2016年3月30日下午，世界最大電子代工企業鴻海精密工業在(zai)臺灣證(zheng)券交(jiao)易所召開記者會，宣(xuan)布(bu)將投資(zi)2890億(yi)日(ri)(ri)(ri)元收購夏(xia)(xia)普(pu)(pu)(pu)普(pu)(pu)(pu)通股(gu)(gu)，以及預計(ji)斥資(zi)999.999億(yi)日(ri)(ri)(ri)元購買(mai)夏(xia)(xia)普(pu)(pu)(pu)特(te)別股(gu)(gu)，共計(ji)砸3890億(yi)日(ri)(ri)(ri)元（約224億(yi)元人民幣(bi)）取得夏(xia)(xia)普(pu)(pu)(pu)近三(san)分之二的股(gu)(gu)權。

同一(yi)天，美(mei)的(de)收(shou)購東芝白(bai)色家(jia)(jia)電業(ye)務(wu)的(de)細節也(ye)確定了。雙方宣布已正式(shi)簽約(yue)，美(mei)的(de)將(jiang)以約(yue)537億日元獲(huo)(huo)得東芝家(jia)(jia)電業(ye)務(wu)的(de)主(zhu)體“東芝生活電器株(zhu)式(shi)會社”80.1%的(de)股份(fen)(fen)，東芝將(jiang)會保(bao)留19.9%的(de)股份(fen)(fen)。通過(guo)收(shou)購東芝家(jia)(jia)電的(de)控股權，美(mei)的(de)可(ke)在全球使用東芝品牌40年(nian)，并獲(huo)(huo)得一(yi)批技術專利，提升(sheng)全球競爭力。

事實上，夏(xia)普早(zao)在2月(yue)25日(ri)的(de)(de)臨時股東大會上就決(jue)定接受鴻(hong)海提出(chu)的(de)(de)收購方(fang)案，但之后由于夏(xia)普先前未(wei)披露的(de)(de)負債(zhai)浮出(chu)水(shui)面，鴻(hong)海宣布暫停(ting)這宗收購計劃。雙(shuang)方(fang)在對(dui)夏(xia)普潛在債(zhai)務問(wen)題持續談判后，決(jue)定降(jiang)價20%。原先的(de)(de)收購方(fang)案為4890億日(ri)元。

在成功令日本工業巨頭夏普降低身價20%之后，臺灣鴻海精密與日本(ben)夏普最終(zhong)達成收(shou)購意向。這宗(zong)收(shou)購交易創下(xia)單一海外企業(ye)收(shou)購日本(ben)科技企業(ye)的最高記(ji)錄(lu)。

在(zai)周三公(gong)布的聯合聲明中，夏普正式(shi)決定接受臺灣鴻海提出的降價1000日元(yuan)的并購案，總價為3890億(yi)日元(yuan)（約合35億(yi)美元(yuan)）。

在認購(gou)(gou)夏普(pu)(pu)(pu)(pu)增(zeng)資(zi)(zi)發行(xing)(xing)普(pu)(pu)(pu)(pu)通股(gu)(gu)后，包括鴻海及共三家(jia)子(zi)公司合計將(jiang)持有(you)夏普(pu)(pu)(pu)(pu)增(zeng)資(zi)(zi)后66%的(de)股(gu)(gu)權。鴻海也將(jiang)認購(gou)(gou)夏普(pu)(pu)(pu)(pu)增(zeng)資(zi)(zi)發行(xing)(xing)的(de)1136.4萬股(gu)(gu)特別股(gu)(gu)。發行(xing)(xing)新(xin)股(gu)(gu)的(de)每股(gu)(gu)價格從118日元(yuan)(yuan)降至88日元(yuan)(yuan)，鴻海支(zhi)付(fu)夏普(pu)(pu)(pu)(pu)履約保證金1000億日元(yuan)(yuan)。

臺灣(wan)鴻(hong)海精密(mi)旗下鴻(hong)準宣布擬由Foxconn Technology Pte. Ltd.以每股(gu)88日元(yuan)的(de)(de)(de)對價認購夏普(pu)新發行的(de)(de)(de)64.64億普(pu)通股(gu)，取得夏普(pu)增(zeng)資發行新股(gu)之后(hou)大約(yue)13%的(de)(de)(de)股(gu)權(quan)，總(zong)認購金額約(yue)568.832億日元(yuan)。

鴻海還將(jiang)收(shou)購夏普主(zhu)要債權銀行持(chi)有(you)的1000億(yi)日元優先股(gu)，銀行也同意(yi)延(yan)展夏普的融(rong)資(zi)，并追加約(yue)3000億(yi)日元融(rong)資(zi)給夏普。

鴻(hong)海集團副總裁戴(dai)正吳周三(san)在臺(tai)灣證券(quan)交易所的記者會中表示，鴻(hong)海稱與日(ri)本(ben)夏普(pu)將于4月(yue)2日(ri)在日(ri)本(ben)大阪簽約。

夏普(pu)(pu)早在(zai)2月25日(ri)的臨時股東大會上就決定接受世界(jie)最大EMS代工企業鴻海精密(mi)工業提出(chu)的收購方(fang)案(an)。夏普(pu)(pu)將以(yi)富士(shi)康為配(pei)(pei)股對象，通過(guo)第三方(fang)配(pei)(pei)股發行新股，籌措4800多億日(ri)元資(zi)金。鴻海的出(chu)資(zi)比例將達到66％。

但當天傍晚，由于夏普先前未披露的或有(you)負債浮出水面，鴻海宣布(bu)暫停這(zhe)宗收(shou)購計劃。雙方(fang)針對夏(xia)普的潛在(zai)債務(wu)問題持續談判。

日本(ben)讀(du)賣新(xin)聞周三報導稱，鴻(hong)海計劃對夏普(pu)(pu)管理層(ceng)進行改組，其中包括撤換(huan)社(she)長(chang)高橋興三（Kozo Takahashi）。夏普(pu)(pu)此前曾表(biao)示，鴻(hong)海將(jiang)會(hui)(hui)對董(dong)事會(hui)(hui)多數人進行遴選。據路透(tou)社(she)，消息人士今年稍(shao)早表(biao)示，鴻(hong)海董(dong)事長(chang)郭臺銘(ming)曾表(biao)示，會(hui)(hui)保留夏普(pu)(pu)多數高層(ceng) 管理人員，并承諾不(bu)裁員、不(bu)泄露面板技術。

雖然擁有百年(nian)歷(li)史的(de)(de)(de)夏(xia)普曾是獲(huo)利豐厚的(de)(de)(de)高端(duan)電視機(ji)生產商，但由于經營(ying)更加靈活(huo)的(de)(de)(de)亞洲對(dui)手大幅降價，其對(dui)液晶顯(xian)示器(LCD)的(de)(de)(de)巨額投資未能獲(huo)得(de)回報。盡管自2012年(nian)以來曾兩度獲(huo)得(de)銀行救助，但日(ri)本夏(xia)普仍未能成(cheng)功扭(niu)轉(zhuan)虧損局面。

夏普周(zhou)三(san)宣布，將(jiang)2015財(cai)年(nian)營(ying)(ying)收(shou)預(yu)估下調9.3%至2.45萬億(yi)日(ri)(ri)元，預(yu)計營(ying)(ying)運(yun)虧(kui)損1700億(yi)日(ri)(ri)元，遠遜于此前預(yu)期的盈利(li)100億(yi)日(ri)(ri)元。夏普(pu)2014財(cai)年(nian)凈虧(kui)損2223億(yi)日(ri)(ri)元。

事(shi)實上，臺(tai)灣鴻(hong)海(hai)集團董事(shi)會主席郭臺(tai)銘(ming)早(zao)在2012年就意圖收(shou)購夏普，但當時提(ti)出的每股550日元的收(shou)購方(fang)案被對方(fang)拒絕。

就在(zai)一個月前，日本(ben)政(zheng)府(fu)的救(jiu)助基(ji)金還試圖接手負債累累、長期虧損的夏普，但該基(ji)金提出(chu)的收購價格(ge)大幅低(di)于鴻海，且表示要進行(xing)裁(cai)員(yuan)整改。這無異于將夏普推向鴻海。

毫無疑問，鴻海(hai)看中(zhong)的(de)正是(shi)夏普(pu)全球最先(xian)進的(de)液晶面板制造技(ji)術。鴻海(hai)設在大陸的(de)公(gong)司富士(shi)康是(shi)蘋果電(dian)子(zi)產品(pin)的(de)主(zhu)要生產商，基本采用夏普(pu)的(de)液晶面板。蘋果電(dian)子(zi)產品(pin)業務(wu)占富士(shi)康收入的(de)一(yi)半(ban)以上。

臺灣鴻海獲得夏(xia)普面板(ban)技術之(zhi)后，可(ke)以強(qiang)化它(ta)對蘋(pin)果(guo)公司(si)的(de)定價能(neng)力。蘋(pin)果(guo)料(liao)將于2018年之(zhi)前在其(qi)iPhone手機上采(cai)用OLED屏幕(mu)。OLED屏幕(mu)比其(qi)他屏幕(mu)更(geng)薄更(geng)輕(qing)，柔韌性(xing)也(ye)更(geng)好。

夏普(pu)公告中還援引市場(chang)(chang)調查機(ji)構(gou)數據指出，2020年OLED屏幕的市場(chang)(chang)規模將(jiang)達(da)(da)到439億(yi)美元，較2014年年均增(zeng)長率達(da)(da)16%。

收購夏(xia)普意味著富士康能削減生產iPhone等產品的成本，減少對三星面(mian)板的依賴。畢竟，蘋果和(he)三星之間因為設計和(he)知識產權的爭端導致競爭加劇。

不過，路透社援引分析師觀點稱，即便沒有(you)不信(xin)任(ren)的老賬，也幾乎沒法保(bao)證合并(bing)后的公(gong)司將能(neng)夠在有(you)機發光二極(ji)體(OLED)等新屏幕(mu)技術方面打敗(bai)對手。

Daiwa-Cathay Capital Markets分析(xi)師(shi)Kylie Huang稱，三星(xing)電子的(de)顯(xian)示(shi)器部(bu)門以及LG顯(xian)示(shi)器在未來(lai)一段時(shi)間里仍可(ke)能是OLED屏幕的(de)優先(xian)選擇。

臺灣證交(jiao)所(suo)的(de)鴻海精密及鴻準精密的(de)股票已于30日暫(zan)停交(jiao)易。在上述合并聲明發布之前，夏普股價周三收盤漲3.85%，至135日元。

談判過程歷經波折

其實，鴻(hong)海跟夏普(pu)的資本糾葛最早要追溯到(dao)四年前，當時夏普(pu)就(jiu)與鴻(hong)海達成協議，同意鴻(hong)海向夏普(pu)主(zhu)體(ti)進行出資，但隨后夏普(pu)以股價下滑(hua)為(wei)由一(yi)直未能實現(xian)。對(dui)鴻(hong)海產生不信(xin)任(ren)感的夏普(pu)表(biao)示，如果(guo)采(cai)用(yong)鴻(hong)海方(fang)案，作(zuo)為(wei)定金需(xu)要支付保證金，鴻(hong)海對(dui)此(ci)表(biao)示同意。

去(qu)年，夏(xia)(xia)普(pu)(pu)曾收(shou)到(dao)鴻(hong)(hong)(hong)海(hai)和日(ri)本產業(ye)革(ge)新機(ji)構的(de)(de)兩份競購(gou)提議(yi)。日(ri)本產業(ye)革(ge)新機(ji)構是日(ri)本政(zheng)府支(zhi)持的(de)(de)基金(jin)，該機(ji)構計劃向夏(xia)(xia)普(pu)(pu)注資3000億日(ri)元，并提供(gong)2000億日(ri)元的(de)(de)信貸(dai)額度。但鴻(hong)(hong)(hong)海(hai)一心想拿下夏(xia)(xia)普(pu)(pu)，郭臺銘不斷提高報價，最(zui)終形勢逆轉，夏(xia)(xia)普(pu)(pu)的(de)(de)債權(quan)銀行和董(dong)事會選擇了鴻(hong)(hong)(hong)海(hai)的(de)(de)方案。

上(shang)月25日，夏普正(zheng)式發布官方(fang)(fang)公告宣布，決定接(jie)受鴻海(hai)4890億日元的(de)(de)收(shou)購(gou)提案。不過(guo)就(jiu)在當日晚(wan)間，鴻海(hai)子(zi)公司(si)富(fu)士康(kang)又發聲明稱，將(jiang)推遲簽署收(shou)購(gou)夏普的(de)(de)最(zui)終(zhong)協議，因為此(ci)前(qian)一(yi)天后(hou)者提交了一(yi)份約3500億日元（合203.35億元人民幣）的(de)(de)“或(huo)有債務(wu)”清單。之(zhi)后(hou)一(yi)個月雙(shuang)方(fang)(fang)一(yi)直處于斡旋(xuan)之(zhi)中。

瞄準液晶尖端技術

消費電(dian)子(zi)產業(ye)分析師(shi)梁(liang)振鵬表示(shi)(shi)(shi)，夏(xia)普業(ye)績承壓(ya)是該公司出(chu)售(shou)資產的最重要原(yuan)因(yin)。同樣在昨(zuo)日，夏(xia)普在其官(guan)網發布(bu)公示(shi)(shi)(shi)稱，預計2015財年（2015年4月(yue)1日－2016年3月(yue)31日）將凈虧損1700億日元（約(yue)合(he)人民(min)幣98億元），而此前的預期是盈(ying)利100億日元。聲明表示(shi)(shi)(shi)，下(xia)調業(ye)績預期的原(yuan)因(yin)是液晶面板銷售(shou)不(bu)振、工(gong)廠的勞(lao)動率低下(xia)等原(yuan)因(yin)。

此外(wai)，梁(liang)振鵬(peng)指出(chu)，鴻海(hai)旗(qi)下有一(yi)個(ge)子公司叫做(zuo)群創光電，主要業務(wu)就是做(zuo)液晶面(mian)板，收購夏普(pu)后(hou)，可(ke)以與(yu)夏普(pu)的(de)液晶第十代生產線(xian)產生協同效應和規(gui)模效應；由于給蘋(pin)果(guo)做(zuo)代工，富士(shi)康每年都要采(cai)購大(da)量的(de)液晶面(mian)板，夏普(pu)擁有最先進的(de)液晶面(mian)板生產線(xian)，收購夏普(pu)后(hou)，鴻海(hai)在與(yu)蘋(pin)果(guo)的(de)談(tan)判(pan)中就能獲得(de)更多(duo)的(de)議(yi)價權(quan)，同時(shi)也可(ke)以在蘋(pin)果(guo)的(de)物料清單當中占據更大(da)的(de)地盤。

資料(liao)顯(xian)示，鴻海是蘋果代(dai)工廠富(fu)士康的(de)(de)(de)母公司。雖然富(fu)士康市值(zhi)超過500億(yi)美元，雇員(yuan)規模也有百萬，但名(ming)氣卻(que)不如一(yi)眾科技企業，因為其主要的(de)(de)(de)業務是代(dai)工，富(fu)士康生產(chan)的(de)(de)(de)產(chan)品(pin)貼的(de)(de)(de)是蘋果、索(suo)尼(ni)和(he)英特爾等企業的(de)(de)(de)商標(biao)。近年來富(fu)士康也在向上游的(de)(de)(de)“技術代(dai)工”轉(zhuan)型，在代(dai)工別人產(chan)品(pin)的(de)(de)(de)時候也要研發自己的(de)(de)(de)專(zhuan)利，所(suo)以天價收購夏普這樣掌握(wo)核心技術的(de)(de)(de)企業正是鴻海向技術導向轉(zhuan)型的(de)(de)(de)重要一(yi)步。