首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下是(shi)它們(men)的主要工作內容：

1、券商

盡職調查；盡職調查；簽訂保薦(jian)協議(yi)；出具發(fa)(fa)行人(ren)發(fa)(fa)行和上市的(de)推薦(jian)文件；對發(fa)(fa)行人(ren)提供的(de)資料(liao)和披露的(de)內容(rong)進行獨(du)立(li)判斷(duan)；配合(he)中國證監會的(de)審核工作等。

2、會計師事務(wu)所

①協助企業完善財務(wu)管理、會計核算和內控制度；

②就改制上(shang)市過程中的(de)財務、稅務問題提供專業意見(jian)；

③負責企業財務報表審(shen)計(ji)，出具三年及一期審(shen)計(ji)報告；

④負(fu)責企業(ye)內(nei)部控制鑒(jian)證，并(bing)出(chu)具內(nei)部控制鑒(jian)證報告(gao)等(deng)。

3、律師事務所

①對(dui)改制重組方案的合法性進行論證(zheng)；

②指(zhi)導股(gu)份(fen)公司(si)設(she)立或者有限公司(si)變更為股(gu)份(fen)公司(si)；

③對設立相關的法(fa)律事項(xiang)進行審(shen)核并協助(zhu)企業(ye)規范、調整(zheng)和完善；

④對發行(xing)(xing)人的歷(li)史(shi)沿革、股權結構(gou)、資(zi)產、組織機構(gou)運作、獨立性、稅務等法律事項的合法性進行(xing)(xing)判斷；

⑤對股票(piao)發(fa)行上市各種(zhong)法(fa)律文件的合規性進行判(pan)斷(duan)等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構費(fei)用包括(kuo)承銷保薦費(fei)用、審計費(fei)用、法律費(fei)用等，一般情況下(xia)與募資金額成正(zheng)相關。

1、證券公司

一般公(gong)司改制的財務顧(gu)問費用為最低50萬元，保薦費(fei)用在(zai)200萬元及(ji)(ji)以上(shang)，根(gen)(gen)據企(qi)業(ye)規范(fan)的(de)復雜程度一(yi)般(ban)在(zai)一(yi)百萬元及(ji)(ji)以上(shang)；承銷(xiao)費(fei)用根(gen)(gen)據企(qi)業(ye)發行股票(piao)的(de)募集資金規模而(er)定，承銷(xiao)費(fei)用的(de)收費(fei)一(yi)般(ban)在(zai)企(qi)業(ye)上(shang)市募集資金總(zong)額的(de)5%-8%之間。

2、會計師

一(yi)(yi)般包括驗資及審計費(fei)用，對(dui)于一(yi)(yi)般的會計師事務所而言，審計收費(fei)大多(duo)在200萬元左(zuo)右，不(bu)過審(shen)(shen)計收費(fei)根據補充審(shen)(shen)計次(ci)數和公司(si)規模的(de)不(bu)同會有變化，一般每次(ci)會計師審(shen)(shen)計結束都需要支付當次(ci)審(shen)(shen)計的(de)費(fei)用。

3、律師費

一般企業上市(shi)的律師(shi)費在(zai)100-300萬元(yuan)之間，不過會視(shi)公司(si)(si)規模及復雜程度而變動。大(da)型公司(si)(si)的律師費可高達幾(ji)千(qian)萬元(yuan)。

4、評估費

即資(zi)產(chan)評估(gu)機構對公(gong)(gong)司(si)資(zi)產(chan)進行評估(gu)，出具評估(gu)報告的費用，評估(gu)收(shou)(shou)費一(yi)般根據公(gong)(gong)司(si)的資(zi)產(chan)規模(mo)計(ji)算，普通(tong)規模(mo)的公(gong)(gong)司(si)通(tong)常(chang)收(shou)(shou)費在幾十萬元(yuan)左(zuo)右，大型公(gong)(gong)司(si)的評估(gu)費需更高。

5、案例

假設(she)一家大型公司的募(mu)資總額(e)為10億(yi)，那么(me)輔(fu)導機構的費用(yong)約(yue)占募資比(bi)例的10％。其中承銷保薦費占的比(bi)例較(jiao)大，約需七(qi)千萬左(zuo)右；審計(ji)費用一千萬左(zuo)右；法律費用需要五百萬左(zuo)右。

注：以上費用僅供(gong)參考，一些大型(xing)公司的(de)IPO輔導機構(gou)費用(yong)可(ke)達上(shang)千萬甚至更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正式(shi)的(de)上市申請前最少一年時間，各項專業(ye)輔(fu)導(dao)(dao)(dao)機構團隊就會進(jin)(jin)場，對企(qi)業(ye)的(de)上市進(jin)(jin)行(xing)輔(fu)導(dao)(dao)(dao)，讓企(qi)業(ye)進(jin)(jin)行(xing)規范(fan)化(hua)的(de)整改(gai)。專業(ye)輔(fu)導(dao)(dao)(dao)機構會在這個階段(duan)就入場，與企(qi)業(ye)達成意向，配合輔(fu)助(zhu)企(qi)業(ye)進(jin)(jin)行(xing)發行(xing)上市方案的(de)總體設計(ji)和(he)改(gai)制重組的(de)具體操作(zuo)。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機構的(de)綜合實力

這里(li)指的并非(fei)輔導(dao)機構的品(pin)牌，而是(shi)包括輔導(dao)機構之(zhi)前的經(jing)驗履歷、聲(sheng)望(wang)、資源(yuan)配給(gei)能力，關鍵的一點(dian)在于之(zhi)前是(shi)否操作過與(yu)自身項(xiang)目成功上市的類(lei)型，以上的因素都需要綜合考(kao)量。

2、輔導機構的專(zhuan)業服務

從技術層面而(er)言，各輔導機構差(cha)別不會很大，這(zhe)時(shi)需(xu)要考(kao)慮(lv)的就是(shi)(shi)服務能力(li)，簡而(er)言之便是(shi)(shi)輔導機構是(shi)(shi)否愿意花更(geng)多的時(shi)間和經歷在自身的項(xiang)目上。

3、歷(li)史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的(de)經歷，以(yi)及與公司高層關(guan)系深(shen)淺，這(zhe)些因(yin)素(su)會決定(ding)輔導(dao)機構是(shi)否愿(yuan)意將更多的(de)精(jing)力和資源投入在公司里。

4、輔導機構費用情況

收費并非越(yue)低越(yue)好，雙(shuang)方協商確定(ding)一個(ge)與(yu)市場水平(ping)相符、并根據具體情況予以酌情調整的公(gong)允合理(li)價格是最優選擇。

5、與(yu)公司特點相匹配的(de)輔導機(ji)構

交易(yi)所對上市公司公眾持(chi)(chi)股人數和持(chi)(chi)股市值有嚴(yan)格的要求(qiu)，企業如果持(chi)(chi)股比較(jiao)集中(zhong)的話，就(jiu)要考(kao)慮在投行的承銷團(tuan)中(zhong)選擇分(fen)銷能力強的分(fen)銷商。