期貨(huo)（Futures）與現貨(huo)完(wan)全不同，現貨(huo)是實實在(zai)在(zai)可(ke)以(yi)交(jiao)易的貨(huo)（商(shang)品(pin)），期貨(huo)主要不是貨(huo)，而(er)是以(yi)某種(zhong)大(da)宗產(chan)品(pin)如(ru)棉花、大(da)豆、石油等(deng)及金(jin)(jin)融資產(chan)如(ru)股票、債券(quan)等(deng)為標的標準化可(ke)交(jiao)易合約。因(yin)此，這個標的物可(ke)以(yi)是某種(zhong)商(shang)品(pin)（例如(ru)黃金(jin)(jin)、原油、農產(chan)品(pin)），也可(ke)以(yi)是金(jin)(jin)融工具。

交收(shou)期(qi)貨(huo)(huo)的(de)日子可以是一(yi)星期(qi)之(zhi)(zhi)后(hou)(hou)(hou)，一(yi)個(ge)月之(zhi)(zhi)后(hou)(hou)(hou)，三個(ge)月之(zhi)(zhi)后(hou)(hou)(hou)，甚(shen)至(zhi)一(yi)年之(zhi)(zhi)后(hou)(hou)(hou)。買(mai)賣期(qi)貨(huo)(huo)的(de)合同或協議(yi)叫做(zuo)期(qi)貨(huo)(huo)合約(yue)。買(mai)賣期(qi)貨(huo)(huo)的(de)場所(suo)叫做(zuo)期(qi)貨(huo)(huo)市(shi)場。 我們一(yi)般說的(de)期(qi)貨(huo)(huo)操作都是指期(qi)貨(huo)(huo)合約(yue)的(de)操作。 期(qi)貨(huo)(huo)合約(yue)的(de)概念是：由期(qi)貨(huo)(huo)交易所(suo)統一(yi)制定(ding)的(de)、規定(ding)在(zai)將來(lai)某(mou)一(yi)特定(ding)的(de)時(shi)間和(he)地點交割一(yi)定(ding)數量和(he)質量標(biao)的(de)物(wu)的(de)標(biao)準化(hua)合約(yue)。

期(qi)(qi)貨，是相對現(xian)(xian)貨而(er)言(yan)，本質是簽訂一(yi)(yi)個(ge)遠期(qi)(qi)買(mai)(mai)賣合(he)(he)同(tong)。譬如你手里(li)有1000噸鋼材，現(xian)(xian)在行情不(bu)好，又(you)賣不(bu)出(chu)去，可以(yi)先簽一(yi)(yi)個(ge)幾(ji)個(ge)月(yue)賣出(chu)的(de)合(he)(he)同(tong)，鎖定賣出(chu)價(jia)格，防止虧損(sun)進一(yi)(yi)步(bu)擴大(da)。現(xian)(xian)代意義的(de)期(qi)(qi)貨市場，都是在正規的(de)期(qi)(qi)貨交(jiao)易所，按保證(zheng)金（一(yi)(yi)般是6%－20%）買(mai)(mai)賣標準(zhun)期(qi)(qi)貨合(he)(he)約（即(ji)合(he)(he)同(tong)）。由于(yu)參與群體(ti)眾多，又(you)有期(qi)(qi)現(xian)(xian)交(jiao)割制度(du)（或現(xian)(xian)金結算，但(dan)基(ji)本上都有一(yi)(yi)個(ge)現(xian)(xian)貨參考(kao)結算標準(zhun)），所以(yi)在一(yi)(yi)定程度(du)可以(yi)預示(shi)未(wei)來價(jia)格走勢(shi)，期(qi)(qi)貨英文本身(shen)就是futures.優勢(shi)一(yi)(yi)：占用資金少，用100萬(wan)，做(zuo)1000萬(wan)的(de)事(shi)情；二是可以(yi)雙向(xiang)交(jiao)易，這樣在合(he)(he)適(shi)的(de)時機，與現(xian)(xian)貨交(jiao)易反向(xiang)操作(zuo)，對沖(chong)現(xian)(xian)貨風險。

期(qi)(qi)貨(huo)(huo)交易是在現(xian)貨(huo)(huo)交易的基(ji)礎上發(fa)展起來(lai)的、通(tong)過在期(qi)(qi)貨(huo)(huo)交易所買賣(mai)標(biao)準(zhun)化的期(qi)(qi)貨(huo)(huo)合約而進行的一種有組(zu)織的交易方(fang)式。