【債(zhai)券(quan)選(xuan)擇】債(zhai)券(quan)怎(zen)么選(xuan) 債(zhai)券(quan)怎(zen)么購買 債(zhai)券(quan)怎(zen)么買賺錢

債券怎么購買

① 交易所債券怎么買？

入(ru)門(men)低：一(yi)張(zhang)債券為(wei)100元，最低交易(yi)單位(wei)一(yi)手為(wei)10張(zhang)。1000元起就可以交易(yi)。開(kai)個證券賬戶就可以買了。

安全性高：與股票(piao)不同的(de)是，債券具有(you)到期還本(ben)付(fu)息的(de)特點，因此具有(you)絕(jue)對保(bao)障(zhang)。

流動(dong)性好：債券流通轉讓(rang)更加安全、方便和快捷。

② 債券收益到底有多高？

在風險收(shou)益比(bi)上，國債(zhai)(zhai)、地方政府債(zhai)(zhai)等具有國家(jia)信用(yong)擔保，因此(ci)被稱為利率品種，收(shou)益相對較低；其(qi)他的(de)公司債(zhai)(zhai)或企業(ye)債(zhai)(zhai)等，因信用(yong)狀(zhuang)況各不相同，因而存在較明顯的(de)價格波動，有一(yi)定風險，但收(shou)益會高出利率品種不少。

公司債收益比較高，可達10%以上，但風險比較大。結合銀行間市場與(yu)交(jiao)易所(suo)(suo)市場，高(gao)風險(xian)債(zhai)券前20名中，基(ji)本為公司債(zhai)，它們都有(you)一個基(ji)本特征：到期收益率在11%-13%左(zuo)右，公司所(suo)(suo)處(chu)行業產(chan)能過剩。

目前在交易所市場有(you)不少評級相對較低的個(ge)券，到期收益率已達(da)到9%以(yi)上，如(ru)11天威債(zhai)(zhai)（122083）、11云維(wei)債(zhai)(zhai)（122073）、11柳化(hua)債(zhai)(zhai)（122133）、11中利債(zhai)(zhai)（112094）等。其中，投(tou)資(zi)者可(ke)以(yi)考慮(lv)買(mai)入一些8%以(yi)上、發債(zhai)(zhai)主體和債(zhai)(zhai)項(xiang)評級相對較優的個(ge)券。

下圖為國債收益排行圖

下圖為企業債收益排行圖

③ 買一只債，如何計算債券的收益？

債(zhai)券收(shou)益的(de)大小，主(zhu)要取決于(yu)以下幾(ji)個因素：

一是債券票(piao)面(mian)利率(lv)。票(piao)面(mian)利率(lv)越(yue)高，債券收益越(yue)大，反之則越(yue)小。形(xing)成利率(lv)差的主要原因是基準利率(lv)水(shui)平、殘存期限(xian)、發行者的信用度和市場流(liu)通性等。

二是債券的市(shi)場價(jia)格。債券購買價(jia)格越低，賣出(chu)價(jia)格越高，投資者所得差益額越大，其(qi)收(shou)益就越大;

三是利(li)益支付頻率。在債(zhai)券(quan)有效期內，利(li)息支付頻率越(yue)高，債(zhai)券(quan)復利(li)收益就(jiu)越(yue)大，反之則越(yue)小;

四(si)是債券的持(chi)有期限。在其他(ta)條件(jian)下一定的情況下，投資者(zhe)持(chi)有債券的期限越長，收益越大，反之(zhi)則越小。

以(yi)11云維債為(wei)例，由于其在2016年(nian)(nian)(nian)6月1日(ri)有(you)一次回售(shou)的權(quan)利(li)，回售(shou)價(jia)格100元(yuan)(yuan)，票面(mian)利(li)率(lv)5.65%，扣除20%的利(li)息(xi)稅后，持有(you)到2016年(nian)(nian)(nian)6月1日(ri)總(zong)共獲得利(li)息(xi)8.67元(yuan)(yuan)。除此(ci)之(zhi)外，比(bi)如，該(gai)債券(quan)上周五收(shou)盤報90.56元(yuan)(yuan)，按(an)回售(shou)100元(yuan)(yuan)來(lai)算，投資者可(ke)賺取(qu)差價(jia)近10元(yuan)(yuan)。也(ye)就是說，持有(you)到期(qi)稅后總(zong)差價(jia)8.67+9.44=18.11，總(zong)收(shou)益(yi)(yi)率(lv)為(wei)18.11/90.56×100%=20%，目前距離2016年(nian)(nian)(nian)6月1日(ri)時(shi)間還剩余(yu)2年(nian)(nian)(nian)左右，平(ping)均每年(nian)(nian)(nian)收(shou)益(yi)(yi)率(lv)達到10%。

分析(xi)人士指出，11云維債由(you)云煤化工集團擔保，風險低(di)，持(chi)有吃息(xi)是不錯的選擇(ze)。

④ 債券的風險有多大？

風險一：信用風險

又稱違約(yue)(yue)風(feng)險，是指(zhi)發行(xing)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)的(de)借款人不能按時支付(fu)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)利息或(huo)償還本(ben)金(jin)，而給債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)投資(zi)者帶來損失(shi)的(de)風(feng)險。在所(suo)(suo)有債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)之中，財(cai)政部(bu)發行(xing)的(de)國債(zhai)(zhai)，由(you)于有政府作擔保，往往被市場認為(wei)(wei)是金(jin)邊(bian)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)，所(suo)(suo)以沒有違約(yue)(yue)風(feng)險。但除中央政府以外的(de)地方政府和公司發行(xing)的(de)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)則或(huo)多或(huo)少(shao)地有違約(yue)(yue)風(feng)險，債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)多年(nian)以來一直是剛性(xing)兌(dui)付(fu)。但今年(nian)以來，超日債(zhai)(zhai)違約(yue)(yue)，成為(wei)(wei)首例(li)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)違約(yue)(yue)案例(li)，這給債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)投資(zi)者們(men)敲響(xiang)了警鐘，債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)投資(zi)并非無風(feng)險，”剛性(xing)兌(dui)付(fu)”也已成為(wei)(wei)歷史。

風險二：利率風險

債(zhai)券的(de)利(li)率風(feng)險(xian)，是(shi)指由于(yu)利(li)率變動(dong)(dong)而使投資者遭(zao)受損失的(de)風(feng)險(xian)。毫無疑問，利(li)率是(shi)影響債(zhai)券價(jia)格(ge)(ge)的(de)重(zhong)要因素之一：當(dang)利(li)率提高時，債(zhai)券的(de)價(jia)格(ge)(ge)就(jiu)降(jiang)低；當(dang)利(li)率降(jiang)低時，債(zhai)券的(de)價(jia)格(ge)(ge)就(jiu)會(hui)上(shang)升(sheng)。由于(yu)債(zhai)券價(jia)格(ge)(ge)會(hui)隨利(li)率變動(dong)(dong)，所(suo)以即便是(shi)沒有違約風(feng)險(xian)的(de)國債(zhai)也會(hui)存在(zai)利(li)率風(feng)險(xian)。

風險三：流動性風險

流動性風險即(ji)變現(xian)能(neng)力風險，是(shi)指投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)在短期(qi)內無法以合理的價格賣掉債(zhai)券的風險。如果投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)遇(yu)到一個(ge)更(geng)好(hao)的投(tou)資(zi)(zi)機會(hui)，他想出(chu)售現(xian)有債(zhai)券，但短期(qi)內找不到愿意出(chu)合理價格的買主(zhu)，要(yao)把價格降到很(hen)低或(huo)者(zhe)很(hen)長時(shi)間才(cai)能(neng)找到買主(zhu)，那(nei)么，他不是(shi)遭受降低損失(shi)(shi)，就是(shi)喪失(shi)(shi)新的投(tou)資(zi)(zi)機會(hui)。

⑤ 規避風險 如何挑選債券？

一(yi)名(ming)(ming)分(fen)析師表(biao)示，“9%以上的收益(yi)(yi)率為高收益(yi)(yi)率債(zhai)券，發行這樣債(zhai)券的公司基本面(mian)上都(dou)會有一(yi)些問題綜合多名(ming)(ming)分(fen)析師意見。在(zai)他們看(kan)來，首(shou)先看(kan)債(zhai)券評級。

其次為(wei)行業(ye)發展前(qian)景，再看公司(si)情況(kuang)如企業(ye)資質、經營業(ye)績持續(xu)下滑、資產負債率高、現金(jin)流動性、利息保(bao)障倍數(shu)、現金(jin)流、抵(di)押物(wu)能不能充分防范風險，有無信用擔保(bao)。

業(ye)內普(pu)遍認為，規避風險可選“評級(ji)(ji)高(gao)、有擔(dan)(dan)保(bao)”債(zhai)券(quan)。綜(zong)合多方面因(yin)素來(lai)看(kan)，如果(guo)投資者(zhe)想(xiang)回避債(zhai)券(quan)的(de)(de)信(xin)用風險，最簡單的(de)(de)方法(fa)就是購(gou)買評級(ji)(ji)高(gao)、有擔(dan)(dan)保(bao)、抵(di)(di)押充足(zu)、有政(zheng)府或大(da)(da)(da)國企背景(jing)的(de)(de)債(zhai)券(quan)。雖然(ran)說評級(ji)(ji)水(shui)分(fen)大(da)(da)(da)，但(dan)同(tong)是水(shui)分(fen)大(da)(da)(da)評級(ji)(ji)高(gao)的(de)(de)債(zhai)券(quan)比水(shui)分(fen)更大(da)(da)(da)的(de)(de)評級(ji)(ji)低的(de)(de)債(zhai)券(quan)顯(xian)然(ran)相對靠(kao)譜(pu)：有擔(dan)(dan)保(bao)的(de)(de)債(zhai)券(quan)，一(yi)旦(dan)發行人(ren)兌付不了，至少最后一(yi)關還有擔(dan)(dan)保(bao)人(ren)來(lai)埋單；并且一(yi)旦(dan)哪一(yi)天違約發生，評級(ji)(ji)高(gao)、有擔(dan)(dan)保(bao)、抵(di)(di)押充足(zu)這幾點不可替(ti)代的(de)(de)價(jia)值就會(hui)充分(fen)顯(xian)現出來(lai)。

⑥ 投資債券的制勝法寶是什么？

宏觀政策與債券市場具有緊密的相關關系，可謂是投資債市的“制勝法寶”。業內專家指出，宏觀政策具有一定的周期性，經濟增長處于上升期時，企業利潤會增長，股票投(tou)資回報(bao)會(hui)上(shang)升，此時(shi)債券的(de)吸引力會(hui)隨之降低；相反，當經(jing)濟處于下行期時(shi)，債券的(de)吸引力會(hui)因收益穩定而上(shang)升，此時(shi)投(tou)資債市可獲得(de)可觀(guan)收入。