【信(xin)貸資(zi)產(chan)(chan)證(zheng)券化(hua)】信(xin)貸資(zi)產(chan)(chan)證(zheng)券化(hua)是什(shen)么意思 信(xin)貸資(zi)產(chan)(chan)證(zheng)券化(hua)的(de)意義(yi)目的(de)
信貸資產證券化是什么意思
指把欠流動性但有未來現金流的信貸資產(如銀行的貸款、企業的應收帳款等)經過重組形成資產池,并以此為基礎發行證券。從廣義上來講,信貸資產證券化是指以信貸資產作為基礎資產的證券化,包括住房抵押貸款、汽車貸款、消費信貸、信用卡賬款、企業貸款等信貸資產的證券化;而開行所講的信貸資產證券化,是一個狹義的概念,即針對企業貸款的證券化。
信貸資產證券化的意義目的
宏觀意義
1、落實“國(guo)(guo)九條(tiao)”,豐(feng)富資本市場投(tou)資品(pin)種。《國(guo)(guo)務(wu)院關于推進資本市場改革開放(fang)和穩定發(fa)展的若干意(yi)見》(國(guo)(guo)發(fa)[2004]3號)明確提出:“加大風險較低的固定收益類證券產品的開發力度,為投資者提供儲蓄替代型證券投資品種,積極探索并開發資產證券化品種”。開行將優質的中長期基礎設施貸款進行證券化,形成一種具有穩定現金流的固定收益類產品,為投資者提供了參與國家重大“兩基一支”項目建設的渠道,分享經濟快速發展帶來的收益。
2、提高直接融資(zi)比例(li),優(you)(you)化(hua)金(jin)融市場(chang)的融資(zi)結(jie)構(gou)。我國的金(jin)融體系(xi)中銀行貸(dai)款所占比重過高,通過信(xin)貸(dai)資(zi)產證(zheng)(zheng)券(quan)化(hua)可以將貸(dai)款轉化(hua)為證(zheng)(zheng)券(quan)的形式(shi)向(xiang)市場(chang)直接再融資(zi),從而分(fen)散銀行體系(xi)的信(xin)貸(dai)風(feng)險,優(you)(you)化(hua)金(jin)融市場(chang)的融資(zi)結(jie)構(gou)。
3、實現信(xin)(xin)貸體系(xi)與證券市(shi)場(chang)的對接,提高(gao)金(jin)融資源(yuan)配置(zhi)效率(lv)。通(tong)過信(xin)(xin)貸資產證券化可實現信(xin)(xin)貸體系(xi)和(he)證券市(shi)場(chang)的融合,充分(fen)發揮市(shi)場(chang)機制的價格發現功能和(he)監督約(yue)束(shu)機制,提高(gao)金(jin)融資源(yuan)的配置(zhi)效率(lv)。
微觀目的
1、引入外部市場約束機制,提升銀行的運營效率。信貸資產證券化為銀行體系引入了強化的外部市場約束機制,通過嚴格的信息披露,市場化的資產定價,提高了信貸業務的透明度,能促使銀行加強風險管理,提升運營效率。
2、拓寬(kuan)開(kai)發(fa)性金融的(de)融資渠道(dao),支持經濟瓶(ping)頸(jing)領域(yu)建(jian)設。通(tong)過信貸資產(chan)證券化可盤活存量信貸資產(chan),引導社會資金投入煤電油運等經濟發(fa)展瓶(ping)頸(jing)領域(yu)的(de)建(jian)設,拓寬(kuan)了開(kai)發(fa)性金融的(de)融資渠道(dao),提高資金的(de)運用效率。
3、優化(hua)(hua)開(kai)行(xing)的資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)結(jie)構,為(wei)開(kai)發性金(jin)融提供市(shi)(shi)(shi)場出口(kou)。開(kai)行(xing)作(zuo)為(wei)批發性的政(zheng)策性銀行(xing),其信(xin)貸資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)客觀上存在長期、大額、集中的特點(dian)。通過信(xin)貸資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)證券化(hua)(hua)可以優化(hua)(hua)開(kai)行(xing)的資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)結(jie)構,運用(yong)市(shi)(shi)(shi)場機制(zhi)合理分配政(zheng)策性金(jin)融資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)的風險與收益,為(wei)開(kai)發性金(jin)融提供市(shi)(shi)(shi)場出口(kou),促進開(kai)發性金(jin)融的良性循環。