一、民營銀行的發展阻力

民營銀行最突出的(de)(de)(de)特(te)點就是(shi)(shi)按市場(chang)機(ji)制自主運作，不(bu)受政府干預，這也是(shi)(shi)其相比國(guo)營(ying)銀行(xing)(xing)的(de)(de)(de)優勢所(suo)在。但這一(yi)優勢的(de)(de)(de)發(fa)揮是(shi)(shi)以健(jian)全的(de)(de)(de)信(xin)用環境、發(fa)達的(de)(de)(de)金融(rong)市場(chang)和有效的(de)(de)(de)監(jian)(jian)管體系為前提的(de)(de)(de)。而現(xian)實情(qing)況(kuang)往往與理論假設(she)相去甚遠。在生存(cun)環境不(bu)健(jian)全的(de)(de)(de)情(qing)況(kuang)下，民(min)(min)營(ying)銀行(xing)(xing)往往會出現(xian)這樣(yang)或那樣(yang)的(de)(de)(de)問(wen)題，從而導(dao)致(zhi)失敗(bai)。縱(zong)觀境內外民(min)(min)營(ying)銀行(xing)(xing)的(de)(de)(de)發(fa)展歷(li)程，民(min)(min)營(ying)銀行(xing)(xing)失敗(bai)的(de)(de)(de)原因主要集中(zhong)在五個方(fang)面，即市場(chang)準入不(bu)規范、監(jian)(jian)管機(ji)制不(bu)健(jian)全、特(te)權集團介入、內部人控(kong)制和關聯企業貸款(kuan)。

1、市場準入

銀(yin)行(xing)(xing)是一個(ge)高利潤行(xing)(xing)業，因(yin)而人們(men)投資辦銀(yin)行(xing)(xing)的積(ji)極性很高。但銀(yin)行(xing)(xing)又是一個(ge)高風險行(xing)(xing)業，其負債經(jing)營的特性決(jue)定了銀(yin)行(xing)(xing)必須將“安全(quan)性”放在首要位(wei)置(zhi)。因(yin)為銀(yin)行(xing)(xing)的破產倒(dao)閉將使存款人遭(zao)受(shou)損失(shi)，并(bing)導致“多米諾骨牌效應(ying)”，引(yin)發(fa)一系列(lie)連(lian)鎖反(fan)應(ying)。

為了防范風險(xian)，各(ge)國(guo)和(he)地區在加強(qiang)對銀行監管的(de)同時，往往對銀行的(de)市場準入，尤(you)其是對民間資(zi)本辦(ban)銀行加以(yi)嚴格限制(zhi)。

而市(shi)場準(zhun)入(ru)的不規(gui)范往往會導(dao)致兩種情況：

一是金融投機倒把，產生道德風險；

二是造成金融過度（over-banking），形成惡性競爭。這(zhe)兩種情況最終將使民營銀行走向失(shi)敗。

大量(liang)新生(sheng)民(min)營(ying)銀行的涌入，使得(de)金融市(shi)場競爭日趨(qu)激烈，并形成金融過度(du)（over-banking）現象。很多金融機構經(jing)營(ying)困難(nan)，兼并重組時有(you)發生(sheng)。臺灣放開民(min)營(ying)銀行不僅沒有(you)實(shi)現提高銀行效率的初衷，相反還帶來了金融動蕩(dang)。

2、監管機制

負債(zhai)經(jing)營(ying)(ying)的(de)特(te)殊性決(jue)定了銀(yin)(yin)(yin)行的(de)健(jian)康發展必須以健(jian)全的(de)監管(guan)機制為(wei)前提(ti)。這(zhe)一點(dian)對(dui)于民(min)(min)營(ying)(ying)銀(yin)(yin)(yin)行尤為(wei)重要。因為(wei)民(min)(min)營(ying)(ying)銀(yin)(yin)(yin)行的(de)資本金(jin)主要來自民(min)(min)間，其(qi)對(dui)利(li)潤最(zui)大化有(you)著更為(wei)強烈的(de)追求。在此(ci)情況下，民(min)(min)營(ying)(ying)銀(yin)(yin)(yin)行從事高風(feng)險運作和金(jin)融創新的(de)沖(chong)動也就更強烈。如(ru)果沒(mei)有(you)健(jian)全的(de)監管(guan)機制對(dui)其(qi)進(jin)行有(you)效監管(guan)，民(min)(min)營(ying)(ying)銀(yin)(yin)(yin)行往往會(hui)因風(feng)險問題(ti)而陷(xian)入失敗。

世(shi)界(jie)銀行(xing)金融市場(chang)發(fa)展局(ju)于(yu)2001年在對各個(ge)國(guo)家和(he)(he)(he)地區(qu)(qu)進行(xing)系統調(diao)查的(de)(de)基礎上，給它(ta)們的(de)(de)金融監管水平進行(xing)了打分(fen)。結果表明，那些嘗(chang)試發(fa)展民營銀行(xing)而以失敗告終的(de)(de)國(guo)家和(he)(he)(he)地區(qu)(qu)，如(ru)墨西(xi)哥、捷克和(he)(he)(he)俄(e)羅(luo)斯(si)等得分(fen)均(jun)較低。這說明，金融監管機制健(jian)全(quan)與(yu)(yu)否與(yu)(yu)民營銀行(xing)的(de)(de)成敗有著密(mi)切聯(lian)系。

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3、特權集團

特權集(ji)團(tuan)介入是(shi)(shi)(shi)導致(zhi)民(min)(min)營銀(yin)(yin)行(xing)失(shi)敗的另一大(da)原因。在(zai)(zai)開放民(min)(min)營銀(yin)(yin)行(xing)時，特權集(ji)團(tuan)的介入往(wang)往(wang)會出現兩(liang)種情況：一種是(shi)(shi)(shi)，很多大(da)企業或利益集(ji)團(tuan)利用特權開辦銀(yin)(yin)行(xing)，從而(er)產生(sheng)一批(pi)家族式銀(yin)(yin)行(xing)，這(zhe)(zhe)(zhe)很可(ke)能會拖垮(kua)整(zheng)個(ge)(ge)金融系統；另一種是(shi)(shi)(shi)，在(zai)(zai)民(min)(min)營銀(yin)(yin)行(xing)準入過程中，由于審(shen)批(pi)權掌握(wo)在(zai)(zai)某個(ge)(ge)部(bu)門手中，這(zhe)(zhe)(zhe)往(wang)往(wang)會導致(zhi)尋租現象(xiang)，權錢交(jiao)易不可(ke)避免，這(zhe)(zhe)(zhe)就使很多不具備開辦條件(jian)的銀(yin)(yin)行(xing)產生(sheng)，從而(er)埋下金融隱患。這(zhe)(zhe)(zhe)兩(liang)種情況的最(zui)終結果都將是(shi)(shi)(shi)民(min)(min)營銀(yin)(yin)行(xing)的失(shi)敗，甚至導致(zhi)整(zheng)個(ge)(ge)金融體系的崩潰(kui)。

4、內部控制

由于民(min)(min)營銀(yin)(yin)行的資本來(lai)自(zi)民(min)(min)間，由民(min)(min)間自(zi)發組建，其在股權安排上(shang)(shang)容易走上(shang)(shang)兩個極端(duan)：一種情況是(shi)，股權過(guo)于集中(zhong)，從而造成(cheng)少數人(ren)控(kong)制銀(yin)(yin)行；另一種情況時，股權過(guo)于分散，股東人(ren)數太多，他們彼此以來(lai)又相互沖突(tu)，從而造成(cheng)事(shi)實上(shang)(shang)的經理人(ren)控(kong)制。這兩種情況都會造成(cheng)內部人(ren)控(kong)制問題(ti)。

5、企業貸款

研究結果表明(ming)(ming)，民(min)營(ying)銀(yin)行最大(da)的問(wen)題就是(shi)股(gu)東貸款，而那些失敗的民(min)營(ying)銀(yin)行的一(yi)(yi)個(ge)共同特點就是(shi)股(gu)東一(yi)(yi)開始就企(qi)圖用銀(yin)行來圈(quan)錢。民(min)營(ying)企(qi)業辦銀(yin)行一(yi)(yi)個(ge)很重要(yao)的動(dong)機就是(shi)希望為企(qi)業搭建一(yi)(yi)個(ge)資金(jin)平(ping)臺，韓國和臺灣的情況(kuang)證明(ming)(ming)了這一(yi)(yi)點。

韓(han)國(guo)金(jin)融(rong)危(wei)機(ji)的根源就在于銀企之間的不正當(dang)資金(jin)關系。大企業的壞(huai)賬迅速(su)拖(tuo)垮了韓(han)國(guo)的金(jin)融(rong)體(ti)系。

臺灣在放(fang)開民營銀行(xing)時設立(li)了較高的準(zhun)入門檻(jian)，為了達到(dao)金融(rong)當局設定的標準(zhun)，籌建(jian)民營銀行(xing)的發(fa)起者不(bu)得不(bu)求(qiu)助于大企業，結果(guo)造成銀行(xing)與大企業之間的不(bu)正常關系(xi)。

由(you)于銀行和(he)它背后(hou)(hou)的(de)關聯(lian)企(qi)業(ye)牽(qian)連(lian)過度，大(da)企(qi)業(ye)財(cai)團往(wang)往(wang)過度運用金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)杠(gang)桿，在經營上(shang)出(chu)現財(cai)務危(wei)(wei)機，然(ran)后(hou)(hou)牽(qian)連(lian)相關的(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機構出(chu)現支(zhi)付危(wei)(wei)機，最后(hou)(hou)連(lian)帶著(zhu)出(chu)現整個銀行系(xi)統的(de)擠兌風險。這是導致1998年臺灣金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)震蕩的(de)根源。

二、民營銀行的發展路徑的選擇

從制(zhi)度變(bian)遷的(de)理(li)論角度來看，發展民(min)營銀行(xing)的(de)路徑選擇應(ying)該以(yi)特(te)定的(de)制(zhi)度環(huan)境為背景，不能(neng)夠單單就事論事那樣進行(xing)技術性(xing)的(de)設(she)計(ji)，只有這(zhe)樣才(cai)能(neng)夠充分發揮優(you)勢(shi)，實現效(xiao)率的(de)提高。因此，對于中國民(min)營銀行(xing)的(de)發展路徑的(de)選擇的(de)原則有以(yi)下(xia)兩個(ge)方面：

1、遵循因地制宜，社會效益與經濟效益兼顧的原則

發(fa)展(zhan)(zhan)民營銀(yin)(yin)(yin)行(xing)的(de)(de)根本目(mu)(mu)標(biao)在(zai)于(yu)提高整(zheng)個銀(yin)(yin)(yin)行(xing)業的(de)(de)競爭力(li)，推(tui)進金融(rong)體制的(de)(de)改革(ge)，從而完善(shan)整(zheng)個金融(rong)體系，這(zhe)實際上就(jiu)是(shi)(shi)發(fa)展(zhan)(zhan)民營銀(yin)(yin)(yin)行(xing)要實現(xian)(xian)的(de)(de)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)。然(ran)而，民營銀(yin)(yin)(yin)行(xing)的(de)(de)建立(li)和(he)發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)更高檔次的(de)(de)目(mu)(mu)標(biao)是(shi)(shi)在(zai)于(yu)改變當(dang)前(qian)金融(rong)與經(jing)(jing)濟(ji)(ji)發(fa)展(zhan)(zhan)不均衡的(de)(de)現(xian)(xian)實情況，協調經(jing)(jing)濟(ji)(ji)與金融(rong)的(de)(de)同步發(fa)展(zhan)(zhan)，從而形成良性互動，這(zhe)就(jiu)是(shi)(shi)民營銀(yin)(yin)(yin)行(xing)發(fa)展(zhan)(zhan)所追(zhui)求的(de)(de)社(she)會效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)。從實質上講(jiang)，發(fa)展(zhan)(zhan)民營銀(yin)(yin)(yin)行(xing)所追(zhui)求的(de)(de)社(she)會效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)和(he)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)是(shi)(shi)相(xiang)輔相(xiang)成的(de)(de)，社(she)會效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)是(shi)(shi)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)的(de)(de)最終(zhong)目(mu)(mu)標(biao)，經(jing)(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)是(shi)(shi)社(she)會效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)的(de)(de)基(ji)礎和(he)前(qian)提，其最根本的(de)(de)目(mu)(mu)標(biao)都是(shi)(shi)在(zai)于(yu)對收益(yi)(yi)最大化的(de)(de)追(zhui)求。

2、遵循市場經濟發展要求，體現競爭性的原則

金(jin)融(rong)服務要(yao)適(shi)應(ying)現代市場經(jing)濟的(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)要(yao)求，因(yin)此(ci)我們在(zai)(zai)對民(min)營(ying)銀行(xing)的(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)路徑的(de)(de)選擇(ze)過(guo)程(cheng)中，必須要(yao)意識到(dao)在(zai)(zai)整(zheng)個體系結(jie)構上民(min)營(ying)銀行(xing)應(ying)是多(duo)元化(hua)(hua)和(he)(he)多(duo)層(ceng)次化(hua)(hua)的(de)(de)，在(zai)(zai)體制(zhi)上，則是競爭的(de)(de)、開放的(de)(de)和(he)(he)非壟斷性(xing)的(de)(de)。隨著現代市場經(jing)濟的(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)，對于金(jin)融(rong)服務的(de)(de)要(yao)求也(ye)朝著細(xi)致化(hua)(hua)、深層(ceng)化(hua)(hua)和(he)(he)多(duo)元化(hua)(hua)的(de)(de)方向發(fa)展(zhan)(zhan)，同時(shi)還要(yao)滿足制(zhi)度(du)結(jie)構的(de)(de)層(ceng)次性(xing)，因(yin)此(ci)，在(zai)(zai)中國要(yao)在(zai)(zai)體系上體現民(min)營(ying)銀行(xing)發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)多(duo)元化(hua)(hua)和(he)(he)多(duo)層(ceng)次化(hua)(hua)的(de)(de)特點，只有這樣(yang)才能夠適(shi)應(ying)制(zhi)度(du)結(jie)構的(de)(de)層(ceng)次性(xing)的(de)(de)客觀要(yao)求和(he)(he)整(zheng)個的(de)(de)市場經(jing)濟的(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)要(yao)求。

只(zhi)要(yao)有市(shi)場(chang)(chang)經濟(ji)(ji)，就有競(jing)爭(zheng)(zheng)，競(jing)爭(zheng)(zheng)是市(shi)場(chang)(chang)經濟(ji)(ji)的(de)(de)靈(ling)魂，民(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)體系的(de)(de)發展(zhan)(zhan)一(yi)定要(yao)體現(xian)現(xian)代(dai)市(shi)場(chang)(chang)經濟(ji)(ji)的(de)(de)競(jing)爭(zheng)(zheng)性(xing)(xing)原(yuan)則(ze)(ze)，這個競(jing)爭(zheng)(zheng)性(xing)(xing)原(yuan)則(ze)(ze)要(yao)求在彼此(ci)獨立(li)(li)的(de)(de)基(ji)礎上(shang)民(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)之(zhi)間展(zhan)(zhan)開(kai)有效的(de)(de)競(jing)爭(zheng)(zheng)。因此(ci)，對于中國民(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)發展(zhan)(zhan)的(de)(de)路徑(jing)的(de)(de)選擇，要(yao)遵循和體現(xian)市(shi)場(chang)(chang)經濟(ji)(ji)競(jing)爭(zheng)(zheng)性(xing)(xing)原(yuan)則(ze)(ze)，開(kai)展(zhan)(zhan)有效的(de)(de)市(shi)場(chang)(chang)競(jing)爭(zheng)(zheng)，從而真正建立(li)(li)起(qi)現(xian)代(dai)的(de)(de)民(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)發展(zhan)(zhan)制(zhi)度(du)。

關于兩種路徑的選擇具體建議：在致(zhi)力于中國(guo)(guo)私人銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)發(fa)展出現(xian)的(de)(de)(de)增(zeng)量以及存量改革這兩(liang)種途(tu)徑(jing)的(de)(de)(de)研究討論，而其(qi)對兩(liang)種路徑(jing)進行(xing)詳細的(de)(de)(de)對比分析。我們得出結(jie)論：在中國(guo)(guo)，使用單一的(de)(de)(de)方法(fa)設立民營銀(yin)行(xing)沒有(you)可能從機構金(jin)融改革的(de)(de)(de)目標確保(bao)實現(xian)，只有(you)通過新建的(de)(de)(de)民營銀行，以打破壟斷的(de)銀行，同時(shi)，只有執行現有銀行的(de)產(chan)權改造才能真正促進良好的(de)公司治理結構的(de)建立，由兩種方式互為補(bu)充，缺一(yi)不(bu)可。