【金融(rong)債(zhai)(zhai)券(quan)】金融(rong)債(zhai)(zhai)券(quan)是什(shen)么(me) 金融(rong)債(zhai)(zhai)券(quan)怎么(me)買 金融(rong)債(zhai)(zhai)券(quan)的作用

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金融債券是什么

金融債券是由銀行和(he)非銀行(xing)(xing)金(jin)融機構(gou)發行(xing)(xing)的債(zhai)券。在英、美等歐(ou)美國(guo)家(jia)，金(jin)融機構(gou)發行(xing)(xing)的債(zhai)券歸類于公(gong)司債(zhai)券。在中國(guo)及(ji)日本等國(guo)家(jia)，金(jin)融機構(gou)發行(xing)(xing)的債(zhai)券稱為金(jin)融債(zhai)券。

金(jin)融債券期限一(yi)般為3~5 年，其利(li)率略高(gao)于(yu)同期定期存款利(li)率水平(ping)。金(jin)融債(zhai)(zhai)券由于(yu)其發行者為金(jin)融機構，因此資信(xin)等級相對較高(gao)，多為信(xin)用債(zhai)(zhai)券。

金融債券的作用

金融債券能夠較有效地解(jie)決銀行等金(jin)融機構的資金(jin)來源不足和(he)期限不匹配的矛盾。

一般來說，銀行(xing)等金(jin)融機(ji)構(gou)的資金(jin)有三(san)個來源，即吸收存款、向其他機(ji)構(gou)借款和發行(xing)債券。

存(cun)款(kuan)資金(jin)(jin)的特點之一(yi)，是(shi)在經濟發生動蕩的時候(hou)，易(yi)發生儲戶爭相提款(kuan)的現(xian)象，從而造(zao)成資金(jin)(jin)來(lai)源不穩定；向其他商業銀(yin)行(xing)(xing)或中央銀(yin)行(xing)(xing)借款(kuan)所得的資金(jin)(jin)主要(yao)是(shi)短期(qi)資金(jin)(jin)，而金(jin)(jin)融機構往往需要(yao)進(jin)行(xing)(xing)一(yi)些期(qi)限較(jiao)長的投融資，這樣就出現(xian)了資金(jin)(jin)來(lai)源和資金(jin)(jin)運用(yong)在期(qi)限上的矛(mao)盾(dun)，發行(xing)(xing)金(jin)(jin)融債券比較(jiao)有效地解決了這個矛(mao)盾(dun)。

債(zhai)券(quan)在到期(qi)(qi)之前一(yi)般不能(neng)提前兌換，只能(neng)在市場上轉讓，從而保證了(le)所(suo)籌集資金(jin)的穩(wen)定性。同(tong)時(shi)，金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)(gou)發(fa)(fa)行債(zhai)券(quan)時(shi)可以靈活規(gui)定期(qi)(qi)限，比(bi)如為了(le)一(yi)些(xie)長期(qi)(qi)項目投(tou)資，可以發(fa)(fa)行期(qi)(qi)限較長的債(zhai)券(quan)。因此，發(fa)(fa)行金(jin)融(rong)(rong)債(zhai)券(quan)可以使金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)(gou)籌措到穩(wen)定且期(qi)(qi)限靈活的資金(jin)，從而有利(li)于優化資產結構(gou)(gou)，擴大長期(qi)(qi)投(tou)資業務。

風險利率

由(you)于銀行等金融機(ji)構(gou)在(zai)一國經濟中占有(you)較(jiao)特殊的(de)(de)(de)地位，政府對(dui)它(ta)們的(de)(de)(de)運營(ying)又有(you)嚴格的(de)(de)(de)監管，因此，金融債(zhai)券的(de)(de)(de)資信通(tong)常(chang)高于其(qi)他非金融機(ji)構(gou)債(zhai)券，違約風險相對(dui)較(jiao)小，具有(you)較(jiao)高的(de)(de)(de)安(an)全(quan)性。所(suo)以，金融債(zhai)券的(de)(de)(de)利(li)率通(tong)常(chang)低于一般的(de)(de)(de)企業債(zhai)券，但高于風險更(geng)小的(de)(de)(de)國債(zhai)和銀行儲蓄存款(kuan)利(li)率。

金融債券的怎么買

1、交易所：企業債、可轉債等多種選擇

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。除國債外，據最新統計，目前已在兩家交易所上市交易的企業債有292只，可(ke)轉(zhuan)債34只，可分(fen)離債17只，公司債(zhai)11只，只要開設了交易所股票賬戶(hu)就可以參與購買。

與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10.

不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅(shui)，這筆稅(shui)款(kuan)將由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清(qing)算資金賬戶(hu)時(shi)代為扣除。

2、銀行柜臺：買儲蓄式國債

柜臺債(zhai)(zhai)券(quan)市場目(mu)前(qian)只(zhi)提供憑(ping)(ping)證式(shi)國債(zhai)(zhai)一種(zhong)(zhong)債(zhai)(zhai)券(quan)品種(zhong)(zhong)，并且這種(zhong)(zhong)品種(zhong)(zhong)不(bu)(bu)具有流動(dong)性，僅(jin)面(mian)向(xiang)個人投(tou)資(zi)者發售，更多地發揮儲(chu)蓄功(gong)能，投(tou)資(zi)者只(zhi)能持有到期(qi)，獲取票面(mian)利息收入；不(bu)(bu)過有的銀行會為投(tou)資(zi)者提供憑(ping)(ping)證式(shi)國債(zhai)(zhai)的質押貸(dai)款(kuan)，提供了(le)一定的流動(dong)性。

購買(mai)憑證(zheng)式國(guo)債(zhai)(zhai)，投(tou)資者只需持本人有效身(shen)份證(zheng)件，在銀行(xing)柜臺辦(ban)理開戶(hu)(hu)。開立只用于儲(chu)蓄(xu)國(guo)債(zhai)(zhai)的個人國(guo)債(zhai)(zhai)托管賬(zhang)戶(hu)(hu)不收(shou)取賬(zhang)戶(hu)(hu)開戶(hu)(hu)費和維護費用，且(qie)國(guo)債(zhai)(zhai)收(shou)益免征利息稅。

不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或(huo)者指定)一(yi)個人民幣(bi)結算賬戶(借(jie)記卡賬戶或者(zhe)活期存折)作為國債(zhai)賬(zhang)(zhang)戶(hu)的資金賬(zhang)(zhang)戶(hu)，用以結算兌付本金和(he)利息。雖不能上市交易(yi)，但可按規定提(ti)前兌取。

3、委托理財：債券基金與固定收益產品

除了(le)國債(zhai)和金融(rong)債(zhai)外(wai)，幾乎所有債(zhai)市品種(zhong)都在銀行(xing)(xing)間債(zhai)券市場流(liu)通(tong)，包(bao)括次級債(zhai)、企業(ye)短期融(rong)資(zi)券、商業(ye)銀行(xing)(xing)普通(tong)金融(rong)債(zhai)和外(wai)幣債(zhai)券等。這(zhe)些品種(zhong)普遍具有較高的收益，但個人投資(zi)者(zhe)尚(shang)無法(fa)直接投資(zi)。

債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。