【證券投資分(fen)類】證券投資的(de)(de)構成(cheng)要素 證券投資的(de)(de)作用和原則

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證券投資的分類

投資證券按其(qi)性質分為(wei)三類：

一是(shi)債券(quan)性證券(quan)。由(you)發(fa)行(xing)企業(ye)或政府機構發(fa)行(xing)并規(gui)定(ding)還本付(fu)息的時間與(yu)金(jin)額的債務證書，包括國庫券(quan)、金(jin)融債券(quan)和其(qi)他公司債券(quan)，表明企業(ye)擁有(you)證券(quan)發(fa)行(xing)單位(wei)的債權(quan)。

二是權益性證券。表明企業擁有證券發行公司的所有權，如其他公司發行的普通股股票，其投資收益決(jue)定(ding)于(yu)發(fa)行公司的股利和股票市場價格(ge)。

三是混(hun)合(he)性證券(quan)。指企業購買的優先股(gu)股(gu)票。優先股(gu)股(gu)票是介(jie)于普通股(gu)股(gu)票和(he)債券(quan)之(zhi)間(jian)的一種(zhong)混(hun)合(he)性有(you)價證券(quan)。

證券投資的構成要素

證券投資主(zhu)要(yao)由(you)三(san)個(ge)要(yao)素(su)構成：收益、風險和時間；

(1) 證(zheng)(zheng)券投(tou)資(zi)收益，系指從事證(zheng)(zheng)券投(tou)資(zi)的投(tou)資(zi)收益。即證(zheng)(zheng)券投(tou)資(zi)的全部收入或(huo)報酬。主(zhu)要(yao)包括(kuo)當前收入（股(gu)息、利(li)息）和資(zi)本收益（證(zheng)(zheng)券買(mai)賣差價(jia)收益）兩部分。它(ta)包括(kuo)當前收益(如股息)和證券價(jia)格的增值(或貶值)所帶來的資(zi)本利(li)得(de)(或損失)兩部分，可根據不(bu)同(tong)的(de)計算(suan)方法(fa)形成不(bu)同(tong)的(de)收(shou)益(yi)率；

(2) 證券(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)資風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，指(zhi)影(ying)響證券(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)資收益(yi)的(de)(de)各種不(bu)確定(ding)性。一(yi)般分為(wei)系統風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)和非系統風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，兩者之(zhi)和稱(cheng)為(wei)總風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)。系指(zhi)由各種因素影(ying)響，導致證券(quan)(quan)(quan)行市(shi)暴跌(die)，使(shi)投(tou)(tou)資人(ren)可能蒙受損失的(de)(de)可能性。證券(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)資的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)主(zhu)要有(you)：公司經營風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)、公司信(xin)用風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)、市(shi)場利(li)率風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)、貨幣購買力風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)以及證券(quan)(quan)(quan)價格風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)等。前兩種風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，是證券(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)資的(de)(de)局部性風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，即在證券(quan)(quan)(quan)市(shi)場中所有(you)的(de)(de)證券(quan)(quan)(quan)投(tou)(tou)資者須面臨的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，亦稱(cheng)系統性風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)；

(3)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)時間，系指投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)作出投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)決策并進行投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)時間。在(zai)證(zheng)券(quan)市場上，證(zheng)券(quan)買(mai)(mai)賣時間的(de)(de)(de)選擇是交易(yi)成功與否的(de)(de)(de)關(guan)鍵，爭取(qu)在(zai)最有利(li)的(de)(de)(de)時機買(mai)(mai)進或賣出證(zheng)券(quan)，是證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)成功的(de)(de)(de)要訣。此(ci)外，投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)還需(xu)考慮投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)時間的(de)(de)(de)長(chang)(chang)短(duan)，投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)時間的(de)(de)(de)長(chang)(chang)短(duan)取(qu)決于(yu)不同時期(qi)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)收益(yi)、風險(xian)及其評(ping)價(jia)。時間要素對于(yu)中(zhong)長(chang)(chang)期(qi)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)來說，并不是一個(ge)重要的(de)(de)(de)制(zhi)約因素，但對于(yu)短(duan)期(qi)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)，情況則會大不一樣，從事短(duan)期(qi)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)必須具備(bei)充裕(yu)的(de)(de)(de)時間。

證券投資工具

證(zheng)(zheng)券投資(zi)工(gong)具指在投資(zi)活動中以書面(mian)證(zheng)(zheng)明所有(you)(you)權(quan)或債(zhai)(zhai)權(quan)債(zhai)(zhai)務(wu)關(guan)系的(de)憑證(zheng)(zheng)，是一種具有(you)(you)法律效力的(de)合法金融契約(yue)。

證券投資關系的構成

所(suo)謂證券(quan)投資關系是指證券(quan)投資全過程中所(suo)涉及的各個主體。

證(zheng)券投(tou)資關系主要(yao)由(you)三(san)方面構成：發行者、中介(jie)人和(he)投(tou)資者。

證券投資的作用

1．證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道；

2．證券(quan)投(tou)(tou)資(zi)有利于調節資(zi)金投(tou)(tou)向，提高資(zi)金使用效率，從而引導資(zi)源合理(li)流動(dong)，實(shi)現資(zi)源的優化(hua)配置(zhi)；

3．證券投資有利(li)于改善企業經營管理，提(ti)高(gao)企業經濟效益和社會知名度，促進企業的行為合理化；

4．證券投資為中(zhong)央銀行進行金(jin)融宏觀調控提供(gong)了(le)重(zhong)要手段，對國民經(jing)濟的(de)持續、高效發展具(ju)有重(zhong)要意義；

5．證券投資(zi)可以促進(jin)國際經濟交流。

證券投資的目標

1、取(qu)得收(shou)益——將(jiang)剩余(yu)資金靈活的運用(yong)

2、降低風(feng)險——證券(quan)投資的靈活性(xing)，多樣性(xing)

3、補充資產流動性(xing)——第(di)一(yi)儲備(bei)與第(di)二儲備(bei)

證券投資對象

1、標準---可(ke)以在(zai)市場銷售；必須是(shi)債(zhai)權(quan)債(zhai)務憑證

2、種類：政府(fu)公(gong)債（國債與國庫券）、公(gong)司債券、公(gong)司股票

證券投資的原則

1、效(xiao)益與(yu)風險最佳組(zu)合(he)原(yuan)則

效(xiao)益(yi)與風(feng)險最佳組合：風(feng)險一定的(de)(de)前提(ti)下，盡可能使(shi)收益(yi)最大化；或收益(yi)一定的(de)(de)前提(ti)下，風(feng)險最小化

2、分散(san)投資原則：證券(quan)(quan)的多樣化，建立科學的有效證券(quan)(quan)組合。

3、理智投資原則：證券投資在(zai)分(fen)析、比(bi)較后審(shen)慎(shen)地投資

4、投資程序(xu)：確定投資方案、選擇證(zheng)券經紀商、辦(ban)理(li)證(zheng)券交割、辦(ban)理(li)證(zheng)券過(guo)戶(hu)

證券投資的方式

1、證券套(tao)(tao)(tao)利：利用證券的現(xian)貨(huo)價(jia)格(ge)和(he)期貨(huo)價(jia)格(ge)的差價(jia)進行(xing)套(tao)(tao)(tao)買套(tao)(tao)(tao)賣(mai)，從中獲取差額收益的活(huo)動，基(ji)于現(xian)貨(huo)與期貨(huo)的價(jia)格(ge)不一致。

2、證(zheng)券(quan)(quan)包銷(xiao)：對于新(xin)發行(xing)的證(zheng)券(quan)(quan)，按(an)一定的價格全部予以(yi)承購，即在證(zheng)券(quan)(quan)發行(xing)前線安(an)全價給發行(xing)者，再由(you)銀行(xing)向(xiang)市場公(gong)開發售；發行(xing)者按(an)規定付(fu)給銀行(xing)一定的包銷(xiao)費用(yong)。

3、代理證券(quan)發行：銀行利(li)用其機構網點和人員等優勢，代理發行證券(quan)的的單(dan)位(wei)在證券(quan)市場上以較(jiao)有利(li)的條件發行股(gu)票、債券(quan)和其他證券(quan)，從中(zhong)收(shou)取代理發行手續費的行為。

證券投資決策

為了實現證券投資的(de)有效組合(he)（降低(di)風險和(he)收益最大化(hua)），銀行要(yao)有正確的(de)投資決策：

1、時機決策（國際、國內形(xing)勢、行市(shi)態勢、經濟發(fa)展）

2、種(zhong)類選擇——質量高、收益豐厚、期限短、變現能力強；

3、數(shu)量決(jue)定