一、期貨是什么意思

期貨就(jiu)是(shi)一(yi)(yi)種(zhong)合(he)(he)約，一(yi)(yi)種(zhong)將來必(bi)須(xu)履行的(de)(de)(de)合(he)(he)約，而不(bu)是(shi)具體的(de)(de)(de)貨(huo)物。合(he)(he)約的(de)(de)(de)內容是(shi)統一(yi)(yi)的(de)(de)(de)、標準化(hua)的(de)(de)(de)，唯有合(he)(he)約的(de)(de)(de)價格會因各種(zhong)市場因素(su)的(de)(de)(de)變化(hua)而發(fa)生大小不(bu)同的(de)(de)(de)波(bo)動。

這個合(he)約對(dui)應的(de)(de)(de)“貨物(wu)”稱為標的(de)(de)(de)物(wu)，通俗地講，期(qi)貨要炒的(de)(de)(de)那個“貨物(wu)”就(jiu)是標的(de)(de)(de)物(wu)，它是以合(he)約符號來體現的(de)(de)(de)。例如：CU0602，是一個期(qi)貨合(he)約符號，表示2006年2月(yue)交割(ge)的(de)(de)(de)合(he)約，標的(de)(de)(de)物(wu)是電解(jie)銅(tong)。

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二、期貨交易種類有哪些

期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)不是貨(huo)(huo)(huo)，而是以某種大(da)(da)眾產(chan)品如(ru)棉(mian)花、大(da)(da)豆、石油(you)等及金融(rong)資產(chan)如(ru)股票、債券等為標(biao)的(de)標(biao)準化(hua)可交(jiao)易合約(yue)，因此(ci)，這(zhe)個標(biao)的(de)物可以是某種商品，也可以是金融(rong)工具(ju)，常見的(de)期(qi)(qi)貨(huo)(huo)(huo)種類主(zhu)要(yao)有(you)：

1、商品期貨

（1）農產品期(qi)貨：如(ru)大豆、豆油、豆粕、秈稻、小麥(mai)、玉米、棉花、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、棕櫚油。

（2）金屬期貨：如(ru)銅、鋁、錫、鉛(qian)、鋅(xin)、鎳(nie)、黃金、白(bai)銀、螺紋鋼、線材。

（3）能源期貨(huo)：如原(yuan)油（塑料、PTA、PVC）、汽(qi)油（甲醇）、燃(ran)料油。新興(xing)品(pin)種包括氣溫、二氧化(hua)碳(tan)排放(fang)配額、天然(ran)橡膠(jiao)。

2、金融期貨

（1）股(gu)指(zhi)(zhi)期貨：如英(ying)國FTSE指(zhi)(zhi)數(shu)、德國DAX指(zhi)(zhi)數(shu)、東京日經平均(jun)指(zhi)(zhi)數(shu)、香港恒生(sheng)指(zhi)(zhi)數(shu)、滬深300指(zhi)(zhi)數(shu)等。

（2）利(li)率期(qi)貨(huo)(huo)：是以(yi)(yi)債券類證(zheng)券為(wei)標(biao)的(de)物的(de)期(qi)貨(huo)(huo)合約，它可以(yi)(yi)避免利(li)率波(bo)動所引起的(de)證(zheng)券價格變動的(de)風險。利(li)率期(qi)貨(huo)(huo)一般可分為(wei)短期(qi)利(li)率期(qi)貨(huo)(huo)和長(chang)期(qi)利(li)率期(qi)貨(huo)(huo)，前者大多以(yi)(yi)銀(yin)行(xing)同業拆(chai)借中場3月期(qi)利(li)率為(wei)標(biao)的(de)物、后者大多以(yi)(yi)5年期(qi)以(yi)(yi)上長(chang)期(qi)債券為(wei)標(biao)的(de)物。

（3）外匯(hui)(hui)期貨(huo)(huo)(huo)：又稱為(wei)貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)期貨(huo)(huo)(huo)，是(shi)一種(zhong)在最終交易日按照(zhao)當時的(de)匯(hui)(hui)率(lv)將一種(zhong)貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)兌(dui)換(huan)成另外一種(zhong)貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)的(de)期貨(huo)(huo)(huo)合(he)約。是(shi)指以匯(hui)(hui)率(lv)為(wei)標(biao)的(de)物的(de)期貨(huo)(huo)(huo)合(he)約，用來回避匯(hui)(hui)率(lv)風(feng)險。它是(shi)金融期貨(huo)(huo)(huo)中最早(zao)出現(xian)的(de)品種(zhong)。

三、期貨交易的特點

1、雙向性

期(qi)貨(huo)交易與(yu)股市的一個(ge)最大區別(bie)就(jiu)期(qi)貨(huo)可(ke)(ke)以(yi)雙向(xiang)交易，期(qi)貨(huo)可(ke)(ke)以(yi)買多也可(ke)(ke)賣(mai)(mai)空。價格上漲時可(ke)(ke)以(yi)低買高賣(mai)(mai)，價格下跌時可(ke)(ke)以(yi)高賣(mai)(mai)低買。做(zuo)多可(ke)(ke)以(yi)賺(zhuan)(zhuan)錢，而做(zuo)空也可(ke)(ke)以(yi)賺(zhuan)(zhuan)錢，所以(yi)說期(qi)貨(huo)無熊市。（在熊市中，股市會蕭條而期(qi)貨(huo)市場卻風光(guang)依舊，機(ji)會依然。）

2、費用低

對期貨交易國家不征(zheng)收印花(hua)稅等(deng)稅費(fei)，唯一費(fei)用就是交易手(shou)續(xu)費(fei)。國內三家交易所手(shou)續(xu)在萬分之二、三左右，加上經紀公司的附加費(fei)用，單邊手(shou)續(xu)費(fei)亦不足交易額(e)的千(qian)分之一。

3、杠桿作用

杠桿原(yuan)理是(shi)期貨(huo)投(tou)資魅(mei)力所在。期貨(huo)市場里交(jiao)易(yi)(yi)無需(xu)(xu)支付全部資金，國內(nei)期貨(huo)交(jiao)易(yi)(yi)只需(xu)(xu)要支付5%保證金即(ji)可獲得未來交(jiao)易(yi)(yi)的(de)權利。由于保證金的(de)運用，原(yuan)本行情被(bei)以(yi)十余倍放大。假設某日銅價(jia)格封漲停（期貨(huo)里漲停僅為上個交(jiao)易(yi)(yi)日結算價(jia)的(de)3%），操(cao)作對了，資金利潤率達60%（3%÷5%）之巨，是(shi)股市漲停板的(de)6倍。

4、機會翻番

期貨是“T+0”的交易，使您的資金應用達(da)到(dao)極(ji)致，您在把(ba)握趨(qu)勢后，可以隨時交易，隨時平倉。

5、大于負市場

期貨(huo)是零和(he)市場(chang)(chang)，期貨(huo)市場(chang)(chang)本(ben)身并不(bu)創造利潤。在(zai)某一時段里，不(bu)考(kao)慮資金的(de)進出和(he)提取交(jiao)易費用(yong)，期貨(huo)市場(chang)(chang)總(zong)資金量是不(bu)變(bian)的(de)，市場(chang)(chang)參(can)與者的(de)盈利來自另(ling)一個(ge)交(jiao)易者的(de)虧損。在(zai)股票市場(chang)(chang)步(bu)入(ru)熊市之即，市場(chang)(chang)價(jia)格大(da)幅縮水，加之分紅的(de)微薄，國(guo)家、企業吸納資金，也無做空機制。股票市場(chang)(chang)的(de)資金總(zong)量在(zai)一段時間(jian)里會(hui)出現(xian)負增(zeng)長(chang)，獲利總(zong)額(e)將小(xiao)于虧損額(e)。

四、期貨交易有什么風險

期貨(huo)交(jiao)易(yi)作為金融(rong)交(jiao)易(yi)的(de)一種，是存在(zai)一定風險(xian)的(de)，期貨(huo)交(jiao)易(yi)的(de)風險(xian)主要有：

1、杠桿使用風險

資金放(fang)(fang)大(da)功能使(shi)得收益放(fang)(fang)大(da)的同時也(ye)(ye)面臨著風險的放(fang)(fang)大(da)，因此對(dui)于10倍左右的杠(gang)桿應(ying)該如何用(yong)，用(yong)多大(da)，也(ye)(ye)應(ying)是因人而異的。水平高一(yi)點的可以5倍以上甚至用(yong)足(zu)杠(gang)桿，水平低的如果也(ye)(ye)用(yong)高杠(gang)桿，那無疑就(jiu)會(hui)使(shi)風險失控。

2、強平和爆倉

交易所和期貨經紀公(gong)司(si)要在(zai)每個(ge)交易日進(jin)行(xing)結算(suan)，當(dang)投(tou)資者保證金不足并低于(yu)規(gui)定的比例時，期(qi)(qi)貨公(gong)司(si)就會強行(xing)平倉。有時候如果(guo)行(xing)情比較(jiao)極端甚至會出現爆倉即虧(kui)光帳(zhang)戶(hu)所有資金，甚至還(huan)需要期(qi)(qi)貨公(gong)司(si)墊付虧(kui)損(sun)超過(guo)帳(zhang)戶(hu)保證金的部分(fen)。

3、交割風險

普(pu)通投資者(zhe)做(zuo)多大豆(dou)不是(shi)為(wei)了幾(ji)個月后買大豆(dou)，做(zuo)空銅(tong)也不是(shi)為(wei)了幾(ji)個月后把銅(tong)賣(mai)出去，如(ru)果合(he)約一(yi)直持倉到交割(ge)(ge)日，投資者(zhe)就需要湊足足夠的資金(jin)或者(zhe)實物貨進(jin)行交割(ge)(ge)（貨款(kuan)是(shi)保證金(jin)的10倍左右）。