債務融資的種類

1、銀行(xing)信貸

銀行信貸是企業最重要的一項債務資金來源，在大多數情況下，銀行也是債權人參與公司治理的主要代表，有能力對企業進行干涉和對債權資產進行保護。但銀行信貸在控制代理成本方面同樣存在缺陷：流動性低，一旦投入企業則被“套牢”；信貸資產缺乏(fa)由充分競爭產生的(de)市(shi)場價(jia)格，不能(neng)及時對(dui)企(qi)業(ye)實際價(jia)值的(de)變動做出(chu)反應；面臨(lin)較大的道德(de)風(feng)險(xian)，尤其(qi)(qi)是(shi)必須經常面對(dui)借款(kuan)人發(fa)生將銀(yin)行(xing)(xing)借款(kuan)挪作(zuo)他用或改變投資(zi)方向，以及其(qi)(qi)他轉移(yi)、隱匿(ni)企業(ye)資(zi)產的行(xing)(xing)為。債務(wu)人的道德(de)風(feng)險(xian)由于(yu)銀(yin)行(xing)(xing)不(bu)能(neng)對(dui)其(qi)(qi)債權資(zi)產及時(shi)準確地做出(chu)價值評估而(er)難(nan)以得到有效(xiao)的控制(zhi)。

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2、企業債券

首先，企業債(zhai)券通常存在一(yi)個廣(guang)泛交易(yi)的(de)市場，投資者可以(yi)隨時予以(yi)出售轉讓。這就為債(zhai)權(quan)投資人(ren)提供了充分(fen)的(de)流動性可以(yi)降低投資的(de)“套牢(lao)”效應(ying)(ying)，也即是降低了投資的(de)(de)專用性(xing)。其次，債(zhai)券(quan)(quan)(quan)對債(zhai)權(quan)融資代理成(cheng)本的(de)(de)約束還(huan)通過“信號顯示”得以實現。由(you)于債(zhai)券(quan)(quan)(quan)存(cun)在一個(ge)廣泛交(jiao)易的(de)(de)市場。其價(jia)(jia)格能對債(zhai)券(quan)(quan)(quan)價(jia)(jia)值的(de)(de)變化做出(chu)及(ji)時(shi)的(de)(de)反應(ying)(ying)，并(bing)且，債(zhai)券(quan)(quan)(quan)的(de)(de)價(jia)(jia)格變動還(huan)將反映出(chu)企業整(zheng)體(ti)債(zhai)權(quan)價(jia)(jia)值和企業價(jia)(jia)值的(de)(de)變化。

3、商業(ye)信用

商業信用是(shi)期限(xian)較短的(de)一類負債，而且一般(ban)是(shi)與特定的(de)交易行為相(xiang)聯系(xi)，風險(xian)在事前基本上就能被“鎖定”所以它的(de)代(dai)理成本較(jiao)低。但是(shi)，由(you)于(yu)商業(ye)(ye)信用(yong)比較(jiao)分散，單筆(bi)交易的(de)額度一般較(jiao)小，債(zhai)權人(ren)對(dui)企(qi)業(ye)(ye)的(de)影響很(hen)弱，大多處于(yu)消極被動的(de)地位(wei)，即使企(qi)業(ye)(ye)出(chu)現濫用(yong)商業(ye)(ye)信用(yong)資金的(de)行(xing)為，債(zhai)權人(ren)也很(hen)難干涉(she)。

4、租賃(lin)融資

租賃(lin)(lin)融資(zi)(zi)作為一種債務融資(zi)(zi)方式，最大的(de)特點是不會產生資(zi)(zi)產替(ti)代問題，因為租賃(lin)(lin)品的(de)選擇必須經過債權(quan)人(租賃公司)審查，而(er)(er)且是由債(zhai)權(quan)人實施具體的(de)購(gou)買(mai)行(xing)為，再交付到企業(ye)(ye)手中。而(er)(er)且，在債(zhai)務清償之(zhi)前，債(zhai)權(quan)人始終(zhong)擁(yong)有(you)租賃品在法(fa)律上(shang)的(de)所(suo)有(you)權(quan)，對企業(ye)(ye)可能(neng)的(de)資(zi)(zi)產轉移或隱匿行(xing)為都能(neng)產生較強的(de)約束。從這個角(jiao)度來看，租賃融資(zi)(zi)的(de)代理成本較之(zhi)其他方式的(de)債(zhai)權(quan)融資(zi)(zi)顯然要低得(de)多(duo)。

權益融資和債務融資的區別

1、定(ding)義不同(tong)

權(quan)益融資是(shi)通過(guo)擴大(da)企(qi)業的所(suo)有權(quan)益，如吸引(yin)新(xin)的投資者(zhe)，發(fa)行新(xin)股，追加投資等來(lai)實現(xian)。

債務(wu)性融資(zi)是指通過(guo)銀行(xing)或非銀行(xing)金(jin)(jin)融機構貸款(kuan)或發(fa)行(xing)債券等方式融入資(zi)金(jin)(jin)。

2、性質不同

債(zhai)(zhai)(zhai)務性(xing)(xing)融資通過增(zeng)加企業的(de)負債(zhai)(zhai)(zhai)來獲取的(de)，例如向(xiang)銀(yin)行貸(dai)款、發行債(zhai)(zhai)(zhai)券、向(xiang)供(gong)貨(huo)商借(jie)款等。債(zhai)(zhai)(zhai)務性(xing)(xing)資金必須到期償還，一般還要支付(fu)利息。

而權(quan)(quan)益(yi)(yi)性(xing)融資(zi)通過增加企(qi)業的所有者權(quan)(quan)益(yi)(yi)來獲取的，如發行(xing)股票、增資(zi)擴股、利潤(run)留存。權(quan)(quan)益(yi)(yi)性(xing)資(zi)金是企(qi)業的自有資(zi)金，不(bu)(bu)需(xu)(xu)要(yao)償還，不(bu)(bu)需(xu)(xu)要(yao)支付利息(xi)，但可以視企(qi)業經營(ying)情況，進行(xing)分紅、派息(xi)。

3、優點不同(tong)

權(quan)益融資所籌集的資本具有(you)永久性，權(quan)益融資沒有(you)固定的股利負擔，權(quan)益資本是(shi)企業(ye)最基本的資金來源，權(quan)益融資容易吸收資金。

債務融資與借款的區別

融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。從狹義上講，融資即是一個企業的資(zi)金(jin)籌(chou)集(ji)的行(xing)為與過(guo)(guo)程。從廣義上(shang)講，融(rong)資(zi)也叫(jiao)金(jin)融(rong)，就是貨(huo)幣資(zi)金(jin)的融(rong)通(tong)，當事人(ren)通(tong)過(guo)(guo)各種(zhong)方式(shi)到金(jin)融(rong)市場上(shang)籌(chou)措或(huo)貸放資(zi)金(jin)的行(xing)為。

貸(dai)款(kuan)是銀行(xing)或其(qi)他金融機構按一定(ding)利率和必須歸(gui)還等條件(jian)出借貨幣(bi)(bi)資(zi)金的(de)一種信用活(huo)動形式。廣(guang)義的(de)貸(dai)款(kuan)指貸(dai)款(kuan)、貼現(xian)、透支(zhi)等出貸(dai)資(zi)金的(de)總稱。銀行(xing)通過(guo)貸(dai)款(kuan)的(de)方(fang)式將所集(ji)中(zhong)的(de)貨幣(bi)(bi)和貨幣(bi)(bi)資(zi)金投放出去，可以(yi)滿足社(she)會擴大(da)再生產對補充資(zi)金的(de)需(xu)要，促進經(jing)濟(ji)的(de)發展；同(tong)時，銀行(xing)也可以(yi)由此取得貸(dai)款(kuan)利息(xi)收入(ru)，增加(jia)銀行(xing)自身的(de)積累。

借款指企業或者個人(ren)向銀行等金(jin)融機構以及其他單位借入(ru)的資金(jin)。