一、期貨是什么意思
期貨就是一種(zhong)合約,一種(zhong)將來必須(xu)履行(xing)的(de)合約,而不是具體的(de)貨物。合約的(de)內容是統一的(de)、標準化(hua)的(de),唯有合約的(de)價格會因各種(zhong)市場因素的(de)變(bian)化(hua)而發生大(da)小不同的(de)波動。
這個(ge)合約對應的(de)(de)(de)“貨(huo)物(wu)”稱為標的(de)(de)(de)物(wu),通俗地講,期貨(huo)要炒(chao)的(de)(de)(de)那個(ge)“貨(huo)物(wu)”就是(shi)標的(de)(de)(de)物(wu),它是(shi)以(yi)合約符號(hao)來體現的(de)(de)(de)。例如:CU0602,是(shi)一個(ge)期貨(huo)合約符號(hao),表示2006年2月交割的(de)(de)(de)合約,標的(de)(de)(de)物(wu)是(shi)電解銅(tong)。
二、期貨交易種類有哪些
期貨不是貨,而是以(yi)某(mou)種(zhong)大眾產(chan)品(pin)如棉(mian)花、大豆、石油等及金融(rong)資(zi)產(chan)如股票、債券等為標的(de)標準化可交易合約,因(yin)此(ci),這個標的(de)物可以(yi)是某(mou)種(zhong)商品(pin),也可以(yi)是金融(rong)工(gong)具,常見的(de)期貨種(zhong)類(lei)主要(yao)有:
1、商品期貨
(1)農產品期貨:如大豆(dou)、豆(dou)油(you)、豆(dou)粕、秈(xian)稻、小麥、玉米、棉(mian)花、白糖、咖啡、豬腩、菜籽(zi)油(you)、棕櫚油(you)。
(2)金屬期貨(huo):如銅、鋁、錫、鉛、鋅(xin)、鎳、黃金、白銀、螺紋鋼(gang)、線材(cai)。
(3)能源期貨:如(ru)原(yuan)油(塑料(liao)、PTA、PVC)、汽(qi)油(甲醇(chun))、燃料(liao)油。新(xin)興品種包(bao)括氣溫、二氧化碳(tan)排放(fang)配額、天然橡膠。
2、金融期貨
(1)股指(zhi)期(qi)貨(huo):如英國FTSE指(zhi)數、德國DAX指(zhi)數、東京日(ri)經平均(jun)指(zhi)數、香港恒生指(zhi)數、滬(hu)深300指(zhi)數等。
(2)利率期(qi)(qi)(qi)貨(huo):是(shi)以(yi)債(zhai)券(quan)類證券(quan)為(wei)標(biao)的(de)(de)物的(de)(de)期(qi)(qi)(qi)貨(huo)合約,它可(ke)以(yi)避免利率波動(dong)所(suo)引(yin)起的(de)(de)證券(quan)價(jia)格變動(dong)的(de)(de)風險。利率期(qi)(qi)(qi)貨(huo)一般可(ke)分為(wei)短期(qi)(qi)(qi)利率期(qi)(qi)(qi)貨(huo)和長期(qi)(qi)(qi)利率期(qi)(qi)(qi)貨(huo),前者大(da)多(duo)以(yi)銀行(xing)同業拆借中場3月期(qi)(qi)(qi)利率為(wei)標(biao)的(de)(de)物、后者大(da)多(duo)以(yi)5年期(qi)(qi)(qi)以(yi)上長期(qi)(qi)(qi)債(zhai)券(quan)為(wei)標(biao)的(de)(de)物。
(3)外匯期(qi)貨:又稱為貨幣(bi)(bi)期(qi)貨,是一(yi)種(zhong)在最(zui)終交易日按照當時(shi)的(de)匯率(lv)將一(yi)種(zhong)貨幣(bi)(bi)兌換成另外一(yi)種(zhong)貨幣(bi)(bi)的(de)期(qi)貨合約。是指(zhi)以匯率(lv)為標的(de)物的(de)期(qi)貨合約,用來回避匯率(lv)風險(xian)。它是金融期(qi)貨中最(zui)早(zao)出現的(de)品種(zhong)。
三、期貨交易的特點
1、雙向性
期(qi)貨(huo)(huo)交易(yi)與股市的(de)一(yi)個(ge)最大區別就期(qi)貨(huo)(huo)可(ke)以雙向交易(yi),期(qi)貨(huo)(huo)可(ke)以買多也可(ke)賣(mai)空。價格上漲(zhang)時(shi)可(ke)以低買高賣(mai),價格下(xia)跌時(shi)可(ke)以高賣(mai)低買。做多可(ke)以賺(zhuan)錢,而做空也可(ke)以賺(zhuan)錢,所以說(shuo)期(qi)貨(huo)(huo)無熊市。(在熊市中,股市會蕭條而期(qi)貨(huo)(huo)市場卻風光依舊,機會依然。)
2、費用低
對期貨交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)國家不(bu)(bu)征收印花稅(shui)等稅(shui)費,唯一費用(yong)就(jiu)是交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)手續費。國內三家交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所手續在(zai)萬分之二、三左右(you),加(jia)上經紀公(gong)司(si)的附加(jia)費用(yong),單(dan)邊手續費亦不(bu)(bu)足交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)額的千分之一。
3、杠桿作用
杠(gang)桿原(yuan)(yuan)理是期貨(huo)投資(zi)魅力所在。期貨(huo)市場里交易無需支付全部資(zi)金(jin),國(guo)內(nei)期貨(huo)交易只需要支付5%保證(zheng)金(jin)即可獲(huo)得(de)未(wei)來交易的權利(li)。由于保證(zheng)金(jin)的運用,原(yuan)(yuan)本行情被(bei)以十余倍(bei)(bei)放大。假設某日銅價(jia)格封漲停(ting)(期貨(huo)里漲停(ting)僅為上個交易日結算價(jia)的3%),操作(zuo)對了,資(zi)金(jin)利(li)潤率達60%(3%÷5%)之(zhi)巨,是股(gu)市漲停(ting)板(ban)的6倍(bei)(bei)。
4、機會翻番
期貨是(shi)“T+0”的(de)交易(yi),使您的(de)資金應(ying)用達到極致,您在把握趨勢后(hou),可以(yi)隨時交易(yi),隨時平倉(cang)。
5、大于負市場
期貨是零和市(shi)(shi)場(chang),期貨市(shi)(shi)場(chang)本身并(bing)不創(chuang)造利潤。在(zai)(zai)某一(yi)時段(duan)里(li),不考慮資金(jin)的(de)進出和提取交易(yi)費用(yong),期貨市(shi)(shi)場(chang)總資金(jin)量是不變的(de),市(shi)(shi)場(chang)參與者(zhe)的(de)盈利來自(zi)另(ling)一(yi)個交易(yi)者(zhe)的(de)虧損(sun)。在(zai)(zai)股票市(shi)(shi)場(chang)步入熊市(shi)(shi)之(zhi)即(ji),市(shi)(shi)場(chang)價格大(da)幅縮水,加(jia)之(zhi)分紅的(de)微薄,國家、企業(ye)吸納資金(jin),也無做空機制。股票市(shi)(shi)場(chang)的(de)資金(jin)總量在(zai)(zai)一(yi)段(duan)時間里(li)會出現(xian)負增長,獲利總額將小于(yu)虧損(sun)額。
四、期貨交易有什么風險
期貨交易作(zuo)為金融交易的(de)一種,是存(cun)在(zai)一定風險(xian)的(de),期貨交易的(de)風險(xian)主(zhu)要有(you):
1、杠桿使用風險
資金放大功能(neng)使(shi)得收益放大的同時也(ye)面臨著風險的放大,因此對于10倍(bei)(bei)左右的杠桿(gan)應(ying)該如(ru)何(he)用(yong)(yong),用(yong)(yong)多大,也(ye)應(ying)是因人而異(yi)的。水平高(gao)一點的可以(yi)5倍(bei)(bei)以(yi)上甚至用(yong)(yong)足杠桿(gan),水平低的如(ru)果也(ye)用(yong)(yong)高(gao)杠桿(gan),那無疑就會使(shi)風險失控。
2、強平和爆倉
交易所和期貨經紀公(gong)司要(yao)在每個交易(yi)日進行結算,當投(tou)資者保(bao)證金不(bu)足并低于規定的比(bi)例時,期貨公(gong)司就會強(qiang)行平(ping)倉。有時候如果行情比(bi)較極端(duan)甚(shen)至會出現(xian)爆倉即虧(kui)光帳戶所有資金,甚(shen)至還需要(yao)期貨公(gong)司墊付(fu)虧(kui)損超過帳戶保(bao)證金的部分。
3、交割風險
普通投資者做多大豆不是(shi)為了幾個月后買大豆,做空銅也不是(shi)為了幾個月后把銅賣(mai)出去(qu),如果合約一直持倉到交(jiao)(jiao)割日,投資者就需要湊(cou)足足夠的資金或者實物(wu)貨進行交(jiao)(jiao)割(貨款是(shi)保證金的10倍左右(you))。