融(rong)資(zi)的(de)方式有哪(na)些(xie) 中小企業(ye)融(rong)資(zi)方式怎樣選(xuan)擇

經過２０多年的(de)改革開放，我國中小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業已從初期的(de)拾(shi)遺補(bu)缺成(cheng)長為航(hang)運(yun)(yun)市場不可或缺的(de)生力軍。雖(sui)然中小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業發(fa)展較(jiao)快，但有相當多的(de)中小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業面(mian)對(dui)(dui)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)高門(men)檻而舉步難(nan)行。目前中小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)困難(nan)的(de)主要(yao)原因(yin)是(shi)：經營規模不大，經營業績不穩定，容易給投資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)帶來風險(xian)；資(zi)(zi)(zi)(zi)信(xin)評(ping)級不夠普及，拖欠賬款影響了(le)企(qi)業形象；無(wu)力承受過高的(de)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)成(cheng)本；抵押擔保制度尚(shang)不完善；融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)手續(xu)繁瑣，使不少企(qi)業望而卻步。因(yin)此，政(zheng)府(fu)要(yao)積極構(gou)筑中小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業生存和發(fa)展的(de)平臺(tai)，中小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)(yun)企(qi)業要(yao)主動提(ti)高自身的(de)素質和融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)質，以(yi)提(ti)高對(dui)(dui)投資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)的(de)吸引力。

從現階(jie)段看，中小航運企業要想獲得所需的資金，可以(yi)通過以(yi)下(xia)途徑：

政府的資助

政府的(de)資(zi)(zi)金(jin)支持(chi)是(shi)中(zhong)小航運(yun)企業(ye)資(zi)(zi)金(jin)來源(yuan)的(de)一個重要(yao)組成(cheng)部分。政府的(de)高度重視和扶(fu)持(chi)越來越成(cheng)為航運(yun)業(ye)健康發展的(de)堅強(qiang)后盾。

1.爭取政府出資設(she)立中小航運企業啟動(dong)的專項基金

地方政府每年(nian)都有專項資金資助中小企業(ye)(ye)發展。例如：針對 “轉(zhuan)產、轉(zhuan)業(ye)(ye)”的(de)漁民(min)初涉(she)航運(yun)業(ye)(ye)，急需(xu)資金購(gou)買設(she)備，政府可以在一定(ding)的(de)年(nian)限里給予一些啟動資金，起到點石成金、事半功倍的(de)作(zuo)用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政府出資設(she)立(li)的(de)信(xin)用擔保(bao)公司(si)（基金）。它是具有(you)法人(ren)實(shi)體資格的(de)獨立(li)擔保(bao)機構，實(shi)行市場化運作，接受政府監管，不以盈利為主(zhu)要目(mu)(mu)的(de)。目(mu)(mu)前，中(zhong)小航(hang)運企業應以設(she)立(li)這種信(xin)用擔保(bao)公司(si)（基金）為主(zhu)。

（2）企(qi)業互助擔保(bao)(bao)公(gong)司(si)（基金(jin)）。它以(yi)中(zhong)小航(hang)運(yun)企(qi)業自(zi)我出(chu)資、自(zi)我服務、自(zi)擔風險、獨立法(fa)人(ren)和非(fei)盈利性為(wei)基本特征，實行會(hui)員(yuan)制管理形式。符合條(tiao)件的中(zhong)小航(hang)運(yun)企(qi)業只要遵(zun)守公(gong)司(si)章程，交納(na)一(yi)定(ding)會(hui)費就可被接納(na)為(wei)會(hui)員(yuan)，會(hui)員(yuan)中(zhong)小航(hang)運(yun)企(qi)業可申請(qing)數倍于會(hui)費的擔保(bao)(bao)貸款(kuan)。

（3）商業擔保(bao)公司。它以企業、社會個(ge)人(ren)為(wei)主出資組(zu)建，具(ju)有獨立法人(ren)、商業化(hua)運作、以盈利為(wei)目(mu)的(de)的(de)基本特(te)征。

（4）建立(li)相應的(de)再擔保(bao)(bao)機(ji)構(gou)。設(she)立(li)專(zhuan)門航運保(bao)(bao)險(xian)機(ji)構(gou)或鼓勵現有(you)地方保(bao)(bao)險(xian)機(ji)構(gou)根據本地區(qu)的(de)實際情(qing)況，開(kai)辦貸款保(bao)(bao)險(xian)業(ye)務，為符合條件的(de)中小航運企業(ye)提供貸款保(bao)(bao)險(xian)業(ye)務；當中小航運企業(ye)不(bu)能還貸時，保(bao)(bao)險(xian)機(ji)構(gou)給(gei)予貸款銀行或金融機(ji)構(gou)一定(ding)補(bu)償。

銀行的信貸支持

航(hang)運業是(shi)一個資(zi)金密集(ji)型產業，資(zi)金投(tou)入較大(da)，這就決定了(le)航(hang)運業沒有(you)銀(yin)行的(de)信貸(dai)支(zhi)持(chi)將不可能持(chi)續(xu)發(fa)展。目(mu)前國家宏觀政策調控，銀(yin)行信貸(dai)緊(jin)縮(suo)，但對(dui)(dui)發(fa)展前景看(kan)好、尤其是(shi)對(dui)(dui)本地區(qu)經濟有(you)所貢(gong)獻的(de)中小(xiao)(xiao)航(hang)運企(qi)業，銀(yin)行應(ying)繼續(xu)重點扶持(chi)。中小(xiao)(xiao)型航(hang)運企(qi)業要想獲得(de)信貸(dai)支(zhi)持(chi)，自身(shen)必須加強信用意(yi)識，如實反映(ying)企(qi)業經營狀況，確保(bao)按時還貸(dai)。還應(ying)主(zhu)動(dong)與本地銀(yin)行及有(you)關(guan)金融機構協商(shang)，為獲得(de)銀(yin)行貸(dai)款(kuan)創造條件。銀(yin)行應(ying)制定適合(he)中小(xiao)(xiao)航(hang)運企(qi)業特點的(de)貸(dai)款(kuan)條件和審批程(cheng)序，創設(she)靈活多(duo)樣的(de)貸(dai)款(kuan)制度。

1.進行(xing)異地聯合(he)(he)(he)信貸(dai)。可以尋求(qiu)(qiu)一家主辦銀(yin)行(xing)牽頭(tou)(tou)，對(dui)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)統一提供貸(dai)款(kuan)，再由(you)(you)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)對(dui)協作(zuo)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)提供必(bi)要的(de)(de)資(zi)金，當(dang)地銀(yin)行(xing)配(pei)合(he)(he)(he)進行(xing)監督(du)。也可由(you)(you)牽頭(tou)(tou)銀(yin)行(xing)同異地協作(zuo)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)開戶銀(yin)行(xing)結合(he)(he)(he)，分(fen)頭(tou)(tou)提供貸(dai)款(kuan)。以此對(dui)資(zi)金量需(xu)求(qiu)(qiu)大的(de)(de)航運企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)給予風險(xian)分(fen)散(san)的(de)(de)資(zi)金支持。

2.將“封閉(bi)貸款(kuan)”引入中(zhong)小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)信貸程序(xu)。這種貸款(kuan)方式(shi)可(ke)以實行專項資金專人負責，封閉(bi)運行，既可(ke)降低銀行貸款(kuan)風險，同時也可(ke)為中(zhong)小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)有優勢的某(mou)項產品提供資金援(yuan)助。

3.銀行在(zai)抵(di)押(ya)貸款(kuan)方(fang)面要(yao)有所突破和(he)(he)(he)創新。對自(zi)然人(ren)(ren)提供擔保貸款(kuan)業(ye)務(wu)，擔保可采取抵(di)押(ya)、權利(li)質押(ya)、抵(di)押(ya)加保證(zheng)三種方(fang)式。可作(zuo)抵(di)押(ya)的(de)財產(chan)包括個(ge)(ge)人(ren)(ren)所有的(de)房(fang)產(chan)、土地使(shi)用權和(he)(he)(he)交通運輸工具等；可作(zuo)質押(ya)的(de)個(ge)(ge)人(ren)(ren)財產(chan)包括儲蓄存單(dan)、憑(ping)證(zheng)式國債和(he)(he)(he)記名式金融債券；還可以針(zhen)對船舶的(de)資金周轉和(he)(he)(he)回(hui)收(shou)等特點，實行一次抵(di)押(ya)循環放(fang)貸，并(bing)考慮在(zai)企(qi)業(ye)抵(di)押(ya)品不足的(de)情況下(xia)以企(qi)業(ye)的(de)應收(shou)賬(zhang)款(kuan)作(zuo)抵(di)押(ya)，以解決航運企(qi)業(ye)在(zai)運力(li)投資中的(de)資金運作(zuo)時間差問題(ti)。

充分利用直接融資手段

對(dui)絕大部分規模小(xiao)(xiao)(xiao)、管(guan)理(li)落后的(de)(de)中小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)，直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)市(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)準入門檻較高，融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)成(cheng)本(ben)較大，主(zhu)要融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)手段是(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、債權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、風(feng)險投(tou)資(zi)(zi)(zi)與資(zi)(zi)(zi)產證券化(hua)(hua)。股(gu)(gu)權(quan)(quan)、債權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)是(shi)指企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)通(tong)過發(fa)行股(gu)(gu)票、債券等方(fang)式募集資(zi)(zi)(zi)金(jin)。中小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)目前的(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)通(tong)過率還(huan)很低，主(zhu)要原因是(shi)改制(zhi)(zhi)方(fang)案(an)存在與現代企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)制(zhi)(zhi)度不適應的(de)(de)地方(fang)。但其中面(mian)向中小(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)創(chuang)業(ye)(ye)(ye)板則較為適合中小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)從證券市(shi)(shi)場(chang)獲得資(zi)(zi)(zi)金(jin)。此(ci)外，對(dui)于市(shi)(shi)場(chang)前景極佳(jia)的(de)(de)中小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)，可(ke)以(yi)通(tong)過同(tong)類上市(shi)(shi)公司收(shou)購、兼并、托(tuo)管(guan)或股(gu)(gu)權(quan)(quan)置換等資(zi)(zi)(zi)本(ben)運(yun)(yun)作方(fang)式，達到間接上市(shi)(shi)及金(jin)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)本(ben)與產業(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)本(ben)優化(hua)(hua)配置的(de)(de)目的(de)(de)。因此(ci)，對(dui)于大多數(shu)中小(xiao)(xiao)(xiao)航(hang)(hang)(hang)運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)來(lai)說，要加快(kuai)制(zhi)(zhi)度創(chuang)新和完善法人(ren)治理(li)結構(gou)，克服(fu) “家天下”一股(gu)(gu)獨大的(de)(de)弊端，建立起有(you)利(li)于企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)自身(shen)發(fa)展的(de)(de)管(guan)理(li)制(zhi)(zhi)度，以(yi)利(li)用各種直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)方(fang)式進(jin)行資(zi)(zi)(zi)金(jin)籌(chou)措。

融資租賃的創新

融(rong)資(zi)租賃(lin)是一種以融(rong)資(zi)為(wei)(wei)直接目的(de)(de)(de)的(de)(de)(de)信(xin)(xin)用(yong)方(fang)(fang)(fang)式(shi)，非(fei)常(chang)適(shi)合(he)(he)資(zi)金(jin)(jin)(jin)規模(mo)(mo)小(xiao)、單臺設(she)備價(jia)值(zhi)高的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)企(qi)業。2002年(nian)7月11日(ri)，重慶(qing)長(chang)江(jiang)水運股(gu)份(fen)有限公(gong)司(si)和上(shang)海(hai)金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)(an)(an)(an)企(qi)業發展股(gu)份(fen)有限公(gong)司(si)簽(qian)署(shu)了總價(jia)1億多元、標(biao)的(de)(de)(de)物(wu)為(wei)(wei)20條船(chuan)(chuan)舶(bo)的(de)(de)(de)融(rong)資(zi)租賃(lin)合(he)(he)同。在這(zhe)項創新租賃(lin)模(mo)(mo)式(shi)中(zhong),金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)(an)(an)(an)設(she)計了一系列擔(dan)保與反擔(dan)保協議,充分利(li)用(yong)銀行(xing)信(xin)(xin)用(yong)和出(chu)租物(wu)品的(de)(de)(de)自身價(jia)值(zhi),使各(ge)方(fang)(fang)(fang)形(xing)成了風(feng)(feng)險(xian)共擔(dan)、利(li)益(yi)共享(xiang)的(de)(de)(de)價(jia)值(zhi)鏈。所(suo)謂創新租賃(lin)，即(ji)首先由(you)金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)(an)(an)(an)與長(chang)江(jiang)水運簽(qian)訂20條船(chuan)(chuan)舶(bo)租賃(lin)合(he)(he)同,金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)(an)(an)(an)隨(sui)后(hou)招(zhao)標(biao)選定船(chuan)(chuan)舶(bo)制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)，簽(qian)訂購買合(he)(he)同，制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)按長(chang)江(jiang)水運要求供貨；而(er)重慶(qing)當地(di)銀行(xing)則為(wei)(wei)長(chang)江(jiang)水運出(chu)具租金(jin)(jin)(jin)償(chang)還擔(dan)保，向(xiang)金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)(an)(an)(an)出(chu)具擔(dan)保函。上(shang)海(hai)方(fang)(fang)(fang)面(mian)銀行(xing)向(xiang)金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)(an)(an)(an)提供1億元貸款。制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)將船(chuan)(chuan)交給(gei)(gei)長(chang)江(jiang)水運后(hou)，后(hou)者每年(nian)通過本地(di)銀行(xing)將租金(jin)(jin)(jin)支付(fu)給(gei)(gei)金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)(an)(an)(an)；租期(qi)5年(nian)，租金(jin)(jin)(jin)支付(fu)完(wan)后(hou)，金(jin)(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)(an)(an)(an)以“名(ming)義(yi)價(jia)格(ge)”將20條船(chuan)(chuan)的(de)(de)(de)產權轉(zhuan)讓給(gei)(gei)長(chang)江(jiang)水運。這(zhe)一做(zuo)法把(ba)金(jin)(jin)(jin)融(rong)、貿易、生產三者緊(jin)密結(jie)合(he)(he)，把(ba)銀行(xing)信(xin)(xin)用(yong)、商(shang)(shang)(shang)業信(xin)(xin)用(yong)、消費(fei)信(xin)(xin)用(yong)有效(xiao)迭加，形(xing)成了由(you)承租人、銀行(xing)、租賃(lin)公(gong)司(si)、制(zhi)(zhi)造(zao)商(shang)(shang)(shang)“共享(xiang)利(li)益(yi)、共擔(dan)風(feng)(feng)險(xian)”的(de)(de)(de)超(chao)大價(jia)值(zhi)鏈，變過去(qu)傳統(tong)融(rong)資(zi)租賃(lin)風(feng)(feng)險(xian)由(you)出(chu)租方(fang)(fang)(fang)或承租方(fang)(fang)(fang)獨(du)自承擔(dan)為(wei)(wei)承租方(fang)(fang)(fang)、銀行(xing)、供貨商(shang)(shang)(shang)和出(chu)租方(fang)(fang)(fang)等共同承擔(dan)，從(cong)而(er)分散了融(rong)資(zi)風(feng)(feng)險(xian)。

創(chuang)新(xin)租(zu)賃給企(qi)業帶來的(de)好處是多(duo)方(fang)面的(de)： 可(ke)以(yi)維護和提升(sheng)企(qi)業的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)信狀況,增強企(qi)業融資(zi)(zi)(zi)(zi)能力；可(ke)以(yi)減少一(yi)次性資(zi)(zi)(zi)(zi)金投(tou)(tou)入(ru),減輕企(qi)業還(huan)款壓(ya)力,降低投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)風險和財務風險；具(ju)有加(jia)速設備(bei)折(zhe)舊的(de)特點,使企(qi)業降低融資(zi)(zi)(zi)(zi)成本,盡快收(shou)回(hui)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)；成本費用低,綜合效益(yi)高；操作(zuo)方(fang)式靈活。

由于許多(duo)地方的(de)中(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企業是在養家糊口的(de)基礎上發展起來的(de)，盡管目前已具相當規模，但大(da)部分企業仍存在運(yun)力規模小(xiao)、融(rong)資(zi)能(neng)力弱、后勁不(bu)足等(deng)問題，因此，可以運(yun)用(yong)這種方式尋求所需資(zi)金。

有效利用民間資本

民(min)間(jian)資(zi)(zi)(zi)本介入(ru)融資(zi)(zi)(zi)市(shi)場，具有(you)(you)融資(zi)(zi)(zi)速度快、資(zi)(zi)(zi)金調(diao)動方便、門檻(jian)低等優勢(shi)，在一(yi)些民(min)間(jian)資(zi)(zi)(zi)本活躍(yue)的(de)(de)地區，則(ze)出(chu)現(xian)了一(yi)批(pi)“天使(shi)”投(tou)資(zi)(zi)(zi)人，他們將(jiang)分(fen)散在民(min)間(jian)的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金集中起來(lai)(lai)，投(tou)入(ru)到具有(you)(you)潛力、處于起步階段的(de)(de)中小(xiao)航運企業(ye)(ye)(ye)。由于這個階段企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金需求較小(xiao)，隨(sui)著企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)成(cheng)長，資(zi)(zi)(zi)金可(ke)通過股(gu)權轉讓、收購兼并(bing)的(de)(de)方式(shi)退出(chu)并(bing)獲利(li)。因此(ci)，中小(xiao)航運企業(ye)(ye)(ye)也可(ke)以利(li)用民(min)間(jian)資(zi)(zi)(zi)金渠道來(lai)(lai)補充融資(zi)(zi)(zi)手段的(de)(de)不足(zu)。

綜上所述，中(zhong)小航運企業要想突破融資(zi)(zi)難的(de)“瓶(ping)頸”，必須根據自(zi)身(shen)的(de)經營(ying)狀況、管(guan)理水(shui)平(ping)、資(zi)(zi)產效益、資(zi)(zi)金周轉速度等因素(su)，在政府政策(ce)的(de)引導下選擇適當的(de)融資(zi)(zi)方式，以解(jie)決生存(cun)發展中(zhong)的(de)資(zi)(zi)金需(xu)求(qiu)。