一、民營銀行的發展阻力

民營銀行最突出的(de)(de)特(te)點(dian)就是按市(shi)(shi)場機(ji)制自主(zhu)(zhu)運作，不受(shou)政府(fu)干預，這也(ye)是其(qi)相比國營銀行(xing)的(de)(de)優勢所在。但這一優勢的(de)(de)發揮是以(yi)健(jian)全的(de)(de)信用環境、發達(da)的(de)(de)金融市(shi)(shi)場和有(you)效的(de)(de)監管體系為(wei)前(qian)提的(de)(de)。而現實(shi)情況(kuang)往往與理(li)論假設相去(qu)甚遠。在生存環境不健(jian)全的(de)(de)情況(kuang)下，民營銀行(xing)往往會(hui)出現這樣或那(nei)樣的(de)(de)問題，從而導(dao)致失(shi)敗。縱(zong)觀境內(nei)外民營銀行(xing)的(de)(de)發展(zhan)歷程，民營銀行(xing)失(shi)敗的(de)(de)原因(yin)主(zhu)(zhu)要集(ji)中在五個方面，即市(shi)(shi)場準入不規范、監管機(ji)制不健(jian)全、特(te)權集(ji)團介入、內(nei)部人控制和關聯企業(ye)貸款(kuan)。

1、市場準入

銀(yin)行(xing)是(shi)一個(ge)高利潤行(xing)業，因(yin)而(er)人(ren)們投資(zi)辦(ban)銀(yin)行(xing)的(de)積極性(xing)很高。但銀(yin)行(xing)又(you)是(shi)一個(ge)高風險行(xing)業，其負債經營的(de)特性(xing)決定了銀(yin)行(xing)必須(xu)將“安全性(xing)”放在首要位置。因(yin)為銀(yin)行(xing)的(de)破產倒閉將使存款人(ren)遭受損失，并導致“多米諾骨牌效(xiao)應(ying)”，引(yin)發一系(xi)列連(lian)鎖反應(ying)。

為了防范風險，各國和地區在加(jia)強(qiang)對銀行(xing)監管的(de)同時(shi)，往(wang)往(wang)對銀行(xing)的(de)市場準入(ru)，尤其是(shi)對民(min)間(jian)資本辦銀行(xing)加(jia)以嚴格限制。

而(er)市場準入的不規范(fan)往往會導(dao)致(zhi)兩種(zhong)情(qing)況：

一是金(jin)融投機倒把，產生道德風險(xian)；

二是造成金(jin)融過(guo)度（over-banking），形成惡性競爭。這兩種(zhong)情(qing)況最終(zhong)將使民營銀行走向(xiang)失(shi)敗。

大量新生民營銀(yin)行的涌入，使得金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市場競(jing)爭日趨激烈，并形成金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)過度（over-banking）現象。很多金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構經營困(kun)難(nan)，兼并重(zhong)組時(shi)有發生。臺灣放開民營銀(yin)行不(bu)僅沒有實現提高銀(yin)行效率(lv)的初衷(zhong)，相反(fan)還帶來了金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)動蕩(dang)。

2、監管機制

負債經營的(de)(de)特殊性(xing)決定了銀(yin)行(xing)的(de)(de)健康發展必須以健全的(de)(de)監(jian)管機制為(wei)(wei)前(qian)提。這(zhe)一(yi)點對于民(min)營銀(yin)行(xing)尤為(wei)(wei)重(zhong)要(yao)。因(yin)為(wei)(wei)民(min)營銀(yin)行(xing)的(de)(de)資本金(jin)主要(yao)來自民(min)間，其(qi)對利潤最大化(hua)有著(zhu)更為(wei)(wei)強烈(lie)的(de)(de)追求。在此情況下，民(min)營銀(yin)行(xing)從事高(gao)風險運(yun)作(zuo)和金(jin)融(rong)創新的(de)(de)沖(chong)動也(ye)就更強烈(lie)。如果(guo)沒有健全的(de)(de)監(jian)管機制對其(qi)進行(xing)有效(xiao)監(jian)管，民(min)營銀(yin)行(xing)往往會因(yin)風險問題而(er)陷入失敗。

世界銀(yin)行(xing)金(jin)融市場發展局于2001年在對各個國家(jia)和地(di)區進行(xing)系統(tong)調查的基礎上，給它們的金(jin)融監管水平進行(xing)了打分。結(jie)果表明，那(nei)些嘗(chang)試發展民(min)營(ying)銀(yin)行(xing)而以失敗告終的國家(jia)和地(di)區，如墨西哥、捷克和俄羅斯(si)等得分均較低。這說明，金(jin)融監管機制(zhi)健全與否(fou)與民(min)營(ying)銀(yin)行(xing)的成敗有著密切聯系。

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3、特權集團

特(te)權(quan)(quan)集團(tuan)介(jie)(jie)入(ru)(ru)是(shi)(shi)導致民(min)(min)營銀(yin)行(xing)(xing)失敗的(de)(de)(de)(de)另一大原(yuan)因。在開放民(min)(min)營銀(yin)行(xing)(xing)時，特(te)權(quan)(quan)集團(tuan)的(de)(de)(de)(de)介(jie)(jie)入(ru)(ru)往(wang)往(wang)會出現(xian)兩(liang)種(zhong)(zhong)情(qing)況：一種(zhong)(zhong)是(shi)(shi)，很多大企業或利(li)益集團(tuan)利(li)用特(te)權(quan)(quan)開辦(ban)銀(yin)行(xing)(xing)，從而產生一批(pi)家族式銀(yin)行(xing)(xing)，這(zhe)很可能(neng)會拖垮整個(ge)金(jin)(jin)融(rong)系統；另一種(zhong)(zhong)是(shi)(shi)，在民(min)(min)營銀(yin)行(xing)(xing)準入(ru)(ru)過程中，由于審批(pi)權(quan)(quan)掌(zhang)握在某個(ge)部門手中，這(zhe)往(wang)往(wang)會導致尋租現(xian)象，權(quan)(quan)錢交(jiao)易(yi)不可避免，這(zhe)就使很多不具備開辦(ban)條件的(de)(de)(de)(de)銀(yin)行(xing)(xing)產生，從而埋(mai)下金(jin)(jin)融(rong)隱(yin)患。這(zhe)兩(liang)種(zhong)(zhong)情(qing)況的(de)(de)(de)(de)最終結(jie)果都將是(shi)(shi)民(min)(min)營銀(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)失敗，甚至導致整個(ge)金(jin)(jin)融(rong)體系的(de)(de)(de)(de)崩潰(kui)。

4、內部控制

由于民(min)營銀行的資(zi)本來(lai)自(zi)民(min)間(jian)，由民(min)間(jian)自(zi)發組建，其在股(gu)(gu)權安(an)排上容易(yi)走(zou)上兩(liang)個極端：一種情(qing)況是(shi)，股(gu)(gu)權過(guo)于集(ji)中，從而(er)造成少數人控制銀行；另一種情(qing)況時，股(gu)(gu)權過(guo)于分散(san)，股(gu)(gu)東人數太(tai)多，他(ta)們彼此(ci)以來(lai)又相(xiang)互沖突，從而(er)造成事(shi)實上的經理人控制。這(zhe)兩(liang)種情(qing)況都(dou)會造成內部人控制問題。

5、企業貸款

研究結果表(biao)明，民營銀(yin)(yin)(yin)行最大的問題(ti)就是股東(dong)(dong)貸款(kuan)，而那些失(shi)敗的民營銀(yin)(yin)(yin)行的一(yi)個(ge)共同特(te)點就是股東(dong)(dong)一(yi)開始就企(qi)圖(tu)用銀(yin)(yin)(yin)行來圈錢。民營企(qi)業(ye)辦銀(yin)(yin)(yin)行一(yi)個(ge)很重(zhong)要的動機(ji)就是希望(wang)為企(qi)業(ye)搭建一(yi)個(ge)資金平臺，韓(han)國和臺灣的情況證明了這一(yi)點。

韓國(guo)金融(rong)危機的根源就在(zai)于銀企(qi)之間的不(bu)正當資金關系。大企(qi)業的壞賬迅(xun)速拖(tuo)垮了(le)韓國(guo)的金融(rong)體系。

臺灣在放開民營(ying)銀行時設立了(le)(le)較高的準入(ru)門檻，為了(le)(le)達到(dao)金融當(dang)局設定的標準，籌(chou)建民營(ying)銀行的發起(qi)者不得不求助(zhu)于大企業，結果(guo)造成銀行與大企業之間的不正常(chang)關系。

由于銀(yin)行(xing)和(he)它背(bei)后(hou)(hou)的(de)關聯企業牽連過(guo)度(du)(du)，大企業財(cai)團往(wang)往(wang)過(guo)度(du)(du)運用金(jin)融杠桿，在經(jing)營上(shang)出現財(cai)務危機(ji)，然后(hou)(hou)牽連相(xiang)關的(de)金(jin)融機(ji)構出現支(zhi)付危機(ji)，最后(hou)(hou)連帶著(zhu)出現整個銀(yin)行(xing)系統的(de)擠兌風險。這是導致1998年臺灣金(jin)融震(zhen)蕩的(de)根源。

二、民營銀行的發展路徑的選擇

從制度(du)變遷的(de)(de)理論角度(du)來看，發(fa)展(zhan)民(min)(min)營(ying)銀行(xing)的(de)(de)路(lu)徑(jing)選(xuan)擇應(ying)該以特(te)定的(de)(de)制度(du)環(huan)境為背景，不能夠(gou)單單就事(shi)論事(shi)那(nei)樣進行(xing)技術性的(de)(de)設(she)計，只有這(zhe)樣才能夠(gou)充分發(fa)揮優勢(shi)，實現效率的(de)(de)提高。因此，對于中國民(min)(min)營(ying)銀行(xing)的(de)(de)發(fa)展(zhan)路(lu)徑(jing)的(de)(de)選(xuan)擇的(de)(de)原則有以下兩個方面：

1、遵循因地制宜，社會效益與經濟效益兼顧的原則

發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)民營銀(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)根(gen)本(ben)目(mu)標(biao)在于提高整個(ge)銀(yin)行(xing)(xing)業的(de)(de)(de)(de)競爭力，推進(jin)金(jin)(jin)融(rong)體(ti)制(zhi)的(de)(de)(de)(de)改(gai)革，從(cong)而完(wan)善整個(ge)金(jin)(jin)融(rong)體(ti)系，這實(shi)際上(shang)就(jiu)是(shi)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)民營銀(yin)行(xing)(xing)要實(shi)現的(de)(de)(de)(de)經(jing)濟效(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)(yi)。然(ran)而，民營銀(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)建立和發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)更高檔(dang)次(ci)的(de)(de)(de)(de)目(mu)標(biao)是(shi)在于改(gai)變當前金(jin)(jin)融(rong)與(yu)經(jing)濟發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)不均衡的(de)(de)(de)(de)現實(shi)情況，協調經(jing)濟與(yu)金(jin)(jin)融(rong)的(de)(de)(de)(de)同(tong)步發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)，從(cong)而形成良性(xing)互動，這就(jiu)是(shi)民營銀(yin)行(xing)(xing)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)所(suo)(suo)追求的(de)(de)(de)(de)社(she)(she)會(hui)效(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)(yi)。從(cong)實(shi)質上(shang)講(jiang)，發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)民營銀(yin)行(xing)(xing)所(suo)(suo)追求的(de)(de)(de)(de)社(she)(she)會(hui)效(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)(yi)和經(jing)濟效(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)(yi)是(shi)相輔(fu)相成的(de)(de)(de)(de)，社(she)(she)會(hui)效(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)(yi)是(shi)經(jing)濟效(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)(yi)的(de)(de)(de)(de)最終目(mu)標(biao)，經(jing)濟效(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)(yi)是(shi)社(she)(she)會(hui)效(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)(yi)的(de)(de)(de)(de)基礎和前提，其最根(gen)本(ben)的(de)(de)(de)(de)目(mu)標(biao)都(dou)是(shi)在于對收益(yi)(yi)(yi)(yi)最大化的(de)(de)(de)(de)追求。

2、遵循市場經濟發展要求，體現競爭性的原則

金融服務(wu)要(yao)適(shi)應(ying)現代(dai)市(shi)場經濟(ji)的(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)要(yao)求(qiu)，因(yin)此(ci)我(wo)們在(zai)(zai)對民營銀行(xing)的(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)路徑的(de)(de)選擇過程(cheng)中(zhong)，必須(xu)要(yao)意識到在(zai)(zai)整(zheng)個(ge)體(ti)系(xi)結(jie)構上民營銀行(xing)應(ying)是(shi)多元化(hua)(hua)(hua)和多層次(ci)(ci)化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)，在(zai)(zai)體(ti)制上，則是(shi)競爭(zheng)的(de)(de)、開放的(de)(de)和非壟斷(duan)性的(de)(de)。隨著(zhu)現代(dai)市(shi)場經濟(ji)的(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)，對于金融服務(wu)的(de)(de)要(yao)求(qiu)也朝(chao)著(zhu)細致化(hua)(hua)(hua)、深層化(hua)(hua)(hua)和多元化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)方向發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)，同時還要(yao)滿足制度結(jie)構的(de)(de)層次(ci)(ci)性，因(yin)此(ci)，在(zai)(zai)中(zhong)國要(yao)在(zai)(zai)體(ti)系(xi)上體(ti)現民營銀行(xing)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)的(de)(de)多元化(hua)(hua)(hua)和多層次(ci)(ci)化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)特點，只有這樣才能夠適(shi)應(ying)制度結(jie)構的(de)(de)層次(ci)(ci)性的(de)(de)客(ke)觀要(yao)求(qiu)和整(zheng)個(ge)的(de)(de)市(shi)場經濟(ji)的(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)(zhan)要(yao)求(qiu)。

只要(yao)有(you)市(shi)(shi)場(chang)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)，就有(you)競(jing)爭(zheng)(zheng)，競(jing)爭(zheng)(zheng)是市(shi)(shi)場(chang)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)的(de)靈魂，民(min)營(ying)銀行體系的(de)發(fa)展(zhan)一定要(yao)體現(xian)(xian)現(xian)(xian)代(dai)市(shi)(shi)場(chang)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)的(de)競(jing)爭(zheng)(zheng)性(xing)原(yuan)則，這個(ge)競(jing)爭(zheng)(zheng)性(xing)原(yuan)則要(yao)求在彼此獨(du)立的(de)基礎上民(min)營(ying)銀行之(zhi)間展(zhan)開有(you)效的(de)競(jing)爭(zheng)(zheng)。因此，對于中(zhong)國(guo)民(min)營(ying)銀行發(fa)展(zhan)的(de)路(lu)徑的(de)選擇(ze)，要(yao)遵循和(he)體現(xian)(xian)市(shi)(shi)場(chang)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)競(jing)爭(zheng)(zheng)性(xing)原(yuan)則，開展(zhan)有(you)效的(de)市(shi)(shi)場(chang)競(jing)爭(zheng)(zheng)，從而真正(zheng)建立起現(xian)(xian)代(dai)的(de)民(min)營(ying)銀行發(fa)展(zhan)制度。

關于兩種路徑的選擇具體建議：在(zai)致力于中(zhong)(zhong)國私(si)人銀行(xing)的(de)(de)發展出現(xian)的(de)(de)增量(liang)以(yi)及存量(liang)改革這兩種(zhong)途徑的(de)(de)研究(jiu)討論，而其對(dui)兩種(zhong)路徑進行(xing)詳細的(de)(de)對(dui)比分(fen)析。我們得出結論：在(zai)中(zhong)(zhong)國，使(shi)用(yong)單一的(de)(de)方法設立民營銀行(xing)沒有可能從機構(gou)金融改革的(de)(de)目標確保實現(xian)，只有通過(guo)新建的(de)(de)民營銀行，以打破壟斷的銀行(xing)(xing)，同時，只(zhi)有(you)執(zhi)行(xing)(xing)現(xian)有(you)銀行(xing)(xing)的產權改造才能真正促進良好的公司治理結構的建立，由兩種方式互為補充，缺一不可。