首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以(yi)下是它們的主要(yao)工作內(nei)容：

1、券商

盡(jin)職(zhi)調(diao)查(cha)；盡(jin)職(zhi)調(diao)查(cha)；簽訂保(bao)薦協議；出具發(fa)行人(ren)(ren)發(fa)行和上(shang)市的(de)推薦文(wen)件；對發(fa)行人(ren)(ren)提供的(de)資(zi)料和披露的(de)內容進(jin)行獨(du)立判斷；配合中國證監會(hui)的(de)審(shen)核(he)工作等。

2、會(hui)計師(shi)事(shi)務所

①協助企業完善財務管理、會計核算(suan)和內控制度；

②就改制(zhi)上市過程中(zhong)的財務(wu)、稅務(wu)問題(ti)提供專業(ye)意見；

③負責企業財務報表審計，出具三年及一(yi)期(qi)審計報告；

④負責企業內部控制(zhi)鑒證(zheng)，并出具內部控制(zhi)鑒證(zheng)報(bao)告等。

3、律師事務所

①對改制重組(zu)方案的合法性進行論證；

②指(zhi)導股份公司(si)設立或者有限公司(si)變更(geng)為(wei)股份公司(si)；

③對設(she)立相關的法(fa)律事(shi)項進(jin)行審核并協助企業規范(fan)、調(diao)整和完善；

④對發行人的歷史沿革、股權結構、資產(chan)、組織(zhi)機構運作、獨(du)立性(xing)、稅務等法律事項(xiang)的合法性(xing)進行判斷；

⑤對股票發行(xing)上市各種法(fa)律文件的合(he)規性進行(xing)判斷等(deng)。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機(ji)構費(fei)用(yong)包括承銷保薦費(fei)用(yong)、審計費(fei)用(yong)、法律費(fei)用(yong)等，一般情況下與募(mu)資金額成(cheng)正相關。

1、證券公司

一般(ban)公司改制的財務(wu)顧問費用為最低50萬元，保薦費用(yong)(yong)在(zai)200萬元及(ji)以上(shang)(shang)，根據企(qi)(qi)業規(gui)范的復(fu)雜程度一(yi)般(ban)在(zai)一(yi)百萬元及(ji)以上(shang)(shang)；承銷費用(yong)(yong)根據企(qi)(qi)業發行股票的募(mu)集資金規(gui)模而(er)定，承銷費用(yong)(yong)的收費一(yi)般(ban)在(zai)企(qi)(qi)業上(shang)(shang)市募(mu)集資金總額的5%-8%之(zhi)間。

2、會計師

一般(ban)包括驗資及(ji)審計費用，對于一般(ban)的會計師事務所而言，審計收費大多在200萬元左右，不(bu)過審計收費根據補(bu)充審計次(ci)數和公司規模的(de)不(bu)同會有變化(hua)，一(yi)般每次(ci)會計師審計結束都需(xu)要支付當次(ci)審計的(de)費用(yong)。

3、律師費

一(yi)般(ban)企業(ye)上市的律師費在100-300萬(wan)元之間(jian)，不(bu)過會視公司規模及復雜程(cheng)度而變動。大(da)型公司的律(lv)師費(fei)可高達幾千萬(wan)元。

4、評估費

即資產(chan)評(ping)(ping)(ping)估(gu)機構對(dui)公司(si)資產(chan)進行評(ping)(ping)(ping)估(gu)，出具(ju)評(ping)(ping)(ping)估(gu)報告的費(fei)用(yong)，評(ping)(ping)(ping)估(gu)收(shou)(shou)費(fei)一般(ban)根據(ju)公司(si)的資產(chan)規(gui)模計(ji)算，普(pu)通規(gui)模的公司(si)通常收(shou)(shou)費(fei)在幾十萬(wan)元(yuan)左右，大型公司(si)的評(ping)(ping)(ping)估(gu)費(fei)需更高。

5、案例

假設一家(jia)大型公司(si)的募資(zi)總額為10億，那(nei)么輔導機構的(de)費用約占募(mu)資比例的(de)10％。其中承銷(xiao)保薦(jian)費占的(de)比例較大，約需七千萬(wan)(wan)左(zuo)右；審計(ji)費用一(yi)千萬(wan)(wan)左(zuo)右；法律(lv)費用需要五百(bai)萬(wan)(wan)左(zuo)右。

注：以上(shang)費用僅供(gong)參(can)考，一些大型公司的IPO輔導機構(gou)費用可達上千萬甚(shen)至(zhi)更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在(zai)提交正式的(de)(de)上市(shi)申請前(qian)最少一年(nian)時間，各項專業(ye)輔(fu)導機構團隊就(jiu)會進場(chang)，對企(qi)業(ye)的(de)(de)上市(shi)進行輔(fu)導，讓企(qi)業(ye)進行規范化(hua)的(de)(de)整改。專業(ye)輔(fu)導機構會在(zai)這個階(jie)段就(jiu)入(ru)場(chang)，與(yu)企(qi)業(ye)達成意向，配(pei)合輔(fu)助(zhu)企(qi)業(ye)進行發行上市(shi)方案的(de)(de)總體設計(ji)和(he)改制(zhi)重組的(de)(de)具體操作(zuo)。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機構的綜合(he)實(shi)力(li)

這里(li)指的(de)并非輔(fu)導機(ji)構的(de)品(pin)牌，而是包括(kuo)輔(fu)導機(ji)構之前(qian)的(de)經(jing)驗履歷、聲望、資源配給能力(li)，關鍵的(de)一點在于(yu)之前(qian)是否操作(zuo)過與自身項目成(cheng)功上(shang)市的(de)類型，以上(shang)的(de)因素都需要綜合考量(liang)。

2、輔導機構的專(zhuan)業服務

從技術(shu)層面而(er)言，各(ge)輔導機構(gou)差別不會(hui)很大(da)，這(zhe)時需要考慮的就是(shi)(shi)服務(wu)能(neng)力，簡而(er)言之便是(shi)(shi)輔導機構(gou)是(shi)(shi)否愿(yuan)意花更多(duo)的時間和(he)經歷在(zai)自(zi)身(shen)的項(xiang)目上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的經歷，以(yi)及與公(gong)司高(gao)層(ceng)關系深淺，這(zhe)些因素會決定輔導機構是否愿意(yi)將更多的精(jing)力和資源投(tou)入在公(gong)司里。

4、輔導機構費(fei)用情況

收費并非越低越好(hao)，雙方協商確定一個與市場水平相符(fu)、并根據具(ju)體情(qing)(qing)況予(yu)以酌情(qing)(qing)調整的公(gong)允(yun)合理價(jia)格是最優選擇。

5、與公司特點相匹配的(de)輔(fu)導機構

交易所對上市(shi)公(gong)司公(gong)眾持股人數(shu)和持股市(shi)值有(you)嚴(yan)格(ge)的(de)要求，企業如果持股比較集中的(de)話，就要考(kao)慮在投(tou)行的(de)承(cheng)銷(xiao)(xiao)(xiao)團中選擇分銷(xiao)(xiao)(xiao)能力強的(de)分銷(xiao)(xiao)(xiao)商。