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金融債券是什么

金融債券是由銀行和非銀行(xing)金融(rong)(rong)機(ji)構發行(xing)的(de)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)。在英、美等歐美國家，金融(rong)(rong)機(ji)構發行(xing)的(de)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)歸類于(yu)公司債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)。在中國及日本等國家，金融(rong)(rong)機(ji)構發行(xing)的(de)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)稱為金融(rong)(rong)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)。

金融債券期限一般為3~5 年，其利率略高于同期定(ding)期存款利率水(shui)平。金(jin)融(rong)債(zhai)券(quan)由于其發行者為金(jin)融(rong)機構，因此資信等級相對較(jiao)高，多為信用債(zhai)券(quan)。

金融債券的作用

金融債券能夠較有效地解決銀行(xing)等(deng)金融機構(gou)的(de)資金來(lai)源不(bu)(bu)足(zu)和期限不(bu)(bu)匹配的(de)矛盾。

一般來說，銀行等金融機構(gou)的資金有三個來源，即吸(xi)收(shou)存款、向其他機構(gou)借(jie)款和發行債券。

存款(kuan)資(zi)金(jin)的特(te)點之一，是在經濟(ji)發(fa)生動蕩(dang)的時候，易(yi)發(fa)生儲戶爭相(xiang)提款(kuan)的現(xian)象，從而造成資(zi)金(jin)來(lai)源(yuan)不穩定；向其他商業銀行或(huo)中央(yang)銀行借款(kuan)所得的資(zi)金(jin)主要是短期資(zi)金(jin)，而金(jin)融(rong)機構往(wang)往(wang)需要進行一些期限較(jiao)長的投融(rong)資(zi)，這樣就出(chu)現(xian)了(le)資(zi)金(jin)來(lai)源(yuan)和資(zi)金(jin)運(yun)用在期限上的矛盾，發(fa)行金(jin)融(rong)債券比(bi)較(jiao)有效地解決了(le)這個矛盾。

債(zhai)(zhai)券(quan)在(zai)到(dao)期(qi)之前(qian)(qian)一(yi)般不能提(ti)前(qian)(qian)兌換，只(zhi)能在(zai)市場上轉讓，從(cong)而保證了所(suo)籌集資(zi)金(jin)(jin)的穩(wen)定(ding)性。同時，金(jin)(jin)融(rong)機(ji)構發(fa)行(xing)債(zhai)(zhai)券(quan)時可以靈(ling)活規定(ding)期(qi)限，比(bi)如為了一(yi)些長(chang)(chang)期(qi)項目投(tou)(tou)資(zi)，可以發(fa)行(xing)期(qi)限較長(chang)(chang)的債(zhai)(zhai)券(quan)。因此(ci)，發(fa)行(xing)金(jin)(jin)融(rong)債(zhai)(zhai)券(quan)可以使金(jin)(jin)融(rong)機(ji)構籌措到(dao)穩(wen)定(ding)且期(qi)限靈(ling)活的資(zi)金(jin)(jin)，從(cong)而有利于優化(hua)資(zi)產結構，擴大(da)長(chang)(chang)期(qi)投(tou)(tou)資(zi)業務。

風險利率

由(you)于(yu)銀(yin)行等(deng)金(jin)融機(ji)構在一(yi)(yi)國經濟中占有較特(te)殊的(de)(de)地位，政府對它們的(de)(de)運營又(you)有嚴格的(de)(de)監(jian)管(guan)，因此，金(jin)融債券(quan)(quan)的(de)(de)資信通(tong)常(chang)高于(yu)其他非金(jin)融機(ji)構債券(quan)(quan)，違(wei)約(yue)風險(xian)相對較小，具有較高的(de)(de)安全性。所以，金(jin)融債券(quan)(quan)的(de)(de)利率通(tong)常(chang)低于(yu)一(yi)(yi)般的(de)(de)企業(ye)債券(quan)(quan)，但(dan)高于(yu)風險(xian)更小的(de)(de)國債和(he)銀(yin)行儲蓄存款利率。

金融債券的怎么買

1、交易所：企業債、可轉債等多種選擇

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。除國債外，據最新統計，目前已在兩家交易所上市交易的企業債有292只，可轉債34只，可分離債17只，公司債(zhai)11只(zhi)，只(zhi)要開設了交(jiao)易所股(gu)票賬戶就可以參與購買。

與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10.

不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所(suo)(suo)得稅，這(zhe)筆稅款將由證券交(jiao)易所(suo)(suo)在每筆交(jiao)易最(zui)終完(wan)成后替投資者(zhe)清算(suan)資金賬戶(hu)時代(dai)為扣除(chu)。

2、銀行柜臺：買儲蓄式國債

柜臺債(zhai)券(quan)市場目(mu)前只提供(gong)憑證式國(guo)債(zhai)一種債(zhai)券(quan)品種，并且這種品種不(bu)具(ju)有(you)流動性，僅面向個(ge)人投資(zi)(zi)者(zhe)發(fa)售，更多地發(fa)揮儲(chu)蓄功能(neng)(neng)，投資(zi)(zi)者(zhe)只能(neng)(neng)持有(you)到期，獲取(qu)票面利息收入；不(bu)過有(you)的(de)(de)銀(yin)行會為(wei)投資(zi)(zi)者(zhe)提供(gong)憑證式國(guo)債(zhai)的(de)(de)質押(ya)貸款，提供(gong)了一定的(de)(de)流動性。

購(gou)買憑證式國(guo)債(zhai)(zhai)，投(tou)資(zi)者只需持本(ben)人(ren)有效身份(fen)證件，在(zai)銀行(xing)柜臺辦理開(kai)戶(hu)。開(kai)立(li)只用于儲蓄(xu)國(guo)債(zhai)(zhai)的個人(ren)國(guo)債(zhai)(zhai)托管賬戶(hu)不收(shou)取賬戶(hu)開(kai)戶(hu)費和維護費用，且國(guo)債(zhai)(zhai)收(shou)益免征利息(xi)稅。

不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或(huo)者(zhe)指定)一(yi)個人民幣結算賬戶(借記卡(ka)賬(zhang)戶或者活(huo)期(qi)存折)作為國債(zhai)賬戶(hu)的資金(jin)賬戶(hu)，用以結算兌(dui)付本金(jin)和(he)利息。雖不能上(shang)市交(jiao)易，但可(ke)按(an)規定提前兌(dui)取(qu)。

3、委托理財：債券基金與固定收益產品

除了國債和金融(rong)債外(wai)，幾乎所有(you)債市品種(zhong)都(dou)在銀(yin)行(xing)間債券(quan)市場(chang)流通，包括(kuo)次級債、企業(ye)短期融(rong)資券(quan)、商業(ye)銀(yin)行(xing)普(pu)通金融(rong)債和外(wai)幣債券(quan)等。這些品種(zhong)普(pu)遍具有(you)較(jiao)高的收益，但個人(ren)投(tou)資者尚無法(fa)直接(jie)投(tou)資。

債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。