首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以(yi)下(xia)是(shi)它們的主要工作內容：

1、券商

盡(jin)職(zhi)調查(cha)；盡(jin)職(zhi)調查(cha)；簽訂保薦協議；出具(ju)發(fa)行人發(fa)行和上市的推薦文件；對發(fa)行人提供(gong)的資料和披露的內容(rong)進行獨立判斷(duan)；配合中國證監會的審核工作等(deng)。

2、會(hui)計師事(shi)務所

①協助企(qi)業完(wan)善(shan)財務管理、會計核(he)算和內控制度；

②就改制上市過程中的財務(wu)、稅務(wu)問(wen)題提(ti)供專業意見；

③負責企(qi)業財務報表審計(ji)，出(chu)具三年及(ji)一期審計(ji)報告；

④負(fu)責企(qi)業內(nei)部控制鑒(jian)(jian)證(zheng)，并出(chu)具(ju)內(nei)部控制鑒(jian)(jian)證(zheng)報(bao)告等(deng)。

3、律師事務所

①對改(gai)制(zhi)重組方案的(de)合法性進行論證；

②指(zhi)導股份(fen)公司(si)設立或者有限公司(si)變更(geng)為股份(fen)公司(si)；

③對(dui)設(she)立相關的法律事(shi)項進行審核并協助(zhu)企業規范、調整和完善(shan)；

④對發行人的歷史沿革、股權結構(gou)(gou)、資產、組織機構(gou)(gou)運作、獨(du)立(li)性、稅(shui)務等法律事項的合法性進(jin)行判斷；

⑤對股(gu)票發行上(shang)市各種法(fa)律文(wen)件的合規性進行判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構(gou)費用包括承銷保薦(jian)費用、審計費用、法律費用等，一般(ban)情況(kuang)下與募資金(jin)額成正(zheng)相關。

1、證券公司

一般(ban)公司改制的財務顧問費用為最低50萬(wan)(wan)元，保(bao)薦費(fei)用在(zai)200萬(wan)(wan)元及以上(shang)，根據企業規范的(de)復雜程度一般在(zai)一百萬(wan)(wan)元及以上(shang)；承銷費(fei)用根據企業發行股票的(de)募(mu)集資(zi)金規模而定(ding)，承銷費(fei)用的(de)收費(fei)一般在(zai)企業上(shang)市募(mu)集資(zi)金總(zong)額(e)的(de)5%-8%之(zhi)間。

2、會計師

一(yi)般包括驗資及審計費(fei)用，對于一(yi)般的會(hui)計師(shi)事務所而言，審計收(shou)費(fei)大多在200萬元左右，不(bu)過(guo)審(shen)計(ji)(ji)收費根(gen)據(ju)補充審(shen)計(ji)(ji)次數和公(gong)司規模(mo)的不(bu)同會有變化，一般每次會計(ji)(ji)師審(shen)計(ji)(ji)結束都需要支付當次審(shen)計(ji)(ji)的費用。

3、律師費

一般企業上市的律師費在(zai)100-300萬元之間(jian)，不過會視公司(si)規模及復雜程度而變動。大型公司(si)的律(lv)師費可高達幾千(qian)萬元。

4、評估費

即資產(chan)評(ping)估(gu)機構對(dui)公(gong)(gong)(gong)司資產(chan)進(jin)行評(ping)估(gu)，出具評(ping)估(gu)報告的(de)費(fei)用(yong)，評(ping)估(gu)收費(fei)一般根據公(gong)(gong)(gong)司的(de)資產(chan)規模(mo)(mo)計算，普通規模(mo)(mo)的(de)公(gong)(gong)(gong)司通常收費(fei)在幾十萬(wan)元左(zuo)右，大型公(gong)(gong)(gong)司的(de)評(ping)估(gu)費(fei)需(xu)更高。

5、案例

假設一家大型公司的募資總(zong)額為10億，那么輔(fu)導機構的(de)費用約占募資比例的(de)10％。其(qi)中承銷(xiao)保(bao)薦費占的比例(li)較大，約需七千萬左(zuo)右(you)；審計費用(yong)一千萬左(zuo)右(you)；法(fa)律費用(yong)需要五百(bai)萬左(zuo)右(you)。

注：以上費(fei)用僅供參(can)考，一些大型公司的IPO輔導機構費用可達上千萬甚至(zhi)更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交(jiao)正式的(de)上(shang)市申(shen)請前最(zui)少(shao)一年時間，各項(xiang)專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)輔(fu)導(dao)機構團隊就會進(jin)場(chang)，對企(qi)業(ye)(ye)的(de)上(shang)市進(jin)行輔(fu)導(dao)，讓企(qi)業(ye)(ye)進(jin)行規(gui)范化的(de)整改。專(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)輔(fu)導(dao)機構會在這個(ge)階段(duan)就入場(chang)，與企(qi)業(ye)(ye)達成意向，配合輔(fu)助(zhu)企(qi)業(ye)(ye)進(jin)行發行上(shang)市方(fang)案的(de)總(zong)體設(she)計和改制重組(zu)的(de)具體操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔(fu)導(dao)機(ji)構的綜(zong)合實力

這里指的(de)并(bing)非輔導機(ji)構(gou)的(de)品(pin)牌，而是包括輔導機(ji)構(gou)之前(qian)的(de)經驗履歷、聲望、資源配給能力，關鍵的(de)一(yi)點在于之前(qian)是否操作過與自(zi)身項目(mu)成(cheng)功上市(shi)的(de)類(lei)型，以上的(de)因素都需要(yao)綜合考量。

2、輔導機構的專業(ye)服務

從(cong)技(ji)術層面(mian)而言(yan)，各輔導(dao)機構(gou)差別(bie)不(bu)會很大，這時(shi)需要(yao)考慮的(de)就是服務(wu)能(neng)力，簡而言(yan)之便是輔導(dao)機構(gou)是否愿意花更多的(de)時(shi)間和經歷在自(zi)身的(de)項目上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的經(jing)歷，以及與公(gong)司(si)高層關系(xi)深淺(qian)，這些因素會(hui)決定輔導機構是(shi)否愿意將更多(duo)的精力(li)和資源(yuan)投入在(zai)公(gong)司(si)里(li)。

4、輔導機(ji)構費用(yong)情況

收費并非越低越好(hao)，雙方協商確定一個與(yu)市場(chang)水平相符、并根(gen)據(ju)具體情(qing)(qing)況予以酌情(qing)(qing)調整的公允合(he)理價格(ge)是最優(you)選擇。

5、與公司特(te)點相(xiang)匹(pi)配的輔導機構

交(jiao)易(yi)所(suo)對上市公司公眾持股人(ren)數和(he)持股市值有嚴格的要(yao)求，企業如果持股比較集中(zhong)的話(hua)，就要(yao)考慮在投行的承銷團中(zhong)選擇分銷能(neng)力(li)強的分銷商。