首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等(deng)，以下(xia)是(shi)它們(men)的(de)主要工作內容：

1、券商

盡(jin)職(zhi)調查；盡(jin)職(zhi)調查；簽訂保(bao)薦協議；出具發(fa)行(xing)人(ren)發(fa)行(xing)和上市的(de)推薦文件；對發(fa)行(xing)人(ren)提供的(de)資料和披露的(de)內容進行(xing)獨(du)立(li)判斷(duan)；配合中國證監會的(de)審核工作等。

2、會計師事務所

①協助企業(ye)完善財務管理(li)、會計核算(suan)和內控制度；

②就改制上市過程中的財務、稅(shui)務問題提供專(zhuan)業意見；

③負責企業(ye)財務報(bao)表審計，出具(ju)三年及(ji)一期審計報(bao)告；

④負(fu)責企業(ye)內(nei)部(bu)控制(zhi)鑒證(zheng)，并(bing)出具(ju)內(nei)部(bu)控制(zhi)鑒證(zheng)報告等(deng)。

3、律師事務所

①對改制重組(zu)方案(an)的合法(fa)性進行論證；

②指(zhi)導股份(fen)(fen)公(gong)司設立或者有限公(gong)司變更為股份(fen)(fen)公(gong)司；

③對(dui)設立相(xiang)關(guan)的法律事項進行審核并協(xie)助企業規范、調整和完善；

④對發行人的(de)歷史沿革、股權結構(gou)、資產(chan)、組織機構(gou)運(yun)作、獨立性(xing)、稅(shui)務(wu)等法律事項的(de)合法性(xing)進(jin)行判斷；

⑤對股票發行上市各種法律文件(jian)的合規(gui)性(xing)進行判斷等(deng)。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構費(fei)用包括承(cheng)銷(xiao)保薦(jian)費(fei)用、審計(ji)費(fei)用、法律費(fei)用等(deng)，一般情況下與(yu)募資金額成正相(xiang)關。

1、證券公司

一(yi)般公司改制的(de)財務顧問費用為(wei)最(zui)低50萬(wan)元(yuan)，保薦費(fei)用(yong)在(zai)200萬(wan)元(yuan)及以(yi)上(shang)，根(gen)據企業規范的復雜程度一般在(zai)一百萬(wan)元(yuan)及以(yi)上(shang)；承(cheng)(cheng)銷(xiao)費(fei)用(yong)根(gen)據企業發行股票的募(mu)集資(zi)金規模而定，承(cheng)(cheng)銷(xiao)費(fei)用(yong)的收費(fei)一般在(zai)企業上(shang)市募(mu)集資(zi)金總額的5%-8%之間。

2、會計師

一般包(bao)括驗資及審計(ji)費(fei)用，對(dui)于一般的會計(ji)師事務所而(er)言(yan)，審計(ji)收費(fei)大多在(zai)200萬(wan)元左(zuo)右，不過審(shen)計收費(fei)根(gen)據補充審(shen)計次數和公司規模的(de)(de)不同會有變化，一般每次會計師審(shen)計結束都需要支付當次審(shen)計的(de)(de)費(fei)用。

3、律師費

一(yi)般企業上市的律師費在100-300萬元(yuan)之間，不過(guo)會視(shi)公(gong)司規模及復雜程度而變動。大型公(gong)司的律師費可高達(da)幾千(qian)萬元(yuan)。

4、評估費

即(ji)資產評(ping)(ping)估(gu)(gu)機構對公司(si)資產進行評(ping)(ping)估(gu)(gu)，出(chu)具評(ping)(ping)估(gu)(gu)報(bao)告的(de)費用，評(ping)(ping)估(gu)(gu)收費一般根據公司(si)的(de)資產規(gui)(gui)模計(ji)算，普通規(gui)(gui)模的(de)公司(si)通常收費在幾十萬元左右，大型公司(si)的(de)評(ping)(ping)估(gu)(gu)費需(xu)更高(gao)。

5、案例

假設(she)一家大型公司(si)的募資總額為10億，那么輔導機構的(de)費用(yong)約占募資比例的(de)10％。其中承銷(xiao)保薦費(fei)占的比例較大，約(yue)需七千(qian)萬左(zuo)右(you)(you)；審計費(fei)用一千(qian)萬左(zuo)右(you)(you)；法律費(fei)用需要五(wu)百萬左(zuo)右(you)(you)。

注：以上費用僅供(gong)參(can)考，一些(xie)大(da)型公司的IPO輔(fu)導機構費(fei)用可達上千(qian)萬甚至更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交正式的上市(shi)(shi)申(shen)請(qing)前(qian)最少一年(nian)時(shi)間(jian)，各項專業(ye)輔(fu)導機(ji)構團隊就會進場，對企(qi)業(ye)的上市(shi)(shi)進行輔(fu)導，讓企(qi)業(ye)進行規范化的整(zheng)改。專業(ye)輔(fu)導機(ji)構會在這個(ge)階段就入場，與企(qi)業(ye)達成(cheng)意向(xiang)，配合輔(fu)助企(qi)業(ye)進行發行上市(shi)(shi)方案的總體(ti)設計(ji)和(he)改制重組的具體(ti)操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔(fu)導機構(gou)的綜合實(shi)力

這里指的(de)并非輔導(dao)機(ji)構的(de)品(pin)牌，而是(shi)包括輔導(dao)機(ji)構之前(qian)的(de)經驗履(lv)歷、聲(sheng)望、資源配給能力，關鍵的(de)一(yi)點在(zai)于之前(qian)是(shi)否操(cao)作過與自(zi)身(shen)項目(mu)成功上市的(de)類型(xing)，以(yi)上的(de)因素(su)都(dou)需要綜合考(kao)量。

2、輔(fu)導機(ji)構的專業服(fu)務

從技(ji)術層面而言，各輔導機構差別不會很大，這時需(xu)要考(kao)慮(lv)的(de)就是(shi)(shi)服務(wu)能力，簡而言之便是(shi)(shi)輔導機構是(shi)(shi)否愿意花更多的(de)時間和經歷在自身的(de)項目(mu)上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的經歷，以及與公司高層關(guan)系深淺，這些(xie)因素會(hui)決(jue)定輔(fu)導機構是否愿(yuan)意(yi)將更多(duo)的精力和資(zi)源(yuan)投入(ru)在公司里。

4、輔導(dao)機構費用情況

收費并非越低越好，雙方協商確(que)定(ding)一個與市場水平(ping)相符、并根據(ju)具(ju)體情(qing)況予以酌情(qing)調整的公允(yun)合理價格是最優選擇。

5、與公司特點相匹配的輔導機構

交易(yi)所(suo)對上(shang)市公(gong)司公(gong)眾持股人數(shu)和(he)持股市值有嚴格的(de)(de)要(yao)求，企業如果(guo)持股比(bi)較集中的(de)(de)話，就(jiu)要(yao)考慮在(zai)投行的(de)(de)承(cheng)銷(xiao)團中選(xuan)擇(ze)分銷(xiao)能力(li)強的(de)(de)分銷(xiao)商。