一、pe投資是什么意思
PE投(tou)(tou)資(zi)即Private Equity,簡稱PE。國內通常把PE翻譯成狹(xia)義(yi)的(de)股權投(tou)(tou)資(zi),即“私(si)(si)募(mu)股權投(tou)(tou)資(zi)”,是(shi)指(zhi)投(tou)(tou)資(zi)于非(fei)上市股權,或(huo)者上市公司(si)非(fei)公開交易股權的(de)一種投(tou)(tou)資(zi)方式。私(si)(si)募(mu)股權投(tou)(tou)資(zi)的(de)資(zi)金(jin)來源,面向有風(feng)險辨識能(neng)力的(de)自然人或(huo)承受能(neng)力的(de)機構投(tou)(tou)資(zi)者以非(fei)公開發行方式,來募(mu)集資(zi)金(jin)。
作(zuo)為(wei)一種(zhong)新興的(de)(de)(de)、另類高風險投(tou)(tou)資,PE投(tou)(tou)資的(de)(de)(de)特點鮮明。首先,PE投(tou)(tou)資采取的(de)(de)(de)是非公開(kai)的(de)(de)(de)私募(mu)形式,只吸(xi)收少數機構和個人參與(yu)。其次,PE投(tou)(tou)資的(de)(de)(de)存續時間比較(jiao)長,且缺乏公開(kai)交易(yi)市(shi)場。這個特點決定(ding)了PE投(tou)(tou)資的(de)(de)(de)流動性差(cha),只適合高凈(jing)值客戶的(de)(de)(de)閑(xian)散(san)資金,例如用資產(chan)總額的(de)(de)(de)5%-10%進行投(tou)(tou)資。但(dan)對投(tou)(tou)資者而言,PE投(tou)(tou)資的(de)(de)(de)自(zi)主(zhu)性不強:PE投(tou)(tou)資基金成立以后就要(yao)完全(quan)(quan)交給專業團隊(GP,即(ji)普(pu)通合伙人GeneralPartner)投(tou)(tou)資管理,是對專業團隊完全(quan)(quan)的(de)(de)(de)信任和授權。
二、PE投資的特點
1、首先是投(tou)資期限長(chang)。不論是股票還是房產,投(tou)資者持有的時(shi)間都不長(chang)。而PE投(tou)資一般需(xu)要五到七年(nian)。
2、其次,PE投資的金(jin)額大。例如我們即(ji)將(jiang)和賽富基金(jin)合作募(mu)集的一款PE投資產品,門檻是1000萬(wan)元。
3、再次是(shi)風(feng)險大。因為PE投(tou)資最終收益的(de)實現主要靠收購、兼并和上市。其中的(de)變數很多,波動大,再加上投(tou)資期限長(chang),PE投(tou)資風(feng)險很高。
4、但是PE投資的潛在收益也很高,有可能達到(dao)幾倍、甚至十幾倍。
5、由(you)于PE投資(zi)在中(zhong)(zhong)國(guo)還(huan)屬于新興投資(zi)領域,PE投資(zi)公司經驗少,投資(zi)風格尚在形成中(zhong)(zhong),人員變動大,這些都使PE投資(zi)公司的資(zi)產管理水平參差不齊。
三、pe投資和vc投資的區別
1、定義區別
PE投(tou)資(zi)即Private Equity,簡稱PE。國內通常把(ba)PE翻譯成(cheng)狹義的股(gu)權投(tou)資(zi),即“私募(mu)股(gu)權投(tou)資(zi)”,是指(zhi)投(tou)資(zi)于非(fei)上(shang)市(shi)股(gu)權,或者上(shang)市(shi)公(gong)司非(fei)公(gong)開交(jiao)易股(gu)權的一種投(tou)資(zi)方式。
VC是風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi),簡稱風投(tou)(tou),又譯(yi)稱為創(chuang)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi),主要是指向初(chu)創(chuang)企業(ye)(ye)(ye)提供(gong)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)支持并(bing)取(qu)得該公(gong)司股(gu)份(fen)的(de)(de)一(yi)(yi)種融資(zi)(zi)(zi)方(fang)式(shi)。風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是私(si)人(ren)股(gu)權投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)一(yi)(yi)種形式(shi)。風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公(gong)司為一(yi)(yi)專業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公(gong)司,由(you)一(yi)(yi)群(qun)具有科技及財務相(xiang)關知識與經驗的(de)(de)人(ren)所組合而成的(de)(de),經由(you)直接投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)獲(huo)取(qu)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公(gong)司股(gu)權的(de)(de)方(fang)式(shi),提供(gong)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)給需要資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)者(被(bei)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公(gong)司)。
2、特點不同
風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)之(zhi)所以被稱為風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi),是因為在風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)中有很(hen)多的(de)不確定(ding)性(xing),給投(tou)(tou)資(zi)(zi)及其(qi)回報帶來很(hen)大的(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)。一般來說,風(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)(tou)資(zi)(zi)都是投(tou)(tou)資(zi)(zi)于擁有高新技術(shu)的(de)初創企(qi)業,這些企(qi)業的(de)創始人都具有很(hen)出色的(de)技術(shu)專長,但是在公司(si)管理上缺(que)乏經(jing)驗。
在資金(jin)募(mu)集上,主(zhu)要通過非公(gong)開方(fang)式面(mian)向少(shao)數(shu)機構投資者或個人(ren)(ren)募(mu)集,它(ta)的(de)(de)銷(xiao)售和贖回都是基金(jin)管理人(ren)(ren)通過私下與投資者協(xie)商進行的(de)(de)。另外在投資方(fang)式上也是以私募(mu)形式進行,絕(jue)少(shao)涉及公(gong)開市場的(de)(de)操作,一般(ban)無需(xu)披露(lu)交易(yi)細節。
3、運作模式區別
pe投資的(de)運作(zuo)(zuo)是指私募股權投資(zi)(zi)機構(gou)對基金的(de)成(cheng)立和管理、項目選擇、投資(zi)(zi)合作(zuo)(zuo)和項目退出的(de)整(zheng)體運作(zuo)(zuo)過程。每個投資(zi)(zi)機構(gou)都有其(qi)獨特(te)(te)的(de)運作(zuo)(zuo)模(mo)式(shi)和特(te)(te)點,其(qi)運作(zuo)(zuo)通(tong)常低調而(er)且(qie)神秘。
風(feng)(feng)(feng)險(xian)投(tou)資一般采取(qu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)投(tou)資基(ji)金的(de)方(fang)式運(yun)作。風(feng)(feng)(feng)險(xian)投(tou)資基(ji)金在法律結構是采取(qu)有限(xian)合伙(huo)的(de)形式,而風(feng)(feng)(feng)險(xian)投(tou)資公司則作為普通(tong)合伙(huo)人管理該(gai)基(ji)金的(de)投(tou)資運(yun)作,并獲得相應報酬。