首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下是它們的主要工(gong)作內容：

1、券商

盡(jin)職(zhi)調查(cha)；盡(jin)職(zhi)調查(cha)；簽訂保薦(jian)協議(yi)；出具發(fa)行(xing)人發(fa)行(xing)和上市(shi)的(de)推(tui)薦(jian)文(wen)件；對發(fa)行(xing)人提供(gong)的(de)資(zi)料和披露的(de)內(nei)容進行(xing)獨立判斷；配合中國證(zheng)監會的(de)審核(he)工作(zuo)等(deng)。

2、會計師事務所

①協助企業完善財務(wu)管理、會計核(he)算和內控制度；

②就改制上市過程中的財務、稅務問題提供專業(ye)意(yi)見；

③負責企(qi)業(ye)財(cai)務報(bao)(bao)表(biao)審計，出具三年及一期審計報(bao)(bao)告；

④負責企業內部控制鑒證(zheng)，并出具內部控制鑒證(zheng)報(bao)告等。

3、律師事務所

①對(dui)改制重組方(fang)案的合法性進(jin)行論證；

②指導股(gu)份公司設(she)立或(huo)者有限(xian)公司變(bian)更為(wei)股(gu)份公司；

③對(dui)設立相關的法(fa)律事項(xiang)進行審核(he)并協助企(qi)業規范、調整(zheng)和(he)完善；

④對(dui)發行人的歷史沿革(ge)、股權(quan)結構(gou)、資產(chan)、組(zu)織機構(gou)運作、獨立性、稅務等(deng)法律事項的合法性進行判斷；

⑤對股票發行(xing)上市(shi)各(ge)種法律文件的合規性進行(xing)判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導(dao)機構(gou)費用(yong)(yong)包括承銷保薦費用(yong)(yong)、審計費用(yong)(yong)、法律費用(yong)(yong)等，一般情況下(xia)與募(mu)資金額成正相關(guan)。

1、證券公司

一般(ban)公司改制的財務(wu)顧問費用為(wei)最(zui)低50萬元，保薦費(fei)(fei)用(yong)在(zai)200萬元及以上，根據(ju)企業(ye)規范的(de)復雜(za)程度一(yi)般在(zai)一(yi)百萬元及以上；承銷(xiao)費(fei)(fei)用(yong)根據(ju)企業(ye)發行股票(piao)的(de)募集(ji)資(zi)金規模而(er)定，承銷(xiao)費(fei)(fei)用(yong)的(de)收費(fei)(fei)一(yi)般在(zai)企業(ye)上市募集(ji)資(zi)金總額的(de)5%-8%之(zhi)間。

2、會計師

一般(ban)包括(kuo)驗資及(ji)審計費用，對于(yu)一般(ban)的(de)會計師事務所而言，審計收費大多在200萬(wan)元左右，不過審計收費根據補充(chong)審計次數(shu)和公司規模的(de)不同會有變(bian)化，一般每次會計師審計結束都需(xu)要支付當(dang)次審計的(de)費用。

3、律師費

一般企業上市(shi)的律師費在100-300萬(wan)元之間，不過會視(shi)公(gong)司(si)規模及復雜程度而變動。大型公(gong)司(si)的律(lv)師費可(ke)高達幾千(qian)萬(wan)元。

4、評估費

即資產(chan)評估機構對公(gong)(gong)司資產(chan)進行評估，出(chu)具評估報告的(de)費(fei)用，評估收費(fei)一般根(gen)據公(gong)(gong)司的(de)資產(chan)規模計算(suan)，普通規模的(de)公(gong)(gong)司通常(chang)收費(fei)在幾十萬元(yuan)左右，大型(xing)公(gong)(gong)司的(de)評估費(fei)需(xu)更(geng)高。

5、案(an)例

假設一家大型公(gong)司的募(mu)資總額為10億，那么輔(fu)導機構的費用約占募資比例的10％。其中承(cheng)銷保(bao)薦費(fei)占的(de)比例較大，約需七千(qian)萬(wan)左右(you)(you)；審計費(fei)用(yong)(yong)一千(qian)萬(wan)左右(you)(you)；法律費(fei)用(yong)(yong)需要五(wu)百萬(wan)左右(you)(you)。

注：以上費用僅供參(can)考(kao)，一些(xie)大(da)型(xing)公司(si)的IPO輔導(dao)機構費用(yong)可達上(shang)千萬甚至(zhi)更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在(zai)提交正(zheng)式的(de)(de)上(shang)市(shi)申請前最少一年時(shi)間，各項專(zhuan)業(ye)輔導(dao)機構(gou)團隊(dui)就會(hui)進場(chang)，對(dui)企業(ye)的(de)(de)上(shang)市(shi)進行輔導(dao)，讓企業(ye)進行規(gui)范化的(de)(de)整改。專(zhuan)業(ye)輔導(dao)機構(gou)會(hui)在(zai)這個階(jie)段就入(ru)場(chang)，與企業(ye)達成意向，配合(he)輔助企業(ye)進行發行上(shang)市(shi)方(fang)案的(de)(de)總體(ti)(ti)設計和改制(zhi)重組的(de)(de)具體(ti)(ti)操作(zuo)。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機(ji)構的綜合實力(li)

這里指的(de)并非輔導機(ji)構(gou)的(de)品牌，而是(shi)(shi)包括輔導機(ji)構(gou)之(zhi)前的(de)經驗(yan)履歷、聲望、資(zi)源配給(gei)能力，關鍵(jian)的(de)一點(dian)在于之(zhi)前是(shi)(shi)否操作過與自(zi)身項目(mu)成功上市(shi)的(de)類型，以上的(de)因(yin)素都需要綜合考量。

2、輔導機構的專業服務

從技術層面而言，各輔(fu)導(dao)機構(gou)差別(bie)不會(hui)很(hen)大，這(zhe)時需要考慮的就(jiu)是(shi)服務能力，簡(jian)而言之便是(shi)輔(fu)導(dao)機構(gou)是(shi)否愿意花更多的時間和(he)經(jing)歷在(zai)自身的項目(mu)上(shang)。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的(de)經歷，以及與公司高層關(guan)系深淺，這些因(yin)素會決定輔(fu)導機(ji)構是否愿(yuan)意將更多的(de)精力(li)和(he)資源投入在公司里。

4、輔導機(ji)構費用情況(kuang)

收費(fei)并(bing)非越(yue)低越(yue)好(hao)，雙方協商確定一個與市(shi)場水平相符、并(bing)根據具體情況予以(yi)酌情調整的公允合理價格是最優選(xuan)擇。

5、與公司特點相匹配的輔導機構

交易所對上市公司公眾持(chi)股人(ren)數和持(chi)股市值有嚴格(ge)的要求，企(qi)業如果持(chi)股比較(jiao)集(ji)中的話(hua)，就要考慮在投行的承(cheng)銷團中選擇分(fen)銷能(neng)力強的分(fen)銷商。