一、民營銀行的發展阻力

民營銀行最突出(chu)的(de)(de)特(te)點就是(shi)(shi)按市(shi)場機(ji)制(zhi)(zhi)自主運(yun)作，不(bu)受政府干預(yu)，這(zhe)也是(shi)(shi)其相比國營(ying)銀(yin)行的(de)(de)優勢(shi)所(suo)在。但(dan)這(zhe)一優勢(shi)的(de)(de)發(fa)揮是(shi)(shi)以(yi)健全的(de)(de)信用環境(jing)、發(fa)達的(de)(de)金融市(shi)場和有效(xiao)的(de)(de)監管(guan)體系為(wei)前提的(de)(de)。而(er)現實情(qing)況往(wang)往(wang)與理論(lun)假設相去甚遠。在生(sheng)存環境(jing)不(bu)健全的(de)(de)情(qing)況下，民營(ying)銀(yin)行往(wang)往(wang)會出(chu)現這(zhe)樣(yang)或那樣(yang)的(de)(de)問題(ti)，從而(er)導致(zhi)失敗(bai)。縱觀境(jing)內(nei)外民營(ying)銀(yin)行的(de)(de)發(fa)展歷程，民營(ying)銀(yin)行失敗(bai)的(de)(de)原(yuan)因主要集中在五個方面，即市(shi)場準(zhun)入不(bu)規(gui)范、監管(guan)機(ji)制(zhi)(zhi)不(bu)健全、特(te)權集團介入、內(nei)部人控制(zhi)(zhi)和關聯企(qi)業貸款。

1、市場準入

銀(yin)(yin)行是(shi)一個(ge)(ge)高利潤行業，因而人(ren)們投資辦銀(yin)(yin)行的(de)(de)積極性(xing)很(hen)高。但銀(yin)(yin)行又是(shi)一個(ge)(ge)高風險(xian)行業，其(qi)負債(zhai)經營(ying)的(de)(de)特性(xing)決定了銀(yin)(yin)行必(bi)須將“安全性(xing)”放在首要位置(zhi)。因為銀(yin)(yin)行的(de)(de)破產倒(dao)閉(bi)將使存款人(ren)遭受損失，并導(dao)致“多米諾骨牌(pai)效應”，引發一系(xi)列連鎖反應。

為了防(fang)范風險，各國和地區在加強對(dui)銀行(xing)監管的同時，往(wang)往(wang)對(dui)銀行(xing)的市(shi)場(chang)準(zhun)入，尤其是對(dui)民間資本辦銀行(xing)加以嚴(yan)格(ge)限(xian)制(zhi)。

而(er)市場(chang)準入的不規范(fan)往往會導致兩種情況：

一是金(jin)融投機倒把，產生道德風險；

二(er)是(shi)造(zao)成(cheng)金(jin)融(rong)過(guo)度（over-banking），形成(cheng)惡性競爭。這兩種(zhong)情況最(zui)終(zhong)將使民營銀(yin)行(xing)走(zou)向失敗(bai)。

大量新生(sheng)民(min)營銀(yin)行(xing)的涌入(ru)，使得(de)金融(rong)(rong)市(shi)場競爭日(ri)趨(qu)激烈，并形成(cheng)金融(rong)(rong)過度（over-banking）現(xian)象。很(hen)多金融(rong)(rong)機構(gou)經營困難，兼并重(zhong)組時有發生(sheng)。臺灣放開民(min)營銀(yin)行(xing)不僅(jin)沒有實現(xian)提高銀(yin)行(xing)效率(lv)的初(chu)衷，相反還(huan)帶(dai)來了金融(rong)(rong)動蕩。

2、監管機制

負債(zhai)經營(ying)的(de)特殊性決(jue)定了銀(yin)行(xing)的(de)健(jian)康發(fa)展必須以健(jian)全的(de)監(jian)管機(ji)制為前(qian)提。這一(yi)點對(dui)于民營(ying)銀(yin)行(xing)尤為重要。因為民營(ying)銀(yin)行(xing)的(de)資本金(jin)主要來自民間(jian)，其對(dui)利潤(run)最大化(hua)有著更為強烈的(de)追(zhui)求。在此情況(kuang)下，民營(ying)銀(yin)行(xing)從事高(gao)風險運作和金(jin)融創新的(de)沖動也就更強烈。如果沒有健(jian)全的(de)監(jian)管機(ji)制對(dui)其進(jin)行(xing)有效(xiao)監(jian)管，民營(ying)銀(yin)行(xing)往往會因風險問題而陷入(ru)失(shi)敗。

世界銀(yin)行金融(rong)市場發(fa)展局于2001年在(zai)對各個國(guo)家和(he)地(di)區(qu)進(jin)行系統調查的(de)基礎上，給它們的(de)金融(rong)監管(guan)水平進(jin)行了打分。結果表(biao)明(ming)，那些嘗(chang)試發(fa)展民營銀(yin)行而以(yi)失敗告終的(de)國(guo)家和(he)地(di)區(qu)，如墨西哥、捷克(ke)和(he)俄羅(luo)斯(si)等得分均較低。這說明(ming)，金融(rong)監管(guan)機制健全與否與民營銀(yin)行的(de)成敗有著密切聯系。

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3、特權集團

特(te)權(quan)集(ji)團介(jie)(jie)入(ru)是(shi)導致(zhi)民營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)失敗(bai)的另一(yi)大原因。在(zai)開(kai)放民營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)時，特(te)權(quan)集(ji)團的介(jie)(jie)入(ru)往往會(hui)出現兩(liang)種情(qing)況(kuang)：一(yi)種是(shi)，很多大企(qi)業或利益集(ji)團利用特(te)權(quan)開(kai)辦銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)，從(cong)而產生一(yi)批家族式銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)，這(zhe)很可能會(hui)拖(tuo)垮整(zheng)個(ge)(ge)金(jin)融系統；另一(yi)種是(shi)，在(zai)民營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)準入(ru)過程中，由(you)于審批權(quan)掌握在(zai)某個(ge)(ge)部(bu)門手中，這(zhe)往往會(hui)導致(zhi)尋租現象，權(quan)錢(qian)交易不(bu)(bu)可避免，這(zhe)就使很多不(bu)(bu)具備開(kai)辦條件的銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)產生，從(cong)而埋下金(jin)融隱患。這(zhe)兩(liang)種情(qing)況(kuang)的最終結果(guo)都將是(shi)民營銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)的失敗(bai)，甚至導致(zhi)整(zheng)個(ge)(ge)金(jin)融體系的崩潰。

4、內部控制

由(you)于(yu)民營銀行(xing)的資本來(lai)自(zi)民間，由(you)民間自(zi)發(fa)組建，其在股(gu)權安排上容易走上兩個極端：一(yi)種情(qing)況(kuang)是，股(gu)權過于(yu)集(ji)中(zhong)，從(cong)而(er)造成少(shao)數人(ren)控制(zhi)(zhi)銀行(xing)；另(ling)一(yi)種情(qing)況(kuang)時，股(gu)權過于(yu)分散，股(gu)東人(ren)數太多，他們(men)彼此以來(lai)又相互沖突，從(cong)而(er)造成事實上的經理人(ren)控制(zhi)(zhi)。這兩種情(qing)況(kuang)都(dou)會造成內部人(ren)控制(zhi)(zhi)問題(ti)。

5、企業貸款

研(yan)究結果(guo)表明(ming)，民營(ying)(ying)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)最大的(de)問題就(jiu)是股東(dong)貸款，而那些失敗的(de)民營(ying)(ying)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)一(yi)個(ge)共同特點就(jiu)是股東(dong)一(yi)開始(shi)就(jiu)企(qi)(qi)(qi)圖用(yong)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)來圈(quan)錢。民營(ying)(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)辦(ban)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)一(yi)個(ge)很重(zhong)要的(de)動機就(jiu)是希望為企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)搭(da)建一(yi)個(ge)資金(jin)平臺，韓國和臺灣的(de)情況證明(ming)了(le)這一(yi)點。

韓國金融危機的根源(yuan)就在于銀企之間的不正當資(zi)金關(guan)系(xi)。大企業的壞賬(zhang)迅速拖垮了韓國的金融體系(xi)。

臺灣在放(fang)開民營銀(yin)行(xing)時設立了(le)較高的(de)準(zhun)入門檻，為了(le)達到金融當(dang)局設定(ding)的(de)標準(zhun)，籌建民營銀(yin)行(xing)的(de)發起者不得不求(qiu)助于大企業(ye)，結(jie)果(guo)造成銀(yin)行(xing)與大企業(ye)之間的(de)不正常關系。

由(you)于銀行(xing)和它背后(hou)的關(guan)聯企業牽(qian)連過度，大企業財(cai)團往往過度運用金(jin)(jin)融杠桿，在經營上出現財(cai)務危機(ji)，然(ran)后(hou)牽(qian)連相(xiang)關(guan)的金(jin)(jin)融機(ji)構(gou)出現支付危機(ji)，最(zui)后(hou)連帶(dai)著(zhu)出現整個銀行(xing)系統的擠(ji)兌風險(xian)。這是導致1998年臺灣(wan)金(jin)(jin)融震蕩的根源。

二、民營銀行的發展路徑的選擇

從制(zhi)度(du)變遷的(de)(de)(de)理(li)論(lun)角度(du)來看，發(fa)(fa)展民營銀(yin)行的(de)(de)(de)路徑選(xuan)(xuan)擇(ze)應該以特(te)定的(de)(de)(de)制(zhi)度(du)環(huan)境(jing)為背景，不能夠(gou)單(dan)單(dan)就事論(lun)事那(nei)樣進行技(ji)術性的(de)(de)(de)設計(ji)，只(zhi)有這樣才(cai)能夠(gou)充(chong)分發(fa)(fa)揮優勢，實現效率的(de)(de)(de)提(ti)高。因此，對于中國(guo)民營銀(yin)行的(de)(de)(de)發(fa)(fa)展路徑的(de)(de)(de)選(xuan)(xuan)擇(ze)的(de)(de)(de)原則(ze)有以下(xia)兩(liang)個方面：

1、遵循因地制宜，社會效益與經濟效益兼顧的原則

發展(zhan)民(min)營(ying)(ying)銀(yin)行的(de)(de)根(gen)本(ben)目(mu)標(biao)(biao)在(zai)于(yu)提(ti)高整個銀(yin)行業的(de)(de)競爭力，推進金融(rong)(rong)體制的(de)(de)改革，從而完善整個金融(rong)(rong)體系(xi)，這實(shi)際上(shang)就(jiu)是(shi)發展(zhan)民(min)營(ying)(ying)銀(yin)行要(yao)實(shi)現的(de)(de)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)。然而，民(min)營(ying)(ying)銀(yin)行的(de)(de)建立和(he)發展(zhan)的(de)(de)更高檔次的(de)(de)目(mu)標(biao)(biao)是(shi)在(zai)于(yu)改變當(dang)前(qian)金融(rong)(rong)與經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)發展(zhan)不(bu)均衡的(de)(de)現實(shi)情況，協調經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)與金融(rong)(rong)的(de)(de)同步發展(zhan)，從而形成良性互動(dong)，這就(jiu)是(shi)民(min)營(ying)(ying)銀(yin)行發展(zhan)所追(zhui)求(qiu)的(de)(de)社(she)會效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)。從實(shi)質上(shang)講(jiang)，發展(zhan)民(min)營(ying)(ying)銀(yin)行所追(zhui)求(qiu)的(de)(de)社(she)會效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)和(he)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)是(shi)相輔相成的(de)(de)，社(she)會效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)是(shi)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)的(de)(de)最(zui)(zui)終目(mu)標(biao)(biao)，經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)是(shi)社(she)會效(xiao)(xiao)(xiao)益(yi)(yi)(yi)的(de)(de)基礎和(he)前(qian)提(ti)，其最(zui)(zui)根(gen)本(ben)的(de)(de)目(mu)標(biao)(biao)都是(shi)在(zai)于(yu)對收益(yi)(yi)(yi)最(zui)(zui)大化的(de)(de)追(zhui)求(qiu)。

2、遵循市場經濟發展要求，體現競爭性的原則

金(jin)融服務要(yao)(yao)(yao)適(shi)應(ying)現(xian)代(dai)市(shi)場經濟的(de)(de)(de)(de)發展要(yao)(yao)(yao)求，因(yin)此我們(men)在(zai)對民(min)營銀行(xing)的(de)(de)(de)(de)發展路徑的(de)(de)(de)(de)選(xuan)擇(ze)過程中，必(bi)須(xu)要(yao)(yao)(yao)意識到(dao)在(zai)整個體系(xi)(xi)結構上(shang)民(min)營銀行(xing)應(ying)是多(duo)元化(hua)和(he)多(duo)層(ceng)次(ci)(ci)化(hua)的(de)(de)(de)(de)，在(zai)體制上(shang)，則是競爭的(de)(de)(de)(de)、開(kai)放的(de)(de)(de)(de)和(he)非(fei)壟斷性的(de)(de)(de)(de)。隨著(zhu)現(xian)代(dai)市(shi)場經濟的(de)(de)(de)(de)發展，對于金(jin)融服務的(de)(de)(de)(de)要(yao)(yao)(yao)求也(ye)朝著(zhu)細致化(hua)、深(shen)層(ceng)化(hua)和(he)多(duo)元化(hua)的(de)(de)(de)(de)方(fang)向發展，同時還要(yao)(yao)(yao)滿足(zu)制度結構的(de)(de)(de)(de)層(ceng)次(ci)(ci)性，因(yin)此，在(zai)中國要(yao)(yao)(yao)在(zai)體系(xi)(xi)上(shang)體現(xian)民(min)營銀行(xing)發展的(de)(de)(de)(de)多(duo)元化(hua)和(he)多(duo)層(ceng)次(ci)(ci)化(hua)的(de)(de)(de)(de)特點，只有這樣才能夠適(shi)應(ying)制度結構的(de)(de)(de)(de)層(ceng)次(ci)(ci)性的(de)(de)(de)(de)客(ke)觀要(yao)(yao)(yao)求和(he)整個的(de)(de)(de)(de)市(shi)場經濟的(de)(de)(de)(de)發展要(yao)(yao)(yao)求。

只(zhi)要(yao)(yao)有市(shi)場經濟(ji)，就有競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)，競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)是市(shi)場經濟(ji)的(de)(de)(de)(de)靈魂，民(min)(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)體系(xi)的(de)(de)(de)(de)發展(zhan)一定要(yao)(yao)體現(xian)現(xian)代市(shi)場經濟(ji)的(de)(de)(de)(de)競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)性(xing)原(yuan)則(ze)，這個(ge)競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)性(xing)原(yuan)則(ze)要(yao)(yao)求(qiu)在(zai)彼此獨立(li)(li)的(de)(de)(de)(de)基礎上(shang)民(min)(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)之間展(zhan)開有效的(de)(de)(de)(de)競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)。因此，對于中(zhong)國民(min)(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)發展(zhan)的(de)(de)(de)(de)路徑的(de)(de)(de)(de)選(xuan)擇(ze)，要(yao)(yao)遵循和體現(xian)市(shi)場經濟(ji)競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)性(xing)原(yuan)則(ze)，開展(zhan)有效的(de)(de)(de)(de)市(shi)場競(jing)(jing)(jing)爭(zheng)，從而(er)真正(zheng)建立(li)(li)起現(xian)代的(de)(de)(de)(de)民(min)(min)(min)營(ying)銀(yin)行(xing)(xing)發展(zhan)制度。

關于兩種路徑的選擇具體建議：在致力于中(zhong)國私人銀(yin)行(xing)的(de)發展出(chu)(chu)現的(de)增量以及存量改(gai)革這兩(liang)種(zhong)途(tu)徑(jing)(jing)的(de)研究討論(lun)(lun)，而(er)其對兩(liang)種(zhong)路徑(jing)(jing)進行(xing)詳細的(de)對比分析。我們(men)得出(chu)(chu)結論(lun)(lun)：在中(zhong)國，使用單一的(de)方(fang)法設立民(min)營銀(yin)行(xing)沒有可(ke)能從機構金(jin)融改(gai)革的(de)目(mu)標確保(bao)實現，只有通過新建的(de)民營銀行，以打破(po)壟斷(duan)的(de)(de)銀行，同時，只(zhi)有(you)(you)執行現有(you)(you)銀行的(de)(de)產權改造才能真(zhen)正(zheng)促(cu)進良好的(de)(de)公司治理結構的(de)(de)建立，由兩種方式互(hu)為補充，缺一不可。