長江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)出具租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)償還擔(dan)(dan)(dan)保(bao)，向金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)出具擔(dan)(dan)(dan)保(bao)函。上海(hai)方(fang)(fang)面(mian)銀(yin)行(xing)(xing)向金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)提供(gong)1億元貸(dai)款。制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)(shang)將船交給(gei)長江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)后(hou)(hou)，后(hou)(hou)者(zhe)每年通過(guo)本地(di)(di)銀(yin)行(xing)(xing)將租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)支(zhi)付給(gei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)；租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)期5年，租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)支(zhi)付完后(hou)(hou)，金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)以(yi)“名義(yi)價格”將20條船的(de)(de)(de)產權(quan)轉讓給(gei)長江(jiang)水(shui)(shui)運(yun)。這一做(zuo)法(fa)把(ba)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)、貿易、生產三者(zhe)緊密結合(he)，把(ba)銀(yin)行(xing)(xing)信(xin)用(yong)、商(shang)(shang)業(ye)信(xin)用(yong)、消費信(xin)用(yong)有(you)效迭(die)加(jia)，形(xing)成了(le)(le)由(you)承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人、銀(yin)行(xing)(xing)、租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)公(gong)(gong)司、制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)(shang)“共享(xiang)利益、共擔(dan)(dan)(dan)風險”的(de)(de)(de)超大(da)價值(zhi)鏈，變過(guo)去傳統融(rong)(rong)資租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)(lin)(lin)風險由(you)出租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)或(huo)承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)獨自承(cheng)(cheng)擔(dan)(dan)(dan)為承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)、銀(yin)行(xing)(xing)、供(gong)貨商(shang)(shang)和(he)出租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)等共同(tong)承(cheng)(cheng)擔(dan)(dan)(dan)，從而分(fen)散(san)了(le)(le)融(rong)(rong)資風險。

創新(xin)租賃(lin)給企業(ye)(ye)(ye)帶來的好處是多方面(mian)的： 可以維護和(he)提升企業(ye)(ye)(ye)的資(zi)(zi)信狀況,增強企業(ye)(ye)(ye)融(rong)資(zi)(zi)能力；可以減(jian)少一次性(xing)資(zi)(zi)金(jin)投入(ru),減(jian)輕(qing)企業(ye)(ye)(ye)還款壓力,降低(di)投資(zi)(zi)風(feng)險(xian)和(he)財務(wu)風(feng)險(xian)；具(ju)有加速(su)設備(bei)折(zhe)舊的特點,使企業(ye)(ye)(ye)降低(di)融(rong)資(zi)(zi)成本(ben),盡快收回投資(zi)(zi)；成本(ben)費用低(di),綜合效益高；操作(zuo)方式靈活(huo)。

由(you)于許多地方的中(zhong)小航運企(qi)業是在養家糊口的基礎上發展起來的，盡管目前(qian)已(yi)具相當規模，但大(da)部分企(qi)業仍存在運力規模小、融資能力弱、后勁不足等問題，因(yin)此(ci)，可(ke)以運用這種方式尋求所需資金(jin)。

有效利用民間資本

民間資(zi)(zi)(zi)(zi)本介入融資(zi)(zi)(zi)(zi)市場，具(ju)有融資(zi)(zi)(zi)(zi)速度快、資(zi)(zi)(zi)(zi)金調動方便、門檻低等優勢(shi)，在一些民間資(zi)(zi)(zi)(zi)本活(huo)躍的(de)地區，則出(chu)現(xian)了一批“天使”投資(zi)(zi)(zi)(zi)人，他們(men)將分散在民間的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金集(ji)中起來，投入到具(ju)有潛力、處于(yu)起步(bu)階(jie)段(duan)的(de)中小航運(yun)企(qi)業(ye)。由于(yu)這個(ge)階(jie)段(duan)企(qi)業(ye)的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金需求較小，隨著企(qi)業(ye)的(de)成長，資(zi)(zi)(zi)(zi)金可通過股權(quan)轉讓、收購兼并的(de)方式(shi)退出(chu)并獲(huo)利(li)。因此，中小航運(yun)企(qi)業(ye)也可以利(li)用民間資(zi)(zi)(zi)(zi)金渠(qu)道(dao)來補充融資(zi)(zi)(zi)(zi)手段(duan)的(de)不足。

綜上所(suo)述，中(zhong)小航運企業要(yao)想突破融資(zi)(zi)難(nan)的(de)(de)“瓶頸(jing)”，必須根據自身的(de)(de)經營狀況、管理水平(ping)、資(zi)(zi)產效益、資(zi)(zi)金周(zhou)轉速度等因素(su)，在(zai)政府(fu)政策的(de)(de)引導下選擇(ze)適當的(de)(de)融資(zi)(zi)方式，以解決生存發展(zhan)中(zhong)的(de)(de)資(zi)(zi)金需(xu)求。