首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以(yi)下是(shi)它(ta)們的(de)主要工(gong)作內容：

1、券商

盡職(zhi)(zhi)調(diao)查；盡職(zhi)(zhi)調(diao)查；簽訂(ding)保薦協議；出具發(fa)(fa)行(xing)(xing)人發(fa)(fa)行(xing)(xing)和上市的(de)(de)推薦文(wen)件(jian)；對發(fa)(fa)行(xing)(xing)人提供(gong)的(de)(de)資料和披露的(de)(de)內容(rong)進行(xing)(xing)獨立判斷；配合中國證監會的(de)(de)審核工(gong)作等。

2、會計(ji)師事(shi)務所

①協助企(qi)業完善財(cai)務(wu)管理、會(hui)計(ji)核算和內控制度；

②就改制上市過程(cheng)中(zhong)的財務(wu)(wu)、稅務(wu)(wu)問題(ti)提供專業意見；

③負責企(qi)業財務報表審計，出具三年及一期審計報告；

④負責(ze)企業(ye)內(nei)部控制鑒證(zheng)，并出具內(nei)部控制鑒證(zheng)報(bao)告等(deng)。

3、律師事務所

①對改制(zhi)重組方案的合法性進行論證；

②指導股份公(gong)司設(she)立(li)或者有限公(gong)司變(bian)更為股份公(gong)司；

③對(dui)設立相關的法律事項進行(xing)審核(he)并(bing)協助企業規范、調整和完善；

④對發行人的歷史(shi)沿(yan)革、股權(quan)結(jie)構(gou)、資產、組織機構(gou)運作、獨立(li)性(xing)、稅務等法律(lv)事(shi)項的合法性(xing)進行判斷(duan)；

⑤對股票發行上市各(ge)種法(fa)律文件的合(he)規性進行判斷(duan)等。

IPO輔導機構費用

IPO輔(fu)導(dao)機構費用(yong)包括(kuo)承銷(xiao)保薦費用(yong)、審計費用(yong)、法律費用(yong)等，一般情況下(xia)與募(mu)資金(jin)額成正相關(guan)。

1、證券公司

一般公司改制的財務顧問費用為最低50萬元，保(bao)薦費用在(zai)200萬元及以上(shang)，根據企業(ye)規(gui)范的復雜(za)程(cheng)度一般(ban)在(zai)一百(bai)萬元及以上(shang)；承銷費用根據企業(ye)發行股(gu)票的募集(ji)資金規(gui)模而定，承銷費用的收費一般(ban)在(zai)企業(ye)上(shang)市募集(ji)資金總(zong)額的5%-8%之間(jian)。

2、會計師

一般包括驗資及審計費(fei)用，對于一般的(de)會計師事務所而言，審計收費(fei)大多在200萬元左右，不過(guo)審(shen)(shen)計(ji)收費根據補充審(shen)(shen)計(ji)次數和公(gong)司規模(mo)的不同會(hui)有變化，一般每次會(hui)計(ji)師審(shen)(shen)計(ji)結束都需要支付當次審(shen)(shen)計(ji)的費用。

3、律師費

一般企(qi)業上市的(de)律師費在100-300萬元(yuan)之(zhi)間(jian)，不(bu)過會視公司規模(mo)及復雜程度而變(bian)動。大型公司的律師(shi)費可高(gao)達幾千萬元(yuan)。

4、評估費

即資(zi)產(chan)(chan)評(ping)估(gu)(gu)機構對公(gong)(gong)司(si)資(zi)產(chan)(chan)進行評(ping)估(gu)(gu)，出具評(ping)估(gu)(gu)報告的費用，評(ping)估(gu)(gu)收費一般根(gen)據公(gong)(gong)司(si)的資(zi)產(chan)(chan)規模(mo)計算，普通規模(mo)的公(gong)(gong)司(si)通常收費在幾(ji)十萬元左右(you)，大型公(gong)(gong)司(si)的評(ping)估(gu)(gu)費需更高。

5、案例

假設一家大型(xing)公司的(de)募資總額(e)為10億(yi)，那么輔導機構的(de)費(fei)用約占募(mu)資(zi)比(bi)例的(de)10％。其中承銷保(bao)薦費(fei)占(zhan)的比(bi)例(li)較大，約需七千萬左(zuo)右(you)(you)(you)；審計費(fei)用一千萬左(zuo)右(you)(you)(you)；法律(lv)費(fei)用需要五百萬左(zuo)右(you)(you)(you)。

注：以(yi)上(shang)費用僅供參(can)考，一(yi)些大型公司的IPO輔(fu)導機構費用可(ke)達上(shang)千萬甚至更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正(zheng)式(shi)的(de)上市(shi)申(shen)請(qing)前最少一年(nian)時間，各(ge)項專(zhuan)業(ye)(ye)輔導機(ji)構團隊就會進(jin)場(chang)，對企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)上市(shi)進(jin)行(xing)輔導，讓(rang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)進(jin)行(xing)規范化的(de)整改。專(zhuan)業(ye)(ye)輔導機(ji)構會在這個階(jie)段(duan)就入場(chang)，與企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)達成(cheng)意(yi)向，配合輔助企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)進(jin)行(xing)發(fa)行(xing)上市(shi)方案的(de)總體設計和改制(zhi)重(zhong)組(zu)的(de)具(ju)體操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機構的綜合(he)實(shi)力(li)

這里指的(de)(de)并非輔導機(ji)構的(de)(de)品(pin)牌，而是包括輔導機(ji)構之前的(de)(de)經(jing)驗履歷、聲望(wang)、資源(yuan)配給(gei)能力，關鍵的(de)(de)一點在于(yu)之前是否(fou)操作過與自(zi)身(shen)項目成功上市的(de)(de)類型，以上的(de)(de)因素都需要(yao)綜合考量。

2、輔導機構(gou)的專業服務

從技術層面而言(yan)，各輔(fu)導機構差別不會很(hen)大，這時(shi)需要考(kao)慮的就是(shi)服務能力(li)，簡(jian)而言(yan)之(zhi)便(bian)是(shi)輔(fu)導機構是(shi)否愿意花(hua)更多的時(shi)間和(he)經歷在自身的項(xiang)目上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有(you)(you)沒有(you)(you)合作的經(jing)歷，以及與公司高(gao)層關系深淺，這(zhe)些(xie)因(yin)素會決定輔導機構是否愿(yuan)意將更多的精力和資源投(tou)入在(zai)公司里。

4、輔導機(ji)構費用情況

收費并非越低越好，雙(shuang)方協商確定一(yi)個(ge)與市場水平相符、并根(gen)據具體(ti)情況予以酌情調整的公允(yun)合理價格是最(zui)優選擇。

5、與公司(si)特點(dian)相匹配的輔導機(ji)構

交易所對上市公(gong)司公(gong)眾持(chi)股(gu)人數和持(chi)股(gu)市值有嚴格的要求，企業如果持(chi)股(gu)比較(jiao)集中的話，就要考(kao)慮在投(tou)行的承(cheng)銷團中選(xuan)擇分銷能力強的分銷商。