【金融債券(quan)(quan)】金融債券(quan)(quan)是什么 金融債券(quan)(quan)怎么買(mai) 金融債券(quan)(quan)的作用(yong)

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金融債券是什么

金融債券是由銀行和非(fei)銀行(xing)金融機構發(fa)行(xing)的(de)債券(quan)。在(zai)英、美等(deng)歐美國(guo)家(jia)(jia)，金融機構發(fa)行(xing)的(de)債券(quan)歸(gui)類于公司債券(quan)。在(zai)中國(guo)及日本等(deng)國(guo)家(jia)(jia)，金融機構發(fa)行(xing)的(de)債券(quan)稱(cheng)為金融債券(quan)。

金融債券(quan)期(qi)限(xian)一般為3~5 年，其利率(lv)略高(gao)(gao)于同期定(ding)期存款(kuan)利率(lv)水平。金(jin)融債(zhai)券(quan)由于其發行(xing)者為(wei)金(jin)融機構(gou)，因此資信等級相對較(jiao)高(gao)(gao)，多為(wei)信用債(zhai)券(quan)。

金融債券的作用

金融債券能夠較有效地解決(jue)銀行(xing)等金(jin)融(rong)機構的資金(jin)來源不(bu)足(zu)和期(qi)限(xian)不(bu)匹配的矛(mao)盾(dun)。

一(yi)般來說，銀行(xing)(xing)等金(jin)融機構的資金(jin)有三個(ge)來源，即吸收(shou)存款、向其他機構借款和(he)發(fa)行(xing)(xing)債券。

存款(kuan)資(zi)金(jin)(jin)的(de)特點之一(yi)，是(shi)在經濟(ji)發生(sheng)動蕩的(de)時候(hou)，易發生(sheng)儲戶爭相提款(kuan)的(de)現象，從而(er)造成資(zi)金(jin)(jin)來源(yuan)(yuan)不穩定；向其他商業銀行(xing)或中央銀行(xing)借(jie)款(kuan)所得的(de)資(zi)金(jin)(jin)主要是(shi)短(duan)期資(zi)金(jin)(jin)，而(er)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機構往(wang)往(wang)需要進行(xing)一(yi)些(xie)期限較長的(de)投融(rong)(rong)資(zi)，這樣就出現了資(zi)金(jin)(jin)來源(yuan)(yuan)和資(zi)金(jin)(jin)運用在期限上的(de)矛盾，發行(xing)金(jin)(jin)融(rong)(rong)債券比較有效地解決了這個(ge)矛盾。

債(zhai)(zhai)券在到(dao)期(qi)之(zhi)前(qian)一(yi)般不(bu)能提前(qian)兌換，只(zhi)能在市場上轉讓(rang)，從(cong)而保(bao)證了所籌(chou)(chou)集資金的穩(wen)定(ding)性。同(tong)時(shi)，金融機(ji)構(gou)發行債(zhai)(zhai)券時(shi)可以靈活規定(ding)期(qi)限，比如為了一(yi)些長(chang)(chang)期(qi)項目投資，可以發行期(qi)限較長(chang)(chang)的債(zhai)(zhai)券。因此，發行金融債(zhai)(zhai)券可以使金融機(ji)構(gou)籌(chou)(chou)措到(dao)穩(wen)定(ding)且(qie)期(qi)限靈活的資金，從(cong)而有利于(yu)優化資產(chan)結構(gou)，擴大(da)長(chang)(chang)期(qi)投資業(ye)務。

風險利率

由于(yu)銀(yin)行等金融(rong)機(ji)構在一國(guo)經濟中占(zhan)有(you)較特殊的(de)(de)地(di)位，政(zheng)府對(dui)它(ta)們(men)的(de)(de)運營又(you)有(you)嚴格(ge)的(de)(de)監管(guan)，因(yin)此(ci)，金融(rong)債(zhai)券的(de)(de)資信通常高于(yu)其他非金融(rong)機(ji)構債(zhai)券，違約(yue)風(feng)險(xian)相對(dui)較小，具有(you)較高的(de)(de)安全性(xing)。所以(yi)，金融(rong)債(zhai)券的(de)(de)利(li)率通常低于(yu)一般的(de)(de)企業債(zhai)券，但(dan)高于(yu)風(feng)險(xian)更小的(de)(de)國(guo)債(zhai)和(he)銀(yin)行儲蓄存款利(li)率。

金融債券的怎么買

1、交易所：企業債、可轉債等多種選擇

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。除國債外，據最新統計，目前已在兩家交易所上市交易的企業債有292只(zhi)，可轉債(zhai)34只，可分離(li)債17只，公司債11只(zhi)，只(zhi)要開設了交(jiao)易所股票賬戶就(jiu)可以(yi)參(can)與(yu)購(gou)買。

與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10.

不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所(suo)得稅，這筆稅款將由(you)證券交易所(suo)在每筆交易最終(zhong)完成后(hou)替投資者清算資金賬戶(hu)時(shi)代為扣除。

2、銀行柜臺：買儲蓄式國債

柜臺債券市場目(mu)前只提供(gong)憑證式(shi)國債一(yi)種(zhong)債券品種(zhong)，并且這種(zhong)品種(zhong)不具有(you)流(liu)(liu)動(dong)性(xing)，僅(jin)面(mian)向個人投(tou)(tou)資(zi)(zi)者發售，更多地發揮儲蓄(xu)功能，投(tou)(tou)資(zi)(zi)者只能持有(you)到期，獲(huo)取票面(mian)利息收(shou)入；不過(guo)有(you)的銀行會為投(tou)(tou)資(zi)(zi)者提供(gong)憑證式(shi)國債的質押貸(dai)款，提供(gong)了一(yi)定的流(liu)(liu)動(dong)性(xing)。

購買憑證(zheng)式國債，投資者只需持本人(ren)(ren)有效身份證(zheng)件，在銀行柜臺辦理(li)開(kai)戶(hu)。開(kai)立只用于儲(chu)蓄國債的(de)個人(ren)(ren)國債托管(guan)賬(zhang)戶(hu)不收取賬(zhang)戶(hu)開(kai)戶(hu)費和維護費用，且國債收益免(mian)征利息稅。

不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或者指定)一個人(ren)民幣結算賬戶(借記(ji)卡(ka)賬戶或者(zhe)活期(qi)存折)作為(wei)國(guo)債賬(zhang)戶的資金賬(zhang)戶，用以結算兌付本金和利(li)息。雖不能(neng)上市交易，但可按規定提前兌取。

3、委托理財：債券基金與固定收益產品

除了國債(zhai)和金融債(zhai)外，幾乎所有債(zhai)市品種都在銀行間債(zhai)券市場流通(tong)，包括(kuo)次級債(zhai)、企(qi)業短期融資(zi)券、商(shang)業銀行普通(tong)金融債(zhai)和外幣(bi)債(zhai)券等(deng)。這些品種普遍具有較高(gao)的收益，但個(ge)人投資(zi)者尚無法直(zhi)接(jie)投資(zi)。

債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。