一、期貨是什么意思

期貨就是一(yi)(yi)種(zhong)合(he)約(yue)，一(yi)(yi)種(zhong)將來必須履行的(de)(de)合(he)約(yue)，而不是具(ju)體的(de)(de)貨(huo)物。合(he)約(yue)的(de)(de)內(nei)容是統一(yi)(yi)的(de)(de)、標準化的(de)(de)，唯有合(he)約(yue)的(de)(de)價格會因各種(zhong)市場因素(su)的(de)(de)變(bian)化而發(fa)生大(da)小不同的(de)(de)波(bo)動。

這個(ge)合(he)約對應的(de)(de)“貨(huo)物”稱為標(biao)的(de)(de)物，通俗地(di)講(jiang)，期貨(huo)要炒(chao)的(de)(de)那個(ge)“貨(huo)物”就是標(biao)的(de)(de)物，它是以合(he)約符號(hao)來體現的(de)(de)。例如：CU0602，是一個(ge)期貨(huo)合(he)約符號(hao)，表(biao)示(shi)2006年2月交割的(de)(de)合(he)約，標(biao)的(de)(de)物是電解銅(tong)。

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二、期貨交易種類有哪些

期貨不是貨，而是以(yi)某種大(da)眾產品(pin)如棉花、大(da)豆、石油等(deng)及金融資產如股票、債券等(deng)為標(biao)的(de)標(biao)準化可交易合約，因此，這個標(biao)的(de)物可以(yi)是某種商(shang)品(pin)，也(ye)可以(yi)是金融工具，常見的(de)期貨種類主要有：

1、商品期貨

（1）農產品期(qi)貨(huo)：如大(da)豆(dou)、豆(dou)油(you)、豆(dou)粕、秈稻、小(xiao)麥、玉米、棉花、白糖、咖啡、豬(zhu)腩、菜籽油(you)、棕櫚(lv)油(you)。

（2）金(jin)(jin)屬期(qi)貨(huo)：如銅、鋁、錫、鉛、鋅、鎳、黃金(jin)(jin)、白銀(yin)、螺紋鋼、線材。

（3）能(neng)源期貨(huo)：如(ru)原油(you)（塑料(liao)、PTA、PVC）、汽油(you)（甲醇(chun)）、燃料(liao)油(you)。新(xin)興品種包括氣溫、二氧化碳排放(fang)配額、天然(ran)橡(xiang)膠。

2、金融期貨

（1）股指(zhi)期(qi)貨：如英(ying)國FTSE指(zhi)數(shu)、德國DAX指(zhi)數(shu)、東京日經平均指(zhi)數(shu)、香港恒生指(zhi)數(shu)、滬(hu)深300指(zhi)數(shu)等。

（2）利率期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)：是以(yi)(yi)債(zhai)券類證(zheng)券為(wei)(wei)標(biao)的(de)(de)物(wu)的(de)(de)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)合(he)約，它(ta)可以(yi)(yi)避免利率波動所引起的(de)(de)證(zheng)券價格變(bian)動的(de)(de)風險(xian)。利率期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)一般可分為(wei)(wei)短期(qi)(qi)利率期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)和長期(qi)(qi)利率期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)，前者大(da)多以(yi)(yi)銀行同業拆借中(zhong)場3月期(qi)(qi)利率為(wei)(wei)標(biao)的(de)(de)物(wu)、后(hou)者大(da)多以(yi)(yi)5年期(qi)(qi)以(yi)(yi)上(shang)長期(qi)(qi)債(zhai)券為(wei)(wei)標(biao)的(de)(de)物(wu)。

（3）外匯(hui)期(qi)(qi)貨：又稱為(wei)貨幣(bi)期(qi)(qi)貨，是一種(zhong)在最終交(jiao)易(yi)日按照(zhao)當(dang)時(shi)的(de)(de)(de)(de)匯(hui)率(lv)將一種(zhong)貨幣(bi)兌換成另外一種(zhong)貨幣(bi)的(de)(de)(de)(de)期(qi)(qi)貨合約。是指以(yi)匯(hui)率(lv)為(wei)標的(de)(de)(de)(de)物的(de)(de)(de)(de)期(qi)(qi)貨合約，用來回避匯(hui)率(lv)風險。它是金融期(qi)(qi)貨中最早(zao)出現的(de)(de)(de)(de)品種(zhong)。

三、期貨交易的特點

1、雙向性

期(qi)貨(huo)交易(yi)與股(gu)市的一個最(zui)大(da)區(qu)別就期(qi)貨(huo)可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)雙向(xiang)交易(yi)，期(qi)貨(huo)可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)買多也(ye)可(ke)(ke)賣(mai)空。價格上漲時可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)低買高(gao)賣(mai)，價格下跌時可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)高(gao)賣(mai)低買。做多可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)賺錢(qian)，而做空也(ye)可(ke)(ke)以(yi)(yi)(yi)(yi)賺錢(qian)，所以(yi)(yi)(yi)(yi)說期(qi)貨(huo)無熊(xiong)市。（在熊(xiong)市中，股(gu)市會(hui)(hui)蕭(xiao)條(tiao)而期(qi)貨(huo)市場卻風光依(yi)舊(jiu)，機會(hui)(hui)依(yi)然。）

2、費用低

對(dui)期貨交(jiao)(jiao)易國家(jia)不征收印花稅等稅費(fei)，唯(wei)一費(fei)用就是交(jiao)(jiao)易手(shou)續(xu)費(fei)。國內三(san)家(jia)交(jiao)(jiao)易所手(shou)續(xu)在萬分之二、三(san)左右，加上經紀公司的(de)附加費(fei)用，單邊手(shou)續(xu)費(fei)亦不足(zu)交(jiao)(jiao)易額的(de)千分之一。

3、杠桿作用

杠桿原理是(shi)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)投資魅力(li)所(suo)在。期(qi)(qi)貨(huo)(huo)市(shi)場(chang)里交(jiao)易無需(xu)支付(fu)全部資金(jin)(jin)，國內(nei)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)交(jiao)易只需(xu)要支付(fu)5%保(bao)證(zheng)金(jin)(jin)即(ji)可獲得未來交(jiao)易的(de)權利(li)。由于(yu)保(bao)證(zheng)金(jin)(jin)的(de)運用，原本行情被以十余倍放大。假設(she)某日銅(tong)價格封漲停(ting)(ting)（期(qi)(qi)貨(huo)(huo)里漲停(ting)(ting)僅為(wei)上個交(jiao)易日結算價的(de)3%），操(cao)作對(dui)了，資金(jin)(jin)利(li)潤率(lv)達(da)60%（3%÷5%）之巨，是(shi)股市(shi)漲停(ting)(ting)板的(de)6倍。

4、機會翻番

期貨(huo)是“T+0”的交(jiao)易，使您的資金應用達到(dao)極致，您在(zai)把握趨(qu)勢(shi)后，可以(yi)隨時交(jiao)易，隨時平倉。

5、大于負市場

期(qi)(qi)貨(huo)是(shi)零和市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)，期(qi)(qi)貨(huo)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)本(ben)身(shen)并不創造利(li)潤。在(zai)某一(yi)時段里(li)，不考慮資(zi)金(jin)(jin)的(de)進出(chu)和提取(qu)交易費用，期(qi)(qi)貨(huo)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)總資(zi)金(jin)(jin)量是(shi)不變的(de)，市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)參(can)與者的(de)盈(ying)利(li)來自另一(yi)個交易者的(de)虧損(sun)。在(zai)股票(piao)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)步入熊市(shi)(shi)(shi)(shi)之(zhi)(zhi)即，市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)價格大(da)幅(fu)縮(suo)水(shui)，加之(zhi)(zhi)分(fen)紅的(de)微(wei)薄，國(guo)家、企業吸納(na)資(zi)金(jin)(jin)，也無做空機制。股票(piao)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)的(de)資(zi)金(jin)(jin)總量在(zai)一(yi)段時間里(li)會(hui)出(chu)現負增長，獲(huo)利(li)總額將小于虧損(sun)額。

四、期貨交易有什么風險

期貨(huo)交(jiao)易(yi)作為(wei)金融交(jiao)易(yi)的(de)一種，是(shi)存在(zai)一定風險的(de)，期貨(huo)交(jiao)易(yi)的(de)風險主(zhu)要有：

1、杠桿使用風險

資(zi)金放大功能使得收益放大的(de)(de)同時也(ye)面臨(lin)著風(feng)(feng)險的(de)(de)放大，因(yin)此對于10倍(bei)左右的(de)(de)杠桿應(ying)該如何(he)用，用多大，也(ye)應(ying)是因(yin)人而異(yi)的(de)(de)。水(shui)平高(gao)一點(dian)的(de)(de)可(ke)以(yi)5倍(bei)以(yi)上(shang)甚(shen)至用足杠桿，水(shui)平低(di)的(de)(de)如果也(ye)用高(gao)杠桿，那無疑(yi)就會使風(feng)(feng)險失控。

2、強平和爆倉

交易所和期貨經紀公司要在每個交易(yi)日(ri)進行結算，當(dang)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)保證(zheng)金(jin)不足(zu)并低(di)于規定的(de)比例時(shi)，期(qi)貨公司就會強行平倉。有時(shi)候如果行情(qing)比較(jiao)極端甚至會出現爆倉即虧光帳戶所有資(zi)(zi)金(jin)，甚至還需要期(qi)貨公司墊付虧損超過帳戶保證(zheng)金(jin)的(de)部分。

3、交割風險

普通投資者做(zuo)多大豆(dou)不(bu)是(shi)為了(le)幾個(ge)月后買(mai)大豆(dou)，做(zuo)空(kong)銅(tong)也不(bu)是(shi)為了(le)幾個(ge)月后把(ba)銅(tong)賣(mai)出去，如果合約一直持(chi)倉(cang)到(dao)交(jiao)割日(ri)，投資者就需要湊足(zu)足(zu)夠的資金或者實(shi)物貨(huo)進行交(jiao)割（貨(huo)款是(shi)保證金的10倍左(zuo)右）。