從(cong)投(tou)資(zi)(zi)行(xing)為的角度來(lai)講，風險(xian)投(tou)資(zi)(zi)是(shi)把資(zi)(zi)本(ben)投(tou)向蘊藏(zang)著失敗風險(xian)的高新(xin)技(ji)術(shu)(shu)及其產品(pin)的研究開發領域，旨在促使高新(xin)技(ji)術(shu)(shu)成果(guo)盡(jin)快商品(pin)化(hua)、產業(ye)化(hua)，以(yi)取得高資(zi)(zi)本(ben)收益的一(yi)種投(tou)資(zi)(zi)過程(cheng)。從(cong)運作(zuo)方式(shi)來(lai)看，是(shi)指由(you)專業(ye)化(hua)人才管理下的投(tou)資(zi)(zi)中(zhong)介向特別具有潛能的高新(xin)技(ji)術(shu)(shu)企(qi)業(ye)投(tou)入風險(xian)資(zi)(zi)本(ben)的過程(cheng)，也(ye)是(shi)協調風險(xian)投(tou)資(zi)(zi)家(jia)、技(ji)術(shu)(shu)專家(jia)、投(tou)資(zi)(zi)者的關系，利益共享(xiang)，風險(xian)共擔的一(yi)種投(tou)資(zi)(zi)方式(shi)。

新的(de)(de)風(feng)(feng)險投資(zi)(zi)(zi)方式在不斷出現，對風(feng)(feng)險投資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)細分(fen)也就(jiu)有了(le)多種(zhong)標(biao)準。根據接受(shou)風(feng)(feng)險投資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)企業(ye)發展的(de)(de)不同階(jie)段，我們(men)一般可將風(feng)(feng)險投資(zi)(zi)(zi)分(fen)為四種(zhong)類型(xing)。

1、種子(zi)資本(seed capital)

2、導入資(zi)本(start-up funds)

3、發展資(zi)本(development capital)

4、風險并購資本(venture A capital)【詳細】

第一、種子資本(seed capital)

種子資本主要(yao)是為那些處于(yu)產(chan)品開發階段的企(qi)業(ye)提供(gong)小筆(bi)融資。由(you)于(yu)這類企(qi)業(ye)甚至在(zai)很長一段時期內(一年以上)都難以提供(gong)具有商業(ye)前(qian)景(jing)的產(chan)品，所以投資風(feng)險(xian)極(ji)大。

第二、導入資本(start-up funds)

有了較明(ming)確的市場(chang)前(qian)景(jing)后，由于(yu)資(zi)(zi)金短缺，企(qi)業(ye)便可尋(xun)求"導(dao)入資(zi)(zi)本"，以支(zhi)持企(qi)業(ye)的產(chan)品中試和(he)市場(chang)試銷(xiao)。但是(shi)由于(yu)技術(shu)風(feng)險和(he)市場(chang)風(feng)險的存(cun)在，企(qi)業(ye)要想激發風(feng)險投資(zi)(zi)家的投資(zi)(zi)熱(re)情(qing)，除了本身達到一(yi)定的規模外，對導(dao)入資(zi)(zi)本的需求也應該達到相應的額度(du)。

第三、發展資本(development capital)

擴張期的(de)(de)(de)"發展(zhan)資(zi)本"。這種形式的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)在(zai)歐(ou)洲(zhou)已成為(wei)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)業(ye)的(de)(de)(de)主要部(bu)分。盡管(guan)該階段的(de)(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)的(de)(de)(de)回(hui)報并不太高，但對于(yu)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)家而言(yan)，卻具(ju)有很大的(de)(de)(de)吸(xi)引力(li)，原(yuan)因(yin)就在(zai)于(yu)所(suo)投(tou)資(zi)的(de)(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)企業(ye)已經進(jin)入成熟期，包括市場風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)、技術風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)和(he)(he)管(guan)理風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)在(zai)內的(de)(de)(de)各種風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)已經大大降低，企業(ye)能夠提供(gong)一個相對穩(wen)定和(he)(he)可預見性的(de)(de)(de)現金流(liu)，而且，企業(ye)管(guan)理層(ceng)也(ye)具(ju)備良好的(de)(de)(de)業(ye)績(ji)記錄，可以減(jian)少風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)投(tou)資(zi)家對風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)企業(ye)的(de)(de)(de)介(jie)入所(suo)帶來(lai)的(de)(de)(de)成本。

第四、風險并購資本(venture m&A capital)

一般適用于較為成熟的、規模較大和具有巨大市場潛力的企業。與一般杠桿并購的區別就在于，風險并購的資金不是來源于銀行貸款或發行垃圾債券，而是來源于風險投資基金，即收購方通過融入風險資本，來購并目標公司的產權。【詳細】

一、投資選擇

其(qi)主要工作(zuo)是投(tou)資(zi)(zi)(zi)方案的(de)(de)取得、篩選和評估，并作(zuo)出(chu)是否投(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)決(jue)策。從眾多(duo)沒有或只有少量經(jing)營歷史記錄(lu)的(de)(de)創業企業中選出(chu)最具獲利(li)潛力的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)項目既是核心，也是風(feng)險投(tou)資(zi)(zi)(zi)有別于其(qi)它投(tou)資(zi)(zi)(zi)形式的(de)(de)特色之(zhi)一。

二、協約階段

風險投資公(gong)司在完成項目的(de)選擇之后(hou)．就需要與確定的(de)被投資風險創(chuang)業(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)進行實質(zhi)性(xing)的(de)討論，共協商投資的(de)財(cai)務(wu)(wu)、監管、控制、退出、投資方(fang)式、知識產權(quan)(quan)、投資條件(jian)等有關權(quan)(quan)利和義務(wu)(wu)，最后(hou)形(xing)成有法(fa)律效力的(de)合資文(wen)件(jian)。

三、投資管理階段

風險投(tou)資管理階段，是風險投(tou)資運(yun)作的(de)實質階段。在合同簽署完畢后，風險投(tou)資公司(si)按協議(yi)將資金投(tou)入(ru)風險企業(ye)，參與被投(tou)資企業(ye)經營管理。通過各種(zhong)機制，發(fa)揮價值增值的(de)作用(yong)，協助企業(ye)改善業(ye)績(ji)，擴大生(sheng)產、銷售和(he)產品開發(fa)，提高效率和(he)生(sheng)產率，投(tou)資者(zhe)提供(gong)最大的(de)回報(bao)。

四、退出階段

無論風險投資對企業起了多大的促進作用，其所追求的最終目標仍是早日收回投資，同時取得高額的回報，這是風險投資公司循環運轉的關鍵環節。經過若干年，無論風險企業取得成功還是面臨失敗，風險投資公司都會從風險企業中退出。【詳細】

風險投資和天使投資的區別一、風險投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是介于間接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)與直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)之間的(de)一種融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)方式，天使投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)。風險投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是從其(qi)他人那里融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)過來，然后(hou)進行(xing)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，是進行(xing)代理投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，但同時風險投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)參與企業的(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)投(tou)(tou)(tou)入和管理。天使投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)是屬(shu)于直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)范(fan)圍，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)的(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)是直接投(tou)(tou)(tou)入的(de)。

風險投資和天使投資的區別二、風險投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)家(jia)(jia)和天(tian)使投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)家(jia)(jia)在職能和收益方式(shi)上有顯著區別(bie)。風險投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)家(jia)(jia)是(shi)(shi)管理(li)(li)和投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)其他人的錢，而天(tian)使投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)家(jia)(jia)是(shi)(shi)管理(li)(li)和投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)自(zi)己的錢。從(cong)職能上講，前(qian)者是(shi)(shi)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金管理(li)(li)者，替資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金所(suo)有者管理(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金；而后者既是(shi)(shi)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金管理(li)(li)者又(you)是(shi)(shi)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金所(suo)有者。從(cong)收益方式(shi)看(kan)，前(qian)者管理(li)(li)別(bie)人的資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金，因(yin)而收獲(huo)一(yi)(yi)定(ding)的管理(li)(li)費用，和一(yi)(yi)部分投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)利(li)潤；后者沒有管理(li)(li)費用，而獲(huo)得全部的投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)利(li)潤。

風險投資和天使投資的區別三、風險投資和天使投資在投資規模、投資偏好、投資風格和投資成本上均有不同程度的區別。由于風險投資的資金大都來源于機構投資者，因此其管理的資金數額較大。與天使投資相比，其每筆的投資額度也相對較高。相對天使投資來講，風險投資的規模較大，其投資也自然偏向于成熟一些的企業。一般地，風險投資將其全部投資總額的25%投入種子期或者早期項目；而天使投資卻有65%以上投入這些項目。從這個意義上來講，天使投資更具有“新興企業的發動機”性質。【詳細】

風險投資和融資的區別一、融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)是指(zhi)從企業(ye)外部籌集資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)方(fang)式，包括直接(jie)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)和間(jian)接(jie)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)，其(qi)中：直接(jie)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)主要是指(zhi)直接(jie)向資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)持(chi)有人，如股(gu)東(dong)、投資(zi)(zi)(zi)(zi)人等籌集資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)方(fang)式，比(bi)如在(zai)股(gu)票市場發(fa)行(xing)股(gu)票，以獲(huo)取資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)用于(yu)企業(ye)的(de)發(fa)展、經(jing)營(ying)等；間(jian)接(jie)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)主要是指(zhi)通過金(jin)(jin)融(rong)機構，如銀行(xing)、財務(wu)公(gong)司、信托公(gong)司等，以借(jie)入長(chang)短期借(jie)款(kuan)、發(fa)行(xing)債券等方(fang)式獲(huo)得資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)方(fang)式。

風險投資和融資的區別二、投資(zi)(zi)是企業(ye)根(gen)據國(guo)家有關財政(zheng)金(jin)(jin)融(rong)政(zheng)策，以其資(zi)(zi)產(chan)購買有價證券(quan)或向其他(ta)單位(wei)以實物（包括(kuo)現金(jin)(jin)和銀行存(cun)款）、無形資(zi)(zi)產(chan)等注入資(zi)(zi)金(jin)(jin)并獲(huo)取經(jing)濟(ji)利(li)益的一種經(jing)濟(ji)行為；融(rong)資(zi)(zi)則恰恰相反，是企業(ye)為尋求發展，擴大經(jing)營規模(mo)，以發行有價證券(quan)或吸收其他(ta)單位(wei)資(zi)(zi)金(jin)(jin)來(lai)擴充資(zi)(zi)金(jin)(jin)的一種經(jing)濟(ji)行為。

風險投資和融資的區別三、兩者主體不一。投資方是資金借出者，融資方是資金借貸者。【詳細】

一(yi)(yi)、風(feng)險(xian)投資(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)能夠(gou)把他(ta)在(zai)同(tong)一(yi)(yi)行業(ye)(ye)其它被(bei)投資(zi)企(qi)業(ye)(ye)中碰到(dao)問(wen)(wen)(wen)題和解決辦法介紹給本(ben)企(qi)業(ye)(ye)，從而(er)發現企(qi)業(ye)(ye)自身所看不到(dao)的(de)(de)(de)問(wen)(wen)(wen)題并協助(zhu)其解決。風(feng)險(xian)投資(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)還可(ke)能幫(bang)助(zhu)企(qi)業(ye)(ye)發現許多影響企(qi)業(ye)(ye)發展(zhan)的(de)(de)(de)外(wai)部不可(ke)控因(yin)素。另外(wai)，一(yi)(yi)家(jia)好的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)投資(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)往往能幫(bang)助(zhu)管(guan)理(li)層(ceng)更(geng)好地挖(wa)掘其在(zai)解決企(qi)業(ye)(ye)問(wen)(wen)(wen)題和洞察行業(ye)(ye)發展(zhan)方向方面的(de)(de)(de)潛(qian)力。從某種(zhong)程度上講(jiang)，管(guan)理(li)層(ceng)的(de)(de)(de)經驗越少，對風(feng)險(xian)投資(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)建議就越依(yi)賴，而(er)管(guan)理(li)層(ceng)的(de)(de)(de)經驗越多，對風(feng)險(xian)投資(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)建議的(de)(de)(de)價值的(de)(de)(de)認(ren)識就越充(chong)分。在(zai)選(xuan)擇風(feng)險(xian)投資(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)時，企(qi)業(ye)(ye)家(jia)應(ying)該想到(dao)，這是在(zai)建立一(yi)(yi)種(zhong)長(chang)達3-5年甚至(zhi)更(geng)長(chang)的(de)(de)(de)合(he)作關系，而(er)這種(zhong)合(he)作是把本(ben)企(qi)業(ye)(ye)轉(zhuan)變為一(yi)(yi)個世界(jie)級公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)核(he)心(xin)力量之一(yi)(yi)。

二、在尋(xun)找風(feng)險(xian)資(zi)(zi)本來源的(de)(de)(de)同時，創(chuang)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)家有必要(yao)(yao)對風(feng)險(xian)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)公(gong)司的(de)(de)(de)資(zi)(zi)質進行審查(cha)。不但要(yao)(yao)了(le)解(jie)風(feng)險(xian)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)公(gong)司的(de)(de)(de)背景情(qing)況(kuang)、投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)偏好、投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)標準和風(feng)險(xian)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)家的(de)(de)(de)情(qing)況(kuang)，還(huan)要(yao)(yao)了(le)解(jie)風(feng)險(xian)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)公(gong)司以往的(de)(de)(de)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)經歷(li)，分析其(qi)成敗的(de)(de)(de)原因，此外還(huan)要(yao)(yao)了(le)解(jie)風(feng)險(xian)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)公(gong)司與投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)銀行的(de)(de)(de)關系。企業(ye)(ye)家可以從證券交(jiao)易委員會、行業(ye)(ye)研究機構及曾獲該公(gong)司投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)的(de)(de)(de)企業(ye)(ye)那里獲得投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)公(gong)司的(de)(de)(de)有關信息。

三、和(he)未來投資(zi)人進(jin)行(xing)初次聯(lian)系最好由一(yi)個(ge)有(you)聲望的中(zhong)間人來做(zuo)，這樣從一(yi)開始就有(you)可(ke)能增加(jia)投資(zi)人對(dui)本(ben)企(qi)業的信任(ren)度(du)和(he)進(jin)行(xing)反饋的興趣(qu)，獲(huo)得風險資(zi)本(ben)支持的可(ke)能性(xing)也就要(yao)大些。一(yi)般來說，對(dui)于(yu)500萬(wan)美元(yuan)以(yi)(yi)上(shang)規(gui)模的融資(zi)，通常(chang)可(ke)以(yi)(yi)得到投資(zi)銀行(xing)的幫(bang)助(zhu)，雖然需要(yao)付費，但可(ke)以(yi)(yi)降(jiang)低企(qi)業家對(dui)業務(wu)經營注(zhu)意力的分散(san)程度(du)。而小規(gui)模融資(zi)則可(ke)以(yi)(yi)由企(qi)業自己獨(du)立完(wan)成或(huo)邀請律師、會計師等作為中(zhong)間人。

四、此外，企業家還(huan)需經常通過(guo)信函或新聞發布會等形(xing)式(shi)與(yu)風險投資公(gong)司保持(chi)聯系(xi)，以便(bian)和風險投資公(gong)司建立起良好的(de)合作關(guan)系(xi)，為后續融資作好必(bi)要(yao)的(de)鋪墊。

五、企業家還可以從那些已經成功引入風險資本的企業家那里聽取建議。而參加與風險投資有關的展覽會、年會或專業研討會通常是獲得這些企業家建議或見解的有效途徑。總之，企業家要盡可能選擇那些既能滿足企業本次融資需求又能提供高增值服務水平，并能幫助企業完成后續融資的風險投資公司。【詳細】