融資(zi)的方式有哪些 中(zhong)小企(qi)業融資(zi)方式怎樣選擇

經(jing)過２０多年(nian)的(de)(de)(de)改(gai)革開放，我(wo)國中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)已(yi)從初(chu)期的(de)(de)(de)拾遺補缺(que)成長(chang)為(wei)航(hang)(hang)(hang)運(yun)市場(chang)不可或缺(que)的(de)(de)(de)生(sheng)力(li)軍。雖然中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)發展較快(kuai)，但有相當多的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)面對融資的(de)(de)(de)高(gao)門檻(jian)而(er)舉步難行(xing)。目前(qian)中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)融資困難的(de)(de)(de)主要原因是：經(jing)營(ying)規模不大，經(jing)營(ying)業(ye)(ye)績不穩定，容易給投(tou)資者帶(dai)來風險；資信(xin)評級不夠普及，拖欠賬款(kuan)影響了企(qi)(qi)業(ye)(ye)形象；無力(li)承受過高(gao)的(de)(de)(de)融資成本；抵押擔保制度尚不完善；融資手(shou)續繁瑣，使不少企(qi)(qi)業(ye)(ye)望而(er)卻(que)步。因此(ci)，政府(fu)要積(ji)極構筑(zhu)中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)生(sheng)存和發展的(de)(de)(de)平(ping)臺，中(zhong)小(xiao)航(hang)(hang)(hang)運(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)要主動提高(gao)自(zi)身的(de)(de)(de)素質(zhi)和融資的(de)(de)(de)資質(zhi)，以(yi)提高(gao)對投(tou)資者的(de)(de)(de)吸(xi)引(yin)力(li)。

從現階段看，中小航運企業要想獲得所需的資金，可(ke)以通過以下途徑：

政府的資助

政府(fu)的資金支持是中小航運(yun)企業資金來源的一個重(zhong)要組成部分。政府(fu)的高度重(zhong)視和(he)扶持越來越成為航運(yun)業健康發展(zhan)的堅強后(hou)盾。

1.爭取政府出資設(she)立中小航運企(qi)業(ye)啟(qi)動的專(zhuan)項基金

地(di)方政(zheng)府每(mei)年(nian)都有專項資金(jin)(jin)資助中小企業(ye)發展。例如：針對 “轉(zhuan)產、轉(zhuan)業(ye)”的(de)漁(yu)民初涉(she)航運業(ye)，急需資金(jin)(jin)購買設(she)備(bei)，政(zheng)府可以在一定的(de)年(nian)限里給予一些啟動資金(jin)(jin)，起到點石成金(jin)(jin)、事半功(gong)倍的(de)作用。

2.建立運用信用擔保公司（基金）

（1）由政府(fu)出資(zi)設立的(de)信用擔(dan)保公(gong)(gong)司（基金(jin)）。它是(shi)具有法(fa)人實體資(zi)格的(de)獨立擔(dan)保機構，實行市場化運作(zuo)，接受(shou)政府(fu)監(jian)管，不以(yi)盈利(li)為主要目的(de)。目前(qian)，中(zhong)小航運企業應以(yi)設立這種信用擔(dan)保公(gong)(gong)司（基金(jin)）為主。

（2）企(qi)業(ye)(ye)互助(zhu)擔保公司(si)（基(ji)金）。它(ta)以中小航(hang)運企(qi)業(ye)(ye)自(zi)我(wo)出資、自(zi)我(wo)服(fu)務、自(zi)擔風險、獨立法人和非盈利性為基(ji)本特征(zheng)，實行會(hui)(hui)員(yuan)制管理形(xing)式。符合條件的中小航(hang)運企(qi)業(ye)(ye)只(zhi)要遵守公司(si)章程，交納一定會(hui)(hui)費就可(ke)被接納為會(hui)(hui)員(yuan)，會(hui)(hui)員(yuan)中小航(hang)運企(qi)業(ye)(ye)可(ke)申請數倍于(yu)會(hui)(hui)費的擔保貸款(kuan)。

（3）商業(ye)擔保(bao)公司。它以企(qi)業(ye)、社會個人為(wei)主出資組建，具有獨立(li)法(fa)人、商業(ye)化運作、以盈(ying)利為(wei)目的的基本特征。

（4）建立相應的再擔(dan)保機構(gou)。設立專門航(hang)運(yun)保險(xian)(xian)機構(gou)或(huo)鼓勵現有地方保險(xian)(xian)機構(gou)根(gen)據本地區的實際(ji)情(qing)況(kuang)，開辦(ban)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)保險(xian)(xian)業(ye)務，為符合條件(jian)的中小航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)提供貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)保險(xian)(xian)業(ye)務；當中小航(hang)運(yun)企(qi)業(ye)不能還貸(dai)(dai)(dai)時，保險(xian)(xian)機構(gou)給予貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)銀(yin)行或(huo)金(jin)融(rong)機構(gou)一定補償。

銀行的信貸支持

航(hang)(hang)運業(ye)是一個資金密(mi)集型產業(ye)，資金投入較(jiao)大，這就決定了航(hang)(hang)運業(ye)沒有(you)銀(yin)行的信貸(dai)(dai)支持將不可能持續發(fa)展。目前(qian)(qian)國家(jia)宏觀(guan)政策調控，銀(yin)行信貸(dai)(dai)緊縮，但對發(fa)展前(qian)(qian)景看好、尤其是對本地(di)區經(jing)濟有(you)所貢獻(xian)的中(zhong)小航(hang)(hang)運企業(ye)，銀(yin)行應繼續重點扶持。中(zhong)小型航(hang)(hang)運企業(ye)要想獲得信貸(dai)(dai)支持，自身必須加強信用意(yi)識(shi)，如(ru)實反映企業(ye)經(jing)營狀況，確保按時(shi)還(huan)貸(dai)(dai)。還(huan)應主動與(yu)本地(di)銀(yin)行及有(you)關(guan)金融(rong)機構協商，為獲得銀(yin)行貸(dai)(dai)款(kuan)創造條件(jian)。銀(yin)行應制定適合中(zhong)小航(hang)(hang)運企業(ye)特(te)點的貸(dai)(dai)款(kuan)條件(jian)和審批程序，創設靈(ling)活多樣(yang)的貸(dai)(dai)款(kuan)制度。

1.進行(xing)(xing)異(yi)地(di)聯合(he)信貸。可(ke)(ke)以尋求(qiu)一家主辦銀行(xing)(xing)牽頭，對(dui)(dui)企(qi)(qi)業(ye)(ye)統一提供貸款，再由企(qi)(qi)業(ye)(ye)對(dui)(dui)協(xie)作企(qi)(qi)業(ye)(ye)提供必要的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)，當地(di)銀行(xing)(xing)配合(he)進行(xing)(xing)監(jian)督。也(ye)可(ke)(ke)由牽頭銀行(xing)(xing)同(tong)異(yi)地(di)協(xie)作企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)開戶銀行(xing)(xing)結合(he)，分(fen)頭提供貸款。以此(ci)對(dui)(dui)資(zi)(zi)金(jin)量需求(qiu)大的(de)(de)航運企(qi)(qi)業(ye)(ye)給予風險分(fen)散(san)的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)支持。

2.將“封閉貸(dai)款(kuan)”引入中小(xiao)航運(yun)企業信(xin)貸(dai)程序。這種貸(dai)款(kuan)方式可(ke)以實(shi)行專(zhuan)項(xiang)資金專(zhuan)人負責，封閉運(yun)行，既可(ke)降低銀行貸(dai)款(kuan)風險，同時也可(ke)為中小(xiao)航運(yun)企業有(you)優勢的某(mou)項(xiang)產品提供(gong)資金援助。

3.銀行(xing)在(zai)抵(di)(di)押(ya)(ya)(ya)貸款(kuan)方(fang)面要有所突破(po)和創新。對自然(ran)人提供擔保貸款(kuan)業(ye)務(wu)，擔保可采取抵(di)(di)押(ya)(ya)(ya)、權利質(zhi)押(ya)(ya)(ya)、抵(di)(di)押(ya)(ya)(ya)加保證三種(zhong)方(fang)式(shi)(shi)(shi)。可作抵(di)(di)押(ya)(ya)(ya)的(de)財產(chan)包(bao)括(kuo)個人所有的(de)房(fang)產(chan)、土地使(shi)用(yong)權和交通(tong)運(yun)輸工具等；可作質(zhi)押(ya)(ya)(ya)的(de)個人財產(chan)包(bao)括(kuo)儲蓄存單、憑證式(shi)(shi)(shi)國債和記(ji)名(ming)式(shi)(shi)(shi)金融債券；還可以(yi)針對船舶的(de)資(zi)金周轉(zhuan)和回收(shou)(shou)等特點，實(shi)行(xing)一次抵(di)(di)押(ya)(ya)(ya)循環放(fang)貸，并考慮在(zai)企業(ye)抵(di)(di)押(ya)(ya)(ya)品(pin)不足的(de)情況下以(yi)企業(ye)的(de)應收(shou)(shou)賬款(kuan)作抵(di)(di)押(ya)(ya)(ya)，以(yi)解決航運(yun)企業(ye)在(zai)運(yun)力投(tou)資(zi)中的(de)資(zi)金運(yun)作時間差問題。

充分利用直接融資手段

對絕大部分規模小(xiao)、管理(li)落后(hou)的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)，直接融(rong)資(zi)(zi)市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)準(zhun)入門檻(jian)較高，融(rong)資(zi)(zi)成本較大，主要(yao)融(rong)資(zi)(zi)手段是股(gu)權(quan)融(rong)資(zi)(zi)、債權(quan)融(rong)資(zi)(zi)、風險(xian)投資(zi)(zi)與(yu)資(zi)(zi)產證券(quan)(quan)化。股(gu)權(quan)、債權(quan)融(rong)資(zi)(zi)是指企(qi)(qi)業(ye)(ye)通(tong)過(guo)發行股(gu)票、債券(quan)(quan)等方(fang)(fang)式募集資(zi)(zi)金(jin)(jin)。中(zhong)小(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)目前的(de)(de)(de)股(gu)權(quan)融(rong)資(zi)(zi)通(tong)過(guo)率還很低，主要(yao)原因是改(gai)制方(fang)(fang)案存在與(yu)現代企(qi)(qi)業(ye)(ye)制度不適應的(de)(de)(de)地(di)方(fang)(fang)。但(dan)其(qi)中(zhong)面(mian)向中(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)創業(ye)(ye)板則較為適合中(zhong)小(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)從證券(quan)(quan)市(shi)場(chang)獲得資(zi)(zi)金(jin)(jin)。此外，對于(yu)(yu)(yu)市(shi)場(chang)前景極佳的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)，可以通(tong)過(guo)同(tong)類上市(shi)公司收購、兼(jian)并、托管或(huo)股(gu)權(quan)置換等資(zi)(zi)本運(yun)(yun)作方(fang)(fang)式，達到間接上市(shi)及金(jin)(jin)融(rong)資(zi)(zi)本與(yu)產業(ye)(ye)資(zi)(zi)本優化配置的(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)。因此，對于(yu)(yu)(yu)大多數中(zhong)小(xiao)航運(yun)(yun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)來說，要(yao)加快制度創新和(he)完善法人治理(li)結構，克(ke)服(fu) “家天下”一股(gu)獨大的(de)(de)(de)弊(bi)端，建立(li)起有利于(yu)(yu)(yu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)自身發展的(de)(de)(de)管理(li)制度，以利用各種直接融(rong)資(zi)(zi)方(fang)(fang)式進(jin)行資(zi)(zi)金(jin)(jin)籌措。

融資租賃的創新

融資(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)是一(yi)(yi)種以融資(zi)為(wei)直接目的(de)(de)的(de)(de)信用(yong)方式，非常適合資(zi)金(jin)規(gui)模小、單(dan)臺設(she)(she)備價(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)高(gao)的(de)(de)中小企(qi)業。2002年7月11日(ri)，重慶長(chang)江(jiang)(jiang)水運股份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)和(he)上海(hai)(hai)(hai)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)企(qi)業發展股份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)簽署了(le)總(zong)價(jia)1億多(duo)元(yuan)、標的(de)(de)物為(wei)20條(tiao)船(chuan)舶(bo)的(de)(de)融資(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)合同。在(zai)這(zhe)項(xiang)創(chuang)新(xin)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)模式中,金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)設(she)(she)計了(le)一(yi)(yi)系列擔(dan)(dan)保(bao)(bao)與反擔(dan)(dan)保(bao)(bao)協議,充分利用(yong)銀(yin)(yin)行(xing)信用(yong)和(he)出(chu)(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)物品(pin)的(de)(de)自(zi)身價(jia)值(zhi)(zhi)(zhi),使各方形成了(le)風(feng)(feng)險共擔(dan)(dan)、利益共享(xiang)的(de)(de)價(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)鏈。所謂創(chuang)新(xin)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)，即首先由(you)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)與長(chang)江(jiang)(jiang)水運簽訂20條(tiao)船(chuan)舶(bo)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)合同,金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)隨后(hou)招標選定船(chuan)舶(bo)制造商(shang)，簽訂購買合同，制造商(shang)按長(chang)江(jiang)(jiang)水運要(yao)求供(gong)貨(huo)；而重慶當地(di)銀(yin)(yin)行(xing)則(ze)為(wei)長(chang)江(jiang)(jiang)水運出(chu)(chu)具租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)償還擔(dan)(dan)保(bao)(bao)，向(xiang)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)出(chu)(chu)具擔(dan)(dan)保(bao)(bao)函。上海(hai)(hai)(hai)方面銀(yin)(yin)行(xing)向(xiang)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)提供(gong)1億元(yuan)貸款。制造商(shang)將船(chuan)交給(gei)長(chang)江(jiang)(jiang)水運后(hou)，后(hou)者(zhe)(zhe)每年通過本地(di)銀(yin)(yin)行(xing)將租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)支(zhi)付給(gei)金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)；租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)期5年，租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)金(jin)支(zhi)付完后(hou)，金(jin)海(hai)(hai)(hai)岸(an)(an)以“名義價(jia)格”將20條(tiao)船(chuan)的(de)(de)產權轉讓(rang)給(gei)長(chang)江(jiang)(jiang)水運。這(zhe)一(yi)(yi)做(zuo)法把金(jin)融、貿(mao)易、生產三者(zhe)(zhe)緊密(mi)結合，把銀(yin)(yin)行(xing)信用(yong)、商(shang)業信用(yong)、消費信用(yong)有(you)效迭加(jia)，形成了(le)由(you)承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)人、銀(yin)(yin)行(xing)、租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)公(gong)司(si)(si)、制造商(shang)“共享(xiang)利益、共擔(dan)(dan)風(feng)(feng)險”的(de)(de)超(chao)大價(jia)值(zhi)(zhi)(zhi)鏈，變過去傳(chuan)統(tong)融資(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)風(feng)(feng)險由(you)出(chu)(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方或承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方獨自(zi)承(cheng)擔(dan)(dan)為(wei)承(cheng)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方、銀(yin)(yin)行(xing)、供(gong)貨(huo)商(shang)和(he)出(chu)(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)方等(deng)共同承(cheng)擔(dan)(dan)，從而分散(san)了(le)融資(zi)風(feng)(feng)險。

創新租賃給企(qi)(qi)業(ye)帶來的好處是多方面的： 可以維護和(he)提升企(qi)(qi)業(ye)的資(zi)信(xin)狀況(kuang),增強企(qi)(qi)業(ye)融(rong)資(zi)能力；可以減少一次性資(zi)金投入,減輕企(qi)(qi)業(ye)還(huan)款(kuan)壓力,降低(di)投資(zi)風(feng)險和(he)財務風(feng)險；具有(you)加速設備(bei)折舊的特點,使(shi)企(qi)(qi)業(ye)降低(di)融(rong)資(zi)成本,盡快收回投資(zi)；成本費用低(di),綜合效(xiao)益高；操(cao)作方式靈活(huo)。

由(you)于許多地方的中(zhong)小航運企(qi)業是在養家(jia)糊口的基礎上發展(zhan)起來(lai)的，盡管(guan)目前已(yi)具相當規(gui)模，但大部分企(qi)業仍存在運力(li)規(gui)模小、融(rong)資(zi)能力(li)弱(ruo)、后勁不(bu)足等問題，因此，可以(yi)運用這種方式尋求(qiu)所需(xu)資(zi)金。

有效利用民間資本

民間(jian)(jian)資(zi)(zi)本介入融(rong)資(zi)(zi)市(shi)場，具有融(rong)資(zi)(zi)速度快(kuai)、資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)調動方便、門檻低等優(you)勢(shi)，在一些(xie)民間(jian)(jian)資(zi)(zi)本活(huo)躍(yue)的(de)(de)地區，則(ze)出(chu)現了(le)一批“天使”投(tou)資(zi)(zi)人(ren)，他們將分散在民間(jian)(jian)的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)集中起(qi)來，投(tou)入到具有潛力、處于(yu)起(qi)步(bu)階段(duan)的(de)(de)中小航(hang)運企業(ye)(ye)。由于(yu)這個(ge)階段(duan)企業(ye)(ye)的(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)需求較小，隨著企業(ye)(ye)的(de)(de)成長，資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)可通過股(gu)權轉讓、收購(gou)兼并的(de)(de)方式退出(chu)并獲(huo)利。因此，中小航(hang)運企業(ye)(ye)也可以(yi)利用(yong)民間(jian)(jian)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)渠道來補充(chong)融(rong)資(zi)(zi)手段(duan)的(de)(de)不(bu)足。

綜上所述(shu)，中(zhong)小航運企業要想突破融(rong)(rong)資(zi)(zi)難的“瓶頸”，必(bi)須根(gen)據自身的經營(ying)狀況、管理水平、資(zi)(zi)產(chan)效(xiao)益、資(zi)(zi)金周(zhou)轉(zhuan)速度等因素，在政府(fu)政策(ce)的引(yin)導下選擇適(shi)當(dang)的融(rong)(rong)資(zi)(zi)方式，以解決生存發展(zhan)中(zhong)的資(zi)(zi)金需求。