首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下是它們的主要(yao)工作(zuo)內容：

1、券商

盡(jin)職(zhi)調(diao)查；盡(jin)職(zhi)調(diao)查；簽訂保薦協議(yi)；出具發行人發行和上市的(de)推薦文(wen)件；對發行人提供的(de)資(zi)料和披露的(de)內容(rong)進行獨立判斷；配合(he)中(zhong)國證(zheng)監(jian)會的(de)審核工作等。

2、會(hui)計師事(shi)務所

①協助企業完善財務管理、會計核(he)算和內控制度；

②就改制上市過程中的財務、稅務問題(ti)提供(gong)專業意見；

③負責企業(ye)財務(wu)報表(biao)審計，出具(ju)三年及一期審計報告；

④負(fu)責企業內部控制鑒(jian)證，并出具(ju)內部控制鑒(jian)證報告等。

3、律師事務所

①對改制重組方案的(de)合法(fa)性進行論證；

②指導股份公(gong)(gong)司設立或者有限公(gong)(gong)司變更為股份公(gong)(gong)司；

③對設立相關的法律事項進(jin)行(xing)審核(he)并(bing)協助(zhu)企業規范(fan)、調整和完善；

④對發行(xing)人的(de)歷(li)史(shi)沿革、股權結構、資產(chan)、組織(zhi)機(ji)構運作(zuo)、獨立性、稅務等法(fa)律(lv)事(shi)項的(de)合法(fa)性進行(xing)判斷(duan)；

⑤對(dui)股票發行上市各種法(fa)律(lv)文件的合規(gui)性進(jin)行判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔(fu)導(dao)機構(gou)費用包括承銷保(bao)薦(jian)費用、審計(ji)費用、法(fa)律費用等(deng)，一般情況下(xia)與(yu)募資金(jin)額成正相關。

1、證券公司

一般公(gong)司改(gai)制(zhi)的財(cai)務(wu)顧(gu)問費用為最低50萬(wan)元，保薦(jian)費用(yong)在200萬(wan)元及(ji)以上(shang)，根(gen)據企業規范的(de)復雜程(cheng)度(du)一般(ban)在一百萬(wan)元及(ji)以上(shang)；承(cheng)銷費用(yong)根(gen)據企業發行股票的(de)募(mu)集(ji)資金(jin)規模(mo)而(er)定，承(cheng)銷費用(yong)的(de)收(shou)費一般(ban)在企業上(shang)市募(mu)集(ji)資金(jin)總額(e)的(de)5%-8%之間。

2、會計師

一(yi)般包括驗資及審計費用(yong)，對于一(yi)般的會計師事務所(suo)而(er)言，審計收費大多在200萬元(yuan)左右，不(bu)(bu)過(guo)審(shen)(shen)計(ji)(ji)收費根據補充審(shen)(shen)計(ji)(ji)次數(shu)和公司規模的不(bu)(bu)同會(hui)有變化，一般每(mei)次會(hui)計(ji)(ji)師審(shen)(shen)計(ji)(ji)結束都(dou)需要(yao)支付當次審(shen)(shen)計(ji)(ji)的費用。

3、律師費

一(yi)般企業上市的律師費(fei)在100-300萬元之間(jian)，不過會(hui)視公司(si)規模及復(fu)雜程度(du)而變動。大型公司(si)的律(lv)師費可高達幾千萬元。

4、評估費

即資產(chan)評(ping)估(gu)(gu)機構對公司(si)(si)資產(chan)進行評(ping)估(gu)(gu)，出具評(ping)估(gu)(gu)報告的費(fei)(fei)用，評(ping)估(gu)(gu)收費(fei)(fei)一般(ban)根據(ju)公司(si)(si)的資產(chan)規(gui)模計算(suan)，普通規(gui)模的公司(si)(si)通常收費(fei)(fei)在幾十萬(wan)元左(zuo)右，大型(xing)公司(si)(si)的評(ping)估(gu)(gu)費(fei)(fei)需更高(gao)。

5、案例

假設一家(jia)大(da)型公司的募資總額為10億，那(nei)么輔導機構的(de)費用約占募資比例的(de)10％。其中(zhong)承銷保薦費占的比例較大，約需(xu)七千(qian)萬左(zuo)右(you)；審計費用(yong)一(yi)千(qian)萬左(zuo)右(you)；法律費用(yong)需(xu)要(yao)五百(bai)萬左(zuo)右(you)。

注：以(yi)上(shang)費用僅供(gong)參考，一些大型(xing)公司的(de)IPO輔導機構(gou)費用可(ke)達(da)上千(qian)萬甚至更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正式的上(shang)市(shi)申(shen)請前(qian)最少一年時(shi)間，各項專(zhuan)業輔(fu)(fu)導機構(gou)團隊就會(hui)進(jin)場，對企業的上(shang)市(shi)進(jin)行輔(fu)(fu)導，讓企業進(jin)行規(gui)范化的整改(gai)。專(zhuan)業輔(fu)(fu)導機構(gou)會(hui)在這個階段(duan)就入場，與企業達成意向，配合輔(fu)(fu)助企業進(jin)行發行上(shang)市(shi)方案的總體(ti)(ti)設計和改(gai)制(zhi)重組的具體(ti)(ti)操作(zuo)。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機構的綜合實力(li)

這里(li)指的(de)(de)并(bing)非輔導機構(gou)(gou)的(de)(de)品牌，而是包括(kuo)輔導機構(gou)(gou)之(zhi)前的(de)(de)經驗履(lv)歷、聲望、資(zi)源配給(gei)能(neng)力，關鍵(jian)的(de)(de)一(yi)點(dian)在于之(zhi)前是否操作過(guo)與自身項(xiang)目成功上(shang)市(shi)的(de)(de)類型(xing)，以上(shang)的(de)(de)因素都需要綜合考量(liang)。

2、輔導機構的專業服務

從技術層面而言，各輔導(dao)機(ji)構差(cha)別不會(hui)很大(da)，這(zhe)時(shi)需要考慮(lv)的就是(shi)(shi)服務能力，簡而言之便是(shi)(shi)輔導(dao)機(ji)構是(shi)(shi)否愿意花更多的時(shi)間(jian)和(he)經歷在自(zi)身(shen)的項(xiang)目上。

3、歷史合作(zuo)情況(kuang)

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作(zuo)的(de)經(jing)歷，以及與公(gong)司(si)高層(ceng)關(guan)系深淺，這(zhe)些因素會決(jue)定輔導機構是否愿(yuan)意將更(geng)多的(de)精力(li)和資源(yuan)投入在公(gong)司(si)里。

4、輔導機構費用情況(kuang)

收(shou)費并非越低越好，雙方協商確(que)定一個與市場水平相符、并根據具體情況予以酌(zhuo)情調整的(de)公允(yun)合(he)理(li)價格是(shi)最(zui)優(you)選(xuan)擇。

5、與公司特點(dian)相(xiang)匹配的(de)輔導機構

交易(yi)所對上市(shi)公(gong)司(si)公(gong)眾持(chi)股人數和(he)持(chi)股市(shi)值有嚴格(ge)的要求(qiu)，企業(ye)如果持(chi)股比較集中的話，就要考(kao)慮(lv)在(zai)投行的承銷團中選擇分銷能力強的分銷商(shang)。