【證(zheng)券(quan)投資分類】證(zheng)券(quan)投資的(de)構成要(yao)素 證(zheng)券(quan)投資的(de)作用和(he)原(yuan)則

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證券投資的分類

投(tou)資證券(quan)按其性質分為三(san)類：

一是債券性證(zheng)券。由(you)發行企業或(huo)政(zheng)府(fu)機構發行并(bing)規定(ding)還本付息的(de)時間與金額的(de)債務證(zheng)書，包括國庫券、金融債券和其(qi)他公司債券，表(biao)明企業擁有證(zheng)券發行單(dan)位的(de)債權。

二是權益性證券。表明企業擁有證券發行公司的所有權，如其他公司發行的普通股股票，其投資收益(yi)決定(ding)于發行公司的股(gu)利和股(gu)票市場價格(ge)。

三(san)是混(hun)合性(xing)證券(quan)。指企業(ye)購(gou)買的(de)優(you)先股(gu)股(gu)票。優(you)先股(gu)股(gu)票是介于普通股(gu)股(gu)票和債(zhai)券(quan)之間的(de)一(yi)種混(hun)合性(xing)有價(jia)證券(quan)。

證券投資的構成要素

證券投資主要由三個要素構成：收益(yi)、風(feng)險和時間；

(1) 證(zheng)券投資收(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)，系指從(cong)事證(zheng)券投資的投資收(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)。即證(zheng)券投資的全部收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)或報酬(chou)。主要包(bao)括當前(qian)收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)（股(gu)息、利息）和(he)資本(ben)收(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)（證(zheng)券買(mai)賣差價收(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)）兩部分。它包(bao)括當前(qian)收(shou)(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)(如股息)和證券價(jia)格的增值(zhi)(或貶值)所帶來的資本(ben)利得(或損失)兩部分，可根據不同(tong)的(de)計算(suan)方法形成不同(tong)的(de)收益(yi)率(lv)；

(2) 證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，指影響證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)收益的各種不(bu)確定性(xing)。一般分為系統(tong)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)和非系統(tong)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，兩者之(zhi)和稱(cheng)為總風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。系指由各種因素影響，導致證(zheng)券(quan)行市暴跌，使投(tou)(tou)資(zi)(zi)人可能蒙受損(sun)失的可能性(xing)。證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)的風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)主要有(you)：公(gong)司(si)經營風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、公(gong)司(si)信(xin)用風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、市場利率風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、貨幣購買力風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)以及(ji)證(zheng)券(quan)價格風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)等。前兩種風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，是證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)的局(ju)部性(xing)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，即在證(zheng)券(quan)市場中所有(you)的證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者須面臨的風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，亦稱(cheng)系統(tong)性(xing)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)；

(3)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)時間(jian)(jian)(jian)，系指投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)作出投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)決(jue)策并(bing)進行投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)時間(jian)(jian)(jian)。在(zai)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)市場上，證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)買(mai)賣時間(jian)(jian)(jian)的(de)(de)(de)選擇是(shi)(shi)交易成(cheng)功與(yu)否的(de)(de)(de)關鍵，爭取在(zai)最有利的(de)(de)(de)時機買(mai)進或賣出證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)，是(shi)(shi)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)成(cheng)功的(de)(de)(de)要(yao)(yao)訣。此外，投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)還需考慮(lv)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)時間(jian)(jian)(jian)的(de)(de)(de)長(chang)(chang)短(duan)(duan)，投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)時間(jian)(jian)(jian)的(de)(de)(de)長(chang)(chang)短(duan)(duan)取決(jue)于(yu)不(bu)(bu)同(tong)時期證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)收益、風(feng)險(xian)及其評價。時間(jian)(jian)(jian)要(yao)(yao)素(su)對(dui)于(yu)中(zhong)長(chang)(chang)期證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)來(lai)說，并(bing)不(bu)(bu)是(shi)(shi)一(yi)個重要(yao)(yao)的(de)(de)(de)制約因素(su)，但對(dui)于(yu)短(duan)(duan)期證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)，情況(kuang)則會大不(bu)(bu)一(yi)樣，從(cong)事短(duan)(duan)期證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)必須(xu)具(ju)備充裕的(de)(de)(de)時間(jian)(jian)(jian)。

證券投資工具

證(zheng)券投資工具指在(zai)投資活(huo)動中以書面證(zheng)明所有權或債(zhai)權債(zhai)務關系的(de)憑證(zheng)，是一種(zhong)具有法律效(xiao)力的(de)合法金融契約。

證券投資關系的構成

所謂證券投資關系(xi)是指(zhi)證券投資全過程中所涉及的各(ge)個主體。

證券投(tou)資關系主要由三(san)方面構成：發行(xing)者(zhe)、中介人(ren)和投(tou)資者(zhe)。

證券投資的作用

1．證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道；

2．證券(quan)投(tou)資(zi)有利于調(diao)節(jie)資(zi)金(jin)投(tou)向(xiang)，提高資(zi)金(jin)使(shi)用效率，從而(er)引(yin)導資(zi)源(yuan)(yuan)合理流動，實(shi)現資(zi)源(yuan)(yuan)的優化配置；

3．證券投資有利于改善企業經營(ying)管理，提高企業經濟效益和社會知名度，促(cu)進企業的行為合(he)理化；

4．證券(quan)投資為(wei)中央銀行進行金融(rong)宏觀調控(kong)提(ti)供了重要手(shou)段，對國民(min)經濟的持續、高效發展具有重要意義；

5．證券投(tou)資可以促進國際經(jing)濟交流。

證券投資的目標

1、取(qu)得收益——將剩余資金(jin)靈活的運用

2、降低風險——證券(quan)投資(zi)的靈(ling)活性(xing)，多(duo)樣性(xing)

3、補(bu)充資產流動性——第(di)一(yi)儲備與第(di)二儲備

證券投資對象

1、標準---可以在市場(chang)銷售；必須是債權債務憑證

2、種(zhong)類：政府公債(zhai)（國債(zhai)與國庫券）、公司債(zhai)券、公司股(gu)票(piao)

證券投資的原則

1、效益與風險(xian)最佳組合原則

效益與風險(xian)(xian)最佳組(zu)合：風險(xian)(xian)一定的前(qian)提下，盡可能使收益最大化；或(huo)收益一定的前(qian)提下，風險(xian)(xian)最小化

2、分散投資原(yuan)則：證(zheng)券(quan)的多(duo)樣化，建立科學的有效(xiao)證(zheng)券(quan)組合。

3、理(li)智投(tou)資(zi)原則(ze)：證券投(tou)資(zi)在分析(xi)、比較后審慎地投(tou)資(zi)

4、投(tou)資程序：確定投(tou)資方(fang)案、選擇(ze)證券(quan)(quan)經紀商、辦理證券(quan)(quan)交割、辦理證券(quan)(quan)過戶(hu)

證券投資的方式

1、證(zheng)券套(tao)利：利用證(zheng)券的(de)(de)現(xian)貨價格和(he)期(qi)貨價格的(de)(de)差(cha)價進行套(tao)買套(tao)賣，從中獲取差(cha)額收益的(de)(de)活動，基于現(xian)貨與(yu)期(qi)貨的(de)(de)價格不一致。

2、證券(quan)包銷：對于新發行(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)證券(quan)，按一(yi)定(ding)的(de)價(jia)格全(quan)部予以承(cheng)購，即在證券(quan)發行(xing)(xing)(xing)(xing)前(qian)線安(an)全(quan)價(jia)給發行(xing)(xing)(xing)(xing)者(zhe)，再由銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)向市場公開(kai)發售；發行(xing)(xing)(xing)(xing)者(zhe)按規定(ding)付給銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)一(yi)定(ding)的(de)包銷費用。

3、代理(li)證(zheng)券發(fa)行(xing)(xing)(xing)：銀行(xing)(xing)(xing)利用其機構網(wang)點(dian)和人員等(deng)優勢，代理(li)發(fa)行(xing)(xing)(xing)證(zheng)券的(de)的(de)單(dan)位(wei)在證(zheng)券市場(chang)上以較(jiao)有利的(de)條件發(fa)行(xing)(xing)(xing)股票(piao)、債券和其他證(zheng)券，從中(zhong)收取代理(li)發(fa)行(xing)(xing)(xing)手(shou)續費的(de)行(xing)(xing)(xing)為。

證券投資決策

為了實現證券投資的有效組(zu)合（降低(di)風險和收益最大化(hua)），銀行要有正確的投(tou)資決策：

1、時(shi)機決策(ce)（國(guo)(guo)際、國(guo)(guo)內形勢、行(xing)市態勢、經(jing)濟發展）

2、種類選擇(ze)——質量(liang)高、收益豐(feng)厚、期限短(duan)、變現能力(li)強(qiang)；

3、數量(liang)決(jue)定