融資(zi)的(de)方式有哪些 中小企業融資(zi)方式怎(zen)樣選擇

經(jing)過(guo)２０多年的(de)(de)(de)改革開放，我國中(zhong)(zhong)小航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)已從初期的(de)(de)(de)拾遺(yi)補缺(que)成(cheng)長為(wei)航運(yun)市場不(bu)(bu)可或缺(que)的(de)(de)(de)生(sheng)力(li)(li)軍。雖然中(zhong)(zhong)小航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)發展較(jiao)快，但有相當多的(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)小航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)面對(dui)融(rong)資(zi)的(de)(de)(de)高門(men)檻(jian)而舉步(bu)難(nan)行。目前中(zhong)(zhong)小航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)融(rong)資(zi)困(kun)難(nan)的(de)(de)(de)主要原(yuan)因(yin)是：經(jing)營規(gui)模不(bu)(bu)大，經(jing)營業(ye)(ye)(ye)(ye)績不(bu)(bu)穩定(ding)，容易給投(tou)資(zi)者帶來風(feng)險(xian)；資(zi)信評級(ji)不(bu)(bu)夠普及(ji)，拖欠賬款影響了(le)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)形(xing)象；無(wu)力(li)(li)承受過(guo)高的(de)(de)(de)融(rong)資(zi)成(cheng)本；抵押(ya)擔(dan)保制度尚不(bu)(bu)完善；融(rong)資(zi)手(shou)續繁瑣(suo)，使不(bu)(bu)少(shao)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)望(wang)而卻(que)步(bu)。因(yin)此，政府要積極構筑中(zhong)(zhong)小航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)生(sheng)存和發展的(de)(de)(de)平臺，中(zhong)(zhong)小航運(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)要主動(dong)提高自身(shen)的(de)(de)(de)素質和融(rong)資(zi)的(de)(de)(de)資(zi)質，以提高對(dui)投(tou)資(zi)者的(de)(de)(de)吸引力(li)(li)。

從現階段看，中小航運企業要(yao)想獲得所需的(de)資金，可(ke)以通過以下(xia)途徑：

政府的資助

政(zheng)(zheng)府的資金支持是中小航運(yun)企(qi)業資金來(lai)源的一個(ge)重要組成部分。政(zheng)(zheng)府的高度重視和扶持越來(lai)越成為航運(yun)業健(jian)康發展(zhan)的堅強后盾。

1.爭取政府(fu)出資設立中小航運企業(ye)啟動的專項(xiang)基(ji)金

地方政府每年(nian)都(dou)有(you)專項資(zi)金(jin)(jin)資(zi)助中小企業(ye)發展(zhan)。例如：針對 “轉產、轉業(ye)”的漁(yu)民初涉航運業(ye)，急(ji)需(xu)資(zi)金(jin)(jin)購買設備，政府可以在一(yi)定(ding)的年(nian)限里給予一(yi)些啟動資(zi)金(jin)(jin)，起到點石成金(jin)(jin)、事半功倍(bei)的作用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政府(fu)出資設(she)立(li)的信用擔(dan)保公(gong)司（基金(jin)）。它是具(ju)有法人實(shi)體資格(ge)的獨立(li)擔(dan)保機(ji)構，實(shi)行(xing)市(shi)場化運作，接受政府(fu)監管，不以(yi)(yi)盈利為主要目的。目前，中小航運企業應(ying)以(yi)(yi)設(she)立(li)這種信用擔(dan)保公(gong)司（基金(jin)）為主。

（2）企(qi)業互助擔(dan)保(bao)公司(si)(si)（基(ji)金）。它以中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業自我出(chu)資、自我服務、自擔(dan)風險、獨立法人和非(fei)盈(ying)利性為基(ji)本特征(zheng)，實行會員制管理形式。符合條件的中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業只要(yao)遵守公司(si)(si)章(zhang)程(cheng)，交納一定會費就可被接納為會員，會員中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業可申請數倍于會費的擔(dan)保(bao)貸(dai)款。

（3）商(shang)業(ye)擔保公(gong)司。它以(yi)企業(ye)、社會個人為主(zhu)出資組建，具有(you)獨(du)立法人、商(shang)業(ye)化運作、以(yi)盈利為目的的基本特征。

（4）建(jian)立相(xiang)應的(de)再(zai)擔保機構。設立專門航運保險機構或(huo)鼓勵現有(you)地方保險機構根(gen)據本地區的(de)實(shi)際情況，開(kai)辦貸(dai)(dai)款(kuan)保險業(ye)(ye)務(wu)，為符合條件(jian)的(de)中(zhong)小航運企業(ye)(ye)提供貸(dai)(dai)款(kuan)保險業(ye)(ye)務(wu)；當中(zhong)小航運企業(ye)(ye)不能還貸(dai)(dai)時，保險機構給予貸(dai)(dai)款(kuan)銀行或(huo)金融(rong)機構一定補償。

銀行的信貸支持

航(hang)運(yun)(yun)(yun)業(ye)是(shi)一(yi)個資(zi)金(jin)密集型產業(ye)，資(zi)金(jin)投(tou)入較大，這就(jiu)決定了航(hang)運(yun)(yun)(yun)業(ye)沒(mei)有銀(yin)行的(de)(de)信貸支持(chi)將不可(ke)能持(chi)續發展(zhan)。目前(qian)(qian)國家宏觀政策調控，銀(yin)行信貸緊(jin)縮，但(dan)對發展(zhan)前(qian)(qian)景看好、尤其是(shi)對本(ben)地區經濟(ji)有所(suo)貢(gong)獻的(de)(de)中小航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)，銀(yin)行應(ying)繼續重點扶持(chi)。中小型航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)要想獲得信貸支持(chi)，自身(shen)必須加強信用意識，如(ru)實反映企(qi)(qi)業(ye)經營狀況，確保按時還貸。還應(ying)主動(dong)與本(ben)地銀(yin)行及有關金(jin)融機構協商，為(wei)獲得銀(yin)行貸款創造條件。銀(yin)行應(ying)制定適合中小航(hang)運(yun)(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)特點的(de)(de)貸款條件和(he)審批程序，創設靈活多樣的(de)(de)貸款制度。

1.進行(xing)異地(di)聯合信貸(dai)。可以尋求一家(jia)主辦銀(yin)行(xing)牽(qian)頭，對企業(ye)(ye)統一提供貸(dai)款，再由(you)企業(ye)(ye)對協作(zuo)企業(ye)(ye)提供必(bi)要的資金(jin)，當地(di)銀(yin)行(xing)配合進行(xing)監督。也可由(you)牽(qian)頭銀(yin)行(xing)同異地(di)協作(zuo)企業(ye)(ye)的開(kai)戶銀(yin)行(xing)結合，分頭提供貸(dai)款。以此對資金(jin)量需求大的航運企業(ye)(ye)給(gei)予風險分散的資金(jin)支持。

2.將“封閉貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)”引入中小(xiao)航(hang)運企業信貸(dai)(dai)程序。這(zhe)種貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)方式可(ke)以實(shi)行(xing)專項(xiang)資金專人負責，封閉運行(xing)，既可(ke)降低銀行(xing)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)風(feng)險，同時也可(ke)為中小(xiao)航(hang)運企業有優勢的某項(xiang)產品提供(gong)資金援(yuan)助。

3.銀行在(zai)(zai)抵押(ya)(ya)貸(dai)款方面要(yao)有所突(tu)破(po)和創新。對(dui)自然人(ren)提供擔保貸(dai)款業務，擔保可(ke)采取(qu)抵押(ya)(ya)、權利質(zhi)押(ya)(ya)、抵押(ya)(ya)加保證三種(zhong)方式(shi)。可(ke)作(zuo)抵押(ya)(ya)的(de)(de)(de)財產包括個人(ren)所有的(de)(de)(de)房(fang)產、土地使(shi)用權和交通運(yun)輸工(gong)具等；可(ke)作(zuo)質(zhi)押(ya)(ya)的(de)(de)(de)個人(ren)財產包括儲蓄(xu)存(cun)單、憑(ping)證式(shi)國債和記名式(shi)金融債券；還可(ke)以(yi)針對(dui)船舶(bo)的(de)(de)(de)資金周轉(zhuan)和回收等特點，實行一次(ci)抵押(ya)(ya)循環(huan)放貸(dai)，并考(kao)慮(lv)在(zai)(zai)企業抵押(ya)(ya)品不足(zu)的(de)(de)(de)情況下以(yi)企業的(de)(de)(de)應收賬款作(zuo)抵押(ya)(ya)，以(yi)解決航(hang)運(yun)企業在(zai)(zai)運(yun)力投資中(zhong)的(de)(de)(de)資金運(yun)作(zuo)時間差問題。

充分利用直接融資手段

對(dui)絕大部(bu)分規模小(xiao)(xiao)、管(guan)理(li)落后的(de)中小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)，直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)市(shi)(shi)場的(de)準入門檻較(jiao)高，融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)成本較(jiao)大，主要融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)手段是股權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、債權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、風險投資(zi)(zi)(zi)與(yu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)證券(quan)化。股權(quan)、債權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)是指企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)通(tong)(tong)過發行股票(piao)、債券(quan)等方(fang)式(shi)募集資(zi)(zi)(zi)金。中小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)目前的(de)股權(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)通(tong)(tong)過率還很(hen)低，主要原因是改制方(fang)案存在與(yu)現代企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)制度不(bu)適應的(de)地(di)方(fang)。但其中面向中小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)創(chuang)業(ye)(ye)板(ban)則(ze)較(jiao)為適合(he)中小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)從證券(quan)市(shi)(shi)場獲(huo)得資(zi)(zi)(zi)金。此(ci)外，對(dui)于市(shi)(shi)場前景極佳的(de)中小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)，可以(yi)通(tong)(tong)過同類上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司收購、兼并、托管(guan)或(huo)股權(quan)置換等資(zi)(zi)(zi)本運(yun)作方(fang)式(shi)，達到間接上(shang)(shang)市(shi)(shi)及金融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)本與(yu)產(chan)業(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)本優(you)化配置的(de)目的(de)。因此(ci)，對(dui)于大多數中小(xiao)(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)來說，要加快制度創(chuang)新(xin)和(he)完善(shan)法人治理(li)結(jie)構(gou)，克(ke)服 “家(jia)天下”一股獨(du)大的(de)弊端，建立起有利(li)于企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)自身發展(zhan)的(de)管(guan)理(li)制度，以(yi)利(li)用各種直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)方(fang)式(shi)進行資(zi)(zi)(zi)金籌措。

融資租賃的創新

融(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃是一種以(yi)融(rong)(rong)資(zi)(zi)為(wei)直接目的(de)(de)(de)的(de)(de)(de)信用方(fang)(fang)式(shi)，非常適合資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)規模小(xiao)、單臺設備價(jia)(jia)值高的(de)(de)(de)中小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)。2002年(nian)7月11日，重(zhong)(zhong)慶長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)股(gu)份(fen)有限公司(si)和上(shang)海(hai)(hai)金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸企(qi)業(ye)(ye)發(fa)展股(gu)份(fen)有限公司(si)簽署(shu)了(le)(le)總價(jia)(jia)1億多元(yuan)、標(biao)的(de)(de)(de)物為(wei)20條船(chuan)(chuan)舶(bo)的(de)(de)(de)融(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃合同。在這項創新租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃模式(shi)中,金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸設計了(le)(le)一系列擔(dan)(dan)保(bao)與反擔(dan)(dan)保(bao)協(xie)議(yi),充分利用銀行(xing)(xing)信用和出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)物品的(de)(de)(de)自身價(jia)(jia)值,使(shi)各方(fang)(fang)形(xing)成了(le)(le)風(feng)險共(gong)擔(dan)(dan)、利益(yi)共(gong)享(xiang)的(de)(de)(de)價(jia)(jia)值鏈。所謂創新租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃，即首先由(you)金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸與長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)簽訂20條船(chuan)(chuan)舶(bo)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃合同,金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸隨(sui)后招(zhao)標(biao)選定船(chuan)(chuan)舶(bo)制造商(shang)，簽訂購買(mai)合同，制造商(shang)按長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)要求供貨(huo)；而重(zhong)(zhong)慶當地(di)銀行(xing)(xing)則(ze)為(wei)長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)出(chu)具租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)償還擔(dan)(dan)保(bao)，向金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸出(chu)具擔(dan)(dan)保(bao)函。上(shang)海(hai)(hai)方(fang)(fang)面(mian)銀行(xing)(xing)向金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸提供1億元(yuan)貸(dai)款。制造商(shang)將(jiang)(jiang)船(chuan)(chuan)交給長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)后，后者每年(nian)通過(guo)本地(di)銀行(xing)(xing)將(jiang)(jiang)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)支付給金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸；租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)期5年(nian)，租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)(jin)支付完后，金(jin)(jin)(jin)海(hai)(hai)岸以(yi)“名(ming)義價(jia)(jia)格”將(jiang)(jiang)20條船(chuan)(chuan)的(de)(de)(de)產(chan)權轉(zhuan)讓(rang)給長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)。這一做法把(ba)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)、貿(mao)易(yi)、生產(chan)三者緊密結合，把(ba)銀行(xing)(xing)信用、商(shang)業(ye)(ye)信用、消費信用有效迭加，形(xing)成了(le)(le)由(you)承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人、銀行(xing)(xing)、租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃公司(si)、制造商(shang)“共(gong)享(xiang)利益(yi)、共(gong)擔(dan)(dan)風(feng)險”的(de)(de)(de)超大價(jia)(jia)值鏈，變過(guo)去(qu)傳統融(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃風(feng)險由(you)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)或(huo)承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)獨(du)自承(cheng)擔(dan)(dan)為(wei)承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)、銀行(xing)(xing)、供貨(huo)商(shang)和出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)等(deng)共(gong)同承(cheng)擔(dan)(dan)，從(cong)而分散了(le)(le)融(rong)(rong)資(zi)(zi)風(feng)險。

創(chuang)新(xin)租賃給企業(ye)帶來(lai)的(de)好處是多(duo)方(fang)面的(de)： 可以(yi)維(wei)護和(he)提升企業(ye)的(de)資(zi)信狀況,增(zeng)強(qiang)企業(ye)融資(zi)能力；可以(yi)減少(shao)一(yi)次性資(zi)金投(tou)入,減輕企業(ye)還款壓力,降低投(tou)資(zi)風(feng)險和(he)財務風(feng)險；具有加速設備(bei)折舊(jiu)的(de)特點,使企業(ye)降低融資(zi)成本,盡快收回投(tou)資(zi)；成本費用低,綜合效益高；操作(zuo)方(fang)式靈活。

由于許(xu)多地方(fang)的(de)中小(xiao)航運(yun)企(qi)業是(shi)在養家糊口(kou)的(de)基礎上發(fa)展起來的(de)，盡管目前已具相當規(gui)模(mo)，但大部分企(qi)業仍(reng)存在運(yun)力規(gui)模(mo)小(xiao)、融(rong)資(zi)能力弱、后勁不足等問題(ti)，因此(ci)，可以運(yun)用這(zhe)種方(fang)式尋求所需資(zi)金(jin)。

有效利用民間資本

民間(jian)資(zi)(zi)本介入(ru)融(rong)資(zi)(zi)市場(chang)，具有(you)融(rong)資(zi)(zi)速度快、資(zi)(zi)金(jin)調(diao)動(dong)方便、門檻(jian)低等優勢，在(zai)(zai)一些民間(jian)資(zi)(zi)本活躍的(de)(de)地區，則出(chu)(chu)現了(le)一批“天使”投(tou)資(zi)(zi)人(ren)，他們將(jiang)分(fen)散在(zai)(zai)民間(jian)的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)集中起來，投(tou)入(ru)到具有(you)潛力、處于起步階段(duan)的(de)(de)中小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)。由于這個階段(duan)企(qi)業(ye)的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)需(xu)求較小(xiao)，隨(sui)著企(qi)業(ye)的(de)(de)成(cheng)長，資(zi)(zi)金(jin)可通過股權轉(zhuan)讓、收購兼并的(de)(de)方式退出(chu)(chu)并獲利(li)。因(yin)此，中小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)也可以利(li)用民間(jian)資(zi)(zi)金(jin)渠(qu)道來補(bu)充融(rong)資(zi)(zi)手段(duan)的(de)(de)不足。

綜上所述，中小航運企業要想(xiang)突(tu)破融(rong)資(zi)難(nan)的(de)(de)“瓶頸”，必須根據自身(shen)的(de)(de)經營狀況、管(guan)理(li)水平、資(zi)產效益(yi)、資(zi)金周轉速度等(deng)因素(su)，在政府政策的(de)(de)引導(dao)下選擇適當的(de)(de)融(rong)資(zi)方式，以(yi)解決生存(cun)發展中的(de)(de)資(zi)金需求。