一、民營銀行的發展阻力

民營銀行最突出的(de)特(te)點就是(shi)按市(shi)場機(ji)制(zhi)自(zi)主運作，不(bu)受政(zheng)府(fu)干(gan)預(yu)，這(zhe)也是(shi)其相(xiang)比國營銀行的(de)優(you)勢所(suo)在(zai)。但這(zhe)一優(you)勢的(de)發(fa)(fa)揮是(shi)以健全的(de)信用(yong)環境(jing)、發(fa)(fa)達的(de)金融市(shi)場和(he)有效(xiao)的(de)監(jian)管體(ti)系為前(qian)提的(de)。而現實(shi)情況往往與(yu)理論假(jia)設相(xiang)去甚遠。在(zai)生存環境(jing)不(bu)健全的(de)情況下，民營銀行往往會出現這(zhe)樣(yang)或那樣(yang)的(de)問題(ti)，從而導致失敗。縱(zong)觀境(jing)內(nei)外民營銀行的(de)發(fa)(fa)展歷程，民營銀行失敗的(de)原因(yin)主要(yao)集中在(zai)五個方面，即市(shi)場準入不(bu)規范、監(jian)管機(ji)制(zhi)不(bu)健全、特(te)權集團介入、內(nei)部人控(kong)制(zhi)和(he)關聯(lian)企業貸(dai)款。

1、市場準入

銀(yin)(yin)行(xing)(xing)是一(yi)個(ge)高(gao)利潤行(xing)(xing)業，因而人們投資(zi)辦銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的積極性很高(gao)。但銀(yin)(yin)行(xing)(xing)又是一(yi)個(ge)高(gao)風險行(xing)(xing)業，其負債經營的特性決(jue)定(ding)了銀(yin)(yin)行(xing)(xing)必須將(jiang)“安(an)全性”放在首要位置。因為銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的破產倒閉將(jiang)使存(cun)款人遭受損失，并(bing)導(dao)致“多(duo)米(mi)諾骨牌效應”，引發一(yi)系列連(lian)鎖(suo)反(fan)應。

為了防范風險，各國和地區在加強對銀(yin)行(xing)監管(guan)的(de)同時，往往對銀(yin)行(xing)的(de)市場(chang)準(zhun)入，尤其是對民間資本辦銀(yin)行(xing)加以(yi)嚴格(ge)限制(zhi)。

而市場準(zhun)入的不規范(fan)往往會導致兩(liang)種情況：

一是金融投機倒把，產生道德風險(xian)；

二是(shi)造(zao)成金融(rong)過度（over-banking），形成惡(e)性競爭。這兩種(zhong)情(qing)況最終將使民營(ying)銀行走向失敗。

大量(liang)新生民營(ying)銀行的(de)(de)涌入，使得金融(rong)市場競(jing)爭日趨激烈，并形成金融(rong)過(guo)度（over-banking）現象。很多金融(rong)機構經(jing)營(ying)困難(nan)，兼并重組時(shi)有發(fa)生。臺灣放開(kai)民營(ying)銀行不僅沒有實現提高(gao)銀行效率的(de)(de)初衷(zhong)，相(xiang)反還帶來了金融(rong)動蕩(dang)。

2、監管機制

負債經(jing)營的(de)特殊性決定了銀行(xing)(xing)的(de)健(jian)康發展(zhan)必須以(yi)健(jian)全(quan)的(de)監管(guan)機(ji)制為前提。這(zhe)一點對于民(min)營銀行(xing)(xing)尤為重要。因為民(min)營銀行(xing)(xing)的(de)資本(ben)金主(zhu)要來自民(min)間，其對利潤(run)最(zui)大化有著更為強(qiang)烈的(de)追求(qiu)。在此(ci)情況(kuang)下，民(min)營銀行(xing)(xing)從事高風險(xian)運(yun)作和金融創新的(de)沖動(dong)也就更強(qiang)烈。如果(guo)沒有健(jian)全(quan)的(de)監管(guan)機(ji)制對其進行(xing)(xing)有效監管(guan)，民(min)營銀行(xing)(xing)往往會因風險(xian)問(wen)題而陷入失敗。

世界銀(yin)(yin)行(xing)(xing)金(jin)融市場發展局(ju)于2001年在對(dui)各個(ge)國(guo)家(jia)和地區進(jin)行(xing)(xing)系統調查的(de)基(ji)礎(chu)上，給(gei)它們的(de)金(jin)融監管水平(ping)進(jin)行(xing)(xing)了打分(fen)。結(jie)果表明，那些嘗(chang)試發展民營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)而以失敗(bai)告終的(de)國(guo)家(jia)和地區，如墨西哥、捷克和俄羅斯等(deng)得分(fen)均(jun)較(jiao)低。這說明，金(jin)融監管機制健全(quan)與否(fou)與民營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)成(cheng)敗(bai)有著密(mi)切聯系。

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3、特權集團

特權(quan)(quan)集團介(jie)入是導(dao)(dao)致民(min)營(ying)(ying)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)失敗的另一(yi)(yi)大(da)原因。在(zai)開放(fang)民(min)營(ying)(ying)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)時，特權(quan)(quan)集團的介(jie)入往(wang)(wang)往(wang)(wang)會(hui)出現兩種(zhong)情況：一(yi)(yi)種(zhong)是，很多大(da)企業(ye)或利益集團利用特權(quan)(quan)開辦(ban)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，從而產(chan)生一(yi)(yi)批家族式銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，這很可能會(hui)拖垮整(zheng)個金融(rong)系(xi)統；另一(yi)(yi)種(zhong)是，在(zai)民(min)營(ying)(ying)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)準入過程中，由于審批權(quan)(quan)掌握(wo)在(zai)某(mou)個部門(men)手中，這往(wang)(wang)往(wang)(wang)會(hui)導(dao)(dao)致尋租現象，權(quan)(quan)錢(qian)交(jiao)易不(bu)可避免，這就使很多不(bu)具(ju)備開辦(ban)條件的銀(yin)(yin)行(xing)(xing)產(chan)生，從而埋(mai)下金融(rong)隱患。這兩種(zhong)情況的最終(zhong)結果都(dou)將是民(min)營(ying)(ying)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的失敗，甚(shen)至導(dao)(dao)致整(zheng)個金融(rong)體系(xi)的崩潰。

4、內部控制

由于(yu)民營銀(yin)行的資本來自民間，由民間自發組(zu)建，其在股權(quan)安(an)排上容易(yi)走上兩(liang)個極端：一種(zhong)(zhong)情況是，股權(quan)過于(yu)集中，從而造成少(shao)數人控(kong)制銀(yin)行；另(ling)一種(zhong)(zhong)情況時，股權(quan)過于(yu)分散，股東人數太多，他(ta)們彼此(ci)以來又相互沖突，從而造成事(shi)實上的經理(li)人控(kong)制。這兩(liang)種(zhong)(zhong)情況都會造成內部人控(kong)制問題。

5、企業貸款

研究結果表明(ming)，民(min)營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)最大(da)的(de)問題就(jiu)(jiu)(jiu)是股東貸款，而那(nei)些失敗的(de)民(min)營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)一(yi)個(ge)(ge)共(gong)同特點就(jiu)(jiu)(jiu)是股東一(yi)開(kai)始(shi)就(jiu)(jiu)(jiu)企(qi)圖用銀(yin)行(xing)(xing)(xing)來(lai)圈錢。民(min)營(ying)企(qi)業(ye)辦銀(yin)行(xing)(xing)(xing)一(yi)個(ge)(ge)很(hen)重要(yao)的(de)動機就(jiu)(jiu)(jiu)是希望為企(qi)業(ye)搭(da)建一(yi)個(ge)(ge)資金(jin)平臺，韓(han)國(guo)和臺灣(wan)的(de)情況(kuang)證明(ming)了這(zhe)一(yi)點。

韓國(guo)金(jin)融危(wei)機(ji)的根源就在于銀(yin)企之間的不正(zheng)當資(zi)金(jin)關(guan)系。大企業的壞(huai)賬迅(xun)速拖垮了韓國(guo)的金(jin)融體系。

臺灣(wan)在放開民(min)營銀(yin)行時設(she)(she)立了較(jiao)高的準入門(men)檻(jian)，為(wei)了達到(dao)金融當局(ju)設(she)(she)定的標準，籌建民(min)營銀(yin)行的發起(qi)者不得不求(qiu)助于大(da)企業，結果造成銀(yin)行與大(da)企業之間的不正常關(guan)系。

由于(yu)銀行和它(ta)背后(hou)的(de)關(guan)聯企業(ye)牽(qian)連過度，大企業(ye)財(cai)團(tuan)往(wang)往(wang)過度運(yun)用(yong)金融(rong)杠桿，在(zai)經營上出(chu)現(xian)財(cai)務危(wei)機，然后(hou)牽(qian)連相關(guan)的(de)金融(rong)機構(gou)出(chu)現(xian)支付危(wei)機，最后(hou)連帶著出(chu)現(xian)整個銀行系統的(de)擠兌風(feng)險。這(zhe)是導致1998年(nian)臺灣金融(rong)震(zhen)蕩(dang)的(de)根(gen)源。

二、民營銀行的發展路徑的選擇

從制(zhi)度(du)(du)變遷的(de)(de)(de)理論(lun)角度(du)(du)來看，發(fa)展民營(ying)銀行的(de)(de)(de)路(lu)徑選擇(ze)應(ying)該以特定的(de)(de)(de)制(zhi)度(du)(du)環境為(wei)背(bei)景，不(bu)能夠單單就(jiu)事論(lun)事那樣進行技術性的(de)(de)(de)設計，只有這(zhe)樣才能夠充(chong)分發(fa)揮(hui)優勢(shi)，實現效率(lv)的(de)(de)(de)提高。因此，對(dui)于(yu)中國民營(ying)銀行的(de)(de)(de)發(fa)展路(lu)徑的(de)(de)(de)選擇(ze)的(de)(de)(de)原(yuan)則有以下兩個(ge)方面：

1、遵循因地制宜，社會效益與經濟效益兼顧的原則

發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)民(min)營銀(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)根本目標(biao)在于提高整(zheng)個銀(yin)行(xing)(xing)(xing)業的(de)(de)競(jing)爭力(li)，推(tui)進金(jin)融體制的(de)(de)改革，從(cong)而(er)完善整(zheng)個金(jin)融體系(xi)，這(zhe)實際(ji)上就(jiu)是(shi)(shi)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)民(min)營銀(yin)行(xing)(xing)(xing)要實現(xian)的(de)(de)經(jing)濟(ji)效(xiao)益(yi)。然而(er)，民(min)營銀(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)建立(li)和發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)的(de)(de)更(geng)高檔次的(de)(de)目標(biao)是(shi)(shi)在于改變當前金(jin)融與經(jing)濟(ji)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)不均衡的(de)(de)現(xian)實情況，協(xie)調經(jing)濟(ji)與金(jin)融的(de)(de)同步發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)，從(cong)而(er)形成良性(xing)互動，這(zhe)就(jiu)是(shi)(shi)民(min)營銀(yin)行(xing)(xing)(xing)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)所追求(qiu)的(de)(de)社(she)會(hui)(hui)效(xiao)益(yi)。從(cong)實質(zhi)上講，發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)民(min)營銀(yin)行(xing)(xing)(xing)所追求(qiu)的(de)(de)社(she)會(hui)(hui)效(xiao)益(yi)和經(jing)濟(ji)效(xiao)益(yi)是(shi)(shi)相輔相成的(de)(de)，社(she)會(hui)(hui)效(xiao)益(yi)是(shi)(shi)經(jing)濟(ji)效(xiao)益(yi)的(de)(de)最(zui)終目標(biao)，經(jing)濟(ji)效(xiao)益(yi)是(shi)(shi)社(she)會(hui)(hui)效(xiao)益(yi)的(de)(de)基礎和前提，其最(zui)根本的(de)(de)目標(biao)都是(shi)(shi)在于對(dui)收益(yi)最(zui)大化的(de)(de)追求(qiu)。

2、遵循市場經濟發展要求，體現競爭性的原則

金(jin)融服(fu)務要(yao)適(shi)應現代市(shi)場經濟(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展要(yao)求(qiu)，因此我們在(zai)(zai)對民(min)營銀(yin)(yin)行(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展路(lu)徑的(de)(de)(de)(de)(de)選擇過程中(zhong)，必須要(yao)意(yi)識到在(zai)(zai)整(zheng)個體系結構上民(min)營銀(yin)(yin)行(xing)應是多(duo)元(yuan)化和多(duo)層(ceng)次(ci)化的(de)(de)(de)(de)(de)，在(zai)(zai)體制(zhi)上，則是競爭(zheng)的(de)(de)(de)(de)(de)、開放的(de)(de)(de)(de)(de)和非壟斷性的(de)(de)(de)(de)(de)。隨著現代市(shi)場經濟(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展，對于金(jin)融服(fu)務的(de)(de)(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)也朝著細致化、深層(ceng)化和多(duo)元(yuan)化的(de)(de)(de)(de)(de)方向發(fa)展，同時還要(yao)滿足制(zhi)度結構的(de)(de)(de)(de)(de)層(ceng)次(ci)性，因此，在(zai)(zai)中(zhong)國要(yao)在(zai)(zai)體系上體現民(min)營銀(yin)(yin)行(xing)發(fa)展的(de)(de)(de)(de)(de)多(duo)元(yuan)化和多(duo)層(ceng)次(ci)化的(de)(de)(de)(de)(de)特點，只有這樣才能夠適(shi)應制(zhi)度結構的(de)(de)(de)(de)(de)層(ceng)次(ci)性的(de)(de)(de)(de)(de)客觀要(yao)求(qiu)和整(zheng)個的(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)場經濟(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展要(yao)求(qiu)。

只(zhi)要(yao)(yao)(yao)有(you)市(shi)場(chang)經(jing)濟(ji)，就有(you)競(jing)爭，競(jing)爭是市(shi)場(chang)經(jing)濟(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)靈魂，民營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)體系的(de)(de)(de)(de)(de)發展一定(ding)要(yao)(yao)(yao)體現現代(dai)市(shi)場(chang)經(jing)濟(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)競(jing)爭性(xing)原則(ze)，這(zhe)個(ge)競(jing)爭性(xing)原則(ze)要(yao)(yao)(yao)求在(zai)彼此獨立的(de)(de)(de)(de)(de)基礎上(shang)民營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)之間展開有(you)效(xiao)的(de)(de)(de)(de)(de)競(jing)爭。因此，對于中國民營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)發展的(de)(de)(de)(de)(de)路徑的(de)(de)(de)(de)(de)選(xuan)擇，要(yao)(yao)(yao)遵循和體現市(shi)場(chang)經(jing)濟(ji)競(jing)爭性(xing)原則(ze)，開展有(you)效(xiao)的(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)場(chang)競(jing)爭，從而(er)真正建立起現代(dai)的(de)(de)(de)(de)(de)民營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)發展制度。

關于兩種路徑的選擇具體建議：在致力(li)于中(zhong)國(guo)私人銀行的發展出現的增量以及存量改(gai)革(ge)這兩種途徑(jing)的研究討(tao)論(lun)(lun)，而(er)其對兩種路徑(jing)進行詳細的對比(bi)分(fen)析。我們得出結(jie)論(lun)(lun)：在中(zhong)國(guo)，使用單(dan)一的方(fang)法設立民營(ying)銀行沒有可能從機構金融(rong)改(gai)革(ge)的目標確(que)保實現，只有通過新建的民營銀行，以(yi)打(da)破壟斷的銀行(xing)，同時，只(zhi)有執行(xing)現有銀行(xing)的產權(quan)改(gai)造才能真正促(cu)進良(liang)好的公司治理結構的建立，由兩種方(fang)式互(hu)為補充，缺一不(bu)可。