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債權融資方式有哪幾種 債權融資的優點和缺點

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摘要:債權融資顧名思義就是企業通過對外舉借債務的方式獲得融資的資金,然后在后續的還款中優先返還利息再返還本金。債權融資與股票融資一樣,同屬于直接融資,債權融資的方式有銀行貸款、股票籌資、債券融資、融資租賃和海外融資這五種,這種融資方式對于企業來說能夠迅速籌集資金。下面為大家進一步介紹債權融資的幾種方式以及優缺點。

債權融資方式有哪幾種

1、銀行貸款

銀行(xing)是企(qi)業最主(zhu)要的融資渠道(dao)。按資金(jin)性(xing)質,分為流動資金(jin)貸款(kuan)、固定資產貸款(kuan)和專項貸款(kuan)三(san)類(lei)。

2、股票籌資

股票(piao)具(ju)有永久性,無(wu)到(dao)期日,不(bu)需歸還,沒有還本付息的壓力等特點(dian),因而籌資風險(xian)較(jiao)小。股票(piao)市(shi)場可(ke)促進企(qi)業轉換(huan)經營機(ji)制。

3、債券融資

企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)債(zhai)(zhai)券,也稱公司債(zhai)(zhai)券,是企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)依照法定(ding)程序發行(xing)、約定(ding)在一定(ding)期限內還本付息的(de)有價證(zheng)券,表示(shi)發債(zhai)(zhai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)和投資人之間(jian)是一種債(zhai)(zhai)權債(zhai)(zhai)務(wu)關系(xi)。

4、融資租賃

融資租賃,是通(tong)過融(rong)資與融(rong)物的結合,兼具金(jin)融(rong)與貿易(yi)的雙重職能(neng),對提高企(qi)業的籌資融(rong)資效益,推動與促進(jin)企(qi)業的技術(shu)進(jin)步,有著十分明顯的作(zuo)用。

5、海外融資

企(qi)業(ye)可供利用的(de)海外融資(zi)方式包括國際商業(ye)銀行貸款、國際金融機(ji)構(gou)貸款和企(qi)業(ye)在海外各主(zhu)要資(zi)本市(shi)場上的(de)債券、股票融資(zi)業(ye)務。

債權融資的特點

1、獲得的(de)只(zhi)是(shi)資金的(de)使(shi)用權(quan)(quan)而不(bu)是(shi)所有權(quan)(quan),負債資金的(de)使(shi)用是(shi)有成本的(de),企業必須支付利息,并且(qie)債務到期(qi)時須歸還本金。

2、能夠提高企(qi)業所有權(quan)資(zi)金的資(zi)金回報率,具有財(cai)務杠桿作用。

3、與股權融(rong)資相比,除了在一些特定的情況(kuang)下可(ke)能帶來(lai)債權人對企(qi)業的控(kong)(kong)制和干預問題(ti),一般不會產生對企(qi)業的控(kong)(kong)制權問題(ti)。

債權融資的優點和缺點

1、優點

與(yu)股權融(rong)(rong)資(zi)相比,債權融(rong)(rong)資(zi)成本較(jiao)低(di)、融(rong)(rong)資(zi)的速度也較(jiao)快,并(bing)且方式也較(jiao)為隱蔽。

租賃優(you)點在于企業可(ke)以(yi)不需(xu)要為購(gou)買運輸工具進(jin)行融資,因為融資的(de)成(cheng)本(ben)是(shi)比(bi)較高的(de)。此(ci)外(wai),租賃很(hen)有可(ke)能(neng)使企業享有更(geng)多的(de)稅收優(you)惠。最后,租賃可(ke)以(yi)增加企業的(de)資本(ben)回(hui)報率,因為它減少了總資本(ben)。

2、缺點

債權(quan)融資缺點是(shi)當(dang)企(qi)業(ye)(ye)陷入財(cai)務危機或者企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)戰略不(bu)具競爭優勢時,還款的(de)(de)壓力增加了企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)經(jing)營(ying)風險。租(zu)賃不(bu)足之處在(zai)于(yu)企(qi)業(ye)(ye)使用(yong)租(zu)賃資產的(de)(de)權(quan)利是(shi)有限的(de)(de),因為(wei)資產的(de)(de)所有權(quan)不(bu)是(shi)企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)。

債券融資會出現哪些法律問題

1、資(zi)產(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化中(zhong)的(de)債權(quan)讓與,由于(yu)資(zi)產(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化融資(zi)中(zhong)包(bao)含著大量(liang)的(de)債權(quan)讓與行為,這(zhe)里(li)的(de)債權(quan)必(bi)須具備(bei)適合證(zheng)券(quan)化的(de)特質。雖然這(zhe)里(li)的(de)債務融資(zi)有真(zhen)實銷售和擔(dan)保(bao)(bao)融資(zi)兩種(zhong),但擔(dan)保(bao)(bao)融資(zi)在資(zi)產(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化中(zhong)可能造成災(zai)難(nan)性的(de)后(hou)果,然而真(zhen)實銷售也并非(fei)易事(shi),它往往需(xu)要法院的(de)重(zhong)新定性。

2、債權受讓的(de)特(te)殊目(mu)(mu)的(de)機構。按(an)照各國法律規定(ding)和(he)(he)融(rong)資實踐,特(te)殊目(mu)(mu)的(de)機構可(ke)(ke)以分為公司型(xing)(xing)、信托型(xing)(xing)、有限合伙型(xing)(xing)和(he)(he)基金(jin)型(xing)(xing)等不同形(xing)式,這些形(xing)式分別可(ke)(ke)以收到不同的(de)稅收效果和(he)(he)融(rong)資便利(li),各國可(ke)(ke)以根(gen)據本國相關法律限制程(cheng)度和(he)(he)投資者的(de)熟(shu)悉程(cheng)度,選擇最合適的(de)特(te)殊目(mu)(mu)的(de)機構設立形(xing)式。

3、打散債權的(de)(de)(de)(de)破(po)產(chan)隔(ge)離(li)。破(po)產(chan)隔(ge)離(li)是(shi)資(zi)產(chan)證(zheng)券化融資(zi)申的(de)(de)(de)(de)重要法律(lv)(lv)創新之一(yi),如果沒(mei)有特殊(shu)的(de)(de)(de)(de)法律(lv)(lv)保護,特殊(shu)目的(de)(de)(de)(de)機(ji)構(gou)(gou)會(hui)面臨許多難以消除的(de)(de)(de)(de)風(feng)險,只有通過在(zai)會(hui)計制度(du)、經營(ying)范圍和法律(lv)(lv)監管等方面作出努力,才能使特殊(shu)目的(de)(de)(de)(de)機(ji)構(gou)(gou)真(zhen)正做到"遠(yuan)離(li)破(po)產(chan)"。

4、打散債權的信用升級和評級。資產證券化融資有(you)其獨特的(de)(de)外部信(xin)用(yong)升級和(he)內部信(xin)用(yong)升級方式,經過升級后的(de)(de)資產支持(chi)的(de)(de)證券(quan)往往具(ju)有(you)超過本身價值的(de)(de)信(xin)用(yong)級別,因此,法律確(que)認了信(xin)用(yong)評級的(de)(de)法定地位。

5、打散債權的證券化。各國從不同程度上確立了發行資產支撐證券的合法地位,美國作為證券市場最發達的國家,不僅采取多種形式發行資產支撐證券,而且在證券法中對此類證券作出許多豁免規定和要求,為資產證券化降低了融資成本,很值得其他國家借鑒。

債權融資和債券融資一樣嗎

債(zhai)權(quan)融(rong)資(zi)與股權(quan)融(rong)資(zi)相對應,企業(ye)融(rong)資(zi)只有兩(liang)種(zhong)手段,一種(zhong)是股權(quan)、一種(zhong)就是債(zhai)權(quan),資(zi)金進入企業(ye)不以股權(quan)的(de)形式都是債(zhai)權(quan)融(rong)資(zi)行為。

債(zhai)(zhai)券融資是(shi)債(zhai)(zhai)權融資的一種形式,因此債(zhai)(zhai)權融資比(bi)債(zhai)(zhai)券融資的范圍要(yao)大(da)很(hen)多。

債券融資,是指通(tong)過各種債券市場發行公(gong)司債券的融資行為(wei),諸(zhu)如:中票、短(duan)融、企業(ye)債、公(gong)司債、PPN、ABS、私募債等都是屬于債券融資。

二(er)者有以下區別:

1、 風險不同

對(dui)于(yu)公(gong)司(si)而(er)言,債券融(rong)資(zi)的風險小(xiao)于(yu)債權融(rong)資(zi)的風險,股票投資(zi)者的股息收入通常(chang)隨著公(gong)司(si)盈利水(shui)平和發(fa)展(zhan)需要而(er)定,與發(fa)展(zhan)公(gong)司(si)債券相比,公(gong)司(si)沒(mei)有固定付(fu)息的壓力,且普通股也沒(mei)有固定的到期(qi)日,因而(er)也就不存(cun)在還本(ben)付(fu)息的融(rong)資(zi)風險。

2、 融資成本(ben)不同(tong)

債券利息在稅前支付,可以抵(di)減一(yi)部分(fen)所得稅;債券投資(zi)風險(xian)小于(yu)股票投資(zi),持(chi)(chi)有人(ren)要求的收(shou)益(yi)率低于(yu)股票持(chi)(chi)有者。

3、對控制權的(de)影(ying)響不同(tong)

不同公司舉債融資,雖然會增加公司的財務風(feng)險,但有(you)(you)利于保持現有(you)(you)股東控制公司的能(neng)力。

4、受信息不(bu)對稱的影響不(bu)同

一般(ban)認為債(zhai)權投(tou)資者比債(zhai)券(quan)投(tou)資人受(shou)到信息不對稱的影響更少。

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