融資的方式有哪些 中小企業融資方式怎樣選擇(ze)

經(jing)過２０多(duo)年的(de)(de)(de)改革開放，我(wo)國中小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)已從初期(qi)的(de)(de)(de)拾遺補缺成長為航(hang)運(yun)市(shi)場不可(ke)或缺的(de)(de)(de)生力軍。雖(sui)然中小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)發展(zhan)較快，但有相當多(duo)的(de)(de)(de)中小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)面對(dui)融(rong)資(zi)(zi)的(de)(de)(de)高門檻而(er)舉步(bu)難行。目前中小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)融(rong)資(zi)(zi)困難的(de)(de)(de)主要(yao)原因是(shi)：經(jing)營(ying)規模(mo)不大，經(jing)營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)不穩定，容易給(gei)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)帶來風(feng)險；資(zi)(zi)信評級不夠普及(ji)，拖欠賬款影響了企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)形象；無(wu)力承受過高的(de)(de)(de)融(rong)資(zi)(zi)成本；抵(di)押擔保(bao)制度尚不完善；融(rong)資(zi)(zi)手續(xu)繁瑣，使不少企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)望而(er)卻步(bu)。因此，政府要(yao)積極構筑(zhu)中小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)生存和發展(zhan)的(de)(de)(de)平臺，中小航(hang)運(yun)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)要(yao)主動提高自身的(de)(de)(de)素質和融(rong)資(zi)(zi)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)質，以提高對(dui)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的(de)(de)(de)吸引力。

從現階段看，中小航運企業要(yao)想獲得所需的資(zi)金，可以通過以下途徑(jing)：

政府的資助

政府(fu)的資(zi)金支持是中小航運(yun)企(qi)業資(zi)金來源的一個(ge)重要(yao)組(zu)成部分。政府(fu)的高度(du)重視和扶持越來越成為(wei)航運(yun)業健康發展的堅強后盾。

1.爭取政府出(chu)資設(she)立中小航運企業啟動的(de)專(zhuan)項(xiang)基金(jin)

地方(fang)政(zheng)府每年都有(you)專項資金資助中小企業(ye)發展。例如：針(zhen)對 “轉產、轉業(ye)”的漁民(min)初涉航運(yun)業(ye)，急需資金購買設備(bei)，政(zheng)府可以(yi)在一定的年限(xian)里給予(yu)一些(xie)啟動資金，起到(dao)點石(shi)成金、事半功倍的作用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政(zheng)府出資設立(li)(li)的(de)信用(yong)擔(dan)保公(gong)司（基金）。它是具(ju)有法人實(shi)體資格的(de)獨立(li)(li)擔(dan)保機構，實(shi)行市場化運作，接受政(zheng)府監管，不以盈利為(wei)主要目(mu)的(de)。目(mu)前(qian)，中(zhong)小航(hang)運企業應以設立(li)(li)這種信用(yong)擔(dan)保公(gong)司（基金）為(wei)主。

（2）企業(ye)互(hu)助擔(dan)保(bao)公(gong)司（基金）。它以中小航運(yun)企業(ye)自我出資、自我服務、自擔(dan)風險、獨立法(fa)人和(he)非盈利性(xing)為基本特征，實行會(hui)員制(zhi)管理(li)形式。符合條件的中小航運(yun)企業(ye)只要遵守公(gong)司章(zhang)程，交納一定會(hui)費(fei)就可被接納為會(hui)員，會(hui)員中小航運(yun)企業(ye)可申請數倍于(yu)會(hui)費(fei)的擔(dan)保(bao)貸款。

（3）商(shang)(shang)業擔保公司。它以企業、社會(hui)個(ge)人(ren)(ren)為主出(chu)資(zi)組(zu)建，具有獨立法人(ren)(ren)、商(shang)(shang)業化運作、以盈(ying)利為目的的基本特征。

（4）建(jian)立(li)相應的再(zai)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)機(ji)構。設立(li)專門航運(yun)保(bao)(bao)(bao)險(xian)機(ji)構或(huo)(huo)鼓(gu)勵現有(you)地方保(bao)(bao)(bao)險(xian)機(ji)構根(gen)據本地區的實際情(qing)況，開辦(ban)貸(dai)款保(bao)(bao)(bao)險(xian)業務(wu)，為符合條件的中(zhong)小航運(yun)企(qi)業提供(gong)貸(dai)款保(bao)(bao)(bao)險(xian)業務(wu)；當中(zhong)小航運(yun)企(qi)業不(bu)能(neng)還貸(dai)時，保(bao)(bao)(bao)險(xian)機(ji)構給予貸(dai)款銀行或(huo)(huo)金(jin)融機(ji)構一定補償。

銀行的信貸支持

航運(yun)(yun)業(ye)(ye)(ye)是(shi)一(yi)個資(zi)金密集(ji)型產業(ye)(ye)(ye)，資(zi)金投入較大，這(zhe)就(jiu)決定了航運(yun)(yun)業(ye)(ye)(ye)沒(mei)有(you)(you)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)信貸(dai)(dai)(dai)支持將不可能持續發展。目前(qian)國家(jia)宏觀政策調控(kong)，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)信貸(dai)(dai)(dai)緊縮(suo)，但對發展前(qian)景(jing)看好、尤其是(shi)對本地區經濟有(you)(you)所貢獻的(de)(de)中小航運(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)應繼續重點扶持。中小型航運(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)要想(xiang)獲得(de)信貸(dai)(dai)(dai)支持，自身必須加強信用意識，如實反映企(qi)業(ye)(ye)(ye)經營狀況，確保按時還(huan)貸(dai)(dai)(dai)。還(huan)應主動(dong)與本地銀(yin)(yin)行(xing)(xing)及(ji)有(you)(you)關金融(rong)機構(gou)協商，為獲得(de)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)創造條件(jian)。銀(yin)(yin)行(xing)(xing)應制(zhi)定適合中小航運(yun)(yun)企(qi)業(ye)(ye)(ye)特點的(de)(de)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)條件(jian)和審批程序，創設靈活多樣的(de)(de)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)制(zhi)度(du)。

1.進行(xing)(xing)(xing)異(yi)地聯合信貸。可(ke)以尋(xun)求一家主辦銀行(xing)(xing)(xing)牽(qian)(qian)頭，對企業(ye)(ye)統一提(ti)供貸款(kuan)，再由企業(ye)(ye)對協作企業(ye)(ye)提(ti)供必要的(de)資金(jin)，當地銀行(xing)(xing)(xing)配(pei)合進行(xing)(xing)(xing)監督。也(ye)可(ke)由牽(qian)(qian)頭銀行(xing)(xing)(xing)同異(yi)地協作企業(ye)(ye)的(de)開(kai)戶銀行(xing)(xing)(xing)結合，分(fen)頭提(ti)供貸款(kuan)。以此(ci)對資金(jin)量需求大(da)的(de)航運企業(ye)(ye)給予風險(xian)分(fen)散的(de)資金(jin)支持。

2.將(jiang)“封閉貸(dai)(dai)款”引入中小航運企業信貸(dai)(dai)程序(xu)。這(zhe)種(zhong)貸(dai)(dai)款方式可以實(shi)行(xing)專(zhuan)項資金專(zhuan)人(ren)負責，封閉運行(xing)，既可降低銀(yin)行(xing)貸(dai)(dai)款風險(xian)，同(tong)時也可為中小航運企業有優勢的(de)某項產品提供資金援助。

3.銀(yin)行(xing)在抵押(ya)貸款方面要有所突(tu)破和創新。對自然人(ren)提供擔保貸款業務(wu)，擔保可(ke)采取抵押(ya)、權利(li)質押(ya)、抵押(ya)加(jia)保證三種方式(shi)。可(ke)作抵押(ya)的財(cai)產(chan)(chan)包(bao)括個人(ren)所有的房產(chan)(chan)、土地(di)使用權和交通運(yun)輸工具(ju)等(deng)；可(ke)作質押(ya)的個人(ren)財(cai)產(chan)(chan)包(bao)括儲蓄存單、憑證式(shi)國債和記名式(shi)金融債券；還可(ke)以(yi)針對船舶的資金周轉(zhuan)和回收等(deng)特點，實行(xing)一次抵押(ya)循(xun)環放(fang)貸，并考慮在企(qi)業抵押(ya)品不足的情(qing)況下以(yi)企(qi)業的應(ying)收賬款作抵押(ya)，以(yi)解決航運(yun)企(qi)業在運(yun)力投資中(zhong)的資金運(yun)作時間差(cha)問題(ti)。

充分利用直接融資手段

對(dui)絕大部分(fen)規模(mo)小(xiao)、管理落后的(de)中(zhong)小(xiao)航運企業(ye)(ye)(ye)(ye)，直接(jie)(jie)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)市(shi)場(chang)(chang)的(de)準入(ru)門(men)檻較(jiao)高(gao)，融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)成本較(jiao)大，主要融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)手段是(shi)股(gu)權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、債(zhai)權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、風險投資(zi)(zi)(zi)與(yu)資(zi)(zi)(zi)產證(zheng)券化。股(gu)權(quan)(quan)、債(zhai)權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)是(shi)指企業(ye)(ye)(ye)(ye)通(tong)過(guo)(guo)發行股(gu)票(piao)、債(zhai)券等(deng)方(fang)(fang)(fang)式(shi)募集資(zi)(zi)(zi)金。中(zhong)小(xiao)航運企業(ye)(ye)(ye)(ye)目前的(de)股(gu)權(quan)(quan)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)通(tong)過(guo)(guo)率還很(hen)低，主要原因是(shi)改制(zhi)(zhi)方(fang)(fang)(fang)案(an)存在與(yu)現代(dai)企業(ye)(ye)(ye)(ye)制(zhi)(zhi)度(du)不適應(ying)的(de)地方(fang)(fang)(fang)。但其中(zhong)面向中(zhong)小(xiao)企業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)創業(ye)(ye)(ye)(ye)板則較(jiao)為(wei)適合(he)中(zhong)小(xiao)航運企業(ye)(ye)(ye)(ye)從證(zheng)券市(shi)場(chang)(chang)獲得資(zi)(zi)(zi)金。此(ci)外，對(dui)于市(shi)場(chang)(chang)前景極佳的(de)中(zhong)小(xiao)航運企業(ye)(ye)(ye)(ye)，可以(yi)(yi)通(tong)過(guo)(guo)同(tong)類上(shang)市(shi)公司收購、兼并、托管或股(gu)權(quan)(quan)置換等(deng)資(zi)(zi)(zi)本運作方(fang)(fang)(fang)式(shi)，達到間接(jie)(jie)上(shang)市(shi)及金融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)本與(yu)產業(ye)(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)本優(you)化配置的(de)目的(de)。因此(ci)，對(dui)于大多數(shu)中(zhong)小(xiao)航運企業(ye)(ye)(ye)(ye)來(lai)說，要加快制(zhi)(zhi)度(du)創新(xin)和完(wan)善法人治理結(jie)構，克服 “家(jia)天(tian)下”一股(gu)獨大的(de)弊端，建(jian)立起有利于企業(ye)(ye)(ye)(ye)自身發展的(de)管理制(zhi)(zhi)度(du)，以(yi)(yi)利用各種(zhong)直接(jie)(jie)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)方(fang)(fang)(fang)式(shi)進行資(zi)(zi)(zi)金籌措。

融資租賃的創新

融(rong)(rong)資租(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)是一(yi)種(zhong)以融(rong)(rong)資為(wei)直接目的(de)(de)(de)(de)的(de)(de)(de)(de)信(xin)用(yong)(yong)方(fang)(fang)(fang)式(shi)，非常(chang)適(shi)合(he)資金(jin)(jin)規模小(xiao)、單(dan)臺(tai)設備價(jia)(jia)(jia)值高的(de)(de)(de)(de)中小(xiao)企業(ye)。2002年(nian)7月11日，重慶長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)股份有(you)限(xian)公(gong)司和(he)(he)上(shang)海(hai)金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)企業(ye)發(fa)展股份有(you)限(xian)公(gong)司簽署了總價(jia)(jia)(jia)1億多(duo)元(yuan)、標(biao)的(de)(de)(de)(de)物為(wei)20條船(chuan)(chuan)舶(bo)的(de)(de)(de)(de)融(rong)(rong)資租(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)合(he)同(tong)。在這(zhe)項創新租(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)模式(shi)中,金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)設計了一(yi)系列(lie)擔(dan)保與反(fan)擔(dan)保協議,充分利用(yong)(yong)銀(yin)行(xing)信(xin)用(yong)(yong)和(he)(he)出(chu)(chu)租(zu)(zu)(zu)物品的(de)(de)(de)(de)自身價(jia)(jia)(jia)值,使各方(fang)(fang)(fang)形成(cheng)了風(feng)(feng)險共(gong)(gong)擔(dan)、利益(yi)共(gong)(gong)享的(de)(de)(de)(de)價(jia)(jia)(jia)值鏈。所謂創新租(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)，即首先(xian)由金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)與長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)簽訂20條船(chuan)(chuan)舶(bo)租(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)合(he)同(tong),金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)隨后(hou)招標(biao)選定船(chuan)(chuan)舶(bo)制造(zao)(zao)(zao)商，簽訂購買(mai)合(he)同(tong)，制造(zao)(zao)(zao)商按(an)長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)要求(qiu)供(gong)貨(huo)；而重慶當地銀(yin)行(xing)則為(wei)長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)出(chu)(chu)具(ju)租(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)償還(huan)擔(dan)保，向(xiang)金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)出(chu)(chu)具(ju)擔(dan)保函(han)。上(shang)海(hai)方(fang)(fang)(fang)面銀(yin)行(xing)向(xiang)金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)提供(gong)1億元(yuan)貸款。制造(zao)(zao)(zao)商將船(chuan)(chuan)交給(gei)長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)后(hou)，后(hou)者每年(nian)通過本(ben)地銀(yin)行(xing)將租(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)支付給(gei)金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)；租(zu)(zu)(zu)期5年(nian)，租(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)支付完(wan)后(hou)，金(jin)(jin)海(hai)岸(an)(an)以“名義價(jia)(jia)(jia)格”將20條船(chuan)(chuan)的(de)(de)(de)(de)產權(quan)轉讓(rang)給(gei)長江(jiang)(jiang)水(shui)(shui)運(yun)(yun)(yun)(yun)。這(zhe)一(yi)做法把金(jin)(jin)融(rong)(rong)、貿易、生產三(san)者緊密結合(he)，把銀(yin)行(xing)信(xin)用(yong)(yong)、商業(ye)信(xin)用(yong)(yong)、消費信(xin)用(yong)(yong)有(you)效迭加，形成(cheng)了由承租(zu)(zu)(zu)人、銀(yin)行(xing)、租(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)公(gong)司、制造(zao)(zao)(zao)商“共(gong)(gong)享利益(yi)、共(gong)(gong)擔(dan)風(feng)(feng)險”的(de)(de)(de)(de)超大價(jia)(jia)(jia)值鏈，變過去傳統融(rong)(rong)資租(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)風(feng)(feng)險由出(chu)(chu)租(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)(fang)或承租(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)(fang)獨自承擔(dan)為(wei)承租(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)(fang)、銀(yin)行(xing)、供(gong)貨(huo)商和(he)(he)出(chu)(chu)租(zu)(zu)(zu)方(fang)(fang)(fang)等共(gong)(gong)同(tong)承擔(dan)，從(cong)而分散了融(rong)(rong)資風(feng)(feng)險。

創(chuang)新租賃給(gei)企業帶來的好處(chu)是多方面的： 可以(yi)維護和(he)提升企業的資(zi)信狀況,增強(qiang)企業融資(zi)能(neng)力(li)；可以(yi)減少(shao)一次性資(zi)金投入(ru),減輕(qing)企業還款壓力(li),降低投資(zi)風(feng)險和(he)財(cai)務風(feng)險；具有加速設(she)備折舊(jiu)的特點,使(shi)企業降低融資(zi)成本,盡快收回(hui)投資(zi)；成本費用低,綜合效益高；操作方式靈活。

由于許多地方(fang)的(de)中小航(hang)運企業(ye)是在(zai)養家糊口(kou)的(de)基礎上發展(zhan)起來(lai)的(de)，盡管(guan)目前已具(ju)相當規(gui)模，但大(da)部分(fen)企業(ye)仍存在(zai)運力規(gui)模小、融資(zi)能力弱、后勁不足(zu)等問題，因此，可(ke)以運用(yong)這種方(fang)式尋求所需資(zi)金。

有效利用民間資本

民間(jian)(jian)資(zi)(zi)(zi)(zi)本介(jie)入融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)市(shi)場，具有(you)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)速度快、資(zi)(zi)(zi)(zi)金調動方便、門檻低(di)等優(you)勢，在(zai)(zai)一些民間(jian)(jian)資(zi)(zi)(zi)(zi)本活躍的(de)(de)(de)地區，則出現(xian)了一批“天使”投資(zi)(zi)(zi)(zi)人，他(ta)們(men)將分散在(zai)(zai)民間(jian)(jian)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金集中(zhong)起(qi)來(lai)，投入到(dao)具有(you)潛力、處于起(qi)步階段的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)(ye)。由于這個階段企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金需求較(jiao)小(xiao)，隨著企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)成長，資(zi)(zi)(zi)(zi)金可通過(guo)股權轉讓、收(shou)購兼(jian)并(bing)的(de)(de)(de)方式退(tui)出并(bing)獲利。因此，中(zhong)小(xiao)航(hang)運企(qi)業(ye)(ye)也(ye)可以利用民間(jian)(jian)資(zi)(zi)(zi)(zi)金渠道(dao)來(lai)補充融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)手段的(de)(de)(de)不(bu)足。

綜上所(suo)述(shu)，中小航運企業要想(xiang)突破融資難的(de)“瓶頸”，必須(xu)根據自(zi)身的(de)經(jing)營狀(zhuang)況、管理水(shui)平、資產效益、資金周轉速度等(deng)因(yin)素，在政(zheng)府政(zheng)策的(de)引導下選擇適當的(de)融資方式，以解決生存(cun)發展中的(de)資金需(xu)求(qiu)。