一、民營銀行的發展阻力

民營銀行最突出的特點就是按市場(chang)機(ji)(ji)制(zhi)自主(zhu)運作(zuo)，不(bu)受(shou)政府干預，這也是其(qi)相(xiang)比國營(ying)(ying)銀(yin)行的優勢所在。但這一(yi)優勢的發(fa)揮是以(yi)健(jian)全(quan)的信用環境(jing)、發(fa)達的金融市場(chang)和有(you)效的監管(guan)體系為前提(ti)的。而現實情況(kuang)往往與(yu)理論假設(she)相(xiang)去甚遠。在生存環境(jing)不(bu)健(jian)全(quan)的情況(kuang)下(xia)，民營(ying)(ying)銀(yin)行往往會(hui)出現這樣或那樣的問題，從而導致失敗(bai)。縱觀境(jing)內外民營(ying)(ying)銀(yin)行的發(fa)展(zhan)歷程(cheng)，民營(ying)(ying)銀(yin)行失敗(bai)的原因(yin)主(zhu)要集(ji)中在五個方面，即市場(chang)準入(ru)(ru)不(bu)規范、監管(guan)機(ji)(ji)制(zhi)不(bu)健(jian)全(quan)、特權集(ji)團(tuan)介入(ru)(ru)、內部人控制(zhi)和關(guan)聯企業貸款(kuan)。

1、市場準入

銀(yin)(yin)行(xing)(xing)是(shi)一(yi)個高(gao)(gao)利潤行(xing)(xing)業，因(yin)而人們投資(zi)辦銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的積極(ji)性很高(gao)(gao)。但銀(yin)(yin)行(xing)(xing)又是(shi)一(yi)個高(gao)(gao)風險行(xing)(xing)業，其負債(zhai)經營的特性決定了銀(yin)(yin)行(xing)(xing)必須將(jiang)“安(an)全性”放(fang)在首(shou)要位置。因(yin)為銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的破(po)產倒(dao)閉將(jiang)使存(cun)款人遭受損失，并導致“多米諾骨牌(pai)效應”，引發一(yi)系列(lie)連鎖(suo)反應。

為(wei)了防范風險(xian)，各國和地區(qu)在(zai)加強對銀(yin)(yin)行監管的同時(shi)，往往對銀(yin)(yin)行的市場(chang)準入，尤其是對民間資(zi)本辦(ban)銀(yin)(yin)行加以嚴格限制。

而市場準入的(de)不規范(fan)往往會(hui)導致(zhi)兩種情況：

一是(shi)金(jin)融(rong)投機倒把，產生道德風險；

二是造成金融(rong)過(guo)度（over-banking），形成惡性競爭。這兩種情(qing)況最終將(jiang)使(shi)民營銀行走向(xiang)失敗。

大量(liang)新生民(min)營銀行的涌入，使得金(jin)(jin)融市場競爭(zheng)日趨激(ji)烈，并形成金(jin)(jin)融過(guo)度(du)（over-banking）現(xian)象。很多金(jin)(jin)融機(ji)構經營困難(nan)，兼并重組時有(you)發生。臺灣放開(kai)民(min)營銀行不僅沒有(you)實現(xian)提高銀行效率(lv)的初(chu)衷(zhong)，相反(fan)還帶來了金(jin)(jin)融動蕩。

2、監管機制

負(fu)債(zhai)經營(ying)的(de)(de)(de)特殊性決定了(le)銀(yin)(yin)行(xing)的(de)(de)(de)健(jian)康(kang)發(fa)展必須以健(jian)全(quan)的(de)(de)(de)監管(guan)機(ji)制(zhi)為(wei)前提。這一點對(dui)于(yu)民營(ying)銀(yin)(yin)行(xing)尤為(wei)重(zhong)要(yao)。因為(wei)民營(ying)銀(yin)(yin)行(xing)的(de)(de)(de)資本金(jin)主要(yao)來自民間，其對(dui)利潤最大化有著更為(wei)強烈的(de)(de)(de)追求。在此(ci)情況下(xia)，民營(ying)銀(yin)(yin)行(xing)從(cong)事高風險運作和(he)金(jin)融創新(xin)的(de)(de)(de)沖(chong)動也就更強烈。如(ru)果(guo)沒(mei)有健(jian)全(quan)的(de)(de)(de)監管(guan)機(ji)制(zhi)對(dui)其進行(xing)有效(xiao)監管(guan)，民營(ying)銀(yin)(yin)行(xing)往(wang)往(wang)會因風險問題而陷(xian)入失(shi)敗。

世界銀(yin)行(xing)金融市(shi)場發(fa)展局于2001年在對各個國(guo)家和(he)(he)地區(qu)進行(xing)系(xi)統(tong)調查(cha)的基礎上(shang)，給它們的金融監管(guan)水平進行(xing)了(le)打(da)分。結(jie)果(guo)表明，那(nei)些嘗(chang)試發(fa)展民營銀(yin)行(xing)而以失敗告終的國(guo)家和(he)(he)地區(qu)，如墨(mo)西哥(ge)、捷克和(he)(he)俄羅斯(si)等得分均較(jiao)低。這說明，金融監管(guan)機制健(jian)全與否與民營銀(yin)行(xing)的成(cheng)敗有著密切聯系(xi)。

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3、特權集團

特(te)權(quan)(quan)集團介(jie)入是(shi)導(dao)致民營(ying)(ying)銀(yin)行(xing)(xing)失(shi)敗(bai)的(de)另一(yi)(yi)大原因。在(zai)開放民營(ying)(ying)銀(yin)行(xing)(xing)時，特(te)權(quan)(quan)集團的(de)介(jie)入往往會(hui)出現兩(liang)種情況(kuang)：一(yi)(yi)種是(shi)，很多大企(qi)業(ye)或利(li)益集團利(li)用特(te)權(quan)(quan)開辦銀(yin)行(xing)(xing)，從而(er)產(chan)生一(yi)(yi)批家族(zu)式(shi)銀(yin)行(xing)(xing)，這很可能會(hui)拖垮整個(ge)金融(rong)系(xi)統；另一(yi)(yi)種是(shi)，在(zai)民營(ying)(ying)銀(yin)行(xing)(xing)準入過(guo)程(cheng)中(zhong)(zhong)，由于審批權(quan)(quan)掌握在(zai)某(mou)個(ge)部(bu)門手中(zhong)(zhong)，這往往會(hui)導(dao)致尋租現象，權(quan)(quan)錢交易不可避免(mian)，這就使很多不具備開辦條件的(de)銀(yin)行(xing)(xing)產(chan)生，從而(er)埋下(xia)金融(rong)隱患。這兩(liang)種情況(kuang)的(de)最終(zhong)結果都將是(shi)民營(ying)(ying)銀(yin)行(xing)(xing)的(de)失(shi)敗(bai)，甚至導(dao)致整個(ge)金融(rong)體(ti)系(xi)的(de)崩潰。

4、內部控制

由于民(min)營銀行的資本來自(zi)(zi)民(min)間，由民(min)間自(zi)(zi)發組建，其在股權(quan)安排上容易(yi)走上兩個極端：一(yi)種情(qing)況是，股權(quan)過于集(ji)中，從而造(zao)成(cheng)(cheng)少(shao)數人控制銀行；另一(yi)種情(qing)況時(shi)，股權(quan)過于分散，股東人數太多，他們彼(bi)此以來又相互(hu)沖突(tu)，從而造(zao)成(cheng)(cheng)事實上的經理(li)人控制。這兩種情(qing)況都會造(zao)成(cheng)(cheng)內部(bu)人控制問題。

5、企業貸款

研究結(jie)果表明，民營(ying)銀(yin)行最大的問題就是(shi)股(gu)東(dong)貸(dai)款，而那些失敗的民營(ying)銀(yin)行的一(yi)(yi)個(ge)共(gong)同特點就是(shi)股(gu)東(dong)一(yi)(yi)開(kai)始(shi)就企圖用銀(yin)行來圈(quan)錢(qian)。民營(ying)企業辦銀(yin)行一(yi)(yi)個(ge)很(hen)重要的動機就是(shi)希望為企業搭建一(yi)(yi)個(ge)資金(jin)平臺，韓國(guo)和臺灣的情況證明了這一(yi)(yi)點。

韓國金(jin)融危機的(de)(de)根源就(jiu)在于銀企之間的(de)(de)不正當資金(jin)關系(xi)(xi)。大企業(ye)的(de)(de)壞(huai)賬迅速拖(tuo)垮了韓國的(de)(de)金(jin)融體系(xi)(xi)。

臺(tai)灣(wan)在放(fang)開(kai)民(min)營(ying)(ying)銀(yin)行(xing)時設(she)立了較高的(de)準(zhun)入門檻，為了達(da)到金融(rong)當局設(she)定的(de)標準(zhun)，籌建民(min)營(ying)(ying)銀(yin)行(xing)的(de)發起者(zhe)不(bu)得不(bu)求助于(yu)大(da)企業，結果(guo)造成銀(yin)行(xing)與大(da)企業之間的(de)不(bu)正(zheng)常關系。

由于銀(yin)行和它背后的(de)(de)關(guan)聯企(qi)業(ye)牽連(lian)(lian)過度(du)(du)，大企(qi)業(ye)財(cai)團(tuan)往(wang)往(wang)過度(du)(du)運(yun)用金融杠桿，在(zai)經營上出(chu)現(xian)(xian)財(cai)務危機(ji)(ji)，然后牽連(lian)(lian)相關(guan)的(de)(de)金融機(ji)(ji)構(gou)出(chu)現(xian)(xian)支付(fu)危機(ji)(ji)，最后連(lian)(lian)帶著出(chu)現(xian)(xian)整個(ge)銀(yin)行系統的(de)(de)擠兌風險。這是導致1998年(nian)臺灣金融震蕩的(de)(de)根源(yuan)。

二、民營銀行的發展路徑的選擇

從(cong)制度(du)變遷的理論(lun)角(jiao)度(du)來看，發展民(min)營(ying)(ying)銀(yin)行的路(lu)徑選(xuan)擇應該以特定的制度(du)環境為背景，不能夠單單就事論(lun)事那樣進(jin)行技術性的設(she)計，只(zhi)有(you)這樣才能夠充(chong)分發揮優勢，實現效率的提(ti)高。因此，對于(yu)中國民(min)營(ying)(ying)銀(yin)行的發展路(lu)徑的選(xuan)擇的原則有(you)以下兩個(ge)方面：

1、遵循因地制宜，社會效益與經濟效益兼顧的原則

發展(zhan)民營(ying)銀行(xing)的(de)(de)(de)根本目(mu)標在(zai)于(yu)提(ti)高(gao)整(zheng)個銀行(xing)業的(de)(de)(de)競爭力，推(tui)進(jin)金融體(ti)制的(de)(de)(de)改革，從而(er)完(wan)善整(zheng)個金融體(ti)系，這(zhe)實(shi)際上就是(shi)發展(zhan)民營(ying)銀行(xing)要實(shi)現的(de)(de)(de)經(jing)(jing)濟(ji)效(xiao)益。然而(er)，民營(ying)銀行(xing)的(de)(de)(de)建立和發展(zhan)的(de)(de)(de)更(geng)高(gao)檔次的(de)(de)(de)目(mu)標是(shi)在(zai)于(yu)改變(bian)當前金融與經(jing)(jing)濟(ji)發展(zhan)不均(jun)衡的(de)(de)(de)現實(shi)情況，協調(diao)經(jing)(jing)濟(ji)與金融的(de)(de)(de)同步發展(zhan)，從而(er)形成良性互動(dong)，這(zhe)就是(shi)民營(ying)銀行(xing)發展(zhan)所追求的(de)(de)(de)社(she)會效(xiao)益。從實(shi)質上講，發展(zhan)民營(ying)銀行(xing)所追求的(de)(de)(de)社(she)會效(xiao)益和經(jing)(jing)濟(ji)效(xiao)益是(shi)相(xiang)(xiang)輔相(xiang)(xiang)成的(de)(de)(de)，社(she)會效(xiao)益是(shi)經(jing)(jing)濟(ji)效(xiao)益的(de)(de)(de)最終目(mu)標，經(jing)(jing)濟(ji)效(xiao)益是(shi)社(she)會效(xiao)益的(de)(de)(de)基礎和前提(ti)，其最根本的(de)(de)(de)目(mu)標都(dou)是(shi)在(zai)于(yu)對收益最大化的(de)(de)(de)追求。

2、遵循市場經濟發展要求，體現競爭性的原則

金融服務(wu)要(yao)適應現代市(shi)場(chang)(chang)經(jing)濟的(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)要(yao)求(qiu)(qiu)，因此我們在對民營銀行的(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)路徑(jing)的(de)(de)選擇過程(cheng)中，必須(xu)要(yao)意識到(dao)在整(zheng)個體(ti)(ti)系結構上(shang)民營銀行應是(shi)多(duo)元化(hua)和多(duo)層(ceng)次(ci)化(hua)的(de)(de)，在體(ti)(ti)制(zhi)上(shang)，則是(shi)競爭的(de)(de)、開放的(de)(de)和非壟斷(duan)性(xing)的(de)(de)。隨著(zhu)現代市(shi)場(chang)(chang)經(jing)濟的(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)，對于(yu)金融服務(wu)的(de)(de)要(yao)求(qiu)(qiu)也朝著(zhu)細致化(hua)、深層(ceng)化(hua)和多(duo)元化(hua)的(de)(de)方向(xiang)發(fa)(fa)展(zhan)，同時還(huan)要(yao)滿足制(zhi)度結構的(de)(de)層(ceng)次(ci)性(xing)，因此，在中國要(yao)在體(ti)(ti)系上(shang)體(ti)(ti)現民營銀行發(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)多(duo)元化(hua)和多(duo)層(ceng)次(ci)化(hua)的(de)(de)特點，只有這樣才能夠適應制(zhi)度結構的(de)(de)層(ceng)次(ci)性(xing)的(de)(de)客觀要(yao)求(qiu)(qiu)和整(zheng)個的(de)(de)市(shi)場(chang)(chang)經(jing)濟的(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)要(yao)求(qiu)(qiu)。

只要(yao)(yao)有(you)市(shi)(shi)(shi)場(chang)經(jing)濟，就有(you)競(jing)爭(zheng)(zheng)，競(jing)爭(zheng)(zheng)是市(shi)(shi)(shi)場(chang)經(jing)濟的(de)(de)靈魂(hun)，民(min)(min)(min)營(ying)銀(yin)行體(ti)系的(de)(de)發(fa)展一(yi)定要(yao)(yao)體(ti)現現代(dai)市(shi)(shi)(shi)場(chang)經(jing)濟的(de)(de)競(jing)爭(zheng)(zheng)性原(yuan)則，這個競(jing)爭(zheng)(zheng)性原(yuan)則要(yao)(yao)求在彼此獨立(li)的(de)(de)基礎上民(min)(min)(min)營(ying)銀(yin)行之間展開(kai)(kai)有(you)效(xiao)的(de)(de)競(jing)爭(zheng)(zheng)。因此，對于中國(guo)民(min)(min)(min)營(ying)銀(yin)行發(fa)展的(de)(de)路徑的(de)(de)選擇(ze)，要(yao)(yao)遵循和體(ti)現市(shi)(shi)(shi)場(chang)經(jing)濟競(jing)爭(zheng)(zheng)性原(yuan)則，開(kai)(kai)展有(you)效(xiao)的(de)(de)市(shi)(shi)(shi)場(chang)競(jing)爭(zheng)(zheng)，從而真正建立(li)起現代(dai)的(de)(de)民(min)(min)(min)營(ying)銀(yin)行發(fa)展制度。

關于兩種路徑的選擇具體建議：在(zai)致力于中國私(si)人(ren)銀行的(de)(de)發展出(chu)現(xian)的(de)(de)增量(liang)以及存量(liang)改(gai)革這兩(liang)種(zhong)途(tu)徑的(de)(de)研究討論(lun)(lun)，而其對(dui)兩(liang)種(zhong)路(lu)徑進行詳細的(de)(de)對(dui)比(bi)分析。我們得(de)出(chu)結論(lun)(lun)：在(zai)中國，使用(yong)單(dan)一的(de)(de)方法設立民營銀行沒有(you)可(ke)能從機構金融(rong)改(gai)革的(de)(de)目標確保實現(xian)，只(zhi)有(you)通過(guo)新(xin)建的(de)(de)民營銀行，以(yi)打破壟(long)斷的(de)銀行，同時，只(zhi)有執行現有銀行的(de)產權改造(zao)才能真正促(cu)進良好(hao)的(de)公司治(zhi)理(li)結(jie)構(gou)的(de)建立，由兩種方式(shi)互為補充(chong)，缺一不(bu)可。