首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等(deng)，以下是(shi)它們的主(zhu)要工作內(nei)容：

1、券商

盡職調(diao)查；盡職調(diao)查；簽(qian)訂保薦協議；出具發行人(ren)(ren)發行和上市的(de)推薦文件；對(dui)發行人(ren)(ren)提供(gong)的(de)資(zi)料和披露(lu)的(de)內容進行獨立判斷；配合中國證(zheng)監會的(de)審核工(gong)作(zuo)等(deng)。

2、會計師事務所

①協(xie)助企(qi)業完善財務管(guan)理、會(hui)計核算和內控制度；

②就(jiu)改制(zhi)上市過(guo)程中的(de)財(cai)務、稅務問題(ti)提供專業(ye)意見；

③負(fu)責企業財務報(bao)表審計，出具三(san)年及(ji)一期審計報(bao)告；

④負責企業內(nei)部(bu)控制(zhi)鑒(jian)證，并出具內(nei)部(bu)控制(zhi)鑒(jian)證報告(gao)等。

3、律師事務所

①對改(gai)制重組方(fang)案的合(he)法性進行論(lun)證(zheng)；

②指導股份(fen)公(gong)司設立或者有限公(gong)司變更為股份(fen)公(gong)司；

③對設(she)立相關的(de)法律事項進行審核并協助企(qi)業規(gui)范(fan)、調整和完善(shan)；

④對發行人(ren)的(de)歷(li)史沿革、股權結構、資產、組織機構運(yun)作、獨立性、稅務等法律事項的(de)合法性進行判斷；

⑤對股票發行(xing)上(shang)市各種(zhong)法律文件(jian)的合規性進行(xing)判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構費(fei)用包括承銷保薦費(fei)用、審計費(fei)用、法(fa)律費(fei)用等(deng)，一般情況(kuang)下與募資(zi)金(jin)額(e)成正相關。

1、證券公司

一般公司改制的財務顧問費用為最低50萬(wan)元(yuan)，保薦費(fei)用在200萬(wan)元(yuan)及以上(shang)(shang)，根據企業規范的復雜程度一(yi)(yi)般在一(yi)(yi)百萬(wan)元(yuan)及以上(shang)(shang)；承(cheng)銷費(fei)用根據企業發行股(gu)票的募集(ji)資金(jin)規模而定，承(cheng)銷費(fei)用的收費(fei)一(yi)(yi)般在企業上(shang)(shang)市募集(ji)資金(jin)總額的5%-8%之間(jian)。

2、會計師

一般包括驗資(zi)及審計費用，對于一般的會計師(shi)事務所而(er)言(yan)，審計收費大多在(zai)200萬元左右，不(bu)過審(shen)(shen)(shen)計收費(fei)根據補充審(shen)(shen)(shen)計次(ci)數和公司規模的不(bu)同(tong)會有(you)變化，一(yi)般(ban)每次(ci)會計師審(shen)(shen)(shen)計結束都需(xu)要支付當次(ci)審(shen)(shen)(shen)計的費(fei)用(yong)。

3、律師費

一(yi)般企業上市的律師費在100-300萬元之間，不過會(hui)視公(gong)(gong)司(si)(si)規模及(ji)復雜程度而變(bian)動。大型公(gong)(gong)司(si)(si)的律師費(fei)可高(gao)達幾千萬元。

4、評估費

即資產(chan)評(ping)估機(ji)構(gou)對公司資產(chan)進行評(ping)估，出具評(ping)估報告(gao)的(de)費(fei)(fei)用，評(ping)估收費(fei)(fei)一般根(gen)據公司的(de)資產(chan)規模計(ji)算，普通規模的(de)公司通常收費(fei)(fei)在幾十萬元(yuan)左右(you)，大型公司的(de)評(ping)估費(fei)(fei)需更高。

5、案例

假設一家大型(xing)公司的募資總額(e)為10億(yi)，那么(me)輔導機構的費用約占募資比例的10％。其中(zhong)承銷保(bao)薦費(fei)占的比(bi)例較大，約需(xu)七千萬左(zuo)右(you)(you)；審計(ji)費(fei)用(yong)一千萬左(zuo)右(you)(you)；法(fa)律費(fei)用(yong)需(xu)要五百(bai)萬左(zuo)右(you)(you)。

注：以(yi)上費用(yong)僅供(gong)參考，一(yi)些大(da)型公司(si)的IPO輔導機構費(fei)用可(ke)達上千萬甚至更高(gao)。

IPO輔導機構什么時候入場

在提(ti)交(jiao)正式的(de)上市(shi)申(shen)請前(qian)最(zui)少一年時間(jian)，各項(xiang)專業輔導(dao)機(ji)構團(tuan)隊就(jiu)會進(jin)(jin)場，對企(qi)業的(de)上市(shi)進(jin)(jin)行(xing)輔導(dao)，讓企(qi)業進(jin)(jin)行(xing)規范化(hua)的(de)整改。專業輔導(dao)機(ji)構會在這(zhe)個階(jie)段(duan)就(jiu)入場，與企(qi)業達成意向，配合輔助企(qi)業進(jin)(jin)行(xing)發行(xing)上市(shi)方(fang)案的(de)總體(ti)設(she)計和改制重(zhong)組的(de)具體(ti)操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機(ji)構的綜合實力

這里指的并非輔導機構(gou)的品牌，而是包括輔導機構(gou)之(zhi)前的經驗履(lv)歷、聲(sheng)望、資源(yuan)配給能(neng)力，關鍵的一點在于之(zhi)前是否操作過與(yu)自身項目成功上市的類(lei)型，以上的因素都(dou)需要綜合(he)考量。

2、輔導(dao)機構的專業(ye)服務

從(cong)技術層面(mian)而(er)言，各輔(fu)導機(ji)構差別(bie)不(bu)會很大，這時(shi)需要(yao)考(kao)慮(lv)的就是(shi)服務(wu)能力，簡而(er)言之便是(shi)輔(fu)導機(ji)構是(shi)否愿意花更多的時(shi)間和經歷在自(zi)身的項目上。

3、歷史合作情況(kuang)

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有(you)沒有(you)合作的經歷，以及與公司(si)高層關系深淺，這些因(yin)素(su)會決定輔(fu)導(dao)機(ji)構是否愿意將更多的精力和(he)資源投入在(zai)公司(si)里。

4、輔導機(ji)構費用情況

收費并非(fei)越低越好，雙方(fang)協商確定(ding)一個與(yu)市場(chang)水平相符、并根(gen)據具體情(qing)況予以酌情(qing)調整的公允合理價格是最優(you)選(xuan)擇。

5、與公(gong)司特點相匹(pi)配的輔導機(ji)構(gou)

交易(yi)所對上(shang)市(shi)公司公眾持(chi)(chi)股(gu)人數(shu)和(he)持(chi)(chi)股(gu)市(shi)值有嚴格(ge)的要求，企(qi)業如(ru)果(guo)持(chi)(chi)股(gu)比較集中的話，就要考慮在投行的承銷團中選擇(ze)分銷能力強的分銷商(shang)。