【金(jin)(jin)融(rong)(rong)債券】金(jin)(jin)融(rong)(rong)債券是什么 金(jin)(jin)融(rong)(rong)債券怎么買(mai) 金(jin)(jin)融(rong)(rong)債券的(de)作用

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金融債券是什么

金融債券是由銀行和非銀(yin)行(xing)(xing)金融(rong)(rong)機(ji)構發行(xing)(xing)的(de)債券(quan)(quan)。在英、美等歐美國家，金融(rong)(rong)機(ji)構發行(xing)(xing)的(de)債券(quan)(quan)歸類于公司債券(quan)(quan)。在中(zhong)國及日本等國家，金融(rong)(rong)機(ji)構發行(xing)(xing)的(de)債券(quan)(quan)稱為金融(rong)(rong)債券(quan)(quan)。

金(jin)融債券期(qi)限一般為3~5 年，其利(li)率略(lve)高(gao)于(yu)(yu)同期定期存(cun)款利(li)率水平。金(jin)(jin)融債券由(you)于(yu)(yu)其發(fa)行者為金(jin)(jin)融機構，因此資(zi)信等級相對較高(gao)，多(duo)為信用債券。

金融債券的作用

金融債券能夠較有效地解決銀行等(deng)金融機構的資金來源(yuan)不足和期限不匹配的矛(mao)盾。

一般來說，銀行等(deng)金融(rong)機構的資金有三個(ge)來源，即吸收存款、向其(qi)他機構借款和發行債券(quan)。

存款(kuan)(kuan)資(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)(de)特點之一，是在經濟發(fa)生動(dong)蕩(dang)的(de)(de)時候，易發(fa)生儲戶爭相提款(kuan)(kuan)的(de)(de)現象，從而造成(cheng)資(zi)(zi)金(jin)(jin)來源(yuan)不穩定；向其他商業銀行(xing)或中央(yang)銀行(xing)借款(kuan)(kuan)所(suo)得的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)主(zhu)要(yao)(yao)是短期(qi)(qi)資(zi)(zi)金(jin)(jin)，而金(jin)(jin)融(rong)機構往往需(xu)要(yao)(yao)進(jin)行(xing)一些期(qi)(qi)限較(jiao)長的(de)(de)投融(rong)資(zi)(zi)，這樣(yang)就(jiu)出現了資(zi)(zi)金(jin)(jin)來源(yuan)和資(zi)(zi)金(jin)(jin)運(yun)用在期(qi)(qi)限上(shang)的(de)(de)矛盾(dun)，發(fa)行(xing)金(jin)(jin)融(rong)債券(quan)比較(jiao)有效(xiao)地解決了這個(ge)矛盾(dun)。

債(zhai)券在到期(qi)(qi)之前一般不能(neng)提前兌換(huan)，只能(neng)在市場上轉讓，從(cong)而保(bao)證了所籌集資(zi)(zi)金(jin)的穩定性。同(tong)時，金(jin)融機構發(fa)行債(zhai)券時可(ke)以靈(ling)活規定期(qi)(qi)限(xian)，比如(ru)為了一些(xie)長(chang)期(qi)(qi)項目投資(zi)(zi)，可(ke)以發(fa)行期(qi)(qi)限(xian)較長(chang)的債(zhai)券。因此，發(fa)行金(jin)融債(zhai)券可(ke)以使金(jin)融機構籌措到穩定且(qie)期(qi)(qi)限(xian)靈(ling)活的資(zi)(zi)金(jin)，從(cong)而有利于優化資(zi)(zi)產結構，擴大長(chang)期(qi)(qi)投資(zi)(zi)業務。

風險利率

由于(yu)銀行等金融(rong)機構(gou)在一國經濟中占有較(jiao)特殊的(de)(de)地(di)位(wei)，政府(fu)對(dui)它們的(de)(de)運(yun)營又(you)有嚴格(ge)的(de)(de)監管，因(yin)此，金融(rong)債(zhai)(zhai)券的(de)(de)資信通常高于(yu)其他非金融(rong)機構(gou)債(zhai)(zhai)券，違約風險相對(dui)較(jiao)小，具(ju)有較(jiao)高的(de)(de)安全性。所(suo)以，金融(rong)債(zhai)(zhai)券的(de)(de)利率通常低于(yu)一般的(de)(de)企(qi)業債(zhai)(zhai)券，但高于(yu)風險更小的(de)(de)國債(zhai)(zhai)和(he)銀行儲(chu)蓄(xu)存(cun)款利率。

金融債券的怎么買

1、交易所：企業債、可轉債等多種選擇

目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。除國債外，據最新統計，目前已在兩家交易所上市交易的企業債有292只(zhi)，可轉債34只，可分離債17只，公司債11只，只要開設(she)了(le)交易所股票賬(zhang)戶就可以(yi)參與購買。

與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10.

不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅(shui)，這(zhe)筆稅(shui)款將由(you)證(zheng)券交易(yi)所在(zai)每筆交易(yi)最(zui)終完成后替投(tou)資者清算資金賬戶時代(dai)為(wei)扣除(chu)。

2、銀行柜臺：買儲蓄式國債

柜臺債券市場目前只(zhi)(zhi)提(ti)供(gong)憑證式國債一種債券品(pin)(pin)種，并且這(zhe)種品(pin)(pin)種不具有(you)流動性(xing)，僅面向個人投資(zi)者發售，更多(duo)地(di)發揮儲(chu)蓄功能(neng)，投資(zi)者只(zhi)(zhi)能(neng)持有(you)到期，獲取票面利息收入(ru)；不過有(you)的銀行會為投資(zi)者提(ti)供(gong)憑證式國債的質押貸款，提(ti)供(gong)了一定的流動性(xing)。

購買(mai)憑證式國債(zhai)，投資者只(zhi)需持本(ben)人有(you)效身份(fen)證件，在銀行柜臺辦理(li)開戶。開立只(zhi)用于(yu)儲(chu)蓄國債(zhai)的個人國債(zhai)托管(guan)賬(zhang)戶不收取賬(zhang)戶開戶費和維護(hu)費用，且國債(zhai)收益免征利(li)息稅。

不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或(huo)者指(zhi)定)一個人民幣(bi)結算賬(zhang)戶(借(jie)記(ji)卡賬戶(hu)或者活期存(cun)折)作為國債(zhai)賬戶的(de)資(zi)金賬戶，用(yong)以(yi)結算兌付本金和(he)利息。雖(sui)不能(neng)上市交(jiao)易，但可按規定提前兌取。

3、委托理財：債券基金與固定收益產品

除了(le)國(guo)債和(he)金融債外，幾乎所有(you)債市(shi)品(pin)(pin)種都在銀行(xing)(xing)間債券(quan)(quan)市(shi)場流通，包括次級債、企(qi)業短(duan)期融資(zi)券(quan)(quan)、商業銀行(xing)(xing)普通金融債和(he)外幣債券(quan)(quan)等。這些品(pin)(pin)種普遍具有(you)較(jiao)高的(de)收(shou)益，但個(ge)人投資(zi)者尚(shang)無法直接投資(zi)。

債券基金可投資國債、金融債、企業債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。