融資(zi)的方式(shi)有哪些(xie) 中(zhong)小企業(ye)融資(zi)方式(shi)怎樣選(xuan)擇

經過２０多(duo)年(nian)的(de)(de)改革開放，我國(guo)中(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)已從初期的(de)(de)拾(shi)遺補缺成長(chang)為航(hang)(hang)(hang)運市場不(bu)(bu)可(ke)或缺的(de)(de)生力(li)軍。雖然中(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)發(fa)展較(jiao)快，但(dan)有相當多(duo)的(de)(de)中(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)面對融(rong)資的(de)(de)高(gao)門(men)檻而舉步難行。目前中(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)融(rong)資困(kun)難的(de)(de)主要原因是：經營(ying)規模不(bu)(bu)大(da)，經營(ying)業(ye)績不(bu)(bu)穩定，容易給投(tou)資者(zhe)帶來風險；資信評級(ji)不(bu)(bu)夠普及(ji)，拖欠賬款影響(xiang)了(le)企(qi)(qi)(qi)業(ye)形象；無(wu)力(li)承受過高(gao)的(de)(de)融(rong)資成本；抵(di)押擔保制度(du)尚不(bu)(bu)完善(shan)；融(rong)資手續繁瑣，使不(bu)(bu)少企(qi)(qi)(qi)業(ye)望(wang)而卻步。因此，政府要積極(ji)構筑中(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)生存和(he)發(fa)展的(de)(de)平臺，中(zhong)小航(hang)(hang)(hang)運企(qi)(qi)(qi)業(ye)要主動(dong)提高(gao)自身的(de)(de)素質和(he)融(rong)資的(de)(de)資質，以提高(gao)對投(tou)資者(zhe)的(de)(de)吸引力(li)。

從(cong)現階(jie)段看，中(zhong)小航運企業要(yao)想獲得所(suo)需(xu)的資金，可以通(tong)過以下(xia)途(tu)徑：

政府的資助

政(zheng)府的(de)資金(jin)支持是(shi)中(zhong)小航(hang)運企業資金(jin)來源的(de)一個重(zhong)要組成部分。政(zheng)府的(de)高度(du)重(zhong)視(shi)和扶持越來越成為航(hang)運業健(jian)康發展(zhan)的(de)堅強(qiang)后盾。

1.爭(zheng)取政府(fu)出(chu)資(zi)設(she)立中小航(hang)運企業(ye)啟動的專項基金

地方政府(fu)每年都有(you)專項資(zi)金資(zi)助(zhu)中小企業發展。例如：針對 “轉產、轉業”的(de)漁民(min)初涉航運業，急需資(zi)金購買設(she)備(bei)，政府(fu)可以(yi)在(zai)一(yi)定的(de)年限(xian)里給予一(yi)些啟動(dong)資(zi)金，起(qi)到點石成金、事(shi)半功倍的(de)作(zuo)用(yong)。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由(you)政(zheng)府出資設(she)立的(de)信(xin)用擔(dan)保公司(si)（基金）。它是具有法人實體(ti)資格(ge)的(de)獨立擔(dan)保機構，實行(xing)市場化運(yun)作(zuo)，接受政(zheng)府監管(guan)，不以盈利為(wei)主要目(mu)的(de)。目(mu)前，中小航運(yun)企業應以設(she)立這種信(xin)用擔(dan)保公司(si)（基金）為(wei)主。

（2）企(qi)業互助擔(dan)(dan)保公司（基金）。它以(yi)中小航運企(qi)業自我(wo)出資、自我(wo)服務(wu)、自擔(dan)(dan)風險、獨立法人和(he)非盈利性為(wei)基本特征，實行會(hui)員(yuan)制(zhi)管(guan)理形式。符合(he)條件的中小航運企(qi)業只(zhi)要遵守公司章程，交納一定(ding)會(hui)費(fei)(fei)就可被接(jie)納為(wei)會(hui)員(yuan)，會(hui)員(yuan)中小航運企(qi)業可申請數倍于會(hui)費(fei)(fei)的擔(dan)(dan)保貸款。

（3）商業擔保公司。它以企業、社會個人為主出資組(zu)建，具(ju)有獨立法(fa)人、商業化運作、以盈利為目(mu)的(de)的(de)基本特(te)征。

（4）建立相應的(de)(de)再擔保機構(gou)。設立專門(men)航(hang)運(yun)保險機構(gou)或鼓勵現有地方保險機構(gou)根據本地區的(de)(de)實際情況，開辦貸款保險業務，為符合條件的(de)(de)中小(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業提供貸款保險業務；當中小(xiao)航(hang)運(yun)企(qi)業不能還(huan)貸時(shi)，保險機構(gou)給(gei)予貸款銀行(xing)或金融(rong)機構(gou)一(yi)定補償。

銀行的信貸支持

航(hang)運(yun)(yun)業(ye)(ye)是(shi)一(yi)個資金(jin)密(mi)集型產業(ye)(ye)，資金(jin)投入(ru)較大(da)，這就決定了(le)航(hang)運(yun)(yun)業(ye)(ye)沒(mei)有銀(yin)(yin)行(xing)的(de)(de)信(xin)(xin)貸(dai)(dai)支(zhi)持(chi)將不可能持(chi)續發展(zhan)。目前國(guo)家宏觀(guan)政(zheng)策調(diao)控，銀(yin)(yin)行(xing)信(xin)(xin)貸(dai)(dai)緊縮(suo)，但對(dui)發展(zhan)前景看好(hao)、尤其(qi)是(shi)對(dui)本地(di)區經濟有所貢獻的(de)(de)中(zhong)(zhong)小航(hang)運(yun)(yun)企業(ye)(ye)，銀(yin)(yin)行(xing)應繼續重點(dian)扶持(chi)。中(zhong)(zhong)小型航(hang)運(yun)(yun)企業(ye)(ye)要想(xiang)獲得信(xin)(xin)貸(dai)(dai)支(zhi)持(chi)，自身必須加強信(xin)(xin)用意識，如實反映企業(ye)(ye)經營狀(zhuang)況，確保按(an)時還貸(dai)(dai)。還應主動與(yu)本地(di)銀(yin)(yin)行(xing)及有關金(jin)融機(ji)構協商，為獲得銀(yin)(yin)行(xing)貸(dai)(dai)款創(chuang)(chuang)造條件(jian)。銀(yin)(yin)行(xing)應制定適合中(zhong)(zhong)小航(hang)運(yun)(yun)企業(ye)(ye)特點(dian)的(de)(de)貸(dai)(dai)款條件(jian)和審批(pi)程序，創(chuang)(chuang)設靈(ling)活多樣的(de)(de)貸(dai)(dai)款制度(du)。

1.進行(xing)異地聯合信貸。可以(yi)尋求(qiu)一家主辦銀行(xing)牽頭(tou)，對(dui)企業(ye)(ye)(ye)統一提(ti)供貸款，再由企業(ye)(ye)(ye)對(dui)協(xie)作(zuo)企業(ye)(ye)(ye)提(ti)供必要的資(zi)金，當(dang)地銀行(xing)配合進行(xing)監督(du)。也可由牽頭(tou)銀行(xing)同(tong)異地協(xie)作(zuo)企業(ye)(ye)(ye)的開戶銀行(xing)結合，分頭(tou)提(ti)供貸款。以(yi)此對(dui)資(zi)金量需求(qiu)大(da)的航運企業(ye)(ye)(ye)給予(yu)風險分散的資(zi)金支持(chi)。

2.將“封(feng)閉貸(dai)款(kuan)”引入(ru)中小航運企業信貸(dai)程序。這(zhe)種(zhong)貸(dai)款(kuan)方式可(ke)(ke)以實行(xing)專項資金(jin)(jin)專人負(fu)責，封(feng)閉運行(xing)，既可(ke)(ke)降低銀(yin)行(xing)貸(dai)款(kuan)風險，同時也可(ke)(ke)為(wei)中小航運企業有優勢(shi)的某項產品提供(gong)資金(jin)(jin)援助。

3.銀行在(zai)抵押(ya)貸(dai)款方面要有(you)所突破和(he)創新。對(dui)自然人(ren)提供擔(dan)保貸(dai)款業(ye)(ye)務(wu)，擔(dan)保可(ke)采取抵押(ya)、權(quan)利(li)質押(ya)、抵押(ya)加保證(zheng)三(san)種方式。可(ke)作(zuo)(zuo)抵押(ya)的(de)(de)財(cai)產(chan)包(bao)括個人(ren)所有(you)的(de)(de)房產(chan)、土地(di)使用權(quan)和(he)交通運輸(shu)工具等；可(ke)作(zuo)(zuo)質押(ya)的(de)(de)個人(ren)財(cai)產(chan)包(bao)括儲(chu)蓄存單、憑(ping)證(zheng)式國債和(he)記(ji)名式金融債券；還可(ke)以(yi)針對(dui)船舶的(de)(de)資(zi)金周轉和(he)回收等特點(dian)，實行一次抵押(ya)循(xun)環放貸(dai)，并考慮在(zai)企業(ye)(ye)抵押(ya)品(pin)不(bu)足的(de)(de)情況下(xia)以(yi)企業(ye)(ye)的(de)(de)應收賬款作(zuo)(zuo)抵押(ya)，以(yi)解(jie)決(jue)航運企業(ye)(ye)在(zai)運力投資(zi)中的(de)(de)資(zi)金運作(zuo)(zuo)時間差問題。

充分利用直接融資手段

對(dui)絕(jue)大(da)部(bu)分規模小、管理落(luo)后的(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小航運企業(ye)(ye)(ye)，直(zhi)接融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)市(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)準(zhun)入門檻較高，融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)成(cheng)本較大(da)，主要融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)手段(duan)是股(gu)(gu)權融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)、債(zhai)權融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)、風險投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)與資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)證券化。股(gu)(gu)權、債(zhai)權融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)是指企業(ye)(ye)(ye)通(tong)(tong)過(guo)發行股(gu)(gu)票、債(zhai)券等(deng)(deng)方(fang)式募(mu)集資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小航運企業(ye)(ye)(ye)目前(qian)的(de)(de)(de)股(gu)(gu)權融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)通(tong)(tong)過(guo)率還很低，主要原因是改制(zhi)方(fang)案存在與現代(dai)企業(ye)(ye)(ye)制(zhi)度(du)不適應(ying)的(de)(de)(de)地方(fang)。但其中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)面(mian)向中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)創業(ye)(ye)(ye)板則較為適合中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小航運企業(ye)(ye)(ye)從證券市(shi)(shi)場(chang)獲得資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)。此外，對(dui)于市(shi)(shi)場(chang)前(qian)景極佳(jia)的(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小航運企業(ye)(ye)(ye)，可以通(tong)(tong)過(guo)同類(lei)上(shang)市(shi)(shi)公司收購、兼(jian)并(bing)、托管或(huo)股(gu)(gu)權置換等(deng)(deng)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本運作方(fang)式，達到間(jian)接上(shang)市(shi)(shi)及金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本與產(chan)業(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本優(you)化配置的(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)。因此，對(dui)于大(da)多數中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小航運企業(ye)(ye)(ye)來(lai)說，要加快(kuai)制(zhi)度(du)創新和完善法人治理結構，克服(fu) “家天下”一股(gu)(gu)獨大(da)的(de)(de)(de)弊(bi)端(duan)，建立起有利(li)(li)于企業(ye)(ye)(ye)自身(shen)發展(zhan)的(de)(de)(de)管理制(zhi)度(du)，以利(li)(li)用各種直(zhi)接融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)方(fang)式進行資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)籌措。

融資租賃的創新

融資(zi)租(zu)(zu)(zu)賃是一種以(yi)融資(zi)為直接(jie)目(mu)的(de)的(de)信用(yong)(yong)方式，非常適合(he)資(zi)金(jin)(jin)規模小、單臺設(she)備價(jia)值高的(de)中(zhong)小企(qi)業(ye)。2002年(nian)7月11日(ri)，重慶長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)股份有限公(gong)司和(he)(he)上海(hai)(hai)金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)(an)企(qi)業(ye)發(fa)展股份有限公(gong)司簽署了(le)總價(jia)1億多元、標的(de)物為20條船(chuan)(chuan)舶的(de)融資(zi)租(zu)(zu)(zu)賃合(he)同。在這(zhe)項(xiang)創新租(zu)(zu)(zu)賃模式中(zhong),金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)(an)設(she)計(ji)了(le)一系列擔(dan)保(bao)(bao)與反(fan)擔(dan)保(bao)(bao)協議,充分利(li)用(yong)(yong)銀(yin)行(xing)信用(yong)(yong)和(he)(he)出(chu)租(zu)(zu)(zu)物品(pin)的(de)自身(shen)價(jia)值,使各(ge)方形成了(le)風險共擔(dan)、利(li)益(yi)(yi)共享(xiang)的(de)價(jia)值鏈(lian)。所謂(wei)創新租(zu)(zu)(zu)賃，即首先由(you)金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)(an)與長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)簽訂(ding)20條船(chuan)(chuan)舶租(zu)(zu)(zu)賃合(he)同,金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)(an)隨后招標選定船(chuan)(chuan)舶制(zhi)造(zao)商(shang)，簽訂(ding)購(gou)買合(he)同，制(zhi)造(zao)商(shang)按長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)要(yao)求供(gong)貨；而重慶當地(di)銀(yin)行(xing)則(ze)為長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)出(chu)具(ju)租(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)償還擔(dan)保(bao)(bao)，向(xiang)金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)(an)出(chu)具(ju)擔(dan)保(bao)(bao)函。上海(hai)(hai)方面銀(yin)行(xing)向(xiang)金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)(an)提供(gong)1億元貸款。制(zhi)造(zao)商(shang)將(jiang)船(chuan)(chuan)交給(gei)(gei)長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)后，后者每年(nian)通過本(ben)地(di)銀(yin)行(xing)將(jiang)租(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)支付給(gei)(gei)金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)(an)；租(zu)(zu)(zu)期5年(nian)，租(zu)(zu)(zu)金(jin)(jin)支付完(wan)后，金(jin)(jin)海(hai)(hai)岸(an)(an)(an)以(yi)“名義價(jia)格”將(jiang)20條船(chuan)(chuan)的(de)產權轉讓給(gei)(gei)長(chang)(chang)江(jiang)水運(yun)。這(zhe)一做法把(ba)金(jin)(jin)融、貿易(yi)、生產三者緊(jin)密(mi)結合(he)，把(ba)銀(yin)行(xing)信用(yong)(yong)、商(shang)業(ye)信用(yong)(yong)、消費信用(yong)(yong)有效迭加，形成了(le)由(you)承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)人、銀(yin)行(xing)、租(zu)(zu)(zu)賃公(gong)司、制(zhi)造(zao)商(shang)“共享(xiang)利(li)益(yi)(yi)、共擔(dan)風險”的(de)超(chao)大價(jia)值鏈(lian)，變過去傳統(tong)融資(zi)租(zu)(zu)(zu)賃風險由(you)出(chu)租(zu)(zu)(zu)方或承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)方獨(du)自承(cheng)(cheng)擔(dan)為承(cheng)(cheng)租(zu)(zu)(zu)方、銀(yin)行(xing)、供(gong)貨商(shang)和(he)(he)出(chu)租(zu)(zu)(zu)方等共同承(cheng)(cheng)擔(dan)，從而分散了(le)融資(zi)風險。

創新租賃給企(qi)業(ye)帶(dai)來的(de)(de)好處是多(duo)方面的(de)(de)： 可以維護(hu)和提升企(qi)業(ye)的(de)(de)資(zi)(zi)信狀況,增(zeng)強企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)(zi)能力；可以減少(shao)一次性資(zi)(zi)金投入,減輕企(qi)業(ye)還(huan)款壓力,降低投資(zi)(zi)風險和財務風險；具(ju)有加速設備折舊的(de)(de)特點,使企(qi)業(ye)降低融(rong)資(zi)(zi)成(cheng)本,盡快收回投資(zi)(zi)；成(cheng)本費用低,綜合效益高(gao)；操作方式靈活。

由于許多地(di)方(fang)的中小航運企(qi)業是在(zai)養家(jia)糊口的基礎上(shang)發展起來的，盡管(guan)目前已具相當(dang)規(gui)模，但大(da)部(bu)分(fen)企(qi)業仍存在(zai)運力規(gui)模小、融資能力弱、后勁不足(zu)等問題(ti)，因此(ci)，可(ke)以運用這(zhe)種方(fang)式尋求所需資金(jin)。

有效利用民間資本

民(min)間(jian)資(zi)(zi)(zi)本介入融(rong)資(zi)(zi)(zi)市(shi)場，具有融(rong)資(zi)(zi)(zi)速(su)度快、資(zi)(zi)(zi)金調動方(fang)(fang)便、門檻(jian)低等優(you)勢(shi)，在一些民(min)間(jian)資(zi)(zi)(zi)本活躍(yue)的(de)地區，則(ze)出現了一批“天(tian)使”投資(zi)(zi)(zi)人，他們將分散在民(min)間(jian)的(de)資(zi)(zi)(zi)金集中(zhong)起(qi)(qi)來，投入到具有潛(qian)力、處于起(qi)(qi)步(bu)階段(duan)的(de)中(zhong)小(xiao)航運企(qi)業(ye)(ye)。由于這個階段(duan)企(qi)業(ye)(ye)的(de)資(zi)(zi)(zi)金需(xu)求較小(xiao)，隨著企(qi)業(ye)(ye)的(de)成長，資(zi)(zi)(zi)金可通過股權轉讓、收購兼并的(de)方(fang)(fang)式(shi)退(tui)出并獲利。因此，中(zhong)小(xiao)航運企(qi)業(ye)(ye)也可以利用民(min)間(jian)資(zi)(zi)(zi)金渠(qu)道來補充融(rong)資(zi)(zi)(zi)手段(duan)的(de)不足。

綜上所(suo)述(shu)，中小航運企業要想突破融資(zi)難的“瓶頸”，必須根據自身的經營狀況、管(guan)理水平、資(zi)產效益、資(zi)金(jin)周轉速度等因(yin)素，在(zai)政(zheng)府政(zheng)策的引導下選擇適當的融資(zi)方式，以(yi)解決生存發展中的資(zi)金(jin)需(xu)求。