一、pe投資是什么意思

PE投(tou)(tou)資(zi)(zi)即Private Equity，簡稱PE。國內通常把PE翻譯成狹義的(de)股(gu)權投(tou)(tou)資(zi)(zi)，即“私(si)募(mu)股(gu)權投(tou)(tou)資(zi)(zi)”，是指投(tou)(tou)資(zi)(zi)于非(fei)(fei)上市股(gu)權，或者上市公司非(fei)(fei)公開(kai)交易股(gu)權的(de)一種投(tou)(tou)資(zi)(zi)方式。私(si)募(mu)股(gu)權投(tou)(tou)資(zi)(zi)的(de)資(zi)(zi)金(jin)來源，面向有風(feng)險辨(bian)識(shi)能力的(de)自然人或承受能力的(de)機(ji)構(gou)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者以非(fei)(fei)公開(kai)發行(xing)方式，來募(mu)集資(zi)(zi)金(jin)。

該圖片由注冊用戶"溫暖·生活家"提供，版權聲明反饋

作(zuo)為一種新興的(de)、另類(lei)高風險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，PE投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)特點鮮明。首先，PE投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)采取(qu)的(de)是(shi)非公(gong)開的(de)私(si)募(mu)形式，只吸收少數(shu)機構和個人(ren)參與。其次，PE投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)存續時間比較長，且(qie)缺乏(fa)公(gong)開交易市場。這個特點決定了(le)PE投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)流動性(xing)差(cha)，只適(shi)合(he)高凈值客(ke)戶的(de)閑散資(zi)(zi)(zi)金(jin)，例如用資(zi)(zi)(zi)產總額的(de)5%-10%進行投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)。但對投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)而(er)言，PE投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)自主性(xing)不(bu)強：PE投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)基(ji)金(jin)成立(li)以后就要完(wan)全交給專(zhuan)業團隊(dui)（GP，即普通合(he)伙人(ren)GeneralPartner）投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)管(guan)理(li)，是(shi)對專(zhuan)業團隊(dui)完(wan)全的(de)信任和授權。

二、PE投資的特點

1、首(shou)先(xian)是(shi)投(tou)資期限長。不論是(shi)股票還是(shi)房產，投(tou)資者持有的時間都不長。而PE投(tou)資一般(ban)需(xu)要五到(dao)七年。

2、其次，PE投資的金額大。例如我們即將和賽富基金合作(zuo)募(mu)集的一款(kuan)PE投資產品，門檻是(shi)1000萬(wan)元(yuan)。

3、再(zai)次是(shi)風險大(da)。因為PE投(tou)資(zi)最終(zhong)收益的實現主(zhu)要靠收購、兼(jian)并(bing)和上市(shi)。其中的變(bian)數很多，波(bo)動大(da)，再(zai)加上投(tou)資(zi)期限(xian)長，PE投(tou)資(zi)風險很高。

4、但是PE投(tou)資的潛在收益也很高(gao)，有可(ke)能達到幾倍(bei)、甚(shen)至十幾倍(bei)。

5、由于PE投(tou)資(zi)(zi)在中(zhong)國還屬于新興(xing)投(tou)資(zi)(zi)領域(yu)，PE投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司(si)經驗少(shao)，投(tou)資(zi)(zi)風格尚在形(xing)成中(zhong)，人員變(bian)動大(da)，這些都使PE投(tou)資(zi)(zi)公(gong)司(si)的資(zi)(zi)產管理水平參(can)差不齊。

三、pe投資和vc投資的區別

1、定義區別

PE投(tou)資(zi)即(ji)Private Equity，簡稱PE。國內通常把PE翻譯成(cheng)狹義(yi)的股(gu)權(quan)(quan)(quan)投(tou)資(zi)，即(ji)“私募股(gu)權(quan)(quan)(quan)投(tou)資(zi)”，是指投(tou)資(zi)于非(fei)(fei)上市(shi)股(gu)權(quan)(quan)(quan)，或者上市(shi)公司非(fei)(fei)公開交易股(gu)權(quan)(quan)(quan)的一(yi)種投(tou)資(zi)方式。

VC是(shi)風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，簡稱風(feng)投(tou)(tou)，又譯稱為創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，主要(yao)是(shi)指(zhi)向初創(chuang)(chuang)企業(ye)提供資(zi)(zi)(zi)金支持并取得該公(gong)司(si)股份的(de)(de)(de)一(yi)種融(rong)資(zi)(zi)(zi)方(fang)式。風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是(shi)私人(ren)股權(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)一(yi)種形式。風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公(gong)司(si)為一(yi)專業(ye)的(de)(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公(gong)司(si)，由一(yi)群具有科(ke)技及財務相(xiang)關知識與經驗的(de)(de)(de)人(ren)所組合而成的(de)(de)(de)，經由直(zhi)接投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)獲(huo)取投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公(gong)司(si)股權(quan)的(de)(de)(de)方(fang)式，提供資(zi)(zi)(zi)金給需要(yao)資(zi)(zi)(zi)金者(zhe)（被(bei)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)公(gong)司(si)）。

2、特點不同

風(feng)(feng)險投資(zi)(zi)之所(suo)以被稱(cheng)為風(feng)(feng)險投資(zi)(zi)，是(shi)(shi)因(yin)為在風(feng)(feng)險投資(zi)(zi)中有很多(duo)的(de)(de)不確定性，給(gei)投資(zi)(zi)及其回(hui)報帶來(lai)很大的(de)(de)風(feng)(feng)險。一般(ban)來(lai)說，風(feng)(feng)險投資(zi)(zi)都(dou)是(shi)(shi)投資(zi)(zi)于(yu)擁有高新技術(shu)的(de)(de)初創(chuang)企業(ye)，這(zhe)些企業(ye)的(de)(de)創(chuang)始人都(dou)具有很出色的(de)(de)技術(shu)專(zhuan)長，但是(shi)(shi)在公(gong)司管理上(shang)缺乏(fa)經(jing)驗(yan)。

在(zai)資金(jin)募集上(shang)(shang)，主要通(tong)(tong)過非公開(kai)方式面向少(shao)數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖(shu)回都是基金(jin)管理(li)人通(tong)(tong)過私下與(yu)投資者協商(shang)進(jin)行的。另外在(zai)投資方式上(shang)(shang)也是以(yi)私募形式進(jin)行，絕少(shao)涉(she)及公開(kai)市場的操作，一般無需披露交易細(xi)節。

3、運作模式區別

pe投資的(de)運(yun)(yun)作(zuo)是指私(si)募股(gu)權投(tou)資機構(gou)對基金的(de)成(cheng)立和(he)管理(li)、項目(mu)選擇、投(tou)資合作(zuo)和(he)項目(mu)退出(chu)的(de)整體(ti)運(yun)(yun)作(zuo)過(guo)程。每個(ge)投(tou)資機構(gou)都有(you)其(qi)獨(du)特(te)的(de)運(yun)(yun)作(zuo)模式和(he)特(te)點，其(qi)運(yun)(yun)作(zuo)通常低調而且神秘。

風(feng)險投(tou)資一般(ban)采取風(feng)險投(tou)資基(ji)金(jin)(jin)的方式運作(zuo)。風(feng)險投(tou)資基(ji)金(jin)(jin)在(zai)法律結構是采取有限(xian)合伙的形式，而風(feng)險投(tou)資公司(si)則作(zuo)為普通合伙人管理該基(ji)金(jin)(jin)的投(tou)資運作(zuo)，并獲得相應報酬。