首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下(xia)是(shi)它們的主要(yao)工(gong)作內容(rong)：

1、券商

盡(jin)職(zhi)(zhi)調查(cha)；盡(jin)職(zhi)(zhi)調查(cha)；簽訂保(bao)薦(jian)協議；出具發(fa)行(xing)(xing)人(ren)發(fa)行(xing)(xing)和上市的推薦(jian)文件；對(dui)發(fa)行(xing)(xing)人(ren)提供的資料和披(pi)露(lu)的內容進(jin)行(xing)(xing)獨立判斷；配合(he)中國證(zheng)監會(hui)的審核工(gong)作等。

2、會計師事務所

①協助企業(ye)完善財務管理(li)、會計(ji)核算和內控(kong)制度；

②就改制上市過程中的財務(wu)、稅務(wu)問題提供專業意見；

③負責企(qi)業財務報表審(shen)計，出具三(san)年及一期審(shen)計報告(gao)；

④負責(ze)企業內部控制(zhi)鑒(jian)證(zheng)，并出具內部控制(zhi)鑒(jian)證(zheng)報告等。

3、律師事務所

①對改(gai)制重組方案(an)的合法性進行論證；

②指導股(gu)份(fen)公(gong)司設立或者有限公(gong)司變更為(wei)股(gu)份(fen)公(gong)司；

③對設(she)立相關(guan)的法(fa)律(lv)事項進行(xing)審(shen)核并(bing)協助企(qi)業(ye)規(gui)范、調整(zheng)和完善(shan)；

④對發(fa)行(xing)(xing)人的歷史沿革、股權結構(gou)、資產(chan)、組織機構(gou)運作、獨立性、稅務等法(fa)律事項的合法(fa)性進(jin)行(xing)(xing)判(pan)斷；

⑤對股(gu)票發行上市(shi)各(ge)種法律文(wen)件的(de)合規性進行判斷(duan)等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構費(fei)用(yong)包(bao)括承銷保薦費(fei)用(yong)、審計(ji)費(fei)用(yong)、法律費(fei)用(yong)等，一般情況下與募資金額成(cheng)正相關。

1、證券公司

一般公司改制(zhi)的財務顧問費用為(wei)最低50萬(wan)元(yuan)，保薦費(fei)用在200萬(wan)元(yuan)及以上(shang)，根據企(qi)業規(gui)范的(de)(de)復雜程度一(yi)般在一(yi)百萬(wan)元(yuan)及以上(shang)；承銷(xiao)(xiao)費(fei)用根據企(qi)業發行股票的(de)(de)募集資(zi)金(jin)規(gui)模而定(ding)，承銷(xiao)(xiao)費(fei)用的(de)(de)收費(fei)一(yi)般在企(qi)業上(shang)市募集資(zi)金(jin)總額的(de)(de)5%-8%之間。

2、會計師

一般(ban)包括驗(yan)資及審計(ji)費用(yong)，對于(yu)一般(ban)的會計(ji)師事務所而言(yan)，審計(ji)收費大多(duo)在200萬元(yuan)左右，不(bu)過(guo)審(shen)(shen)計(ji)收費根(gen)據補充(chong)審(shen)(shen)計(ji)次(ci)數和公司(si)規模的不(bu)同會有變(bian)化(hua)，一般(ban)每次(ci)會計(ji)師審(shen)(shen)計(ji)結(jie)束(shu)都需要支付當次(ci)審(shen)(shen)計(ji)的費用。

3、律師費

一般企業上(shang)市(shi)的律師費在100-300萬元(yuan)之間，不過會視公司規模及(ji)復(fu)雜程度而變動。大型公司的律師(shi)費可高達幾千萬元(yuan)。

4、評估費

即資(zi)產評(ping)估機(ji)構(gou)對公司資(zi)產進(jin)行評(ping)估，出具(ju)評(ping)估報(bao)告(gao)的費(fei)(fei)用，評(ping)估收(shou)費(fei)(fei)一般根據公司的資(zi)產規模計算(suan)，普通(tong)規模的公司通(tong)常收(shou)費(fei)(fei)在幾十萬元左右(you)，大型公司的評(ping)估費(fei)(fei)需更高。

5、案例(li)

假設一(yi)家大型公司(si)的募資(zi)總額為(wei)10億(yi)，那么輔導機構的費用約占募(mu)資(zi)比例的10％。其中(zhong)承(cheng)銷保薦費(fei)占(zhan)的(de)比例較(jiao)大，約需(xu)七千(qian)(qian)萬左右；審計費(fei)用一千(qian)(qian)萬左右；法律費(fei)用需(xu)要五(wu)百萬左右。

注：以上費用(yong)僅供參(can)考，一(yi)些(xie)大型公司的IPO輔(fu)導機構費(fei)用可達上(shang)千萬甚至更(geng)高。

IPO輔導機構什么時候入場

在提交(jiao)正式的上(shang)市申請前最少一年時間(jian)，各(ge)項專業輔導(dao)機(ji)構團隊就會進場(chang)，對企業的上(shang)市進行輔導(dao)，讓企業進行規(gui)范化的整改。專業輔導(dao)機(ji)構會在這個階段就入(ru)場(chang)，與企業達成意向，配合輔助企業進行發(fa)行上(shang)市方案的總(zong)體(ti)設計和改制重(zhong)組的具體(ti)操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔(fu)導機(ji)構(gou)的綜(zong)合實(shi)力

這里指的(de)并非輔導(dao)(dao)機(ji)構(gou)的(de)品牌(pai)，而(er)是包括輔導(dao)(dao)機(ji)構(gou)之前的(de)經驗(yan)履歷、聲望、資源配給能(neng)力(li)，關鍵(jian)的(de)一點在于之前是否(fou)操作過與自(zi)身(shen)項目成功上市的(de)類(lei)型，以上的(de)因(yin)素都需要綜(zong)合考量。

2、輔導機構的專業服(fu)務(wu)

從技術(shu)層面而言，各輔導機構差(cha)別不(bu)會很大(da)，這時需要考慮的就是(shi)(shi)服務能力，簡而言之便是(shi)(shi)輔導機構是(shi)(shi)否愿(yuan)意花(hua)更多的時間和經歷在自身(shen)的項目上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的(de)經歷，以(yi)及與公司(si)高層關系深(shen)淺，這些因素會決(jue)定輔導機(ji)構是否(fou)愿意將更多的(de)精力和資源投入(ru)在公司(si)里。

4、輔導機構費用情況

收費并非越(yue)低(di)越(yue)好，雙(shuang)方協商(shang)確定一個與市(shi)場水(shui)平(ping)相符、并根(gen)據具體(ti)情(qing)況予以酌情(qing)調整的公允合理(li)價格(ge)是(shi)最優(you)選擇。

5、與公司(si)特(te)點相匹配(pei)的輔導(dao)機(ji)構(gou)

交易所對上市公司(si)公眾持(chi)股(gu)人(ren)數和持(chi)股(gu)市值(zhi)有(you)嚴格的(de)要求，企業如果持(chi)股(gu)比較集(ji)中的(de)話(hua)，就要考慮在(zai)投行的(de)承銷(xiao)團中選擇(ze)分銷(xiao)能(neng)力強的(de)分銷(xiao)商。