首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等(deng)，以(yi)下是它們的(de)主要工作內容：

1、券商

盡職調(diao)查(cha)(cha)；盡職調(diao)查(cha)(cha)；簽訂(ding)保薦協議；出具發(fa)(fa)行(xing)人(ren)發(fa)(fa)行(xing)和上市的(de)(de)推薦文件(jian)；對(dui)發(fa)(fa)行(xing)人(ren)提(ti)供(gong)的(de)(de)資(zi)料和披(pi)露的(de)(de)內容(rong)進行(xing)獨立判斷(duan)；配合中國證監會的(de)(de)審核工作等(deng)。

2、會計師事務所

①協助(zhu)企業(ye)完善財務(wu)管理、會(hui)計核算和內控制(zhi)度；

②就改(gai)制上市過程中的(de)財務、稅(shui)務問題(ti)提供(gong)專業(ye)意見；

③負責企業財務報表審計，出具三(san)年(nian)及一期審計報告(gao)；

④負責(ze)企(qi)業內部(bu)控制鑒(jian)(jian)證，并出具內部(bu)控制鑒(jian)(jian)證報告等。

3、律師事務所

①對改制重組方案的合(he)法性進行論證；

②指導股份公(gong)(gong)司設(she)立或者有限公(gong)(gong)司變更(geng)為股份公(gong)(gong)司；

③對設立(li)相(xiang)關的法律事(shi)項(xiang)進行審(shen)核(he)并(bing)協助企業規(gui)范、調整(zheng)和完善；

④對發(fa)行(xing)人的歷史沿革、股權結構、資產、組織機構運作(zuo)、獨立性(xing)、稅務等法(fa)律事項的合法(fa)性(xing)進行(xing)判斷；

⑤對股票(piao)發行上市各種法律文件的(de)合規(gui)性(xing)進行判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構費(fei)用(yong)(yong)包括承(cheng)銷保(bao)薦費(fei)用(yong)(yong)、審(shen)計費(fei)用(yong)(yong)、法律(lv)費(fei)用(yong)(yong)等，一般情況下與(yu)募資金額成正相關。

1、證券公司

一般公(gong)司改制的(de)財(cai)務顧問費(fei)用為最低(di)50萬(wan)元，保薦費(fei)(fei)用在200萬(wan)元及以上，根據企業規(gui)范的(de)復雜程度一(yi)般在一(yi)百萬(wan)元及以上；承(cheng)銷費(fei)(fei)用根據企業發(fa)行股票的(de)募(mu)集資金規(gui)模而定，承(cheng)銷費(fei)(fei)用的(de)收費(fei)(fei)一(yi)般在企業上市(shi)募(mu)集資金總額的(de)5%-8%之間。

2、會計師

一般包括驗資及審(shen)計(ji)費(fei)用，對于(yu)一般的會計(ji)師事務所而言，審(shen)計(ji)收費(fei)大多(duo)在200萬元(yuan)左(zuo)右，不(bu)過審(shen)計(ji)收(shou)費根據補充(chong)審(shen)計(ji)次(ci)數和公司規模的不(bu)同(tong)會有變化，一般每(mei)次(ci)會計(ji)師審(shen)計(ji)結束都需要支(zhi)付當次(ci)審(shen)計(ji)的費用。

3、律師費

一般(ban)企業上市的律師費在(zai)100-300萬元之間，不過會(hui)視公司規模(mo)及(ji)復雜程度而變動(dong)。大(da)型(xing)公司的律師費可(ke)高達幾千萬元。

4、評估費

即(ji)資(zi)產(chan)(chan)評(ping)估(gu)機構對公(gong)司資(zi)產(chan)(chan)進行(xing)評(ping)估(gu)，出(chu)具評(ping)估(gu)報(bao)告的費(fei)用，評(ping)估(gu)收費(fei)一(yi)般根據公(gong)司的資(zi)產(chan)(chan)規模計(ji)算，普通規模的公(gong)司通常收費(fei)在幾十萬元(yuan)左右，大型公(gong)司的評(ping)估(gu)費(fei)需更高。

5、案例

假設一家大(da)型公司的募資(zi)總額為10億，那么輔(fu)導機構的費(fei)用約占募資比(bi)例的10％。其中承銷保薦費占的比例(li)較大(da)，約需七千萬左(zuo)右；審(shen)計費用(yong)一千萬左(zuo)右；法律費用(yong)需要(yao)五百萬左(zuo)右。

注(zhu)：以(yi)上費(fei)用僅供(gong)參考，一些大型公司的IPO輔導機構(gou)費用可達上千萬甚至更高。

IPO輔導機構什么時候入場

在(zai)提(ti)交正式的(de)上(shang)市申請前(qian)最(zui)少一年時間，各(ge)項(xiang)專業(ye)輔導機(ji)構團隊就會(hui)進(jin)場，對企業(ye)的(de)上(shang)市進(jin)行輔導，讓企業(ye)進(jin)行規范(fan)化的(de)整改(gai)。專業(ye)輔導機(ji)構會(hui)在(zai)這個階段就入場，與企業(ye)達成(cheng)意向(xiang)，配合輔助企業(ye)進(jin)行發行上(shang)市方案的(de)總體設(she)計和(he)改(gai)制重組的(de)具(ju)體操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔導機構的綜合實力(li)

這(zhe)里指的并非輔導(dao)機構的品牌，而是(shi)包(bao)括(kuo)輔導(dao)機構之前的經驗(yan)履(lv)歷、聲望(wang)、資源配給能(neng)力(li)，關鍵的一(yi)點(dian)在于之前是(shi)否操作過與自身項(xiang)目(mu)成功上(shang)(shang)市的類型，以上(shang)(shang)的因素都(dou)需要綜合考(kao)量(liang)。

2、輔導機構的專業(ye)服務

從(cong)技術(shu)層面而(er)言(yan)，各(ge)輔(fu)導(dao)機(ji)構差別不會很大，這時需要考慮的就是(shi)服務能力，簡而(er)言(yan)之便是(shi)輔(fu)導(dao)機(ji)構是(shi)否愿(yuan)意花更多的時間和經歷在自身的項目上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有(you)沒有(you)合(he)作的(de)經歷，以及與公司高層關系深淺，這些因素(su)會決定輔導機構是否愿意將更多的(de)精(jing)力和資(zi)源投入在公司里。

4、輔(fu)導機構費用情況

收費并非越(yue)低越(yue)好，雙方協商確(que)定一個與市場水平相符、并根據具體情況予以酌情調整的公允合理價格是最優選擇。

5、與(yu)公司特點(dian)相匹配(pei)的輔導(dao)機構

交易所對(dui)上(shang)市公司公眾持股(gu)(gu)人數和持股(gu)(gu)市值有嚴格(ge)的(de)(de)要(yao)求，企業如果持股(gu)(gu)比較集中(zhong)的(de)(de)話，就要(yao)考慮在投行的(de)(de)承銷團(tuan)中(zhong)選擇分銷能力強的(de)(de)分銷商。