【金融債(zhai)券(quan)】金融債(zhai)券(quan)是什(shen)么(me) 金融債(zhai)券(quan)怎么(me)買 金融債(zhai)券(quan)的作(zuo)用

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金融債券是什么

金融債券是由銀行和非銀行(xing)金(jin)融機(ji)構(gou)(gou)發(fa)行(xing)的債(zhai)(zhai)券(quan)。在英、美等(deng)歐美國(guo)家，金(jin)融機(ji)構(gou)(gou)發(fa)行(xing)的債(zhai)(zhai)券(quan)歸類于(yu)公司債(zhai)(zhai)券(quan)。在中國(guo)及日本等(deng)國(guo)家，金(jin)融機(ji)構(gou)(gou)發(fa)行(xing)的債(zhai)(zhai)券(quan)稱為金(jin)融債(zhai)(zhai)券(quan)。

金融債券(quan)期(qi)限一(yi)般為3~5 年，其利率略高于同期(qi)定期(qi)存(cun)款利率水(shui)平。金融債(zhai)(zhai)券由于其發行者為金融機構，因此(ci)資信(xin)(xin)等級相對較高，多為信(xin)(xin)用債(zhai)(zhai)券。

金融債券的作用

金融債券能(neng)夠較有效地(di)解決銀行等金融機構的資金來源不足和期限不匹配的矛盾(dun)。

一般來說，銀行(xing)等金融機構的資金有三個來源(yuan)，即吸收存款(kuan)、向其(qi)他機構借款(kuan)和發行(xing)債券。

存款資(zi)(zi)金(jin)(jin)的特點之一，是在經(jing)濟(ji)發生動蕩的時候，易發生儲戶爭(zheng)相提(ti)款的現象，從而(er)造成資(zi)(zi)金(jin)(jin)來源不(bu)穩定；向其(qi)他商業銀行(xing)或中(zhong)央銀行(xing)借(jie)款所(suo)得的資(zi)(zi)金(jin)(jin)主要是短期(qi)(qi)資(zi)(zi)金(jin)(jin)，而(er)金(jin)(jin)融(rong)機(ji)構(gou)往(wang)往(wang)需要進行(xing)一些期(qi)(qi)限較(jiao)長的投融(rong)資(zi)(zi)，這樣就出現了資(zi)(zi)金(jin)(jin)來源和資(zi)(zi)金(jin)(jin)運用在期(qi)(qi)限上(shang)的矛(mao)盾，發行(xing)金(jin)(jin)融(rong)債(zhai)券比較(jiao)有(you)效地解決了這個矛(mao)盾。

債(zhai)券(quan)在(zai)到期之(zhi)前(qian)一(yi)般不能提前(qian)兌(dui)換，只能在(zai)市場上轉讓，從(cong)而保證了所籌集資金的穩定(ding)(ding)性。同(tong)時，金融(rong)機構發行債(zhai)券(quan)時可以靈(ling)活規(gui)定(ding)(ding)期限，比如為了一(yi)些長期項目(mu)投(tou)資，可以發行期限較(jiao)長的債(zhai)券(quan)。因此，發行金融(rong)債(zhai)券(quan)可以使(shi)金融(rong)機構籌措到穩定(ding)(ding)且期限靈(ling)活的資金，從(cong)而有利于優化資產結構，擴大長期投(tou)資業務。

風險利率

由(you)于(yu)銀行等金(jin)融(rong)機構在一國經濟中占(zhan)有(you)較特殊的(de)地位，政府對它們的(de)運營(ying)又(you)有(you)嚴格的(de)監管，因此，金(jin)融(rong)債(zhai)券(quan)(quan)的(de)資信通常(chang)高(gao)于(yu)其他非金(jin)融(rong)機構債(zhai)券(quan)(quan)，違(wei)約風險相對較小(xiao)，具有(you)較高(gao)的(de)安全性。所以(yi)，金(jin)融(rong)債(zhai)券(quan)(quan)的(de)利(li)率通常(chang)低于(yu)一般的(de)企業債(zhai)券(quan)(quan)，但(dan)高(gao)于(yu)風險更小(xiao)的(de)國債(zhai)和銀行儲蓄存款利(li)率。

金融債券的怎么買

1、交易所：企業債、可轉債等多種選擇

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。除國債外，據最新統計，目前已在兩家交易所上市交易的企業債有292只(zhi)，可(ke)轉債34只，可分離債17只，公司債11只(zhi)(zhi)，只(zhi)(zhi)要開設了(le)交易所股票(piao)賬戶就可以參與購買。

與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10.

不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅(shui)，這筆(bi)稅(shui)款將由證(zheng)券交易所在每筆(bi)交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時代為扣除。

2、銀行柜臺：買儲蓄式國債

柜(ju)臺債券市場目前只提(ti)供憑(ping)證式國(guo)債一種(zhong)債券品(pin)種(zhong)，并(bing)且(qie)這種(zhong)品(pin)種(zhong)不(bu)具有流(liu)(liu)動性，僅面向(xiang)個人投資(zi)者發售，更多地發揮儲(chu)蓄功能，投資(zi)者只能持有到期，獲取票面利息收入(ru)；不(bu)過有的(de)銀行會為投資(zi)者提(ti)供憑(ping)證式國(guo)債的(de)質(zhi)押貸款，提(ti)供了一定的(de)流(liu)(liu)動性。

購(gou)買憑證式國(guo)債，投資者(zhe)只需持(chi)本人有效(xiao)身份證件，在銀行柜臺辦理開戶。開立(li)只用于(yu)儲(chu)蓄國(guo)債的個人國(guo)債托管賬戶不收(shou)取賬戶開戶費和維護費用，且(qie)國(guo)債收(shou)益免(mian)征(zheng)利息稅(shui)。

不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或者指定)一個(ge)人民幣結算賬戶(借記卡賬(zhang)戶或者活期存折)作(zuo)為(wei)國債賬戶(hu)的資金(jin)賬戶(hu)，用(yong)以結算兌付本金(jin)和利息。雖不能上市交易，但可按規定提前(qian)兌取。

3、委托理財：債券基金與固定收益產品

除(chu)了(le)國債和金融債外，幾乎所有債市品種(zhong)都在銀(yin)(yin)行間(jian)債券市場(chang)流通，包括次級債、企(qi)業(ye)短期融資券、商業(ye)銀(yin)(yin)行普通金融債和外幣債券等。這些品種(zhong)普遍具有較(jiao)高(gao)的(de)收益，但個(ge)人投資者(zhe)尚無法(fa)直接投資。

債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。