首次公開募股中介機構的作用

ipo中介機構主要包括券商、會計師事務所、律師事務所等，以下是它們的主要工作內容：

1、券商

盡職(zhi)調查；盡職(zhi)調查；簽(qian)訂保薦協(xie)議(yi)；出具(ju)發(fa)(fa)行(xing)人發(fa)(fa)行(xing)和(he)上市的推薦文件(jian)；對發(fa)(fa)行(xing)人提供的資(zi)料(liao)和(he)披露的內容進行(xing)獨立判斷；配合中國證監會的審核工(gong)作(zuo)等。

2、會計師事務所

①協助企業完善財務管(guan)理、會計核算和內控制(zhi)度；

②就改制(zhi)上市(shi)過程中(zhong)的財務、稅務問題提供專業意見；

③負責企業財(cai)務報表(biao)審計，出具三年及一期審計報告；

④負責(ze)企業(ye)內部(bu)控制(zhi)鑒(jian)證，并出具內部(bu)控制(zhi)鑒(jian)證報告(gao)等。

3、律師事務所

①對改制重(zhong)組方(fang)案的合法性進行(xing)論證；

②指導股份(fen)公司設立(li)或者有限公司變更為(wei)股份(fen)公司；

③對設立相(xiang)關的法律事(shi)項進行審(shen)核并協助(zhu)企業規范、調整和完善；

④對發(fa)行人的(de)歷史(shi)沿革、股權結構、資(zi)產、組織機構運作、獨立性、稅(shui)務等法(fa)律事項的(de)合法(fa)性進行判斷；

⑤對股票發(fa)行(xing)上市各種(zhong)法律文件(jian)的合規性進行(xing)判斷等。

IPO輔導機構費用

IPO輔導機構費(fei)用(yong)包括承銷保薦費(fei)用(yong)、審計費(fei)用(yong)、法律費(fei)用(yong)等，一般情況下與(yu)募資金額成正(zheng)相關。

1、證券公司

一般公司(si)改制的財(cai)務顧問費用為最低(di)50萬元(yuan)(yuan)，保薦費用(yong)在200萬元(yuan)(yuan)及(ji)(ji)以(yi)上，根據企(qi)業規范的復雜程度一(yi)般在一(yi)百(bai)萬元(yuan)(yuan)及(ji)(ji)以(yi)上；承銷(xiao)費用(yong)根據企(qi)業發行(xing)股票的募集資(zi)金規模而(er)定，承銷(xiao)費用(yong)的收費一(yi)般在企(qi)業上市(shi)募集資(zi)金總額的5%-8%之(zhi)間。

2、會計師

一(yi)般包括驗資及審計(ji)費(fei)用，對于一(yi)般的會計(ji)師事務(wu)所而言，審計(ji)收費(fei)大多在200萬(wan)元左右，不過審(shen)計(ji)收費(fei)根據補充審(shen)計(ji)次數和(he)公司規模的不同會有變化(hua)，一般(ban)每次會計(ji)師審(shen)計(ji)結束都需要支付當次審(shen)計(ji)的費(fei)用。

3、律師費

一般企業(ye)上市的(de)律師費(fei)在100-300萬(wan)元之間，不(bu)過會視公司規模(mo)及復雜程(cheng)度而變動。大型公司的律(lv)師費可(ke)高達幾千萬(wan)元。

4、評估費

即資(zi)(zi)產評(ping)(ping)(ping)(ping)估機構對公司(si)資(zi)(zi)產進(jin)行評(ping)(ping)(ping)(ping)估，出具評(ping)(ping)(ping)(ping)估報告的(de)費(fei)用，評(ping)(ping)(ping)(ping)估收費(fei)一般根據公司(si)的(de)資(zi)(zi)產規模計算，普通規模的(de)公司(si)通常收費(fei)在幾十萬元左右，大型公司(si)的(de)評(ping)(ping)(ping)(ping)估費(fei)需更(geng)高。

5、案例

假設(she)一家(jia)大型公司的募資總額為10億，那么輔導機構的費(fei)用約占募資比例的10％。其(qi)中承銷保薦費占的比(bi)例較大，約(yue)需(xu)七千(qian)萬左(zuo)右(you)(you)(you)；審計費用一千(qian)萬左(zuo)右(you)(you)(you)；法律費用需(xu)要(yao)五(wu)百萬左(zuo)右(you)(you)(you)。

注：以(yi)上費用僅供參(can)考，一些大型(xing)公司的IPO輔導機構費用可達上(shang)千(qian)萬甚(shen)至(zhi)更高(gao)。

IPO輔導機構什么時候入場

在(zai)提交(jiao)正(zheng)式的上市(shi)申請(qing)前最(zui)少一年時間，各項專業(ye)輔(fu)導(dao)(dao)機(ji)構(gou)團隊就會進場，對企(qi)(qi)業(ye)的上市(shi)進行(xing)輔(fu)導(dao)(dao)，讓企(qi)(qi)業(ye)進行(xing)規范化的整改(gai)。專業(ye)輔(fu)導(dao)(dao)機(ji)構(gou)會在(zai)這個(ge)階段(duan)就入場，與企(qi)(qi)業(ye)達成(cheng)意向，配(pei)合輔(fu)助企(qi)(qi)業(ye)進行(xing)發行(xing)上市(shi)方(fang)案的總體(ti)設計和改(gai)制(zhi)重(zhong)組(zu)的具體(ti)操作。

如何挑選IPO輔導機構

1、輔(fu)導機構(gou)的綜合實(shi)力

這(zhe)里指(zhi)的并(bing)非輔(fu)導機(ji)構的品牌(pai)，而是(shi)(shi)包括輔(fu)導機(ji)構之前的經驗履歷、聲望、資源(yuan)配給能力(li)，關鍵的一點在于之前是(shi)(shi)否操作過(guo)與(yu)自身項目(mu)成功(gong)上市的類型，以上的因素都需要(yao)綜(zong)合考量。

2、輔導(dao)機構的專業服務

從技術層面(mian)而言，各輔導(dao)機構(gou)差別不(bu)會很大(da)，這時(shi)需要(yao)考慮的就是(shi)(shi)服(fu)務能力(li)，簡而言之便是(shi)(shi)輔導(dao)機構(gou)是(shi)(shi)否愿意花更多的時(shi)間和經(jing)歷在(zai)自身的項目上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導機構是，還應考慮輔導機構與公司有沒有合作的(de)經(jing)歷，以及與公(gong)司(si)高(gao)層關系深淺，這些因素會(hui)決定輔(fu)導機構是否愿意將更多的(de)精(jing)力和資源(yuan)投入在(zai)公(gong)司(si)里。

4、輔(fu)導機(ji)構費用情況(kuang)

收費(fei)并(bing)非越低越好(hao)，雙方協(xie)商確定一個與(yu)市場水平相符、并(bing)根據具(ju)體(ti)情況予以(yi)酌情調整的公允合理(li)價格是(shi)最優選擇。

5、與(yu)公司(si)特點(dian)相(xiang)匹配的輔導機構

交易所(suo)對上(shang)市公司公眾持股人數和持股市值有嚴格(ge)的(de)要求，企(qi)業如果持股比較集中的(de)話，就要考慮在投行的(de)承銷團中選擇(ze)分銷能力強的(de)分銷商(shang)。