融資的方(fang)式有(you)哪些 中小企業融資方(fang)式怎樣(yang)選擇

經過(guo)２０多(duo)年的(de)改革開(kai)放，我(wo)國中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)已從初(chu)期的(de)拾遺補缺成長(chang)為航(hang)運(yun)(yun)市場不(bu)可(ke)或缺的(de)生力(li)軍。雖然中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)發展較快，但有(you)相當多(duo)的(de)中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)面對融(rong)資(zi)的(de)高(gao)(gao)門檻而舉(ju)步難行。目前(qian)中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)融(rong)資(zi)困難的(de)主(zhu)要原因是：經營(ying)規模不(bu)大(da)，經營(ying)業(ye)(ye)(ye)績(ji)不(bu)穩定，容易給投資(zi)者帶來風險；資(zi)信評級(ji)不(bu)夠(gou)普及，拖欠賬款(kuan)影響了企(qi)業(ye)(ye)(ye)形象；無力(li)承受過(guo)高(gao)(gao)的(de)融(rong)資(zi)成本；抵(di)押擔保(bao)制(zhi)度尚不(bu)完善；融(rong)資(zi)手續繁(fan)瑣，使不(bu)少企(qi)業(ye)(ye)(ye)望而卻步。因此，政府(fu)要積極構(gou)筑(zhu)中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)生存和發展的(de)平臺，中小(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)要主(zhu)動提高(gao)(gao)自身的(de)素質和融(rong)資(zi)的(de)資(zi)質，以提高(gao)(gao)對投資(zi)者的(de)吸引力(li)。

從現階段看，中小(xiao)航運企業(ye)要想獲(huo)得所需的資(zi)金(jin)，可以通過(guo)以下途徑：

政府的資助

政(zheng)府(fu)的(de)資金(jin)(jin)支(zhi)持是(shi)中小航(hang)運(yun)企業資金(jin)(jin)來源的(de)一個重(zhong)要組成(cheng)部分。政(zheng)府(fu)的(de)高度重(zhong)視和扶持越(yue)來越(yue)成(cheng)為航(hang)運(yun)業健康發(fa)展的(de)堅強后盾。

1.爭取政府出資設立中小航運企業啟動的專(zhuan)項(xiang)基金

地方政(zheng)府每年都有(you)專(zhuan)項資金(jin)資助中小企業(ye)發展。例如：針對 “轉產、轉業(ye)”的(de)漁民初涉航(hang)運(yun)業(ye)，急需資金(jin)購買設備(bei)，政(zheng)府可以(yi)在一(yi)定(ding)的(de)年限(xian)里給予(yu)一(yi)些啟動資金(jin)，起到(dao)點(dian)石成金(jin)、事半(ban)功倍的(de)作用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由(you)政府出資(zi)設立(li)(li)(li)的信用擔(dan)(dan)保公司（基(ji)金）。它(ta)是具有(you)法人(ren)實(shi)體資(zi)格的獨(du)立(li)(li)(li)擔(dan)(dan)保機(ji)構，實(shi)行市場化(hua)運(yun)作，接受政府監管，不以(yi)盈利(li)為主(zhu)要目的。目前，中小航運(yun)企業應以(yi)設立(li)(li)(li)這種信用擔(dan)(dan)保公司（基(ji)金）為主(zhu)。

（2）企(qi)(qi)業互(hu)助擔(dan)保公司（基金）。它以(yi)中小航運(yun)企(qi)(qi)業自我出資(zi)、自我服(fu)務、自擔(dan)風險、獨立法人和非盈(ying)利性為基本特征，實行會(hui)員(yuan)制管理形式。符合條件的(de)中小航運(yun)企(qi)(qi)業只要(yao)遵守(shou)公司章程，交(jiao)納一定會(hui)費就(jiu)可被接納為會(hui)員(yuan)，會(hui)員(yuan)中小航運(yun)企(qi)(qi)業可申請數倍于會(hui)費的(de)擔(dan)保貸款。

（3）商(shang)業(ye)擔(dan)保公(gong)司。它以企業(ye)、社會個人為主出資組(zu)建(jian)，具有獨立法人、商(shang)業(ye)化運(yun)作(zuo)、以盈利為目的(de)的(de)基本特征。

（4）建立(li)(li)相(xiang)應的再(zai)擔保機構(gou)。設立(li)(li)專門航運保險(xian)(xian)機構(gou)或(huo)鼓勵(li)現有地方(fang)保險(xian)(xian)機構(gou)根據本地區的實際情況，開辦貸(dai)款保險(xian)(xian)業務，為符合條件的中小(xiao)航運企業提(ti)供貸(dai)款保險(xian)(xian)業務；當中小(xiao)航運企業不能(neng)還貸(dai)時(shi)，保險(xian)(xian)機構(gou)給予貸(dai)款銀行或(huo)金融機構(gou)一定補償。

銀行的信貸支持

航運(yun)(yun)業是一個(ge)資(zi)金(jin)密集(ji)型(xing)產業，資(zi)金(jin)投入較大，這就決定(ding)(ding)了航運(yun)(yun)業沒(mei)有(you)銀(yin)行(xing)的(de)信(xin)貸(dai)支(zhi)持將(jiang)不(bu)可能持續發(fa)展(zhan)。目前國家宏觀政(zheng)策調控，銀(yin)行(xing)信(xin)貸(dai)緊(jin)縮，但對發(fa)展(zhan)前景看好、尤其是對本地區經(jing)濟有(you)所貢獻的(de)中(zhong)(zhong)小航運(yun)(yun)企業，銀(yin)行(xing)應(ying)繼續重點扶持。中(zhong)(zhong)小型(xing)航運(yun)(yun)企業要想獲得(de)信(xin)貸(dai)支(zhi)持，自身必須加強信(xin)用(yong)意識，如實反映企業經(jing)營狀況，確保按時還貸(dai)。還應(ying)主動與本地銀(yin)行(xing)及有(you)關金(jin)融(rong)機構協商，為獲得(de)銀(yin)行(xing)貸(dai)款創造條件。銀(yin)行(xing)應(ying)制定(ding)(ding)適合中(zhong)(zhong)小航運(yun)(yun)企業特點的(de)貸(dai)款條件和審批程序，創設靈活(huo)多(duo)樣的(de)貸(dai)款制度(du)。

1.進行(xing)異地(di)聯合(he)信貸(dai)。可以(yi)尋求一家(jia)主辦銀(yin)(yin)行(xing)牽頭(tou)(tou)，對企(qi)(qi)業(ye)統一提(ti)供(gong)(gong)貸(dai)款，再由企(qi)(qi)業(ye)對協作企(qi)(qi)業(ye)提(ti)供(gong)(gong)必(bi)要的(de)資金(jin)，當地(di)銀(yin)(yin)行(xing)配合(he)進行(xing)監督。也可由牽頭(tou)(tou)銀(yin)(yin)行(xing)同異地(di)協作企(qi)(qi)業(ye)的(de)開戶銀(yin)(yin)行(xing)結合(he)，分(fen)頭(tou)(tou)提(ti)供(gong)(gong)貸(dai)款。以(yi)此對資金(jin)量(liang)需求大的(de)航運企(qi)(qi)業(ye)給予風險分(fen)散的(de)資金(jin)支持。

2.將“封閉(bi)貸(dai)款(kuan)”引入中小(xiao)航運(yun)(yun)企業(ye)信貸(dai)程序。這種貸(dai)款(kuan)方式(shi)可(ke)以實行專項(xiang)資金(jin)專人負責，封閉(bi)運(yun)(yun)行，既可(ke)降低銀(yin)行貸(dai)款(kuan)風險，同時也可(ke)為中小(xiao)航運(yun)(yun)企業(ye)有優勢的某項(xiang)產品提供資金(jin)援助。

3.銀行在抵(di)(di)押(ya)貸款方(fang)面要有所突破和(he)創新。對自然人(ren)提供擔保(bao)(bao)貸款業(ye)務，擔保(bao)(bao)可采(cai)取抵(di)(di)押(ya)、權利質押(ya)、抵(di)(di)押(ya)加(jia)保(bao)(bao)證(zheng)三(san)種方(fang)式。可作抵(di)(di)押(ya)的(de)財產包括個(ge)人(ren)所有的(de)房產、土(tu)地使用權和(he)交通運輸工具等；可作質押(ya)的(de)個(ge)人(ren)財產包括儲蓄存(cun)單(dan)、憑(ping)證(zheng)式國債和(he)記名式金(jin)(jin)(jin)融債券；還可以(yi)針(zhen)對船舶的(de)資(zi)金(jin)(jin)(jin)周轉(zhuan)和(he)回收等特點，實行一(yi)次抵(di)(di)押(ya)循環放貸，并考慮在企(qi)業(ye)抵(di)(di)押(ya)品不足的(de)情況下以(yi)企(qi)業(ye)的(de)應收賬款作抵(di)(di)押(ya)，以(yi)解決航運企(qi)業(ye)在運力投資(zi)中(zhong)的(de)資(zi)金(jin)(jin)(jin)運作時間差問題(ti)。

充分利用直接融資手段

對(dui)(dui)絕大部(bu)分(fen)規模小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)、管理(li)落后的(de)中小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)，直(zhi)接融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)市(shi)場(chang)的(de)準入門(men)檻較高，融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)成本較大，主(zhu)要融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)手段是(shi)股(gu)(gu)權(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)、債權(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)、風險投資(zi)(zi)(zi)(zi)與(yu)資(zi)(zi)(zi)(zi)產證(zheng)券(quan)化。股(gu)(gu)權(quan)、債權(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)是(shi)指企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)通(tong)(tong)過發(fa)行(xing)股(gu)(gu)票、債券(quan)等方式(shi)募集資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)。中小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)目前的(de)股(gu)(gu)權(quan)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)通(tong)(tong)過率還很低，主(zhu)要原(yuan)因是(shi)改制方案存在(zai)與(yu)現代企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)制度不適應的(de)地方。但其中面(mian)向中小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)板則(ze)較為適合中小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)從證(zheng)券(quan)市(shi)場(chang)獲得資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)。此(ci)外，對(dui)(dui)于市(shi)場(chang)前景極佳的(de)中小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)，可以(yi)通(tong)(tong)過同類上市(shi)公司收購、兼并、托(tuo)管或股(gu)(gu)權(quan)置(zhi)(zhi)換(huan)等資(zi)(zi)(zi)(zi)本運(yun)(yun)作方式(shi)，達到間(jian)接上市(shi)及金(jin)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)本與(yu)產業(ye)(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)本優(you)化配置(zhi)(zhi)的(de)目的(de)。因此(ci)，對(dui)(dui)于大多(duo)數(shu)中小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)來說，要加快制度創(chuang)新和完善(shan)法人治理(li)結構，克服 “家(jia)天下”一股(gu)(gu)獨大的(de)弊端，建立起有利于企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)自身(shen)發(fa)展(zhan)的(de)管理(li)制度，以(yi)利用各種直(zhi)接融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)方式(shi)進(jin)行(xing)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)籌措。

融資租賃的創新

融(rong)資租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)是一(yi)種以融(rong)資為(wei)直(zhi)接目的的信(xin)用(yong)(yong)方式，非常適合(he)(he)資金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)規模(mo)小、單(dan)臺設備價(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)高的中(zhong)小企業(ye)(ye)。2002年7月(yue)11日，重慶長(chang)江(jiang)水運(yun)股(gu)份(fen)有限(xian)(xian)公(gong)司和上海(hai)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)企業(ye)(ye)發(fa)展股(gu)份(fen)有限(xian)(xian)公(gong)司簽(qian)(qian)署(shu)了總價(jia)1億多元、標(biao)的物為(wei)20條(tiao)船(chuan)(chuan)舶(bo)(bo)的融(rong)資租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)合(he)(he)同(tong)(tong)。在這項創新租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)模(mo)式中(zhong),金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)設計了一(yi)系列擔(dan)保與(yu)反(fan)擔(dan)保協(xie)議,充分利用(yong)(yong)銀(yin)行(xing)(xing)信(xin)用(yong)(yong)和出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)物品的自身價(jia)值(zhi)(zhi)(zhi),使各(ge)方形(xing)成了風險共(gong)(gong)擔(dan)、利益共(gong)(gong)享的價(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)鏈。所謂創新租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)，即首先由金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)與(yu)長(chang)江(jiang)水運(yun)簽(qian)(qian)訂(ding)20條(tiao)船(chuan)(chuan)舶(bo)(bo)租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)合(he)(he)同(tong)(tong),金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)隨(sui)后招標(biao)選定船(chuan)(chuan)舶(bo)(bo)制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)，簽(qian)(qian)訂(ding)購買合(he)(he)同(tong)(tong)，制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)按長(chang)江(jiang)水運(yun)要求供(gong)貨；而重慶當地(di)銀(yin)行(xing)(xing)則為(wei)長(chang)江(jiang)水運(yun)出(chu)具(ju)(ju)租(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)償還擔(dan)保，向金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)出(chu)具(ju)(ju)擔(dan)保函。上海(hai)方面銀(yin)行(xing)(xing)向金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)提供(gong)1億元貸款。制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)將(jiang)船(chuan)(chuan)交給(gei)長(chang)江(jiang)水運(yun)后，后者(zhe)每年通過(guo)本(ben)地(di)銀(yin)行(xing)(xing)將(jiang)租(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)支付(fu)給(gei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)；租(zu)(zu)(zu)(zu)期5年，租(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)支付(fu)完(wan)后，金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)以“名義(yi)價(jia)格”將(jiang)20條(tiao)船(chuan)(chuan)的產權轉讓給(gei)長(chang)江(jiang)水運(yun)。這一(yi)做法把(ba)(ba)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)、貿易、生產三者(zhe)緊密結合(he)(he)，把(ba)(ba)銀(yin)行(xing)(xing)信(xin)用(yong)(yong)、商(shang)(shang)業(ye)(ye)信(xin)用(yong)(yong)、消費信(xin)用(yong)(yong)有效迭(die)加，形(xing)成了由承(cheng)(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)人、銀(yin)行(xing)(xing)、租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)公(gong)司、制(zhi)造(zao)商(shang)(shang)“共(gong)(gong)享利益、共(gong)(gong)擔(dan)風險”的超大價(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)鏈，變過(guo)去傳統(tong)融(rong)資租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)風險由出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)方或(huo)承(cheng)(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)方獨自承(cheng)(cheng)(cheng)擔(dan)為(wei)承(cheng)(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)方、銀(yin)行(xing)(xing)、供(gong)貨商(shang)(shang)和出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)方等共(gong)(gong)同(tong)(tong)承(cheng)(cheng)(cheng)擔(dan)，從而分散了融(rong)資風險。

創新租(zu)賃給(gei)企(qi)業帶來的(de)(de)好處是(shi)多方面的(de)(de)： 可以(yi)維護和提升企(qi)業的(de)(de)資信狀況,增強企(qi)業融(rong)資能力；可以(yi)減(jian)少一次性資金投入,減(jian)輕企(qi)業還款壓力,降低投資風(feng)險和財(cai)務風(feng)險；具有加速設備折舊的(de)(de)特(te)點,使企(qi)業降低融(rong)資成(cheng)(cheng)本,盡快收回投資；成(cheng)(cheng)本費(fei)用低,綜合(he)效益高；操作方式靈(ling)活。

由于(yu)許(xu)多地方的(de)中小航運(yun)企(qi)業(ye)是在養家糊口(kou)的(de)基礎上發展起來(lai)的(de)，盡管目前已具相當(dang)規(gui)模，但大部分企(qi)業(ye)仍存在運(yun)力(li)規(gui)模小、融資能力(li)弱、后勁(jing)不足等問題，因此(ci)，可以(yi)運(yun)用這種方式尋求所(suo)需(xu)資金。

有效利用民間資本

民(min)(min)間資(zi)本(ben)介入(ru)融資(zi)市(shi)場，具(ju)有融資(zi)速度快、資(zi)金調動方(fang)便、門檻(jian)低等優勢(shi)，在一些民(min)(min)間資(zi)本(ben)活躍的(de)(de)地區，則出現了一批(pi)“天使(shi)”投資(zi)人，他們(men)將(jiang)分散(san)在民(min)(min)間的(de)(de)資(zi)金集中(zhong)起(qi)來(lai)(lai)，投入(ru)到具(ju)有潛(qian)力、處(chu)于起(qi)步階段的(de)(de)中(zhong)小航運(yun)企(qi)業。由于這個階段企(qi)業的(de)(de)資(zi)金需求較(jiao)小，隨著企(qi)業的(de)(de)成(cheng)長(chang)，資(zi)金可(ke)通過股權轉讓、收購兼并的(de)(de)方(fang)式退出并獲(huo)利。因此，中(zhong)小航運(yun)企(qi)業也可(ke)以利用民(min)(min)間資(zi)金渠道來(lai)(lai)補(bu)充融資(zi)手段的(de)(de)不足。

綜上所(suo)述(shu)，中小(xiao)航運企業要想突破(po)融資(zi)難的(de)“瓶頸(jing)”，必須根據自身(shen)的(de)經營狀況、管理(li)水平、資(zi)產效益、資(zi)金周轉(zhuan)速度等(deng)因素(su)，在政府政策的(de)引導下(xia)選擇(ze)適當的(de)融資(zi)方式，以解決生存發展中的(de)資(zi)金需求。