債務融資的種類

1、銀行信(xin)貸

銀行信貸是企業最重要的一項債務資金來源，在大多數情況下，銀行也是債權人參與公司治理的主要代表，有能力對企業進行干涉和對債權資產進行保護。但銀行信貸在控制代理成本方面同樣存在缺陷：流動性低，一旦投入企業則被“套牢”；信貸(dai)資產(chan)缺乏(fa)由充(chong)分(fen)競爭產(chan)生的市(shi)場價(jia)格，不能及(ji)時對(dui)企業實際價(jia)值的變動(dong)做(zuo)出反應；面(mian)臨較(jiao)大(da)的(de)道德風險(xian)(xian)，尤其是(shi)必須(xu)經常面(mian)對借(jie)款人(ren)發生將銀行(xing)借(jie)款挪作他用或(huo)改變投資(zi)方向，以及其他轉移、隱匿(ni)企業資(zi)產的(de)行(xing)為。債(zhai)務(wu)人(ren)的(de)道德風險(xian)(xian)由于(yu)銀行(xing)不能對其債(zhai)權資(zi)產及時準確地做出價值評估而難以得到有效的(de)控(kong)制。

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2、企業債券

首先，企業債券(quan)通常存在一個廣泛交(jiao)易的(de)(de)市場，投資(zi)者可以(yi)隨(sui)時(shi)予(yu)以(yi)出售轉(zhuan)讓。這(zhe)就為債權投資(zi)人(ren)提供了充分的(de)(de)流(liu)動性可以(yi)降低(di)投資(zi)的(de)(de)“套牢”效應，也即是降(jiang)低了投(tou)資(zi)的(de)(de)(de)專用性。其次，債券(quan)對債權(quan)融資(zi)代理成本的(de)(de)(de)約(yue)束還通過“信號顯示”得以實現。由于債券(quan)存(cun)在一(yi)個(ge)廣泛交(jiao)易的(de)(de)(de)市場。其價(jia)格能對債券(quan)價(jia)值的(de)(de)(de)變化做(zuo)出及時的(de)(de)(de)反應，并(bing)且，債券(quan)的(de)(de)(de)價(jia)格變動還將反映出企(qi)業整體債權(quan)價(jia)值和企(qi)業價(jia)值的(de)(de)(de)變化。

3、商業信(xin)用

商業信(xin)用(yong)是(shi)期限較短的(de)一(yi)(yi)類(lei)負債，而且一(yi)(yi)般(ban)是(shi)與特定的(de)交易(yi)行為相聯系，風險(xian)在事(shi)前基(ji)本上就能被“鎖(suo)定”所以(yi)它的代(dai)理成本較低。但是，由于商(shang)業信(xin)用比較分散，單筆交易的額度一般(ban)較小，債權人(ren)對(dui)企業的影響很弱，大多處(chu)于消極(ji)被(bei)動(dong)的地位，即(ji)使企業出現濫用商(shang)業信(xin)用資金的行為，債權人(ren)也很難干涉(she)。

4、租賃融資

租(zu)賃(lin)融資(zi)作為(wei)一種債務融資(zi)方式，最大的(de)特點是不會產生(sheng)資(zi)產替代問題，因為(wei)租(zu)賃(lin)品的(de)選擇必須經過債權人(租賃公司)審查，而且(qie)(qie)是由債(zhai)權(quan)(quan)人實(shi)施具(ju)體的(de)購買(mai)行(xing)為，再交(jiao)付到(dao)企業(ye)手(shou)中。而且(qie)(qie)，在債(zhai)務清償之前，債(zhai)權(quan)(quan)人始終擁(yong)有租賃品(pin)在法律(lv)上的(de)所有權(quan)(quan)，對(dui)企業(ye)可能的(de)資(zi)產轉移或(huo)隱匿行(xing)為都能產生較強的(de)約束。從這個角度來看(kan)，租賃融資(zi)的(de)代理成本較之其他方式的(de)債(zhai)權(quan)(quan)融資(zi)顯然(ran)要低得多(duo)。

權益融資和債務融資的區別

1、定義不(bu)同(tong)

權(quan)益(yi)融(rong)資(zi)是通過擴大企業(ye)的(de)所有(you)權(quan)益(yi)，如吸引新(xin)的(de)投資(zi)者(zhe)，發行新(xin)股，追加投資(zi)等(deng)來實(shi)現(xian)。

債務性融資(zi)(zi)是指通過(guo)銀行或(huo)非銀行金(jin)融機構貸款或(huo)發行債券等(deng)方式融入(ru)資(zi)(zi)金(jin)。

2、性質不(bu)同(tong)

債務(wu)性融資(zi)通過增加企業的(de)(de)負債來獲取的(de)(de)，例(li)如(ru)向銀行貸款(kuan)、發(fa)行債券、向供貨商借款(kuan)等。債務(wu)性資(zi)金必須到期償還，一般還要支付(fu)利(li)息。

而(er)權益性融資通過增(zeng)加(jia)企業(ye)的(de)所(suo)有者權益來獲取的(de)，如發(fa)行(xing)股票、增(zeng)資擴股、利潤留存。權益性資金是企業(ye)的(de)自有資金，不需要償還(huan)，不需要支付利息，但(dan)可以視(shi)企業(ye)經營情況，進(jin)行(xing)分紅、派息。

3、優點不同(tong)

權(quan)(quan)益融資所籌集的資本具有永久性，權(quan)(quan)益融資沒(mei)有固定的股利負(fu)擔(dan)，權(quan)(quan)益資本是企(qi)業最基本的資金來源，權(quan)(quan)益融資容易吸(xi)收資金。

債務融資與借款的區別

融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。從狹義上講，融資即是(shi)一個(ge)企業的資(zi)金(jin)(jin)籌集的行為與過程。從(cong)廣義上(shang)講，融(rong)(rong)資(zi)也(ye)叫金(jin)(jin)融(rong)(rong)，就是(shi)貨幣(bi)資(zi)金(jin)(jin)的融(rong)(rong)通，當事人(ren)通過各(ge)種方式到金(jin)(jin)融(rong)(rong)市場(chang)上(shang)籌措(cuo)或貸放資(zi)金(jin)(jin)的行為。

貸(dai)款(kuan)是銀行(xing)或其他金(jin)融機構(gou)按一定(ding)利率和必須(xu)歸還(huan)等(deng)條件出(chu)借貨幣資(zi)金(jin)的(de)(de)一種(zhong)信用活(huo)動形式。廣義的(de)(de)貸(dai)款(kuan)指(zhi)貸(dai)款(kuan)、貼現、透支等(deng)出(chu)貸(dai)資(zi)金(jin)的(de)(de)總(zong)稱(cheng)。銀行(xing)通過貸(dai)款(kuan)的(de)(de)方式將所集中的(de)(de)貨幣和貨幣資(zi)金(jin)投放(fang)出(chu)去，可(ke)(ke)以滿(man)足社會(hui)擴大再生(sheng)產對補充資(zi)金(jin)的(de)(de)需要，促(cu)進經濟的(de)(de)發展；同(tong)時(shi)，銀行(xing)也可(ke)(ke)以由此取得貸(dai)款(kuan)利息收(shou)入，增(zeng)加銀行(xing)自身的(de)(de)積累。

借款(kuan)指企業或(huo)者個(ge)人(ren)向銀(yin)行等金融機構以(yi)及(ji)其他單位借入的資金。