首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下是它(ta)們的主要工作內(nei)容：

1、券商

盡職(zhi)(zhi)調查(cha)；盡職(zhi)(zhi)調查(cha)；簽訂保(bao)薦(jian)協議；出具發(fa)(fa)行人發(fa)(fa)行和上市的(de)推薦(jian)文件；對發(fa)(fa)行人提供的(de)資料和披露的(de)內容進行獨立判斷；配合中國證監會的(de)審核(he)工作等。

2、會計師事(shi)務所(suo)

①協助企業(ye)完(wan)善財務管理、會(hui)計(ji)核算和(he)內控(kong)制度；

②就改制(zhi)上市(shi)過程(cheng)中的財務、稅(shui)務問題提供(gong)專業意(yi)見(jian)；

③負責企業財務報表審計(ji)，出具三年及一期審計(ji)報告；

④負責企(qi)業內部控制(zhi)鑒證(zheng)，并出具內部控制(zhi)鑒證(zheng)報告(gao)等。

3、律師事務所

①對改制重(zhong)組(zu)方案的合法性進行論(lun)證(zheng)；

②指導股份公(gong)司設(she)立或者有限公(gong)司變更為股份公(gong)司；

③對(dui)設立(li)相關的法律事(shi)項(xiang)進(jin)行審核并(bing)協助企業(ye)規范(fan)、調整和完善；

④對發行人的歷史沿革、股權結構、資產、組(zu)織機構運(yun)作、獨立性、稅務等法律事項的合法性進行判斷；

⑤對股票發行上市各種法(fa)律文件的合規性進行判斷(duan)等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構費用包括承銷保薦費用、審(shen)計費用、法(fa)律費用等，一般情況(kuang)下與募資金額成(cheng)正相關。

1、證券公司

一般公(gong)司改(gai)制的財務顧問(wen)費用為最低50萬元，保薦費(fei)用(yong)在(zai)200萬元及(ji)以(yi)上，根據(ju)企業(ye)規范的復雜(za)程度一般(ban)在(zai)一百萬元及(ji)以(yi)上；承銷(xiao)費(fei)用(yong)根據(ju)企業(ye)發行股票的募(mu)集(ji)資金規模而定，承銷(xiao)費(fei)用(yong)的收(shou)費(fei)一般(ban)在(zai)企業(ye)上市募(mu)集(ji)資金總額的5%-8%之間。

2、會計師

一(yi)般包括驗資(zi)及審計(ji)費(fei)用(yong)，對于一(yi)般的會計(ji)師事(shi)務所而(er)言，審計(ji)收費(fei)大多在200萬(wan)元左右，不過審(shen)計(ji)收費根據補充審(shen)計(ji)次(ci)數和公司(si)規模(mo)的不同會有變化(hua)，一般每次(ci)會計(ji)師(shi)審(shen)計(ji)結(jie)束都需要支付當次(ci)審(shen)計(ji)的費用。

3、律師費

一般企業上市的律(lv)師費在100-300萬(wan)元之間，不過會視公司規(gui)模及復雜程度而變動。大型(xing)公司的律師費可(ke)高達(da)幾千萬(wan)元。

4、評估費

即資產評(ping)(ping)估(gu)機構(gou)對公司(si)資產進(jin)行(xing)評(ping)(ping)估(gu)，出具評(ping)(ping)估(gu)報告的(de)費用，評(ping)(ping)估(gu)收費一般根據公司(si)的(de)資產規模計算(suan)，普通規模的(de)公司(si)通常(chang)收費在(zai)幾十萬元(yuan)左右，大型公司(si)的(de)評(ping)(ping)估(gu)費需更高(gao)。

5、案例

假設(she)一家大型公司的募資總額(e)為10億，那么(me)輔導(dao)機構的費用約占募(mu)資(zi)比例(li)的10％。其中承銷保薦費(fei)占的比例(li)較(jiao)大，約(yue)需七(qi)千萬(wan)左(zuo)右；審計(ji)費(fei)用(yong)一千萬(wan)左(zuo)右；法律費(fei)用(yong)需要五百萬(wan)左(zuo)右。

注：以(yi)上費(fei)用(yong)僅供參考，一些大型公司的(de)IPO輔(fu)導機構費用可達上(shang)千萬甚至更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交(jiao)正式的上(shang)(shang)市申(shen)請前(qian)最少一年(nian)時(shi)間，各項專業(ye)(ye)輔導機(ji)構(gou)團隊就會進(jin)場(chang)，對企(qi)業(ye)(ye)的上(shang)(shang)市進(jin)行輔導，讓(rang)企(qi)業(ye)(ye)進(jin)行規范化(hua)的整改(gai)。專業(ye)(ye)輔導機(ji)構(gou)會在這個階段就入場(chang)，與企(qi)業(ye)(ye)達成意向，配(pei)合輔助企(qi)業(ye)(ye)進(jin)行發行上(shang)(shang)市方案(an)的總體設計和改(gai)制(zhi)重組的具(ju)體操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機構的綜(zong)合實(shi)力

這里指(zhi)的(de)并非輔(fu)導機(ji)構的(de)品牌，而是包括輔(fu)導機(ji)構之(zhi)前的(de)經(jing)驗履歷(li)、聲望、資(zi)源配給能力，關鍵的(de)一點在于之(zhi)前是否操作(zuo)過與自(zi)身(shen)項(xiang)目成功上市的(de)類型，以(yi)上的(de)因(yin)素都需(xu)要綜合考量(liang)。

2、輔(fu)導(dao)機構的專業(ye)服(fu)務

從(cong)技(ji)術層面(mian)而(er)言，各輔導(dao)機構差別不(bu)會(hui)很(hen)大(da)，這時需要(yao)考慮的(de)(de)就是(shi)服務能力，簡而(er)言之(zhi)便是(shi)輔導(dao)機構是(shi)否(fou)愿意花(hua)更多的(de)(de)時間和經歷在(zai)自(zi)身的(de)(de)項(xiang)目上(shang)。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的(de)經歷，以及與(yu)公(gong)司(si)(si)高(gao)層(ceng)關(guan)系深淺，這些因素會決定輔導(dao)機(ji)構是否(fou)愿意將(jiang)更多的(de)精(jing)力和資源投(tou)入在公(gong)司(si)(si)里。

4、輔(fu)導機(ji)構費(fei)用情況

收(shou)費并非(fei)越低越好，雙(shuang)方協商確定一個與市(shi)場水平相符、并根據(ju)具體情況予以(yi)酌情調整的公允合(he)理價格是最優(you)選擇。

5、與公司特(te)點相匹配的輔導機構

交易所對上市(shi)公(gong)(gong)司公(gong)(gong)眾持股人數和(he)持股市(shi)值有嚴格的(de)要求，企業如果持股比較集(ji)中的(de)話，就要考(kao)慮在(zai)投行的(de)承銷(xiao)團中選擇(ze)分(fen)(fen)銷(xiao)能力強(qiang)的(de)分(fen)(fen)銷(xiao)商(shang)。